Comme chaque année et conformément aux statuts, le conseil d’administration de l’Association Française des Professionnels des Titres (Afti) a procédé à l’élection de son bureau et à la nomination de son président. Marcel Roncin a été reconduit dans ses fonctions de président de l’Afti. Eric Dérobert, directeur de la communication et des Affaires Publiques de CACEIS, a été reconduit dans ses fonctions de vice-président de l’Afti, tout comme Alain Pochet, Head of Clearing, Custody and Corporate Trust Services chez BNP Paribas Securities Services, dans ses fonctions de vice-président de l’Afti. Eric de Gay de Nexon, directeur des relations de Place du métier Titres à la Société Générale, a lui aussi été reconduit dans ses fonctions de vice-président de l’Afti, ainsi que Pierre-Olivier Cousseran, directeur des opérations de Post-marché à la Banque de France dans ses fonctions de Trésorier de l’Afti. Dominique De Wit, secrétaire général de Crédit Agricole Titres, a été nommé Trésorier-adjoint de l’Afti.Karima Lachgar, félégué général de l’association, est également membre du bureau.

P { margin-bottom: 0.08in; } The potential capacity of investors to exercise a positive influence on the economy, the environment and society by investing responsibly remains largely unexploited, according to a report released by 11 top calibre financial actors with a total of over USD5trn in assets under management as of the end of March 2014. The participating financial actors are Allianz Global Investors, Aviva Global Investors, First State Investments, Loomis Sayles, Mirova, Nordea Life & Pensions, PensionDanmark, PIMCO, Standard Life Investments, TIAA-CREF Asset Management and Zurich Insurance Group. These actors, who include both asset management firms and institutional investors, are part of the Investment Leaders Group (ILG) established by the University of Cambridge Institute for Sustainability Leadership (CISL). This working group is supported by eminent financial economises from the Cambridge Judge Business School. The new report, entitled “The Value of Responsible Investment,” points out that the actual economy continues to rely on the natural capital in the world, rather than depending on the interest it procures. It identifies a need for the financial sector to collectively define a clear orientation, based on “moral, financial and economic arguments that justify this action.” Philippe Zaouati, CEO of Mirova, a socially responsible investment affiliate of Natixis Asset Management, and chairman of ILG, explains: “Despite a general rhetorical engagement in favour of principles for responsible investment, the market dynamic remains preoccupied by the short term, and for the most part, investors harlyd help to respond to the current challenges. The ILG is seeking to modify this situation, firstly by defining the value of responsible investmnt, and then by finding means to promote it.” The report identifies several measures that financial actors can take to optimize their investment opportunities, with the objective of producing positive effects in matters of society, environment and governance: Carry out targeted research in order to identify the extent to which risks sustained by environmental “mega-trends” drag down economic performance and limit future returns. Continue to seize numerous tactical opportunities in order to support responsible investments. For example: harmonized reporting about environmental and social impact, mandates for long-term management, demonstrating an alignment of fiduciary obligation and ESG integration. Increase investment in technology, infrastructure and business models for a future low-CO2-emissions “green” economy. This will be based on solid investment principles and clear assistance for political decision makers. DR. Jake Reynolds, director of Business Platforms at CISL, says: “In a world which neglects the integration of social and environmental costs into corporate balance sheets, in which we know that costs can eventually affect the value of the business, socially responsible investment may be considered not only a relevant strategy, but also a potential response to growing sources of systemic risk.”

Avenir Finance Investment Managers (AFIM) a annoncé le lancement de son fonds AFIM Diadys LS Market Neutral, un produit Long/Short Actions. Géré par Frédéric Gourdeau et Matthieu Détroyat, le fonds est piloté sous forme de « paires » associant une position acheteuse (long) et une position vendeuse (short) d’actions du même secteur d’activité. «L’intérêt de ce procédé est d’isoler l'évolution relative de la partie acheteuse face à la partie vendeuse des risques liés au marché et au secteur d’activité», précise la société de gestion dans un communiqué. AFIM Diadys LS Market Neutral investit sur les marchés mondiaux, hormis émergents.Le processus d’investissement est réalisé en deux étapes : une première étape de détection d’idées qui se fait généralement de manière quantitative à l’aide de PairDetect, outil d’aide à la décision qui génère des signaux d’investissement au sein de leur univers. Après cette phase de détection, la seconde étape consiste en une analyse fondamentale des idées détectées qui peuvent ainsi éventuellement aboutir à des choix d’investissement.

Le géant mondial de la gestion d’actifs BlackRock vient d’enregistrer le départ à la retraite, après plus de 25 ans de présence en son sein, de Nigel Foster, jusque-là responsable au niveau du groupe des «trading and liquidity strategies» (TLS) pour l’Europe, le Moyen Orient et l’Afrique, rapporte Financial News. Pour le remplacer, la société de gestion américaine a recruté Tarek Mahmoud, un ancien banquier de Dresdner Kleinwort Wasserstein (DrKW) et de Bank of America. Tarek Mahmoud a également été l’un des cofondateurs, en 2006, de la boutique de «merchant banking» Richmond Park aux côtés d’Andrew Pisker, ancien directeur général de DrKW.Tarek Mahmoud va donc reprendre les précédentes fonctions de Nigel Foster et assurera la supervision des opérations de «trading» de BlackRock et de son activité de «cash and securities lending». L’intéressé sera basé à Londres et il rapportera en direct à Richie Prager, responsable mondial de l’activité «TLS» chez BlackRock.

L’Institut Français des Administrateurs (IFA) vient de nommer Agnès Touraine à sa présidence. Elle succède à Daniel Lebègue, fondateur et président de l’IFA depuis sa création en 2003. «Notre objectif est de continuer à développer les bonnes pratiques en les inscrivant dans une problématique de compétitivité et de croissance», a indiqué la nouvelle présidente. «Afin de répondre aux besoins des adhérents», a-t-elle ajouté, «il est envisagé d’adopter une segmentation de nos activités en fonction des grands types d’organisation dans lesquelles siègent nos adhérents : sociétés cotées, PME/ETI, entreprises innovantes, mutuelles et coopératives, associations et fondations, secteur public. Sans jamais oublier les principes généraux d’une bonne gouvernance, il s’agira de développer les bonnes pratiques dans une perspective de valeur ajoutée et de croissance adaptées». Par ailleurs, Agnès Touraine a annoncé une refonte complète du site internet de l’institut «de façon à permettre un accès facilité à une information complète et actualisée sur la gouvernance mais aussi faciliter les échanges par l’ouverture d’espaces de dialogues et de contribution. L’intégration dans les réseaux sociaux sera également développée. Chaque segment aura son centre de ressources et des espaces dédiées», a-t-elle conclu. Outre l’arrivée d’Agnès Touraine, trois nouveaux administrateurs font leur apparition : Mireille Faugère, Anne-Marie Mourer et Hugues Sibille succèdent à Jean-Luc de Boissieu, Alain Champigneux et Marc Lamy. A l’issue de l’Assemblée générale du 23 mai 2014 le Conseil d’administration de l’IFA est ainsi composé: - Arnaud de Bresson, délégué général de Paris Europlace - Dominique Damon, trésorière de l’IFA, présidente d’Evalind International, administrateure de Bongrain, Daher et Tessenderlo - Pascaline de Dreuzy, ASC France, administrateure d’une des sociétés de contrôle de PSA et du groupe hospitalier Diaconesses Croix-Saint Simon - Laurence Dors, administrateure de Cap Gemini et de Crédit Agricole SA - Mireille Faugère, administrateure d’Essilor International et d’EDF - François Houssin, responsable des relations émetteurs NYSE Euronext - Didier Kling, commissaire aux comptes, président du cabinet Didier Kling et associés, vice-président trésorier de la CCIR Paris Ile-de-France - Paul-Henri de La Porte du Theil, président de l’AFG - Association Française de la Gestion financière - Françoise Malrieu, présidente de SFEF, administrateure de ADP et de GDF Suez - Anne-Marie Mourer, administrateure ASC France, administrateure salarié de GDF Suez (membre du Comité des rémunérations et des nominations) - Hélène Ploix, présidente de Pechel Industries, administrateure de BNP Paribas, de Lafarge et de Publicis Groupe - Jean-Florent Rérolle, Partner KPMG - Hugues Sibille, vice-président du Crédit Coopératif - Agnès Touraine, directrice générale d’Act III consultant, administrateure de Coriolis Télécom, Darty PLC, Neopost - Jacques-Etienne de T’Serclaes, Président de l’agence du don en nature, administrateur d’Altran et de Rémy Cointreau.

Meriten Investment, une boutique de gestion qui gravite dans l’orbite de BNY Mellon, a annoncé la nomination effective au 1er juillet de Patrick König au poste de responsable des produits, révèle InvestmentEurope. Il remplace Walter Schepers, qui se concentrera sur la partie «investment solutions». Patrick König arrive en provenance de Deutsche Asset & Wealth Management (DeAWM), où il travaillait en tant que «product specialist», en charge des stratégies des fonds nationaux et internationaux. Chez Meriten, Patrick König sera en charge du développement des produits et il dirigera une équipe dédiée. Il devra notamment faciliter les interactions et les coopérations entre Meriten et les autres boutiques de BNY Mellon.

Karsten Kallevig, responsable de l’immobilier au sein du fonds souverain norvégien, envisage d’investir au moins 33 milliards de dollars dans l’immobilier. Dans un entretien accordé à Bloomberg, le responsable précise que les villes ciblées en Europe sont Londres, Paris, Munich et Berlin. Aux Etats-Unis, le fonds souverain s’intéresse en priorité à Washington, San Francisco, New York et Boston. Et pour la première fois, l’Asie fait également partie des cibles retenues pour des investissements dans l’immobilier, relève Karsten Kallevig.Le fonds norvégien vise une allocation de 5% dans l’immobilier contre autour de 1% actuellement. L’an dernier, les investissements du fonds dans l’immobilier ont progressé de près de 12%.

Franklin Templeton Investments renforce ses équipes en Australie. Le gestionnaire d’actifs américain vient en effet de débaucher deux responsables obligataires «senior» de Deutsche Asset & Wealth Management (DeAWM), rapporte Asian Investor. Ainsi, Chris Siniakov, qui officiait jusque-là en qualité de responsable du fixed income pour l’Asie-Pacifique chez DeAWM, a rejoint Franklin Templeton au poste de «managing director» en charge du fixed income pour l’Australie. En parallèle, Andrew Canobi a été nommé «director» du fixed income pour l’équipe d’investissement australienne de Templeton. Auparavant, il était «director» et gérant de portefeuille senior pour le fixed income international chez DeAWM, où il dirigeait l’équipe d’investissement australienne et était responsable des portefeuilles institutionnels.Les deux intéressés ont pris leurs fonctions, nouvellement créées chez Franklin Templeton, au début du mois de mai, précise le site d’information asiatique. Ils développeront une gamme de solutions obligataires «absolute return» locales pour le marché australien.

AllianceBernstein vient de convertir son fonds obligataire Diversified Yield Plus au format Ucits afin de pouvoir séduire les investisseurs institutionnels dont la demande est croissante, croit savoir Citywire Global.Le gestionnaire d’actifs américain, filiale du groupe Axa, avait à l’origine lancé ce véhicule en mars 2007 à destination des investisseurs britanniques. Depuis, le fonds, géré par John Taylor, est monté en puissance pour atteindre 1,07 milliards de dollars d’actifs sous gestion. Ce véhicule compte entre 50 et 200 valeurs en portefeuille à travers un large spectre de secteurs. Dans sa forme existante, le Diversified Yield Plus a dégagé un rendement de 14% au cours des trois dernières années à la fin d’avril 2014. Son indice de référence, le Citi WGBI TR USD, a augmenté de 3% au cours de la même période (en dollars américains).

Alors que l’OPA de Gaillon Invest (regroupant Ardian, le chinois Fosun et le management du Club Méditerranée) devait se clôturer vendredi, L’AMF a imposé à Strategic Holdings, devenu le premier actionnaire du groupe, de dévoiler ses intentions sur le Club Med au plus tard ce soir à 18 heures, rapporte L’Agefi. Le régulateur a donc prorogé l’offre de deux semaines, jusqu’au vendredi 6 juin. Concrètement, le gendarme boursier demande à Strategic Holdings - holding d’Andrea Bonomi - qui détient 10,66% du capital du Club Med et à «toute personne agissant de concert avec elle, ainsi que toute personne ayant un lien quelconque d’affiliation, de publier [.] un communiqué afin d’informer le public de leurs intentions». Sachant que Strategic Holdings et Investindustrial Private Equity appartiennent à des branches distinctes et ségréguées du groupe et opèrent et sont gérées de manière séparée et indépendante les unes des autres, l’AMF demande aussi qu’Investindustrial Private Equity, notamment, déclare ses intentions.

L’association française des investisseurs pour la croissance (Afic), en charge de défendre les intérêts des fonds d’investissement français, va recommander Michel Chabanel, président de Céréa Partenaire et actuel trésorier de l’association, pour succéder à Louis Godron, dont le mandat de deux ans arrive à échéance, rapporte le journal Les Echos. Il aura pour mission de poursuivre le travail de conviction de son prédécesseur auprès des investisseurs institutionnels et des pouvoirs publics, sur la nécessité d’investir via le fonds du non-coté pour irriguer les PME. Dans sa dernière revue statistique, l’Afic a regretté que les levées de fonds soient encore concentrées sur les meilleures équipes françaises et que les autres soient écartées.Michel Chabanel a fait carrière dans le capital-développement et dans le financement de grands LBO au sein d'établissements bancaires (Crédit Agricole Indosuez, RBS, puis associé au fonds Pragma Capital dédié aux PME).

LCH.Clearnet S.A., la chambre de compensation française du groupe LCH.Clearnet, a annoncé le 23 mai avoir reçu l’agrément EMIR, le règlement sur les produits dérivés de gré à gré, les contreparties centrales et les référentiels centraux, (European Market Infrastructure Regulation). L’Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution (ACPR), autorité nationale dont dépend LCH.Clearnet S.A., lui a remis l’agrément le 22 mai et a également approuvé l’accord d’interopérabilité avec la chambre de compensation italienne CC&G.Cette décision confirme que tant la gestion des risques, la technologie, la gouvernance ainsi que le modèle et les ressources financières de LCH.Clearnet S.A. répondent aux normes requises par le règlement EMIR.Cet agrément constitue l’étape finale du processus d’autorisation dont la demande initiale a été déposée par LCH.Clearnet S.A. aux autorités de régulation françaises le 15 septembre 2013 et considérée complète le 27 novembre.

Dans la gestion de dette, LBO France est en train de recruter une nouvelle équipe après le départ de la précédente, spécialiste des créances décotées, et prépare un nouveau fonds pour cette année, rapporte L’Agefi. Le fonds LBO France est aussi déjà actif pour son sixième fonds immobilier, attendu à 250 millions d’euros, et pourrait commencer à lever Hexagone 4 (dédié aux petits LBO) à la rentrée. Il poursuit en parallèle sa collecte pour White Knight 9. Consacré aux entreprises valant plus de 100 millions, ce véhicule vise au moins un milliard d’euros d’engagements.

Natixis AM a annoncé qu'à compter du 2 juin, la valeur liquidative de chaque catégorie de part (*) du fonds Natixis Actions US Growth sera calculée chaque jour de Bourse de New York en plus de celle de Paris (marchés Euronext), à l’exception des jours fériés en France et aux Etats-Unis.(*) part R USD : FR0010236877, part R EUR : FR0011600410, part H-R (euro hedgée) : FR0011010149, part I USD : FR0010256404, part I EUR : FR0011545524, part N USD : FR0011545557

Promontoria, la holding du fonds américain Cerberus, a vendu la totalité de ses 6,9% de participation (valorisé au cours actuel à 14 millions d’euros) dans Solocal Group, l’ex-Pages Jaunes Groupe, rapporte L’Agefi. Cerberus conserve néanmoins une participation via sa filiale Mediannuaire Holding (MDH), dont il détient 74,97% et qui elle-même possède encore 9,2% du capital de Solocal, une part vouée à décroitre puisque MDH n’a prévu de n’exercer que 43% des droits préférentiels de souscription qu’elle détient dans le cadre de l’augmentation de capital en cours.

Brooks Macdonald Fund, une division du groupe anglais Brooks Macdonald, a nommé David Scammel au poste nouvellement créé de «international business development manager», rapporte Reuters. David Scammel qui arrive de Frontier Investment Management sera basé à Londres.

Après avoir récemment lancé DB X-trackers Harvest MSCI All China Equity Fund, un ETF coté aux Etats-Unis qui offre une exposition aux actions chinoises dans leur ensemble (lire NewsManagers du 9 mai 2014), Deutsche Asset & Wealth Management (DeAWM), la division du groupe Deutsche Bank dédiée à la gestion d’actifs, récidive en lançant DB X-trackers Harvest CSI 500 China A-shares Small Cap Fund, le premier ETF RQFII small cap exposé aux sociétés de l’indice China Securities Index 500, rapporte Asia Asset Management.Ce nouveau véhicule sera également coté au NYSE et répliquera la performance de petites capitalisations cotées à Shanghai et Shenzhen ayant un niveau moyen de valorisation de 1,2 milliard de dollars.

Le fonds d’investissement américain KKR, par la voix de Hirofumi Hirano, son responsable au Japon, a déclaré, vendredi, vouloir créer un partenariat avec le GPIF (Government Pension Investment Fund), le fonds souverain japonais, le plus gros au monde en termes d’encours avec 1.260 milliards de dollars d’actifs sous gestion, rapporte Reuters. A travers cette alliance KKR veut inciter le GPIF à investir directement dans les sociétés japonaises, ce qui serait nouveau pour le fonds souverain japonais. KKR estime qu’en investissant dans le private equity, le GPIF trouverait de meilleurs rendements et encouragerait d’autres investisseurs institutionnels à se tourner vers des placements alternatifs offrant des rendements plus élevés.

Credit Suisse vient d’embaucher au sein de son équipe «fixed income», basée à Zurich, Massimiliano Gnesi, un spécialiste de l’absolute return qui avait quitté Vontobel l’année dernière après y avoir passé quatre ans et demi, révèle Citywire Global. Selon son profil LinkedIn, Massimiliano Gnesi a rejoint Credit Suisse au mois de mai au poste de «senior portfolio manager». Dans ses nouvelles fonctions, il sera chargé de développer la gestion obligataire en se concentrant sur les stratégies «absolute return».

CPP Investment Board, le plus gros fonds de pension canadien, a clôturé son exercice fiscal le 31 mars 2014 avec un actif net de 219,1 milliards de dollars canadiens, soit une hausse de 19,5 % par rapport aux 183,3 milliards de dollars canadiens enregistré à la fin de l’exercice 2013. Cette augmentation de 35,8 milliards de dollars de son actif est « attribuable à un revenu de placement net de 30,1 milliards de dollars et à des cotisations nettes de 5,7 milliards de dollars », a indiqué CPP Investment Board dans un communiqué. Le fonds de pension a, par ailleurs, dégagé un rendement brut de 16,5 % pour l’exercice 2014.

Les valeurs bancaires italiennes s’envolent lundi matin à la Bourse de Milan où l’on salue la victoire du Parti démocrate (PD, centre gauche) du Président du conseil Matteo Renzi, perçue par les investisseurs comme un facteur de stabilité. Dans le même temmps, les rendements italiens à 10 ans se détendaient de 15 points de base, la plus forte performance de la zone euro après la Grèce, pour repasser sous les 3%. Avec près de 41% des voix, le PD a remporté dimanche une victoire écrasante qui tranche avec le triomphe enregistré ailleurs en Europe, en France et en Grande-Bretagne notamment, par des formations politiques hostiles à l’Union européenne.

L’agence de notation a confirmé vendredi la note «BBB» accordée à la dette à long terme de Vivendi, assortie d’une perspective stable. Fitch dit avoir pris acte des cessions significatives réalisées ou annoncées par le conglomérat (Activision Blizzard, Maroc Telecom et SFR) pour recentrer ses activités sur les médias. Même après la distribution aux actionnaires de 4,8 milliards d’euros, Vivendi disposera d’une trésorerie nette susceptible de financer ses investissements et ses acquisitions futures, souligne l’agence.

Le gouvernement de la deuxième économie d’Amérique latine, derrière le Brésil, table sur une croissance économique de 2,7% en 2014, contre 3,9% précédemment. Le pays a enregistré une croissance de seulement 0,3% au premier trimestre par rapport aux trois derniers mois de 2013, alors que la production industrielle a été anémique.

Une mission du Fonds monétaire international s’est félicitée de la politique budgétaire menée par le gouvernement norvégien. Elle estime que des modifications apportées au système fiscal norvégien, afin de le rendre plus neutre et plus simple, pourraient encore accroître la productivité et la croissance économique.

Alors que le Parti populaire européen (centre-droit) revendique la victoire à l'échelle de l’UE, les formations hostiles à Bruxelles s’illustrent dans plusieurs pays.

Elles ne seront plus soumises à des procédures complexes, au sein de l'Eurosytème, pour se refinancer avec des actifs non domestiques

Alors que le Front national enregistre une forte poussée dans l'Hexagone, le parti de la gauche radicale arrive en tête en Grèce

Dimitri Andraos, responsable de la gestion taux et crédit, et Gilles Frisch, responsable du pôle asset opportunities, chez Swiss Life Asset Managers

S&P a relevé la note à court terme du pays de A-3 à A-2, ce qui profitera aux fonds dont l'horizon d'investissement va jusqu'à 1 an

Le Premier ministre britannique a choisi Andrew Lansley, un conservateur connu pour être un eurosceptique modéré, pour représenter le Royaume-Uni au sein de la prochain Commission européenne, selon des sources gouvernementales. Nick Clegg, le chef de file des «Lib-Dem», a affirmé qu’il opposerait son veto à la nomination d’une personnalité qu’il jugerait trop eurosceptique.