La justice américaine inculpe un trader britannique pour manipulation du marché
Arrêté hier par la police britannique, Navinder Singh Sarao est soupçonné d’avoir joué un rôle clé dans le «flash crash» de mai 2010.
Les signatures les plus risquées font leur retour sur le marché high yield
Pour la première fois de l'année, des émetteurs notés en catégorie CCC ont émis des obligations. Orange Switzerland a établi un record de rendement.
Paul Volcker prône une refonte de la régulation financière aux Etats-Unis
La création d'une agence de supervision unique, comme au Royaume-Uni, rendrait le système plus adapté à l'essor de la finance parallèle.
Le marché du repo craint l'effet du QE
La BCE a mis en place un programme de prêt des dettes souveraines qu’elle achète dans le cadre de son programme d’assouplissement. Malgré cela, les professionnels de la dette s’alarment du risque d’une pénurie de titres sur le marché, et d’une fragmentation nationale.
La Suède pourrait augmenter le coussin contracyclique de ses banques
Aujourd'hui fixé à 1%, il devrait être relevé dès juin dans un contexte de fort endettement des ménages et d'augmentation des prix de l'immobilier.
Le suramortissement va entrer en vigueur
Le ministre des Finances Michel Sapin et le secrétaire d’Etat au Budget Christian Eckert ont signé hier l’instruction autorisant les entreprises à pratiquer pendant un an un suramortissement des investissements de 40%. Annoncée le 8 avril par le Premier ministre Manuel Valls, cette mesure visant à encourager l’investissement productif permettra aux entreprises d’amortir les biens à hauteur de 140% de leur valeur, ce qui leur procurera un double avantage en termes de trésorerie et de rendement.
Jean-Claude Juncker hausse le ton contre Athènes
Lors d’un déplacement à Vienne, le président de la Commission européenne a exhorté hier la Grèce à redoubler d’efforts pour s’entendre avec ses bailleurs de fonds internationaux, estimant que les discussions entre les deux parties n’en sont pas arrivées à un stade permettant de déboucher sur un accord global d’ici à la date limite du 30 avril.
Le Livret A retrouve une collecte positive
Les dépôts ont dépassé les retraits effectués sur le Livret A en mars pour la première fois depuis mai 2014, avec une collecte nette de 110 millions d’euros, selon des données publiées hier par la Caisse des dépôts. Avec le Livret de Développement Durable, la collecte atteint 360 millions. L’encours du Livret A progresse donc à nouveau à 261,3 milliards d’euros. En cumulé sur le premier trimestre 2015, le produit d'épargne accuse toutefois une décollecte nette à hauteur de 1,71 milliard.
Barack Obama propose un accord de coopération nucléaire avec Pékin
Le président américain a proposé hier un accord de coopération avec la Chine dans le domaine de l'énergie nucléaire qui autoriserait notamment des transferts de technologie entre les deux pays. Ce projet porterait sur une durée de trente ans. Dans une lettre au Congrès, qui doit l’approuver, Barack Obama précise que cet accord permettrait également les transferts de matériaux, de réacteurs et de composants liés au nucléaire.
L’AMF inflige des amendes à Petercam et Exane
Suite à une enquête ouverte en mai 2012 pour manipulation de cours sur les titres des sociétés Naturex et Internationale de Plantation d’Hévéas, l’AMF a fait savoir hier qu’elle avait infligé une sanction financière de 300.000 euros à la société de gestion Petercam et de 150.000 euros à Exane. Alexander Roose et Amaury Steyaert, représentants de Petercam, ont écopé à titre personnel d’une amende de respectivement 40.000 et 30.000 euros, contre une amende de 25.000 euros à l’encontre de Gilles Renault, à l’époque sales-trader chez Exane.
Carmignac retrouve un bon niveau de collecte
La société de gestion a enregistré une collecte nette de 1,6 milliard d’euros au premier trimestre, pour un encours total à hauteur de 58 milliards d’euros au 31 mars, selon une présentation faite à la presse hier. Carmignac avait commencé à redresser sa distribution au deuxième semestre pour terminer l’année 2014 avec 50,3 milliards d’encours, dont 6,4 milliards d’euros de décollecte nette.
L'UFF délègue la gestion d'un fonds dédié au placement des excédents de trésorerie
L'Union Financière de France (UFF) a créé UFF Obligations 2-3, un fonds commun de placement (FCP) dédié à la gestion des excédents de trésorerie. Sa gestion est confiée à la société **Schelcher Prince Gestion**, une référence en matière de gestion de taux. Lancé le 22 octobre 2014, l'actif de ce FCP dépasse aujourd'hui les 22 millions d'euros.
Twenty First Capital recrute un nouveau gérant
Eric Mookherjee rejoint Twenty First Capital en tant que co-dirigeant de la gestion et responsable de l'expertise marchés émergents (Inde et Asean). Sa gamme de fonds émergents "Shânti" est transférée chez Twenty First Capital depuis novembre 2014.
L'AMF prend part à la chasse aux fonds prétendument actifs
Le régulateur français souhaite que l'Europe se penche sur toutes les formes de gestion trompeuse dans les fonds.
Didier Dugué : « Le but est d’être en architecture ouverte sur les fonds mais aussi dans l’état d’esprit »
Didier Dugué, directeur commercial, et Virginie Barboux, directrice animation et relations partenaires chez Vie Plus, nous expliquent l’importance de tisser des liens forts entre les distributeurs, les sociétés de gestion et ses équipes commerciales, pour garantir une transmission de l’information plus transparente et plus technique.
Le Livret A retrouve une collecte positive
Les dépôts ont dépassé les retraits effectués sur le Livret A en mars pour la première fois depuis mai 2014. La collecte nettea atteint110 millions d’euros, selon des données publiées mardi par la Caisse des dépôts. Avec le Livret de Développement Durable, la collecte est de 360 millions d’euros. L’encours du Livret A se remet donc à progresser et atteint 261,3 milliards d’euros. En cumulé sur le premier trimestre 2015, le produit d'épargne accuse toutefois une décollecte nette à hauteur de 1,71 milliard d’euros.
Jean-Claude Juncker monte le ton contre Athènes
Le président de la Commission européenne Jean-Claude Juncker exhorte la Grèce à redoubler d’efforts pour s’entendre avec ses bailleurs de fonds internationaux, estimant que les discussions entre les deux parties n’en sont pas arrivées à un stade où elles puissent déboucher rapidement sur une issue heureuse. «Nous ne sommes pas du tout satisfaits de l'évolution des discussions jusqu’ici; la Grèce doit faire plus d’efforts de toute urgence», a-t-il dit à la presse, lors d’un déplacement à Vienne. «Il y a une accélération évidente de l’activité, de l’engagement mais nous restons bien loin de tout signe d’un résultat en vue», a dit un responsable de la zone euro à Reuters, ajoutant qu’il serait extrêmement difficile de présenter le moindre accord global d’ici à la date limite du 30 avril.
Veritas Investment lance ses fonds en Autriche
Veritas Investment prévoit de se renforcer sur le marché autrichien. Première étape pour la société de gestion allemande, l’enregistrement à la commercialisation de l’ensemble de sa gamme de 10 fonds dont 5 fonds actions a été annoncé récemment, précise Fondsprofessionell. Basée à Francfort, la société gère plus de 700 millions d’euros d’encours. Elle a lancé il y a huit an le premier fonds d’ETF sur le marché allemand.
21/04/2015
Investec AM recrute deux personnes dans son équipe multi-classes d’actifs
Investec Asset Management a recruté Jeff Boswell et Garland Hansmann pour son équipe multi-classes d’actifs internationales, rapporte Investment Week. Le duo vient d’Intermediate Capital Group où Jeff Boswell était responsable haut rendement et Garland Hansmann responsable de la gestion de portefeuilles au sein de la division gestion de fonds crédit. Chez Investec, ils seront chargés de concevoir des stratégies crédit et d’élargir la gamme de solutions pour les clients.
21/04/2015
AMP Capital recrute un responsable distribution Europe
La société de gestion australienne AMP Capital, qui affiche un encours de 151,5 milliards de dollars australiens, a recruté John Angell en tant que responsable de la distribution pour l’Europe et le Royaume-Uni, avec effet immédiat.L’intéressé dirigeait précédemment sa propre société de conseil. Il a également été par le passé managing director et responsable EMEA de Brookfield Investment Management, responsable de Man Investments (UK) ainsi que responsable des produits actions britanniques et gérant senior chez Schroders. Installé dans le bureau londonien de la maison australienne, John Angell s’occupera des relations avec les investisseurs institutionnels en Europe et au Royaume-Uni. Il aura aussi la responsabilité des ventes dans la région des stratégies infrastructures et Reits de la société ainsi que les infrastructures non cotées et les hedge funds. Il sera rattaché à Anthony Fasso, CEO international d’AMP Capital.Le bureau d’AMP Capital à Londres compte désormais une trentaine de collaborateurs (sur les investissements, les ventes et les fonctions supports). Ce nombre devrait continuer à croître en 2015...
le fonds Patient Capital de Neil Woodford lève un montant record de 800 millions de livres
Le fonds d’investissement Patient Capital, proposé par Neil Woodford, a levé 800 millions de livres, un montant record pour une telle structure de trust, rapporte Investment Week. Woodford Investment Management (WIM) avait initialement fixé un objectif compris entre 200 millions et 500 millions de livres. Mais compte tenu de la forte demande, le plafond a été relevé à 800 millions de livres en début de mois. Le directeur général de WIM, Craig Newman a indiqué que le fonds a été sursouscrit de près de 10%. Le montant ainsi levé constitue une nouvelle référence pour un trust d’investissement qui efface l’ancien record de 549 millions de livres enregistré par le Mercury european Privatisation trust (Mepit) en 1994. Le fonds Patient Capital, qui doit être coté à la Bourse de Londres ce 21 avril, investira en priorité dans des sociétés se trouvant à un stade précoce de leur développement, cotées ou non cotées, en restant fidèle aux investissements réalisés par Neil Woodford ces dernières années et pour lesquels il s’est fait remarquer dans la communauté financière. WIM estime qu’il lui faudra de un à deux ans pour investir la totalité du fonds.Patient Capital renonce à la tarification habituelle de la commission annuelle de gestion pour ne conserver qu’une commission de performance de 15% à partir d’un rendement de 10% minimum avec «high watermark».
21/04/2015
Les conflits d’intérêts sont au centre des préoccupations des gérants britanniques
Les sociétés de gestion britanniques estiment que la gestion des conflits d’intérêt est le principal défi de leur secteur, selon un sondage réalisé par le CFA Institute et cité dans le Financial Times fund management. 38 % des 650 gérants et analystes interrogés pensent que le respect des devoirs envers les clients est un défi éthique important, contre 33 % en 2013. Ces devoirs englobent par exemple des recommandations d’investissement honnêtes et s’assurer que les performances sont présentées de manière juste. Plus de la moitié des répondants jugent que les conflits d’intérêts sont un défi pour le secteur dans son ensemble.
21/04/2015
Eaton Vance recrute un directeur commercial au Royaume-Uni
David Miles a été nommé vice president et directeur du développement en charge des institutions financières britanniques chez Eaton Vance Management International, une filiale d’Eaton Vance, rapporte Investment Europe. Basé à Londres, l’intéressé sera chargé de diriger et d’accroître les ventes au Royaume-Uni, ainsi que de gérer les relations avec les institutions financières. Il sera rattaché à Christopher Mason, vice president et directeur du développement, en charge des institutions financières en Europe. David Miles travaillait précédemment chez Legal & General Investment Management où il était commercial senior, responsable de la distribution aux institutions londoniennes.
FE Trustnet lance un service de comparaison des fonds passifs
FE Trustnet va lancer un système de notation des fonds passifs pour les investisseurs particuliers, qui classera et comparera les ETF et les fonds indiciels, rapporte Investment Week. Le nouveau service, FE Passive Fund Rating, sera lance le 22 avril et couvrira initialement 250 ETF et fonds indiciels disponibles à vente au Royaume-Uni. Les fonds seront classés en utilisant une méthodologie quantitative basée sur trois critères clés : différence de suivi, écart de suivi et taille du fonds.
21/04/2015
Stewart Cowley quitte OMGI
Old Mutual Global Investors perd l’un de ses gérants les plus connus. A la faveur ou en raison d’une approche plus collégiale de la gestion obligataire, Stewart Cowley va quitter la société à la fin du mois de juin, indique OMGI dans un communiqué publié le 20 avril. Stewart Cowley, qui avait rejoint le groupe en 2009, gérait notamment le fonds Old Mutual Strategic Bond dont les actifs sous gestion s'élevaient à fin février à 580 millions de livres. La gestion de ce fonds sera prise en charge par Christine Johnson et John Peta. OMGI souligne que ce départ sera précédé dès le 1er mai par la mise en place d’une approche collégiale sur toute la gamme obligataire, dont la mise en œuvre coïncide avec l’arrivée de Russ Oxley et de son équipe qui rejoignent OMGI en provenance d’Ignis. L'équipe obligataire compte désormais 20 personnes, réparties dans deux groupes, Absolute Return/Rates et LDI, piloté par Russ Oxley, et Total/Relative Return, sous la houlette de Christine Johnson. Le Strategic Bond Fund géré par Stewart Cowley a perdu l’an dernier 2,5% alors que 2014 a encore été une très favorable pour l’obligataire.
Deutsche AWM lance un ETF physique sur l’indice JPX-Nikkei 400
Deutsche Asset & Wealth Management annonce le lancement d’un ETF physique répliquant l’indice de strategic beta JPX-Nikkei 400. L’indice est composé de 400 actions japonaises sélectionnées sur une base qualitative et quantitative. L’indice n’étant pas pondéré en fonction de la capitalisation boursière, l’ETF entre dans la catégorie du « strategic beta », aussi connu sous le nom de « smart beta ». L’ETF est coté à la Bourse de Londres (LSE) sous la forme d’une part couverte contre le risque de change (livre sterling), et sur Deutsche Börse en tant qu’ETF non couvert et ETF couvert contre le risque de change (euro). Le total des frais annuels pour les parts d’ETF sans couverture de change s’élève à 0,2%, et à 0,3% pour les parts d’ETF couvertes.
21/04/2015
Credit Suisse collecte 17 milliards de francs au premier trimestre
Les actifs sous gestion de la division Private Banking & Wealth Management de Credit Suisse s’inscrivaient au terme du premier trimestre à 1.374 milliards de francs suisses, en recul de 3,3 milliards de francs suisses par rapport à fin décembre 2014, selon les chiffres publiés le 21 avril par le groupe. Une évolution due pour l’essentiel à l’appréciation du franc suisse, qui a été en grande partie compensée par la collecte et la bonne tenue des marchés. La collecte nette s’est élevée à 17 milliards de francs suisses alors que le quatrième trimestre 2014 s'était soldé par une décollecte de 3 milliards de francs. Dans les activités de Wealth Management, la collecte nette s’est élevée à 7 milliards de francs suisses au premier trimestre, grâce notamment à de fortes souscriptions dans les régions Asie-Pacifique et Amériques, ainsi qu’en Suisse, alors la région EMEA a enregistré des rachats. En Suisse, la collecte auprès de la clientèle corporate et institutionnelle a atteint 6,1 milliards de francs et le pôle Asset Management a terminé le trimestre sur une collecte nette de 10,2 milliards de francs suisses, grâce surtout aux produits traditionnels comme les stratégies indicielles ou les solutions multi-classes d’actifs. Le bénéfice avant impôts de la division Private Banking & Wealth Management s’est inscrit à 938 millions de francs suisses, en recul de 7% par rapport au quatrième trimestre 2014 et de 3% par rapport au premier trimestre 2014. Au niveau du groupe, le bénéfice net distribuable aux actionnaires s’est inscrit à 1,05 milliard de francs, en hausse de 23% en glissement annuel. Le bénéfice ressort en progression de 53% par rapport au trimestre précédent.
21/04/2015
GAM pénalisé par l'appréciation du franc suisse
Les actifs sous gestion du pôle Investment Management du gestionnaire de fortune GAM s’inscrivaient fin mars 2015 à 73,7 milliards de francs suisses contre 76,1 milliards de francs à fin décembre 2014, selon des chiffres communiqués ce 21 avril. L’appréciation du franc suisse a eu un impact négatif de 4,1 milliards de francs suisses, en partie compensé par la bonne tenue des marchés et la collecte nette qui ont représenté un impact positif de 1,7 milliard de francs suisses. Les actifs sous gestion du pôle Private Labelling (les solutions d’externalisation dédiées à des tiers) ont terminé le trimestre à 49,6 milliards de francs suisses, en progression de 2,5 milliards de francs par rapport à fin décembre. L’impact négatif de l’appréciation du franc suisse a été de 1,5 milliard de francs, l’essentiel des actifs de ce pôle étant libellés en franc suisse. Au total, les actifs sous gestion sont quasi stables à 123,3 milliards de francs suisses.
Les actifs des fonds de placement suisses dépassent la barre des 875 milliards de francs
Les actifs des fonds de placement distribués en Suisse ont franchi la barre des 875 milliards de francs suisses en mars, pour s’inscrire à 876,2 milliards de francs suisses, selon des chiffres communiqués par la Swiss Funds & Asset Management Association (Sfama). Une progression de 8,5 milliards de francs suisses d’un mois sur l’autre qui a été favorisée par une collecte nette de 3,8 milliards de francs suisses."Du fait du repli et de la croissance aplatie enregistrée sur les marchés des actions, l’encours n’a pas progressé aussi fortement qu’en février, en augmentant tout de même de 1% environ», commente Markus Fuchs, directeur de la Sfama, cité dans un communiqué. Dans le détail, les fonds obligataires ont attiré 3,2 milliards de francs suisses et les fonds stratégiques de placement 1,5 milliard de francs. Les fonds monétaires ont en revanche terminé le mois de mars sur une décollecte de près de 1 milliard de francs et les fonds spécialisés sur les actions sur un solde négatif de 380 millions de francs suisses.
21/04/2015
Un ancien gérant de GAM rejoint GL Financial Group
Le gérant long/short actions Iain Cartmill a rejoint la société basée à Zurich GL Financial Group, peu de temps après avoir quitté GAM, rapporte Citywire Global. Il aura un rôle senior sur les stratégies long/short actions Europe et monde. La boutique GL Financial Group se compose de plusieurs gérants de fonds qui travaillaient précédemment chez BlackRock, Credit Suisse et UBS.