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20/10/2014

Assets under management at BNY Mellon up 7%

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Assets under management at BNY Mellon rose 7% year on year in third quarter, to a record USD1.650trn, according to a statement released on 17 October. This increase is the result both of the good performance of the financial markets and to subscriptions, the US group says. Long-term net inflows totalled USD13bn in third quarter, while short-term subscriptions represented USD19bn. Long-term funds invested largely in liability-driven investment (LDI) strategies, BNY Mellon states. As of the end of September, assets under custody or administration totalled USD28.300trn, up 3% year on year. For third quarter, BNY Mellon has posted net profits of USD1.07bn, compared with USD962m in third quarter 2013.
20/10/2014

Contrasting fortunes for asset management activities at Morgan Stanley

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Asset management activities at Morgan Stanley have travelled diametrically opposed trajectories in third quarter 2014. The wealth management unit has posted growth of 25.1% to its pre-tax profits, to a total of USD836m as of the end of September 2014, compared with USD668m as of the end of September 2013. In the same period, its earninngs have risen 8.7%, to USD3.785bn, compared with USD3.481bn as of the end of September 2013. However, its investment management unit has seen a decline of 37.3% in its pre-tax profits, to a total of USD188m as of the end of September 2014, compared with USD300m at the end of September 2013. Earnings were penalised by weak profits related to its investments, and also fell heavily, to USD655m as of the end of September 2014, compared with USD828m as of the end of September 2013. Despite that, driven by net inflows of USD7.6bn in the past quarter, activities have seen their assets under management and/or supervision rise to USD398bn, from USD360bn one year previously. In third quarter 2014, the Morgan Stanley group posted an increase of 87% in its profits, to USD1.65bn, compard with USD880m one year previously.
20/10/2014

Swisscanto recruits for its sales team in Germany

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Swiss fund promoter and wealth manager Swisscanto on 1 October appointed Holger Krohn as head of distribution to institutional clients in Germany. In this role, Krohn becomes a member of the board, in charge of development for this segment on the German market. Before joining the Swiss group, Krohn was senior relationship manager dedicated to institutionals at Allianz Global Advisors.
20/10/2014

Barings recruits in Germany

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The British asset management firm Baring Asset Mangement has announced the appointment with immediate effect of Marcus Perschke as senior head of distribution in Germany. He will be based in Frankfurt, and will report to Lars Albert, head of distribution for Germany and Austria. Perschke previously worked at LGT Capital Management, as director in charge of distribution for Germany and Austria.
20/10/2014

Pictet scales up its expertise in pharmacy

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Pictet Asset Management has recruited two specialists from the pharmacy sector. Nathalie Flury, who had previously worked at Swiss & Global Asset Management, joins Pictet as a specialist in pharmaceuticals and biotechnologies. Fabio Storni, a specialist in the healthcare sector at Bellevue Asset Management, has also joined Pictet AM. It should also be noted that the former head of the multi-asset class unit at Baring Asset Management, Percival Stanion, has joined Pictet in London, to participate in the launch of several new funds.
20/10/2014

Value Partners launches its first RQFII fund

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The asset management firm Value Partners, based in Hong Kong, has launched its first qualified renminbi foreign institutional investor (RQFII) fund, offering investors direct exposure to Chinese A-share equity markets. The Value Partners China A-Share Select Fund has received permission from the Securities and Futures Commission (SFC) of Hong Kong and was officially launched on the market on 16 October. The new product is an A-Share equity fund managed actively on the basis of strong convictions, with a mandate to invest in businesses of all sizes and business sectors, listed on the Shanghai and Shenzhen stock markets. Its objective is to earn long-term capital growth from securities denominated in renminbi as part of the RQFII programme. Value Partners received an initial RQFII quota for RMB800m in October 2013, which will be applied to the new fund. In April 2014, the asset management firm won RMB500m in additional quotas. “RQFII products, including ETFs, are under development, and will be launched in the near future,” Value Partners says in a statement. As of 30 September 2014, assets under management in A-shares totalled USD800m.
20/10/2014

Confluence et Fundsquare veulent simplifier les déclarations AIFMD des gestionnaires d’actifs

La société Confluence, spécialiste de l’automatisation de gestion des données d’investissements, a annoncé sa collaboration avec Fundsquare, qui fournit des services de gestion des ordres aux distributeurs, promoteurs et agents de transfert des fonds, ainsi que des services d’informations au secteur des fonds dans son ensemble. Cette collaboration a pour objectif de garantir la transmission sécurisée des rapports de transparence requis au titre de la directive européenne sur les gestionnaires de fonds d’investissement alternatifs (ou AIFMD) à toutes les autorités nationales compétentes en Europe. «La technologie SaaS Unity NXT AIFMD Transparency Reporting de Confluence vise à garantir l’intégralité, l’exactitude et le contrôle de l’ensemble de la procédure du reporting AIFMD, depuis la collecte des données, la création et la validation des groupes de données requis, jusqu’à la transmission des rapports. En incorporant Fundsquare à la solution, les gestionnaires de fonds ne devront télécharger les fichiers qu’une seule fois pour les envoyer aux différentes autorités locales compétentes dans les formats requis par chacune d’entre elles, ce qui permettra de garantir l’exactitude et le respect des délais des déclarations dans chaque juridiction compétente», indique un communiqué. L’une des principales contraintes de la directive AIFM consiste en un rapport de transparence qui oblige les gestionnaires de fonds d’investissement alternatifs à envoyer des rapports réguliers et détaillés à leur(s) juridiction(s) compétente(s) respective(s) sur leur stratégie et leurs activités d’investissement, ainsi que sur les actifs, leurs transactions, les risques et leurs relations commerciales.
20/10/2014

Les fonds de pension veulent réduire leur exposition aux hedge funds

Les fonds de pension américains repensent leurs investissements dans les hedge funds, dans le sillage du retrait opéré par Calpers, rapporte le Wall Street Journal. A San Francisco, le président du fonds de pension de la ville a suspendu un vote pour investir 15 % des actifs dans les hedge funds. A Austin, au Texas, les responsables de l’épargne des policiers de la ville discutent de la possibilité de supprimer leur exposition aux hedge funds. A Harrisburg, un dirigeant de la ville a demandé au fonds qui gère les retraites des fonctionnaires de la ville de reconsidérer les 7,6 milliards de dollars investis sur cette classe d’actifs. Des milliards de dollars sont investis par les fonds de pension américains dans les hedge funds.
20/10/2014

Old Mutual Wealth fait main basse sur Quilter Cheviot

Le groupe sud-africain Old Mutual a annoncé, le 17 octobre, que sa filiale de gestion «retail» britannique Old Mutual Wealth a trouvé un accord pour acquérir Quilter Cheviot, le deuxième gestionnaire de fortune britannique indépendant, pour un montant de plus de 585 millions de livres. L’opération, sous réserve de l’approbation des autorités de régulation, pourrait être finalisée au cours du premier trimestre 2015. «Cette acquisition nous apportera une forte capacité de gestion de portefeuille discrétionnaire, accélérant ainsi la stratégie d’Old Mutual Wealth visant à bâtir une activité de gestion de fortune verticalement intégrée avec 92 milliards de livres d’actifs sous gestion», a commenté Old Mutual dans un communiqué.Grâce à cette opération, le groupe estime pouvoir atteindre un RoE (return on equity) compris entre 12% et 15 % et générer des synergies annuelles de 15 millions de livres à horizon 2017. Cette opération permet surtout à Old Mutual Wealth d’élargir significativement sa base de clientèle et de gonfler ses encours. De fait, à fin septembre 2014, Quilter Cheviot compte 38.000 clients et 16,2 milliards de livres d’actifs sous gestion. «Quilter Cheviot vient combler un vide significatif dans notre activité, nous permettant de mieux servir désormais les segments de clients ‘affluent’ et ‘high net worth’», a indiqué Paul Feeney, directeur général d’Old Mutual Wealth, cité dans un communiqué. Dans le cadre de cette opération, Martin Baines, actuel directeur général de Quilter Cheviot, rejoindra le comité exécutif d’Old Mutual Wealth et sera rattaché à Paul Feeney.
20/10/2014

"Nous souhaitons étoffer nos équipes de gestion avec des talents susceptibles de séduire une clientèle européenne"

La société de gestion britannique Liontrust Asset Management, qui gère près de 4 milliards de livres d’encours, a annoncé fin septembre qu’elle allait se développer à l’international, et notamment en France. Pour cela, elle a recruté James Beddall, un ancien de Thames River, que Newsmanagers a rencontré. Il présente les ambitions de la boutique. Parmi elles : recruter des équipes de gestion sur des classes d'actifs porteuses.
20/10/2014

ICE publie ses propositions de réforme du Libor

Le groupe américain IntercontinentalExchange, chargé depuis février 2014 d’administrer le taux interbancaire Libor après le scandale de manipulation découvert en 2012, a publié lundi des propositions de réforme. ICE Benchmark Administration (IBA) suggère notamment d'élargir le champ des transactions prises en compte dans le calcul des taux Libor ainsi que la typologie des contreparties éligibles, pour refléter les changements intervenus ces dernières années dans le financement interbancaire. Les parties intéressées ont jusqu’au 19 décembre pour répondre à la consultation.
20/10/2014

DNCA Finance intéresserait Natixis

La part du fonds TA Associates au capital de DNCA Finance pourrait intéresser Natixis ou encore Affiliated Managers Group (AMG), selon Bloomberg. Les actionnaires du gestionnaire français - TA, les dirigeants et Leonardo - ont mandaté Credit Suisse pour diriger la vente. TA Associates a pris en 2011 la moitié du capital de DNCA Finance, dont les encours ont triplé depuis à 14,9 milliards d’euros à fin septembre. Le montant de la transaction, tenu secret, se situait à l'époque entre 300 et 400 millions d’euros. Bloomberg estime que la société de gestion vaudrait aujourd’hui un milliard d’euros. Interrogée par L’Agefi lundi, la filiale de BPCE ne fait pas de commentaires.
20/10/2014

L'ex-patron de Man Group entre au conseil d'Axa IM

La filiale de gestion d’actifs d’Axa a annoncé lundi la nomination de Peter Clarke aux conseils d’administration d’Axa IM SA et d’Axa IM UK à partir d’octobre 2014 en tant que directeur non-exécutif. Il présidera aussi le comité d’audit d’Axa IM SA. De 1993 à 2013, Peter Clarke a passé 20 ans chez le gestionnaire de fonds britannique Man Group dont il est devenu CEO en 2007.
20/10/2014

La BCE a commencé à acheter des obligations sécurisées

La Banque centrale européenne a annoncé lundi avoir commencé ses rachats d’obligations sécurisées, une de ses mesures destinées à relancer l'économie de la zone euro. L’annonce a eu un effet modéré sur les valeurs bancaires, le marché restant focalisé sur la publication, dimanche, des résultats des tests menés par la BCE sur la qualité des actifs des banques (AQR). En plus de sa politique de taux, la BCE a déjà offert aux banques de nouveaux refinancements ciblés à long terme (TLTRO) dans l’espoir de relancer le crédit. Elle commencera avant la fin de l’année à acheter des titres adossés à des actifs («asset-backed securities», ABS).
20/10/2014

L'OCDE donne un coup de pouce à François Hollande

Les réformes en France pourraient apporter de 0,3 à 0,4 point de croissance supplémentaire au pays chaque année, estime l’OCDE (Organisation pour la coopération et le développement économiques) dans un rapport remis vendredi après-midi à François Hollande. Pour que ces gains soient acquis, l’OCDE juge cependant nécessaire que soient «pleinement mises en oeuvre les mesures du Pacte de responsabilité et de solidarité». Elle prend aussi en compte les réformes à peine engagées (simplification administrative, réforme des professions réglementées...)
20/10/2014

Michael Müller sera le nouveau maire de Berlin

Michael Müller, âge de 49 ans, remplacera en décembre le maire de Berlin Klaus Wowereit, a décidé samedi lors d’un vote le Parti social démocrate (SPD) berlinois. Klaus Wowereit avait annoncé en août son intention de démissionner fin 2014, deux ans avant l'échéance normale de son mandat. Sa popularité a fortement chuté en raison notamment des retards et des surcoûts du projet de nouvel aéroport de Berlin-Brandebourg.
20/10/2014

Moody's abaisse d’un cran la note de la Russie

L’agence de notation américaine a annoncé vendredi soir avoir abaissé la note souveraine de la Russie d’un cran, de Baa1 à Baa2, tout en maintenant une perspective négative, signe qu’une nouvelle dégradation n’est pas exclue. Moody’s justifie sa décision par «des perspectives de croissance à moyen terme de plus en plus faibles, exacerbées par la prolongation de la crise ukrainienne, y compris par l’impact de l’extension des sanctions internationales». Elle évoque aussi «l'érosion progressive mais continue des réserves de change du pays», due aux sorties de capitaux, à l’accès restreint des emprunteurs russes aux marchés internationaux et à la faiblesse des prix du pétrole. Elle ne prévoit pas pour l’instant de contraction de l'économie russe cette année mais s’attend à ce que la croissance réelle commence à décliner à la fin de l’année et continue à diminuer au moins jusqu'à la mi-2015.
20/10/2014

La ministre nippone Yuko Obuchi va démissionner

Yuko Obuchi, ministre japonaise de l’Economie, du Commerce et de l’Industrie, va présenter aujourd’hui sa démission au premier ministre Shinzo Abe qui devrait l’accepter, selon plusieurs journaux nippons. Nommée le 3 septembre dernier, la fille de l’ancien premier ministre Keizo Obuchi a été accusée d’utiliser à des fins personnelles des fonds réservés à ses activités politiques. Elle avait dès jeudi présenté ses excuses à une commission parlementaire.
20/10/2014

Kiev et Moscou concluent un accord sur le gaz

L’Ukraine et la Russie sont parvenues à un accord provisoire sur le prix du gaz que Moscou fournira cet hiver à Kiev, a déclaré samedi le président ukrainien Petro Porochenko. «Jusqu’au 31 mars 2015, nous fixons le prix à 385 dollars les 1000 m3», a précisé celui-ci. Il a ajouté que son pays pourrait avoir besoin de l’aide du Fonds monétaire international (FMI), la compagnie publique Naftogaz manquant d’argent pour payer ces fournitures de gaz.
20/10/2014

Cinq offres sont retenues pour moderniser le fixing de l'or

Cinq propositions ont été sélectionnées en vue de la modernisation du processus de fixation du prix de référence de l’or à Londres, a annoncé vendredi soir la London Bullion Market Association (LBMA). Le courtier Autilla (Sapient), la plateforme EBS du courtier ICAP, les opérateurs boursiers Chicago Mercantile Exchange - conjointement avec Thomson Reuters -, Intercontinental Exchange et London Metal Exchange présenteront leurs propositions le 24 octobre.

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