Benoît Coeuré, membre du directoire, a insisté sur l’urgence de passer aux actes à l’occasion des Rencontres économiques d’Aix-en-Provence

La zone de résistance établie à 3.300-3.400 points devrait forcer l’indice à viser la région des 2.700 points

Le fonds immobilier a obtenu un délai de paiement sur le prêt auprès de la banque allemande. La cession du bien achoppe sur le prix

Le 23 Rue de l’Université, aménagé par Gérard Garouste, est au cœur du conflit entre le fonds immobilier et la banque allemande. En avril, le tribunal de commerce de Paris a demandé à Carlyle de vendre avant fin 2012 le bien, valorisé 267 millions d’euros en début d’année.

Les statistiques de juin, décevantes, ne seraient cependant pas assez mauvaises pour justifier dès maintenant un QE3

Le quotidien américain cite une étude réalisée pour son compte par MorningStar sur la base d’éléments de portefeuille publiés par les fonds ouverts aux Etats-Unis en juin et en juillet mettant en lumière la frénésie entourant l’introduction en Bourse du site de réseau social. Au moins 160 mutual funds ou fonds indiciels cotés (ETF) auraient acquis des titres Facebook en mai. Surtout, certains ne sont pas des «investisseurs naturels» dans une société de croissance technologique, comme ces fonds identifiés destinés à investir dans des titres offrant un bon dividende ou spécialisés dans les valeurs sous-évaluées. Des éléments qui soulignent «la grand liberté accordée aux gérants».

Les fonds souverains du Qatar et d’Abu Dhabi seraient en négociations pour racheter quelque 42 hôtels de la chaîne Marriott International installés sur le territoire anglais, selon le journal qui ne cite pas ses sources. Une opération, orchestrée par Royal Bank of Scotland, dont le montant total pourrait avoisiner les 700 millions de livres, l'équivalent de 880 millions d’euros.

Le marché de l’emploi britannique pourrait connaître la plus importante chute dans les intentions d’embauche depuis trois ans, selon une enquête menée par KPMG et la confédération de l’emploi britannique auprès de 400 agences de recrutement. Le nombre de chômeurs pourrait ainsi rapidement atteindre 3 millions, contre 2,61 millions actuellement, selon Bernard Brown, directeur des services chez KPMG cité par le journal.

Le gouvernement chinois compte poursuivre une gestion proactive alors que les pressions baissières sur l’économie restent «relativement importantes», a indiqué le Premier ministre Wen Jiabao à l’agence Xinhua. Les mesures mises en œuvre depuis avril ont néanmoins, selon lui, permis de stabiliser l’économie, avec objectif de croissance maintenu à 7,5% en 2012. Et d’ajouter que les autorités «maintiendront une politique monétaire prudente et résoudront de manière efficace la contradiction structurelle entre l’offre et la demande de crédit», tout en continuant à contrôler « indéfectiblement » les prix de l’immobilier. L’inflation est tombée à 2,2% en juin, son plus bas niveau depuis vingt-neuf mois, laissant des marges de manœuvre pour de nouveaux assouplissements. Citigroup anticipe une nouvelle baisse des taux directeurs de 25 points de base et deux baisses de 25 pb du ratio des réserves obligatoires d’ici la fin de l’année.

Le spécialiste des surgelés, entre les mains de Lion Capital, va être repris par ses créanciers junior dans le cadre d’une restructuration obligataire, ont confié à Bloomberg plusieurs sources proches du dossier. Lion Capital, qui soutient la proposition d’échange de dette en participation au capital, conservera une part d’environ 30%. Les créanciers mezzanine souhaitent finaliser l’opération de restructuration d’ici la fin du mois après le feu vert des créanciers détenant plus de 80% des prêts senior. Selon les termes du plan piloté par Lion Capital, Highbridge Capital Management et JPMorgan, les créanciers junior effaceront plus de 200 millions de livres de dette mezzanine en échange d’une participation. Ils injecteront 220 millions de livres dans le groupe, dont 125 millions pour rembourser la dette senior au pair. Ces créanciers apporteront également 70 millions de livres sous la forme d’une facilité de crédit à court terme.

La banque américaine a temporairement interdit l’accès de cinq fonds monétaires à de nouveaux investisseurs. Une porte-parole a justifié cette décision par le souci « d’empêcher une dilution supplémentaire des rendements». La BCE a ramené son principal taux de refinancement à 0,75%, ce qui renforce l’attrait des fonds monétaires auprès des investisseurs.

L’excédent des comptes courants japonais a accusé une chute de 63% sur un an au mois de mai pour tomber à 215,1 milliards de yens (2,2 milliards d’euros) avec une chute de 14,8% sur un mois des commandes de machines, selon les chiffres publiés ce matin par le ministère des finances. Le consensus Bloomberg tablait sur un recul plus modéré à 493,1 milliards de yens.

Le groupe suisse UBS a fermé son fonds obligataire de performance absolue (Absolute Return Bond) dont les actifs sous gestion ont fondu à 15 millions de livres, rapporte Investment Week.Depuis son lancement en avril 2005, le fonds accusait au 4 juillet une perte de 32,12%, à comparer sur la même période à un gain de près de 62% du secteur correspondant dans la classification de l’Association britannique de la gestion financière (IMA).

Peter Marsland a quitté Insight Investment où il était responsable de grands comptes, principalement des mandats de fonds de pension britanniques, a rejoint Scottish Widows Investment Partnership (SWIP) en tant du client director dans l'équipe global client management. Il sera basé à Édimbourg et subordonné à Peter Dorward, head of global client management.Le nouvel arrivant sera plus particulièrement chargé de suivre la clientèle des fonds de pension auxquels SWIP fournit des solutions de désensibilisation de leurs portefeuilles au risque.

Sans autre commentaire, Liontrust a confirmé que Micky Morrissey, qui était dans l’entreprise depuis mai 2002, a démissionné de son poste de directeur de la distribution et a quitté la société.

Jeremy Charles, qui avait été COO de Thames River, rejoint ce 9 juillet Old Mutual Wealth Management dans les mêmes fonctions. Il sera chargé «d’aligner» toutes les fonctions opérationnelles et les outils technologiques sur l’enesemble des activités de gestion d’actifs et de fortune de Skandia UK, Skandia International, Skandie Investment Group et Old Mutual Asset Managers.

Ellen Posch vient de prendre, début juillet, les fonctions de head of continental European marketing chez Fidelity Worldwide Investment à Luxembourg. Elle était auparavant membre de la direction générale chargée du marketing chez Fidelity Allemagne. Dans ses nouvelles fonctions, elle est directement subordonnée à Jon Skillman, managing director, continental Europe.Le transfert d’Ellen Posch à Luxembourg s’est accompagné d’une réorganisation en Allemagne où Fidelity s’est doté d’un nouveau pôle product strategy & product marketing qui sera dirigé par Daniel Reitz, jusqu’à présent head of investment & product focus.D’autre part, la communication interne, les relations presse, le développement de la marque et les relations avec la clientèle en Allemagne et en Autriche tant pour Fidelity que pour sa filiale FFB (plate-forme de fonds) sont incorporés dans un nouveau pôle corporate & marketing communications, qui est dirigé par Marion Dreßler, responsable depuis 2009 de la communication en Allemagne et en Autriche. Daniel Reitz et Marion Dreßler sont directement subordonnés à Christian Wrede, le directeur général de Fidelity Worldwide Investment pour l’Allemagne et l’Autriche.

Au travers du holding Finedining Capital GmbH qu’il contrôle, le capital-investisseur KKR a acquis 52 % des actions ordinaires et 5 % des actions préférentielles de WMF Württembergische Metallwarenfabrik AG (WMF) auprès de Crystal Capital GmbH, société contrôlée par fonds de private equity suisse Capvis Equity II.La transaction annoncée le 6 juillet s’effectue sur la base de 47 euros en numéraire par action ordinaire, ce qui représente une prime de 24 % sur le cours bousier du 5 juillet. C’est également le prix de l’OPA volontaire que KKR lance sur le reliquat du capital. Aux porteurs d’actions préférentielles, KKR propose un montant en numéraire qui correspondra à la moyenne du cours boursier de ces titres sur les trois derniers mois calculée par la BaFin et qui ne sera en aucun cas inférieur à 31,70 euros par titre.La valeur de la participation de Capvis se situe dans ces conditions aux alentours de 600 millions d’euros.WMF est une des plus grandes entreprises mondiales dans le domaine des machines à café automatiques pour professionnels ainsi que dans celui des arts de la table. Son chiffre d’affaires, réalisé par 6.000 salariés, représente 1 milliard d’euros.

Le luxembourgeois JPMorgan Asset Management (Europe) Sarl a avisé les porteurs de cinq fonds monétaires (*) qu’il n’accepte plus, «dans leur intérêt», de souscriptions ou d’arbitrages pour ces produits. Cela fait suite à la décision de la Banque centrale européenne (BCE) d’abaisser ses taux directeurs, ce qui pourrait se traduire par des rendements négatifs pour les fonds monétaires concernés. En revanche, JPMAM n’impose aucune restriction sur les rachats ou sur les arbitrages vers d’autres fonds.(*) JPMorgan Liquidity Funds – Euro Liquidity FundJPMorgan Liquidity Funds – Euro Government Liquidity FundJPMorgan Funds – Euro Money Market FundJPMorgan Investment Funds – Euro Liquid Market FundJPMorgan Series II Funds – EUR

«Un concept innovant de distribution de fonds». C’est ainsi que se présente MyFunds Office, une jeune société spécialisée dans le tierce partie marketing (TPM) qui souhaite accompagner sur le long terme les cabinets en gestion de patrimoine indépendants et les investisseurs institutionnels dans leur processus d’investissement. La société a été créée en octobre 2010 par Jérôme Glodas, un ancien de chez Thomson Financial qui connaît très bien le marché suisse. La phase de commercialisation proprement dite a débuté en février 2010.MyFunds Office sélectionne des produits susceptibles de répondre aux besoins de la clientèle auprès de sociétés de gestion partenaires dont elle peut élaborer la stratégie commerciale, externaliser la force de vente et concevoir les outils de marketing et de communication. Une approche très volontariste qui a poussé les fondateurs de la société à imposer une rémunération fixe et non à la commission, la pratique dominante chez les TPM. «Dans le contexte actuel de crise où la forte volatilité rend de plus en plus difficile la sélection de fonds, la demande de solutions sur mesure est de plus en plus forte. Pour satisfaire aux besoins de la clientèle, nous nous efforçons de sélectionner des sociétés de gestion qui se démarquent notamment par la qualité de leurs équipes et la rigueur de leur gouvernance. Il ne s’agit pas de multiplier les offres. Nous distribuons au maximum une vingtaine de fonds», explique Christophe Brillié, directeur commercial, responsable de la clientèle CGPI. Parmi les sociétés de gestion partenaires de MyFunds Office figurent notamment Auris pour son fonds Actions européennes, Taurus pour son fonds d’allocation diversifié international, Cogefi pour deux fonds actions( long/short actions européennes et Actions France, Small et Mid Caps) et un fonds obligataire, Nomura pour deux fonds Ucits IV, Allocation globale et matières premières, Saga pour notamment son fonds Actions Amérique latine, et Alken pour son fonds Actions européennes et sa stratégie long/short Actions européennes. Et, dans une optique de diversification, MyFunds Office espère prochainement pouvoir proposer une stratégie marchés émergents de Samsung, actuellement en cours d’agrément au Luxembourg. La société compte quatre responsables commerciaux répartis par région pour la couverture du territoire national. Elle a ouvert en juin 2011 un bureau à Genève pour couvrir le marché des tiers gérants, une clientèle que connaît bien Jérôme Glodas qui a travaillé plusieurs années en Suisse. Et si le business plan se déroule comme prévu, MyFunds Office envisage de s’implanter progressivement en Suisse germanophone, en Belgique et au Luxembourg. Il faudra auparavant imposer le modèle de rémunération poussé par Jérôme Glodas. Dans un environnement toujours très chahuté, les premiers résultats de la société sont plutôt encourageants. La société affiche un chiffre d’affaires cette année d’environ 420.000 euros, après 300.000 euros au titre de 2011. Depuis le début de l’année, les souscriptions s'élèvent à environ 45/50 millions d’euros (mandats institutionnels, fonds de fonds, CGPI), dont plus de 12 millions d’euros auprès des CGPI.

Le Fonds Stratégique d’Investissement (FSI) a dévoilé sa stratégie en faveur des ETI à l’occasion de la parution du quatrième numéro des «Cahiers du FSI». L'étude insiste sur le fait que le FSI ne cantonne pas son rôle à celui d’un apporteur de capitaux. Il se présente également comme un accompagnateur des projets de croissance.Sur son site, le FSI rappelle que sa stratégie est articulée autour de cinq axes consistant à :accélérer et soutenir la croissance des entreprises familiales ;accompagner les innovations de rupture et les champions technologiques;soutenir les leaders nationaux ou régionaux dans leur projet de croissance à l’international; être le partenaire d’entreprises souhaitant mener des acquisitions d’activités complémentaires dans une stratégie de consolidation de filières etfaciliter le processus de transmission des ETI, notamment familiales.

Goldman Sachs Asset Management (GSAM) a annoncé qu’il avait décidé de fermer une série de six fonds à horizon qui n’ont pas enregistré une collecte suffisante ni dégagé des performances convaincantes, rapporte MutualFundWire.La fermeture des fonds de GSAM sera effective le 27 juillet. Deux autres sociétés, Columbia Funds et Oppenheimer Funds, ont déjà pris des décisions similaires. Goldman Sachs souligne toutefois son engagement dans les solutions de retraite qui représentent plus de 53 milliards de dollars d’actifs sous gestion.

CamGestion a informé la semaine dernière les porteurs de parts du fonds CamGestion Actions Rendement que celles-ci font l’objet d’une décimalisation en centième. Désormais, les souscriptions et les rachats portent sur un nombre entier de parts ou sur une fraction de part, chacune d’entre elle étant divisée en centième. En outre, à compter du 27 juillet 2012, la rubrique « Objectif de gestion » du prospectus sera modifiée. Dans sa nouvelle version, CamGestion précisera que «le FCP a pour objectif d’offrir une performance liée aux marchés d’actions, sur un horizon d’investissement supérieur à 5 ans, à travers une gestion discrétionnaire par la sélection de valeurs cotées, dont la caractéristique dominante est un rendement élevé, sur un ou plusieurs marchés d’actions émises dans un ou plusieurs pays de la zone Euro.» En attendant, la société de gestion indique dans le prospectus que « le FCP a pour objectif la maximisation de la performance, sur un horizon d’investissement supérieur à 5 ans, à travers une gestion discrétionnaire par la sélection de valeurs cotées, dont la caractéristique dominante est un rendement élevé, sur un ou plusieurs marchés d’actions émises dans un ou plusieurs pays de la zone Euro. »

Le ton monte depuis quelques mois autour du 23 rue de l’Université, cet ensemble acquis en 2005 par Carlyle Real Estate, rapporte L’Agefi. Pour financer l’acquisition, le fonds avait souscrit un prêt à la banque allemande Hypo, devenue Pfandbriefebank (PBB). Les conditions du prêt de 161 millions d’euros ont été revues successivement puis, en novembre 2011, PBB est devenu propriétaire des créances. Les parties ayant porté l’affaire en justice, Carlyle Real Estate doit à présent vendre l’actif avant la fin de l’année, a tranché le tribunal. Les experts de la banque ont évalué l’ensemble en début d’année à 267 millions d’euros. Le fonds cherche à obtenir un délai sur le remboursement du prêt pour louer le bien intégralement et optimiser le prix de cession.

Au cours du 1er semestre, le groupe 123Venture a enregistré une collecte de 87 millions d’euros auprès d’une clientèle diversifiée de particuliers et d’institutionnels. A 790 millions d’euros au 30 juin 2012, les actifs sous gestion marquent une progression de 31% sur 12 mois. Durant les six derniers mois, la société de gestion spécialisée dans le capital-investissement et l’immobilier indique avoir investi 63 millions au capital de 34 PME. Le groupe a également lancé sa plateforme dédiée aux investisseurs institutionnels : Trocadero Capital. Sous cette marque essentiellement, les capitaux levés auprès des grands investisseurs privés et institutionnels se montent à 24 millions d’euros, précise un communiqué.

La nomination du nouveau directeur général de CNP Assurances entre dans sa dernière ligne droite, rapporte Les Echos. Or, Patrick Werner, l’ancien patron de La Banque Postale, se serait déclaré auprès d’Henri Proglio, président du comité des rémunérations et des nominations et s’ajoute ainsi à la liste des prétendants composée d’Augustin de Romanet, ancien directeur général de la CDC, de Jean-Pierre Menanteau, ancien PDG d’Aviva France et d’Antoine Lissowski, directeur général par intérim de la CNP.

Durant les premiers jours du mois de juillet, les lueurs d’espoir sur le front des dettes souveraines en Europe et les baisses des taux d’intérêt en Europe et en Chine ont été douchées par des avertissements sur les bénéfices et des perspectives macro-économiques médiocres.Les fonds obligataires ont terminé la semaine au 4 juillet sur une collecte cinq moins importante que la moyenne hebdomadaire observée depuis le début de l’année, selon les estimations communiquées par EPFR Global. Les fonds obligataires high yield ont toutefois drainé plus de 1,5 milliard de dollars et les fonds obligataires émergents ont également clôturé la semaine sur une forte collecte.Les fonds actions ont enregistré une collecte nette de près de 9 milliards de dollars mais qui s’explique pour l’essentiel par les souscriptions dans les ETF américains. Les fonds monétaires ont subi des rachats pour un montant net de 21,54 milliards de dollars, sous l’effet notamment de la décollecte des fonds monétaires européens.

La morosité économique touche durement les recrutements en finance. Selon les derniers chiffres d’eFinancialCareers, le nombre d’offres d’emploi destinées aux professionnels de la finance a marqué un recul annuel moyen de 22% au premier juin 2012 sur l’ensemble des zones où le site est présent (19 marchés en Europe, aux Etats-Unis, au Moyen-Orient et en Asie-Pacifique). Dans un tel contexte, certains candidats à l’embauche se posent la question de l’expatriation, notamment vers des pays à forte croissance économique, comme la Chine. Malgré les apparences, l’emploi en finance sur le marché chinois n'échappe pas aux réductions de postes décidés par les sièges sociaux des principales banques étrangères implantées dans le pays. Mais le gouvernement chinois a réaffirmé sa volonté de faire du pays une puissance financière de premier ordre. L’objectif est de faire de Shanghai un pôle financier mondial d’ici 2020, rappelle eFinancialCareers. Pour atteindre cet objectif ambitieux, Pékin a annoncé, fin 2011, un plan de recrutement pour la ville de Shanghai de 90.000 emplois nouveaux en cinq ans dans le secteur de la finance. «La demande s’annonce donc particulièrement forte, notamment en ce qui concerne les banques commerciales», note le site de recrutement.De manière générale, que ce soit dans les grandes villes ou les villes plus petites, «les plus belles opportunités concernent principalement les métiers liés à la gestion des risques (risques de marché, risques de crédit ou encore risques opérationnels) et les chargés de relations d’affaires auprès des petites et moyennes entreprises», précise eFinancialCareers.

The Luxembourg-based firm LRI Invest SA on 6 July announced that it has been granted a European management company passport by the German regulator, BaFin, for administration of UCITS funds in Germany, pursuant to the requirements of the UCITS IV directive.

The European Securities and Markets Authority (ESMA) on 6 July published two sets of recommendations related to the deployment of the MiFID directive, with the objective of improving investor protection.The recommendations laid out by ESMA, which cover advising and compliance functions, will promote convergence of interpretations surrounding these issues, on the part of users and supervisory authorities.