Les banques poursuivies dans l'affaire du Libor devraient opter pour une transaction
Sept banques dont JPMorgan Chase, Royal Bank of Scotland et Deutsche Bank sont citées à comparaître devant les tribunaux américains
Le risque de défaut portugais au plus bas depuis plus d'un an
Alors que l'activité économique du Portugal s'est fortement dégradée, les investisseurs préfèrent se focaliser sur les réformes engagées
La force de la livre accroît la probabilité d'un nouvel assouplissement de la BoE
Dans ses minutes, la Banque d'Angleterre évoque pour la deuxième fois en deux semaines la force de la livre comme entrave à la reprise économique
Le Brésil lance un nouveau plan de relance ciblé sur les infrastructures
Las d'attendre de nouvelles baisses de taux directeurs, le gouvernement investit 53 milliards d’euros en infrastructures pour relancer l'activité
Nouvelle étape judiciaire pour le Libor
Après avoir lancé plusieurs enquêtes sur les manipulations du Libor, la justice américaine vient de franchir une nouvelle étape en citant à comparaître sept banques devant les tribunaux dont Deutsche Bank et JPMorgan Chase. Des investigations étendues se poursuivent. La voie du compromis transactionnel pourrait être privilégiée comme pour Barclays.
La Chine lorgne les métaux précieux africains
Barrick Gold, le plus important producteur canadien de métaux précieux, a annoncé qu’il envisageait de céder sa participation de 74% dans la société tanzanienne cotée à Londres African Barrick au groupe chinois China National Gold. De quoi faire bondir les actions d’African Barrick de 10% hier à 432,1 pence. La part détenue par Barrick Gold, conseillé par UBS dans cette opération, est estimée à environ 1,3 milliard de livres (1,66 milliard d’euros).
Montée des inscriptions au chômage aux Etats-Unis
Le nombre des inscriptions hebdomadaires au chômage a augmenté aux Etats-Unis de 2.000 à 366.000 CVS sur la semaine au 11 août, a fait savoir le département du Travail. Le consensus donnait 365.000. La moyenne mobile sur quatre semaines a diminué de 5.000 à 363.750 inscriptions, au plus bas depuis mars et la deuxième plus basse depuis avril 2008.
L’indice Philly Fed toujours négatif
L’activité industrielle de la région de Philadelphie s’est contractée en août pour le quatrième mois d’affilée, mais à un rythme moins soutenu. La Réserve fédérale de Philadelphie a publié hier son indice d’activité ressortant à -7,1 contre -12,9 en juillet, alors que les économistes attendaient -5. La composante des commandes nouvelles a elle progressé à -5,5 contre -6,9. La composante emploi, à -8,6 contre -8,4 en juillet, au plus bas depuis septembre 2009.
L’AMF s’intéresse à des mouvements sur le titre Wendel
Le régulateur a ouvert en juillet une enquête sur un soupçon de délit d’initié concernant des opérations sur des actions Wendel, écrivait hier Le Point sur son site internet. Selon l’hebdomadaire, ces mouvements remontent à novembre 2011, au moment où le groupe annonçait être en négociations exclusives avec TE Connectivity pour céder sa filiale Deutsch. L’annonce de l’opération avait entraîné un bond de 16% du titre Wendel le 30 novembre.
Essar Oil achète du pétrole brut en Colombie
Le groupe indien aurait l’intention de racheter quelque 12 millions de barils de pétrole brut au groupe colombien Ecopetrol sur une période d’une année pour un montant total de 1,2 milliard de dollars, selon le Financial Times qui cite des sources proches. Après l’annonce d’une perte de 250,2 millions au deuxième trimestre, Essar Oil a indiqué mercredi qu’il comptait augmenter sa marge brute de raffinage de 5,12 dollars actuellement à 7-8 dollars au prochain trimestre.
Des députés allemands réclament une réforme de la BCE
Plusieurs parlementaires de la coalition d’Angela Merkel prônent une réforme radicale du système de vote de la BCE afin d’y accroître l’influence de l’Allemagne, signe des inquiétudes que soulève dans le pays son projet de reprise des achats de dette souveraine. «En tant que principal créancier, l’Allemagne doit obtenir un droit de veto sur toutes les questions», estimé le député Klaus-Peter Willsch, cité par le Handelsblatt.
La croissance des exportations allemandes va ralentir
Selon la fédération des Chambres de Commerce et d’Industrie allemandes (DIHK), la croissance des exportations allemandes ne va être que de 4% cette année, soit moitié moins qu’en 2011, en raison de la récession en zone euro. Les exportations allemandes ont progressé de 8,2% en 2011 et de 13,7% en 2010 après une chute de 13,6% en 2009. La zone euro est le premier marché à l’export de l’Allemagne.
L’indice S&P au plus haut depuis avril
Les marchés d’actions américains ont terminé en hausse hier, soutenus par les propos jugés rassurants tenus dans la journée par la chancelière Angela Merkel, permettant au S&P 500 de terminer à 1.415,51 points, un niveau sans précédent depuis le 2 avril. D’Ottawa, où elle rencontrait le Premier ministre canadien Stephen Harper, Angela Merkel a dit souhaiter que des mesures soient prises rapidement pour enrayer la crise de la dette et a laissé entendre qu’elle soutenait les efforts déployés par le président de la Banque centrale européenne, Mario Draghi. Les investisseurs ont également voulu saluer les annonces de Cisco Systems. L’action a bondi de 9,62% à 19,02 dollars après l’annonce d’un relèvement du dividende de 75% et la publication de résultats étonnamment bons. Le Dow Jones des 30 valeurs industrielles américaines a pris 0,65%, à 13.250,11 points, tandis que le Nasdaq a gagné 1,04%, à 3.062,39 points.
Nouvelle baisse des investissements étrangers en Chine
Les flux d’investissements étrangers directs arrivant en Chine ont reculé de 3,6% à 66,7 milliards de dollars sur les sept premiers mois de l’année, selon des données publiées par le ministère du Commerce. Sur le seul mois de juillet, ces investissements ont reculé de 8,7% sur un an, à 7,6 milliards.
Les ventes au détail britanniques surprennent
Les ventes au détail ont crû de 0,3% sur un mois en juillet, pour afficher une progression annuelle de 2,8%, a annoncé hier l’Office national de la statistique. Les économistes interrogés par Reuters les attendaient en repli de 0,1% sur un mois et en croissance de 2,4% sur un an. Les chiffres des ventes du mois de juin ont en outre été révisés pour ressortir en hausse de 0,8% sur un mois contre une première estimation de +0,1%.
Le Trésor américain va émettre 14 milliards de dollars de TIPS
Le département du Trésor américain a annoncé hier qu’il comptait prolonger une ligne d’obligations indexées sur l’inflation avec une adjudication prévue aujourd’hui de 14 milliards de dollars à 4 ans et 8 mois. Le coupon est fixé à 0,125%. La Réserve fédérale américaine (Fed) détient actuellement 3.556 milliards de dollars de TIPS dans son portefeuille.
16/08/2012
Strong growth in activities in the retirement sector at Fidelity
Fidelity Investment has announced that in first half it sold defined contribution retirement plans totalling USD25.2bn, up 36% compared with first half 2011. This is one of the best semiannual results in the past five years, Fidelity Investment says in a statement.
16/08/2012
BNP Paribas SS wins a custody contract frm EFG Bank
The Swiss private bank EFG Bank has appointed BNP Paribas Securities as its local and international custodian in several markets, including Australia and New Zealand. EFG Bank becomes the third client of BNP Paribas SS on the Australian market, where the group has been offering custody services since May 2012. Assets in custody at EFG Bank total about USD3bn.
16/08/2012
Robeco to target Latin America from Miami
The Netherlands-based asset management firm Robeco will open an office in Miami in the United States to strengthen its presence in Latin America, Investment Europe reports. The campaign will be directed from the Madrid office, led by Javier García de Vinuesa, who already oversees clients and products in Latin America. The office will be opened after summer, with fewer than five staff in Miami.
16/08/2012
SWIP promotes William Low to director of equities
After joining Scottish Widows Investment Partnership (SWIP) in April 2011 from BlackRock, William Low has been director of the global equities team at the Scottish asset management firm. He has now been promoted to director of equities, replacing Andrew November, who has held the position since August 2010, Fudweb reports. November has been appointed to the newly-created position of investment propositions director, and will be in charge of developing SWIP’s product range aimed at clients of the Lloyds Banking group.
16/08/2012
Schroders releases a fourth multi-asset class fund
The German and Austrian regulatory authorities have granted sales licenses to the new Schroder ISF Global Multi-Asset Income fund, the fourth multi-asset class product in the series, Schroders announced on 15 August. With the Luxembourg-registered fund, launched on 18 April (see Newsmanagers of 19 April and 7 June), the British asset management firm is aiming for a “sustainable” distribution of 5% per year, which will be paid on a quarterly basis for shares in euros, and monthly for US dollar-denominated shares. The fund is managed by Aymeric Forest.The portfolio may contain 10% to 50% equities, and 25% to 90% bonds, but may also include derivatives, REITs or ETFs, and positions on currencies. The objective is to preserve stable returns with total volatility of 7% to 12%.CharacteristicsName: Schroder ISF Global Multi-Asset IncomeISIN codes: LU0757360960 (A, EUR hedged, distribution)LU0757360457 (A, EUR hedged, capitalisation)LU075735995 (A, USD, distribution)LU0757359368 (A, USD, capitalisation)Front-end fee: Maximum 4%Management commission: 1.25%
16/08/2012
Moody's cuts long-term ratings for Julius Baer
The ratings agency Moody’s on 15 August announced that it is lowering the long-term rating of Julius Baer to A1, from A3 previously. It has also reduced the financial solidity rating for the firm to C+ from B-. Moody’s explains in a statement that the decision comes due to an announcement by the Swiss bank that it has acquired the wealth management activities of Merrill Lynch outside the United States, and to increasing pressure on traditional private banking activities in Switzerland, which will require firms in the sector to revise their model based on offshore centres.
16/08/2012
Four new QFII licenses issued
Since early July, the Chinese regulator (CSRC) has issued four new Qualified Foreign Institutional Investor (QFII) licenses, to BOC Group Life Assurance, Nan Shan Life Insurance, Hall Capital Partners and the Board of Regents of the University of Texas System. The new licenses bring the total number of QFII license holders to 176 as of 14 August, Z-Ben Advisors reports.
16/08/2012
Carl Icahn invests USD3bn with his son Brett
The US millionaire Carl Icahn has given USD3bn to two managers, including his son Brett Icahn and David Schechter, the news agency Bloomberg reports. Icahn junior and Schechter will invest the capital in stocks with market capitalisations of USD750m to USD10bn. The two managers have already managed about USD300m for Icahn Enterprises, whose assets under management total about USD24bn. Icahn junior joined his father’s business 10 years ago as an analyst. Schechter has been working for Icahn senior since 2004, following a period at Citigroup.
16/08/2012
Fitch updates its bond fund ratings criteria
The financial ratings agency Fitch Ratings on 14 August announced that it is updating its criteria for ratings of bond funds. The analysis framework remains unchanged, and Fitch estimates that the process of updating the previous table, released on 16 August 2011, will not result in modifications to the ratings of the various types of bond funds concerned.
16/08/2012
ETF activity on Euronext declines in July
In July, the daily volume of “on-book” trades of ETFs on the European bourses of NYSE Euronext came in at EUR239.7m, compared with EUR257.7m in June, and the total decline in volumes in July is 2.6% compared with the previous month, to EUR5.3bn. Compared with July 2011, average daily trading volumes have fallen 45.9%.However, block trades totalled EUR741.5m last month, up 1.1% ompared with EUR733.4m in June, which represents 14.1% of total trading volumes, compared with 13.5% the previous month.The median spread fell to 29.7 basis points, compared with 31.15 basis points in June.
16/08/2012
Raiffeisen completes integration of Notenstein
The Raiffeisen group, which has recently acquired Notenstein Banque Privée, in second quarter posted growth of 4.3% in its profits, to CHF354m, compared with CHF340m in first quarter 2011, the group has announced in a statement released on 16 August.Assets under management have risen to CHF169.8bn as of the end of June, compared with CHF145.9bn as of the end of December 2011.The acquisition of Notenstein Banque Privée SA, which has nearly CHF21bn in assets under management, “undeniably strengthens the abilities of the Raiffeisen group in investment operations,” the group says in a statement. The acquisition by Notenstein Banque Privée SA by Raiffeisen Switzerland “proceeded as planned.” After limited redemptions by clients from funds, Notenstein has been posting net subscriptions and signing up new clients again since June.
16/08/2012
Fortune SG denies pressuring its employees
Z-Ben Advisors reports that Fortune SG (a joint venture of the Société Générale and Bao Steel groups) is denying reports in the local media that the Chinese asset management firm is requiring all of its employees to join an automatic investment plan in which they subscribe to shares in the money market fund Fortune SG Cash Box Money Market Fund, in an effort to boost assets under management.According to Fortune SG, all investments made by personnel in the fund were made voluntarily. However, the Fortune SG product has seen massive subscriptions in the fourth quarter of the past five years running, and then significant redemptions in the following quarter. It is not unusual for Chinese fund management firms to seek to increase their assets in fourth quarter to improve their end-of-year rankings.
16/08/2012
Pimco strengthens its Benelux sales team
Pimco has appointed Phil Michels of Schroders as account manager for the Benelux region, Investment Europe reports. He will be based in Schiphol. The recruitment aims to extend growth at Pimco in wealth management into the Benelux countries, as well as distribution networks for the retail market.
16/08/2012
CalPERS passes its new five-year plan
The board of trustees at the California pension fund CalPERS on 15 August approved its new five-year strategic plan, CalPERS has announced in a statement. The new plan aims for more balance between risks assumed and returns achieved, and for increased attention to all governance issues.