Simon Edelsten and Alex Illingworth are joining Artemis Investment Management in order to set up a new equities stock-picking team worldwide for retail and institutional clients, Money Marketing reports. Edelsten previously worked for Taube Hodson Stonex, and Illingworth for Insight Investment.

European pension funds are increasingly worried by the potential impact of inflationary pressure on their portfolios, in a context of highly unstable markets, according to the 2011 Mercer survey of asset allocation in Europe, which covered 1,100 pension funds with total assets of over EUR550bn.The survey finds that 38% of funds with concerns about inflation are planning to take immediate measures to protect themselves against potential shocks. Slightly less than half of them are planning to increase their allocations to inflation-linked bonds, while 12% are using discretionary management, or are introducing ‘airbag’ mechanisms which would increase allocation to inflation-linked bonds or to swaps.Meanwhile, 23% of continental European funds, and 35% of British funds, are planning to reduce their exposure to local equities in the next 12 months, while about 20% of all funds are planning to increase their exposure to government bonds, and/or to non-traditional asset classes.22% of European funds are also planning to increase their allocation to emerging market debt, while 6% are planning to diversify into distressed debt.

As Michaela Salzmann has left the firm, responsibility for sales in Austria and Germany at Oddo & Cie will be taken over by Bertrand Levavasseur, head of international sales, for the interim period until a replacement is recruited at the French firm.So far, Oddo has registered only three equities funds in Germany, but three more products, focused on convertibles, are in the process of receiving licenses from BaFin.

Simon Klein, head of ETF operations at Lyxor Asset Management since the beginning of this year, has announced that the affiliate of Société Générale is hoping to claw back some market share in Germany with an action to increase transparency and roll out new services, the Börsen-Zeitung reports.The French asset management firm will publish the swap percentage and swap counterparties for its ETFs on its website. It will also be possible to view and hedge the value of the swaps. Lyxor will also intensify ETF lending and use of ETF options.

Schroders has re-named Schroder AS Gold & Metals Fund to Schroder AS Gold and Precious Metals Fund and changed the investment approach and objective in order to offer investors an actively managed fund focused on gold.The fund will be actively managed by Paula Bujia, a senior fund manager on the commodities team, which manages USD12.5billion in commodity funds. It will invest in a range of investment instruments including futures, swaps, physically-backed exchange traded funds (ETFs) and equities. It will be measured against a benchmark comprising 75% gold spot price and 25% gold equities (NYSE Gold Bugs Index). The fund aims to be 50-100% invested in gold, but can hold 0-50% in gold equities. It can also invest up to 33% in other precious metals, such as silver and platinum, if the fund manager believes that they will outperform gold. Finally, the fund can hold up to 33% in cash.

The Paris office of Pioneer Investments has recruited Mickaël Houri as Regional Marketing Coordinator. Houri, 25, is a graduate of the Ecole Supérieure de Gestion (ESG), and holds a European Master of Business Administration. He replaces Jonathan Talent, who has left the firm. The team at Pioneer Investments, with EUR1.5bn in assets under management in France, includes 10 employees, of whom 6 are in sales.

Two years after its merger with La Française des Placements, the UFG-LFP group continues to have strong positive momentum from the operation, and is in line to meet its objectives. Following the establishment in 2010 of a new set of operations, with the development of strategic partnerships and the first steps in an international deployment, the group is planning to make 2011-2012 years for concretising the business model, centred on private and international management, the chairman of the board at UFG-LFP, Xavier Lépine, has said at a press conference. UFG-LFP, where long-term net inflows (excluding EUR800m in redemptions from money markets) were high last year, at nearly EUR2bn, on assets of over EUR35bn, is hoping to become a European leader among multi-specialist asset managers.That development would involve a concentration on certain client segments and areas of expertise. These would include the firm’s historic areas of expertise, in fixed income (EUR18bn in assets) and diversified management (EUR5.7bn), as well as stepping up the group’s expertise in equities (EUR1.6bn) and absolute returns (EUR300m). In real estate, where assets now total EUR5.8bn, the group is planning to concentrate on asset management for third parties, and is planning to outsource property management activities to a partnership, in which UFG-LFP would be a minority partner.Internationally, the firm’s plans to develop from its administrative platform in Luxembourg will continue at full throttle in the coming months, with several recruitments and a planned distribution partnership in Germany with Klimek Advisors. International personnel, who currently number 19, will be increased to at least 22 (12 sales and 10 support staff) by the end of the year. International assets may represent 5% of total assets under management in the next two to three years, compared with EUR800m currently.The group is planning to further refine its image, and is seriously considering a name change.

BNP Paribas on 4 May announced net profits for the part of the group of EUR2.61bn, an increase of 14.6% compared with first quarter 2010. The annualised profitability of tier 1 equity totalled 15.1%, compared with 14.4% in first quarter 2010. Net profits per share totalled EUR2.12, up 13.6% compared with first quarter 2010. Net inflows for the Investment Solutions unit at BNP Paribas in first quarter totalled EUR8.3bn. The contribution of all professional areas was positive: +EUR4.7bn for private banking (for an annualised inflow rate of 7.3%), illustrating the effectiveness of the partnership model set up with the group’s networks, and good performance in Asia; +EUR2.3bn for insurance; +EUR0.9bn in asset management, thanks to new mandates for diversified and bond funds, and lower levels of outflows from money market funds; and lastly, +EUR0.4bn at Personal Investors. Despite a favourable currency effect related to a rising euro, these inflows have allowed assets under management to increase by 3.5% compared with 31 March 2010, to a total of EUR904bn.

The Wall Street Journal reports that some hedge funds specialised in arbitrage have been hosted as many as three times in a row in the past few weeks by the CEO of Nasdaq, Robert Greifeld. Nasdaq, which has launched a hostile takeover bid for NYSE, is trying to convince hedge funds to buy shares in NYSE in order to subsequently vote against plans to merge the company with Deutsche Börse on 7 July. The deadline to hold shares in order to be eligible to vote on the proposition is today, 4 May.

S&P Indices has launched the S&P CIVETS 60, a tradable index comprised of second-generation emerging markets - Colombia, Indonesia, Vietnam, Egypt, Turkey and South Africa.The S&P CIVETS 60 is comprised of ten liquid stocks trading on each relevant domestic exchange within the 6 CIVETS countries. It is likely to serve as the basis for ETFs in Europe and Asia.As of March 31, 2011, South Africa represented 31.61% of the Index, followed by Indonesia (28.14%), Turkey (21.01%), Columbia (12.49%), Egypt (5.68%) and Vietnam (1.07%).

A license application has been submitted to the CNMV by Abante Asesores for a new fund of funds, entitled SmartISH Fondo de Gestores, which will invest in talented managers whose asset levels are still low. The product, whose capacity will be limited to EUR20m, will be managed by Ángel Olea, CIO and partner at Abante, Funds People reports. The portfolio will be invested in 15 promising funds, from a universe of 50 managers.The fund will aim to generate returns higher than those of the equities markets, but will have no tracking error constraints. The management team will avoid Spanish hedge funds as far as possible, due to liquidity considerations.

The Munich-based asset management firm KanAm has announced that it is extending its redemption freeze for the open-ended real estate fund KanAm grundinvest, with EUR3.94bn in assets, until 6 May 2012.KanAm will also be conducting a survey of subscribers to the fund, from this month until August, to determine what their plans are in terms of redemptions. The responses of subscribers will determine the future of the fund.KanAm states that the occupancy rate for properties in the fund as of 31 December totalled 99.2%.

The British alternative asset management firm Man Group (USD69bn) on 3 May announced that it has raised USD1.5bn for the Nomura Global Trend fund, the first onshore Japanese fund from its division AHL. The product will be available in Japan from Nomura. The fund, which is open-ended and computer-managed will invest in several asset classes via three baskets of currencies, one of which uses the Chinese yuan.

Piloter ses emplois de fonds propres en fonction des exigences en termes de réserves de liquidité est l’un des principaux thèmes de travail pour l’année 2011 du Crédit agricole de Charente Périgord. Le service financier très dynamique de la caisse s’est ensuite attelé à renforcer la poche de titres subordonnés qu’elle a fait passé de 25 à 40 millions d’euros. «Sur tous les titres seniors non subordonnés, nous sommes allés sur du papier hors groupe», précise son trésorier junior Jean Marc Loison. Par contre, la caisse marque cette année, une rupture dans la gestion du portefeuille de placements. «Nous avons décidé de ne pas utiliser le potentiel offert par les bénéfices annuels de la caisse pour les emplois de fonds propres mais de le conserver exclusivement pour le refinancement de nos crédits», souligne Jean Marc Loison. Mais Bâle III a pesé sur la gestion car la caisse a opté pour une légère réduction de ses horizons de placements, à savoir 2014/2015 pour du papier senior mais n’a pas encore enclenché la mécanique d’investissement sur les OAT. Le rendement attendu tous portefeuilles confondus, est évalué à 4%. La caisse qui ne délègue rien, travaille avec une douzaine de sociétés externes au groupe et recherche actuellement des thématiques matières premières et du high yield qui lui «permettrait de compléter son portefeuille d’investissement et de se diversifier», comme le stipule Jean Marc Loison.

«Nous sommes dans l’attente de Bâle III pour prendre des décisions en termes de liquidité en interne», prévient d’emblée Didier Chaubet, trésorier au Crédit Agricole Nord Midi Pyrénées. Didier Chaubet admet regarder surtout des investissements en obligations en direct. «Depuis trois ans, l’orientation de notre politique financière est de protéger notre portefeuille d’excédents de fonds propres de tout risque de marché, observe le trésorier. Nous plaçons 30% de notre investissement en obligations détenues en direct et jusqu'à début 2010, nous étions à 70% de protection pour tomber à 65% au troisième trimestre 2010; on s’oriente aujourd’hui, vers une protection de notre portefeuille à 60%». Une stratégie qui n’a pas été dictée par la crise mais plutôt par une volonté de prudence car la caisse a passé au pic de la crise, 5 millions de provisions et géré un excédent de fonds propres de 750 millions d’euros. Aujourd’hui le TEC 5 est son objectif de rendement pour l’année 2011. «Nos objectifs pour l’année seraient de respecter les niveaux de risques que nous avons prévu de décliner, précise Didier Chaubet. Aujourd’hui, notre investissement maximum en actions est de 10%, en alternatif 10% aussi, 20% d’obligations, 8% dans les convertibles et aujourd’hui on en est encore à 65% d’exposition sans risque».

Le gouvernement australien a accordé à Chi-X l’autorisation de s’implanter dans le pays en tant qu’opérateur boursier alternatif, dans un marché dominé par l’ASX et dépourvu à ce jour d’acteur étranger. Une initiative importante selon les autorités pour faire du pays une place financière internationale. D’autres candidatures pourraient suivre.

La banque suisse a fait part de l’acquisition d’une part de 30% dans le gestionnaire de patrimoine brésilien GPS, basé à Sao Paulo. Fondé en 1999, GPS est le premier gestionnaire de patrimoine indépendant au Brésil avec 5 milliards de dollars d’actifs sous gestion. Selon le directeur général de Julius Baer, Boris Collardi, cette opération représente un accès à «l’un des marchés nationaux de gestion de patrimoine parmi les plus intéressants et les plus prometteurs».

Selon une étude de Standard & Poor’s, le taux de défaut des entreprises européennes en catégorie spéculative («BB+» et au-dessous) a fortement chuté l’an dernier. 28 entreprises non financières ont fait défaut contre 103 en 2009 (18,1 milliards d’euros de dette contre 63,4 milliards d’euros respectivement), sur un échantillon de plus de 700 notes et estimations de crédit. Actuellement de 3,8%,ce taux pourrait encore décliner au cours des prochains mois.

La succursale française d’ING Investment Management annonce pour le premier trimestre près de 300 millions d’euros de souscriptions nettes dans ses fonds commercialisés en France. Un mouvement soutenu notamment par la stratégie action High Dividend sur la zone euro, qui engrange plus de 150 millions d’euros de souscriptions nettes.

Le gouvernement a conclu un accord sur un programme d’aide de 78 milliards d'euros étalé sur trois ans, mais aucune information sur le taux n'a été donnée

Le fonds alternatif de 28 milliards de dollars géré par Keith Anderson aurait selon le quotidien, qui cite des sources proches du mouvement, cédé la majeure partie de ses lignes d’investissement liées à l’or et à l’argent, notamment au cours des dernières semaines. Cela avec l’argument de gestion d’un risque réduit de déflation.

Les deux groupes américains de private equity chercheraient à leur tour à ouvrir un bureau au Brésil. KKR et TPG sont tous deux en quête selon le quotidien d’un dirigeant pour cette implantation. Blackstone et 3i notamment ont pris pied en Amérique Latine au cours des douze derniers mois. Le quotidien cite une association du secteur soulignant un bond de 30% l’an passé des investissements de private equity dans les marchés émergents.

Les relations entre producteurs et distributeurs d'OPCVM seront au cœur de ses préoccupations

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Forte de 35 milliards d’euros sous gestion, la société française vise une exposition internationale limitée à 5% de ses encours d’ici à trois ans

En projet depuis plusieurs mois, la création d'un Euribor dollar sera testée en juin par 23 à 25 banques, avant un éventuel lancement à la rentrée

Alors que les soupçons de manipulation du Libor dollar se multiplient, 23 à 25 banques vont tester en juin l'élaboration d’un indice concurrent sur le marché interbancaire, l’Euribor dollar. En préparation depuis plus d’un an, le projet pourrait ensuite se concrétiser en septembre.

Le London Metal Exchange réfléchit au développement d’une chambre de compensation en interne. Il pourrait donc à l’avenir se priver des services de LCH.Clearnet qui devrait aussi supporter bientôt la perte d’un de ses deux principaux clients sur les actions, Nyse Euronext.

Avec cette opération, le multigérant alternatif cible l'Europe du Nord et le Royaume-Uni et porte ses actifs sous gestion à 3,7 milliards de dollars

L'Autorité a publié les instructions créant deux catégories de fonds le 1er juillet. Elle rappelle les sociétés de gestion à leur devoir d'analyse