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11/02/2014
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Aviva Investors liquide un fonds immobilier

Aviva Investors va liquider son fonds Property Investment de 78,9 millions de livres en raison de sa taille qui le rend économiquement non viable, rapporte FT Adviser. Le fonds avait atteint 200 millions de livres début 2011. De faibles performances et des rachats ont conduit à la chute de ses encours.
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11/02/2014
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Le fonds Lone Star prend le contrôle de Coeur Défense

Le fonds immobilier Lone Star Real Estate a pris le contrôle du complexe de La Défense, racheté par Lehman Brothers en 2007 pour 2,1 milliards d’euros, rapporte L’Agefi. La transaction notifiée à l’Autorité de la concurrence valoriserait l’immeuble de bureaux autour de 1,3 milliard d’euros. Lone Star se propose de refinancer l’ensemble de la transaction. Les porteurs de titres de classe A (776 millions d’euros) où figureraient BNP Paribas ou encore Dexia, seraient ainsi remboursés au pair. De même que les porteurs des titres de classe B, C et D (483 millions), aux mains de deux autres fonds en embuscade, Blackstone et surtout Perella Weinberg.
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11/02/2014

Ofi AM renforce son équipe convertibles

Stanislas Grenet, en charge de l’activité d’arbitrage de crédit chez Ofi Asset Management, rejoint l'équipe obligations convertibles de la société de gestion, menée par Nancy Scribot–Blanchet et Olivier Ravey. Tout en continuant son activité de gestion sur l’arbitrage de crédit, Stanislas Grenet renforce sa nouvelle équipe pour la création et la gestion des convertibles synthétiques.L’intéressé avait rejoint ADI Alternative Investments en 2006 en tant qu’analyste–gérant convertibles, repris par le groupe Ofi.
11/02/2014

La capitalisation boursière de Google dépasse celle d'Exxon Mobil

Le géant d’internet Google a délogé le groupe pétrolier ExxonMobil de la place de deuxième plus grosse capitalisation boursière au monde, derrière la société informatique Apple, rapporte l’AFP.Google a terminé la séance lundi à la Bourse de New York avec une capitalisation boursière de près de 394 milliards de dollars, dépassant pour la première fois à la clôture celle d’Exxon (388 milliards de dollars). Apple reste en tête avec près de 472 milliards de dollars.Frank Gillett, un analyste du cabinet de recherche Forrester, évoque une transition symbolique qui montre que la société valorise de plus en plus les entreprises basées sur des informations et pas seulement des actifs.
11/02/2014

Arkéa s'affirme dans le capital-investissement

Dans son activité de capital-investissement, Arkéa qui est doté essentiellement d’une activité pour compte propre, envisage son développement dans le compte de tiers, rapporte L’Agefi. «Nous ne nous interdisons pas de diversifier notre activité à travers de nouveaux véhicules d’investissement spécialisés, éventuellement ouverts à de nouveaux souscripteurs externes, institutionnels ou privés», explique Marc Brière, président du comité directeur d’Arkéa Capital Gestion, la société de gestion en charge des fonds de private equity de la banque. Ces véhicules spécialisés pourraient notamment être des fonds sectoriels.La banque table sur une année 2014 dynamique tant en terme de sorties que d’activité sur le portefeuille de participations.En 2013, Arkéa a investi dans cinq dossiers et a réalisé une petite dizaine de sorties effectuées qui ont généré au total 7 millions d’euros de plus-values.
11/02/2014
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KKR ferme deux fonds dédiés aux individuels

KKR ferme deux fonds dédiés aux investisseurs individuels moins de deux ans après les avoir lancés, rapporte le Wall Street Journal. Une personne proche du dossier explique que le KKR Alternative Corporate Opportunities Fund avait un processus d’adhésion qui s’était avéré dissuasif pour les investisseurs. L’autre fonds, le KKR Alternative High Yield Fund, est fermé car KKR a décidé qu’il ne pouvait proposer un produit qui se distinguait dans la foule des pools d’investissement qui acquièrent des obligations junk.
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11/02/2014

Swisscanto a un nouveau responsable des placements immobiliers

Le promoteur de fonds et gérant de fortune Swisscanto a annoncé le 10 février la nomination de Stephan Lüthi au poste de directeur des placements immobiliers. Il sera ainsi responsable d’un patrimoine immobilier de plus de 6,5 milliards de francs suisses. Il prendra ses fonctions le 1er juin 2014.Ces deux dernières années, Stephan Lüthi était membre de la direction de Wincasa AG, où il était en charge de la gestion de la division Construction & Facility Management. Jusqu'à l’entrée en fonction de Stephan Lüthi, c’est le directeur adjoint des placements immobiliers, Roland Süsstrunk, qui assurera l’intérim. Les actifs sous gestion de Swisscanto s'élevaient fin décembre 2013 à plus de 51 milliards de francs suisses.
11/02/2014

Le courtier Binckbank met le cap sur la gestion d’actifs

Fort de son acquisition de la société Alex Asset Management, le courtier en ligne néerlandais Binckbank souhaite accélérer sa croissance dans la gestion d’actifs, dévoile Les Echos. Son objectif est de détenir un volume d’actifs gérés de 3,5 milliards d’euros d’ici à deux ans, contre 2,1 milliards d’euros en 2013, soit une progression de plus de 65 %. Le groupe néerlandais se dit notamment prêt à prendre des parts de marché dans l’Hexagone, mais aussi en Italie.
11/02/2014

EFG AM recrute un responsable actions

Le spécialiste des actions suisses Urs Beck vient de rejoindre EFG Asset Management pour superviser le lancement d’un fonds dédié au marché suisse, rapporte Citywire.Urs Beck travaillait précédemment à la Banque cantonale de zurich où il avait la responsabilité des actions suisses dans les mandats institutionnels et retail.
11/02/2014

Church of England increases its exposure to alternative investments

P { margin-bottom: 0.08in; } The investment unit of the Church of England, Church Commissioners, is increasing its allocation of assets to alternative investments to 33%, Financial News reports. One quarter of the portfolio of GBP4bn is now invested in alternatives.
11/02/2014

Neil Woodford unveils new firm

P { margin-bottom: 0.08in; } Neil Woodford, the star manager who left Invesco to join an entrepreneurial project at Oakley Capital, will manage assets under his own name, Fundweb reveals. Woodford Investment Management was founded on 15 January. The firm is located in offices in Oakley, which Woodford will join on 1 May.
11/02/2014

Coutts hires a new chief investment officer

P { margin-bottom: 0.08in; } The British private bank Coutts has announced the recruitment of Arne Hassel as its new chief investment officer from April 2014, Money Marketing reports. Hassel, who previously worked ass co-head of multi-asset class allocation for the Universities Superannuation Scheme in London, succeeds Gayle Schumacher, who has been appointed as managing director in charge of development projects, alongside the head of products, services and marketing, Ian Ewart.
11/02/2014

Fidelity launches tracker funds

P { margin-bottom: 0.08in; } Fidelity Worldwide Investments wants to add to tis range of passively-managed funds aimed at independent financial advisers, with the launch in March this year of strategies based on Europe ex UK, Japan, emerging markets and the Pacific ex Japan region. The Us group already offers passeive strategies for the US, the world and the United States. The funds will be available to independent advisers and a few wealth managers on the Fidelity FundsNetwork platform. The funds charge 0.16% for Europe ex-UK, 0.27% for emerging markets, 0.15% for Japan and 0.2% for the Pacific ex-Japan region. The tracker funds are managed by Geode Capital Management, an institutional asset managemnent firm created by Fidelity Investments.
11/02/2014

Pension fund Etera selects State Street for fund administration

P { margin-bottom: 0.08in; } The Finnish pension fund Etera Mutual Pension Insurance Company (Etera) has awarded a mandate to State Street to provide a range of solutions for pension funds. The mandate for services from State Street on more than EUR5.6bn in assets under management will include securities custody, fund accounting, securities lending, derivative product compensation, collateral management, routing of UCITS orders, and dailyrisk monitoring services. “Institutional investors need access to data in real time to optimise their investment decisions. That helps to explain why nearly 90% of them are planning to invest in order management and execution systems in the next three years”, says Paola Bergamaschi, head of solutions dedicated to pension funds for the EMEA region at State Street.
11/02/2014

Canadian pension fund starts up an internal hedge fund

P { margin-bottom: 0.08in; } The Canada Pension Plan Investment Board (CAD175bn in assets) is launching an in-house hedge fund at its London office, Financial News reports. To do that, the Canadian pension fund has recruited Dureka Carrasquille from Tranberg Capital. Alain Carrier, head of Europe at CPPIB, says that the fund wants to recruit a team of five professionals to construct a long/short portfolio to target Europe, the Middle East and Africa.
11/02/2014

KIC creates a research centre

P { margin-bottom: 0.08in; } The Korean sovereign fund, Korea Investment Corporation (KIC), will create a research centre with 20 people to assist with its macro and microeconomic analysis process, Asian Investor reports. The new head of the pension fund, Ahn Hank Hong-Chul, says he take inspiration from major sovereign funds such as NBIM in Norway and GIC in Singapore, which have put research at the core of their investment processes. Assets under management at KIC total about USD72bn.
11/02/2014

AMP Capital appoints a new head of fixed income

Simon Warner has been appointed as head of fixed income for AMP Capital, effective immediately. He replaces Mark Beardow, who was announced as chief investment officer of specialist investment teams in December 2013.Simon Warner has held the role of AMP Capital’s Head of Macro Markets within the fixed income team for the past seven years, Prior to joining AMP Capital in March 2007, he held a range of investment roles with JPMorgan Chase in London, Sydney and Singapore. The fixed income team has 30 dedicated investment professionals based in Australia, New Zealand, Hong Kong and Chicago.
11/02/2014

La Cour des comptes doute de l'objectif de baisse du déficit public

Il pourrait manquer jusqu'à 6 milliards d’euros de recettes fiscales cette année, soit 0,3 point de produit intérieur brut, pour atteindre l’objectif de réduction du déficit public du gouvernement français, a déclaré le premier président de la Cour des comptes, Didier Migaud, lors de la présentation de son rapport annuel. Selon celui-ci, le déficit de 2013 pourrait dépasser le niveau de 4,1% du PIB prévu jusqu'à présent par le gouvernement ce qui fragiliserait encore plus l’objectif de ramener le déficit à 3,6% du PIB fin 2014 et le retour sous la barre des 3% en 2015 promis par la France à ses partenaires européens. Le montant du déficit public 2013, qui agrège les comptes de l’Etat, des administrations de sécurité sociale et des collectivités locales, sera connu fin mars. Pour 2014, «les hypothèses de niveau d’emploi et de progression de la masse salariale du secteur privé apparaissent fragiles, tout comme celles relatives à l'élasticité des recettes», a indiqué Didier Migaud.
11/02/2014

Le Portugal signe son deuxième emprunt de l'année

Le Trésor portugais a fixé mardi matin à 3 milliards d’euros la taille de l'émission obligataire pour laquelle il avait mandaté des banques la veille. Le pays est allé abonder une souche à 10 ans de maturité février 2024. Le spread à l'émission ressort à 320 points de base au-dessus des swaps. Le Portugal s'était financé pour la dernière fois à 10 ans en mai dernier avec une syndication réalisée à une marge de 400 pb. Barclays, Banco Espirito Santo, CA CIB, Citi, RBS et SG CIB ont dirigé ce placement, le deuxième de l’année pour le pays, après la syndication de 3,25 milliards d’euros à 5 ans effectuée début janvier. Le Portugal espère sortir au deuxième semestre du plan d’aide internationale dont il bénéficie.
11/02/2014

Duke Street triple sa mise dans Marlin Financial

Duke Street, la société d’investissement désormais détenue à 35% par le groupe Tikehau, a annoncé la vente de sa participation dans Marlin Financial Group, l’un des leaders du rachat de créances au Royaume-Uni, à Cabot Credit Management. L’opération valorise la cible à environ 295 millions de livres sterling, soit un multiple de trois fois le coût de l’investissement initial de Duke Street et un TRI (taux de rendement interne) de 42%.
11/02/2014

La culture financière des Français reste faible

L'école de management Audencia Nantes vient de publier un baromètre sur la vulnérabilité financière des Français dans le cadre de sa Chaire Banques Populaires. Bilan: seulement 58% des interviewés savent que 100 euros placés à 2% par an conduisent à un capital de 102 euros au bout d’un an. Neuf sur dix ne comprennent pas le fonctionnement d’une obligation et plus des deux tiers comprennent mal les mesures d’atténuation des risques grâce à la diversification. Autre sujet de réflexion pour les prestataires de services d’investissement: 84,6% des Français trouvent les services financiers compliqués et confus, selon ce baromètre.
11/02/2014

La France doit respecter ses engagements auprès de Bruxelles

La France doit mettre en œuvre des réformes économiques pour respecter sa part du marché passé avec la Commission européenne, en vertu duquel plus de temps lui était accordé pour réduire son déficit budgétaire en échange de ces réformes, a indiqué le commissaire européen aux Affaires économiques et monétaires Olli Rehn. Il ajouté que l’Hexagone devait également simplifier son système fiscal pour aider ses entreprises et assurer la pérennité de son régime des retraites au moins jusqu’en 2020.
11/02/2014

La Russie hausse le ton contre le bitcoin

Les autorités russes vont renforcer leur lutte contre les monnaies virtuelles comme le bitcoin. Dans un communiqué, le Parquet général s’inquiète de «la croissance de l’intérêt pour les monnaies virtuelles dans des buts de blanchiment de fonds obtenus par des voies criminelles». L’institution indique avoir organisé une table ronde sur le sujet avec des représentants de la banque centrale, du ministère de l’Intérieur et des services de renseignements, au cours de laquelle il a été décidé de prendre «des mesures communes concrètes», non précisées. En janvier déjà, la banque centrale russe avait mis en garde contre le caractère «spéculatif» du bitcoin.
11/02/2014

M&G talonne Aberdeen sur le marché français

L’an dernier, la filiale de l’assureur britannique Prudential a passé la barre des 5 milliards d’euros d’actifs pour des clients français. Invesco a aussi connu une forte collecte auprès des clients français en 2013. En revanche, Ignis AM renonce pour l’instant à ouvrir un bureau à Paris.

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