Abu Dhabi Investment Authority (Adia), le plus grand fonds souverain de la planète, fort de près de 630 milliards de dollars de capitaux devrait afficher un rendement faible, voire proche du taux sans risque en 2011, rapporte Les Echos. Pour sa part, sa performance moyenne de long terme sur vingt ans a reculé nettement de 7,6 % à 6,9 %. Ce ne serait pas une surprise car les fonds souverains qui publient leur performance annuelle, une minorité dont ne fait pas partie Adia, ont annoncé des rendements limités ou négatifs en 2011. Le fonds pétrolier norvégien a enregistré une contre-performance de 2,5 % alors que ses homologues coréen et néo-zélandais perdaient respectivement 3,3 % et 5,3 %.

Threadneedle vient de recruter Moira Gorman en qualité de director, chargée de clientèle, rapporte Investment Europe. Moira Gorman sera responsable du développement des relations de Threadneedle avec les fonds de pension des collectivités locales britanniques. Elle travaillait précédemment chez State Street Global Advisors (SSgA).

Lancé en janvier 2007, le the Baring Dynamic Asset Allocation (DAA) Fund a désormais franchi la barre des 5 milliards de livres d’encours, a indiqué Baring Asset Management le 18 juin.Ce fonds vedette de la gamme Barings a drainé 1,1 milliard de livres de souscriptions nettes en 2011 et de 1 milliard depuis le début de cette année. Sur les douze mois à fin avril, le produit a collecté notamment plus de 500 millions de livres d’administrations publiques locales (local authorities) dont celles du Devon, du Dorset et du Wiltshire.La performance depuis le lancement est ressortie à 6,6 % par an contre 0,86 % pour le FTSE All Share, avec une volatilité de 7,4 % contre 17,4 % pour l’indice.

Le 29 juin, Swiss & Global Asset Management compte lancer sur la plate-forme électronique Xetra de la Deutsche Börse quatre fonds de la nouvelle gamme Julius Bär Smart Equity ETF qui seront les premiers ETF à gestion active cotés à Francfort, indique Fondsprofessionell.Chacun de ces fonds coordonnés (OPCVM IV) investira dans un maximum de 200 actions, sans utiliser de dérivés ; le prêt-emprunt de titres est interdit. Les valeurs seront sélectionnées parmi les actions composant leur indice de référence de MSCI en utilisant à la fois une stratégie systématique d’identification des tendances et une stratégie également systématique de type value.Les ETF luxembourgeois Julius Bär Smart Equities, qui sont gérés par une équipe que dirige Stefan Fröhlich, bénéficient d’un agrément de commercialisation en Allemagne, en Autriche, au Liechtenstein, au Luxembourg et au Royaume-Uni. Des enregistrements dans d’autres pays sont envisagés.

Depuis le 25 juin, le Pimco German Government Bond Index Source ETF est admis à la négociation sur le segment XTF de la plate-forme Xetra (Deutsche Börse). Il réplique l’indice Markit iBoxx € Germany Index qui se focalise sur des obligations fédérales allemandes émises en euros, d’une échéance résiduelle d’au moins un an et provenant d'émissions d’un encours supérieur à deux milliards d’euros. Cela porte à 985 le nombre des ETF cotés à Francfort.CaractéristiquesDénomination : PIMCO German Government Bond Index Source ETFCode Isin : IE00B87LHK09Taux de frais sur encours : 0,15 %.

Le groupe SYZ & CO a annoncé le 25 juin le lancement de quatre fonds de placement de droit suisse (FCP) à revenu fixe en francs suisses et en euros. Gérés par SYZ Asset Management, ces fonds, SYZ AM (CH) Liquidity Management–CHF, SYZ AM (CH) Liquidity Management–EUR, SYZ AM (CH) Track–CHF Bonds et SYZ AM (CH) Track–Swiss Government Bonds, existent depuis plusieurs années déjà mais étaient jusqu’à présent réservés aux investisseurs institutionnels. Du fait de leurs bons résultats, ils ont été rendus accessibles au grand public afin de répondre à la demande croissante des investisseurs pour les placements à revenu fixe en francs suisses. Ils totalisent un montant sous gestion de 3,5 milliards de francs suisses. SYZ AM (CH) Liquidity Management-CHF et -EUR Les fonds SYZ AM (CH) Liquidity Management–CHF et SYZ AM (CH) Liquidity Management–EUR investissent principalement dans des emprunts et créances dans leur monnaie de référence, avec une durée moyenne d’environ 3 mois et une liquidité suffisante pour faire face à tout moment aux demandes de remboursement. Lancé en 2006, le fonds en CHF dépasse aujourd’hui les 1,6 milliard de francs suisses. Depuis son lancement, il a obtenu une performance annualisée de +1.52% contre +1.15% pour l’indice de référence. Le fonds SYZ AM (CH) Liquidity Management–EUR affiche quant à lui une performance depuis lancement en 2010 de +1.57% contre +1.15% pour son benchmark. SYZ AM (CH) Track – CHF Bonds Lancé en 2006, ce fonds passif investit dans des emprunts obligataires d'émetteurs suisses et étrangers libellés en CHF. A travers la méthode dite d'échantillonnage stratifié, il cherche à reproduire le plus fidèlement possible les caractéristiques de son indice de référence (Swiss Bond Index Rating AAA-BBB), tout en minimisant les coûts de transaction. SYZ AM (CH) Track–CHF Bonds atteint plus de 1,7 milliard de francs suisses. Sa performance annualisée depuis lancement est de +3.17% contre +2.51% pour la moyenne du marché. SYZ AM (CH) Track – Swiss Government Bonds Lancé en 2003, ce fonds passif investit en emprunts de la Confédération suisse. A travers la méthode dite d'échantillonnage stratifié, il reproduit presque à l’identique les caractéristiques de son indice de référence (Swiss Bond Index Domestic Government), tout en minimisant les coûts de transaction. Depuis son lancement, SYZ AM (CH) Track–Government Bonds a obtenu la performance annualisée de +3.97% contre +3.34% pour la moyenne du marché. Caractéristiques : Syz AM (CH) Track – CHF Bonds CH0020950405Syz AM (CH) Track – Government Bonds CH0016216753Syz AM (CH) Liquidity Management – CHF CH0025074391Syz AM (CH) Liquidity Management – EUR CH0123544360

L’américain Van Eck Global a annoncé qu’il vient d’ajouter cinq ETF de la gamme Market Vectors cotés sur NYSE Arca à la liste de ses ETF accessibles aux investisseurs qualifiés au Mexique, ce qui porte à 24 le nombre total de ces fonds indiciels cotés disponibles au Mexique. Il s’agit du Market Vectors Oil Services ETF (acronyme: OIH) dont l’encours dépasse 1,07 milliard de dollars, du Market Vectors Semiconductor ETF (SMH) avec 362 millions de dollars et du Market Vectors Pharmaceutical ETF (PPH) avec 226 millions de dollars. Les deux autres sont le Market Vectors Biotech ETF (BBH) avec 102 millions de dollars et le Market Vectors Retail ETF (RTH) avec 30 millions de dollars.La gamme ETF Market Vectors représente un encours total de 25,1 milliards de dollars.

Gottex est en bonne voie pour mettre en place ses mesures de réduction de coûts, mais «attend pour le résultat intermédiaire 2012 une petite perte opérationnelle», rapporte L’Agefi suisse. La société a aussi annoncé un rachat d’actions propres sur le marché dans le cadre de l’acquisition de Penjing Asset Management, ce qui permettra de réduire l’effet dilutif de l’émission de nouvelles actions pour l’acquérir.

Selon le Financial Times, le fonds souverain du Qatar chercherait à obtenir une licence du gouvernement chinois pour investir 5 milliards de dollars en Chine. La limite par licence est actuellement d’un milliard de dollars, mais la Chine souhaite l’augmenter pour amorcer l’ouverture du pays aux investissements étrangers.

Selon les chiffres du département du Commerce, les ventes de logements neufs ont augmenté de 7,6% en mai aux Etats-Unis, à 369.000 en rythme annualisé, contre 343.000 en avril. Le nombre annualisé de ventes est le plus élevé depuis avril 2010 et bat nettement le consensus Reuters (346.000). Le chiffre de mars a été révisé à 347.000, contre 332.000 précédemment.

Président de la société INCIPIT, spécialisée en conseil et stratégie, et ancien président de l’Efama (European Fund and Asset Management Association), Jean-Baptiste de Franssu rejoint le conseil de Carmignac Gestion en tant qu’administrateur indépendant au côté de David Loggia, ancien gérant chez Carmignac Gestion.

L’aide versée par l’Union européenne aux pays en voie de développement a diminué l’an dernier, pour la première fois en près de dix ans, écrit l’association de lutte contre la pauvreté ONE dans un rapport publié lundi. L’aide versée par les 27 membres de l’UE a diminué de 1,5% en 2011, à 50,86 milliards d’euros, enregistrant sa première baisse depuis 2002, précise le rapport.

L’Inde a annoncé plusieurs mesures destinées à faire remonter la roupie, notamment en portant de cinq à 20 milliards de dollars le plafond des investissements étrangers dans les emprunts d’Etat. La roupie indienne avait progressé auparavant, dans l’espoir que le gouvernement prenne des dispositions pour enrayer son recul, qui l’avait entraînée à plus bas record vendredi.

La Securities and Exchance Commission (SEC) examine une décision de Standard & Poor’s Ratings Services relative à un retrait de notation concernant une transaction s’appuyant sur des crédits immobiliers, écrit le Wall Street Journal. Le journal précise que cette décision remonte à juillet 2011 et portait sur un CMBS (valeurs mobilières adossées à des crédits immobiliers commerciaux) de 1,5 milliard de dollars émis par Goldman Sachs Group et Citigroup.

Fitch Ratings a annoncé avoir abaissé la note long terme de Chypre de BBB- à BB+, avec une perspective négative. L’agence de notation explique sa décision par un relèvement important de son estimation des besoins de capitaux des banques chypriotes par rapport à la précédente, qui datait de janvier. «Cela est dû principalement à l’exposition aux entreprises et aux ménages grecs des trois principales banques, Bank of Cyprus, Cyprus Popular Bank et Hellenic Bank,» ajoute Fitch.

L’agence de financement de la dette allemande a mis à prix lundi pour 2,045 milliards d’euros de bons à un an (Bubills) à un rendement en baisse par rapport à l’adjudication précédente, a annoncé la Bundesbank. Le rendement moyen ressort à 0,019% contre 0,026% lors de l’adjudication du 21 mai dernier.

L’Espagne a officiellement sollicité ce lundi une aide européenne pour ses banques, sans en préciser le montant, a annoncé le ministère de l’Economie, faisant chuter la Bourse de Madrid de 2,64% et grimper les taux obligataires espagnols. Un accord avec l’Espagne sur les modalités d’un prêt européen destiné à recapitaliser son secteur bancaire sera sans doute conclu en l’espace de quelques semaines, a déclaré le commissaire européen aux Affaires économiques et monétaires Olli Rhen. En fin de matinée, le taux à 10 ans de l’Espagne remontait à 6,455% contre 6,317% vendredi à la clôture. Dans la foulée, le taux à 10 ans italien se tendait à 5,860% contre 5,787%. À Paris, le CAC 40 reculait de 1,67% (-51,48 points) à 3.039,41 points. À Francfort, le Dax cédait 1,60% et à Londres, le FTSE perdait 0,65%. L’euro reculait sous 1,25 dollar. Du côté de la Grèce, la situation demeure confuse. Attendue lundi à Athènes, une mission de la «Troïka» a dû reporter sa visite à une date encore inconnue, le nouveau premier ministre, Antonis Samaras, et son ministre des Finances sont indisponibles pour raisons de santé. Selon l’hebdomaire To Vima, dimanche 24 juin, un magazine de centre-gauche, l’Etat grec aurait embauché 70 000 fonctionnaires en 2010-2011, et 12 000 personnes dans les collectivités locales une information qui si elle se vérifie risque de peser sur les futures négociations.

Jean-François Perrin, stratégiste senior en allocation d’actifs au Crédit Agricole

Le fonds du Koweït, Goldman Sachs, Templeton AM et BlackRock participent aux investisements dans les sociétés qui vont s'introduire sur le Micex-RTS

Jonathan Harris, responsable crédit chez Schroders

Jean-Louis Mourier, économiste chez Aurel BGC

Sébastien Ribeau, gérant monétaire chez Lazard Frères Gestion

Emmanuel Morano, responsable de la gestion actions chez La Française AM

Les acquisitions du Qatar dans l’hôtellerie de luxe française se multiplient avec l’achat de quatre nouveaux hôtels et de l’immeuble du Figaro, à Paris, a rapporté samedi Le Figaro. Le groupe hôtelier Starwood Capital, qui avait déjà vendu l’hôtel Crillon à Paris, vendrait à un investisseur du Qatar quatre de ses plus gros établissements français. Il s’agit du Concorde Lafayette Porte Maillot et de l’Hôtel du Louvre, tous à Paris, du Palais de la Méditerranée à Nice et du Martinez à Cannes. Le montant de l’opération serait de 700 à 750 millions d’euros, précise le journal. La vente de ces établissements serait à l’ordre du jour du comité central d’entreprise du Groupe du Louvre (Starwood Capital), prévu le 28 juin. Après être entré au capital de fleurons industriels, le Qatar a débarqué dans le sport français en rachetant le club de football PSG et en lançant la chaîne BeIN Sport.

Promesse de campagne de François Hollande, la réforme du Livret A, qui était attendue dès juillet, serait repoussée à la rentrée, voire à l’automne, croit savoir le Journal du Dimanche. A l’issue de discussions qualifiées de «constructives» avec les établissements bancaires, le gouvernement aurait par ailleurs accepté d’augmenter le plafond de 15.300 euros à 20.000 euros dans un premier temps, contre un montant de 30.600 euros initialement envisagé. Un délai de deux à trois ans serait mis en place pour juger des effets d’une telle réforme et éventuellement l’approfondir. «Une méthode douce pour éviter des transferts d’épargne massifs», écrit le JDD. Les transferts vers le livret A sont estimés de 35 à 40 milliards d’euros par les acteurs bancaires. «Et cette manne ne leur profiterait pas puisque deux tiers des encours sont centralisés à la Caisse des dépôts», rappelle le journal.

Le fonds souverain du Qatar chercherait à obtenir une licence dans le cadre du programme ouvrant le marché des capitaux chinois aux investisseurs étrangers qualifiés et qui a été élargi la semaine dernière par Pékin, selon le China Securities Journal qui cite des propos du ministre de l’industrie et de l’énergie qatari, Mohammed Bin Saleh al-Sada. Le Qatar demande un quota de 5 milliards de dollars.

La société britannique de capital-investissement, conseillée par Citi, a scellé les deux premières acquisitions de son dernier fonds, avec le rachat du fournisseur français au secteur énergétique Prezioso et le groupe turc d’alarme électrique Pronet pour un montant global compris entre 300 et 350 millions d’euros, selon le Financial Times qui cite des sources proches du dossier. Cinven aurait déjà réussir à réunir 3 milliards d’euros pour son cinquième fonds, mais espère lever au total 5 milliards.

Dans le cadre de sept «référés» transmis par le Premier président de l’institution de la rue Cambon au gouvernement, il ressort de l’examen de la mission de l’Agence France Trésor que «l’émission d’obligations indexées sur l’inflation constitue un élément de diversification de la dette dont le bilan financier doit être établi». La Cour juge que l’organisation des séances d’adjudication est «globalement fiable».

Des politiques monétaires laxistes au niveau mondial ouvrent en grand les vannes du crédit et les prix des actifs flambent dans certains pays émergents, avertit la Banque des règlements internationaux (BRI) dans son rapport annuel. Un tel cycle pourrait avoir d’importantes répercussions à travers le monde, prévient-elle. La BRI estime par ailleurs que lacréation d’une union bancaire pour la zone euro permettrait de desserrer l'étau de la crise de la dette.

Faute d'unanimité dans l'UE, la piste d'une coopération renforcée impliquant un nombre restreint d'au moins neuf Etats membres va être explorée