Ils s'opposent aux régulateurs qui veulent identifier les acteurs systémiques qui ne sont ni des banques ni des compagnies d'assurance.

La migration vers la plate-forme européenne de règlement-livraison est prévue le 22 juin mais le marché italien pourrait ne pas être prêt.

Les volumes sont tombés à 1,4 milliard d'euros, alors que le segment investment grade a réussi à maintenir ses volumes par rapport au mois d'avril.

Les épargnants italiens versent chaque année 23 milliards d’euros à ceux qui conseillent et vendent des produits d’investissement, rapporte le site spécialisé. Cette estimation des rétrocessions, qui correspond à la moitié de l’épargne des Italiens en 2013, est le fruit d’une analyse d’AdviseOnly qui a cherché à quantifier l’inefficience du secteur de la gestion d’actifs dans ce pays.

Interviewé par le quotidien sur la stratégie numérique de la France, le ministre de l’Economie Emmanuel Macron indique que le gouvernement consacrera 3,4 milliards d’euros pour le financement d’appels à projets concernant les objets intelligents, l'économie des données et la confiance numérique, ainsi que dans six autres domaines dont la médecine, les transports, la ville durable ou l’alimentation intelligente.

Les premières émissions d'obligations étant sorties, Pékin envisage de doubler le programme d'échange de dette locale à 1.000 milliards de yuans.

La baisse récente des marchés obligataires est-elle un accès de faiblesse temporaire ou marque-t-elle le début du bear market ?

Après la banque, les « Fintech » tentent une percée dans le monde de la gestion et du conseil en France. Avec la volonté d'ouvrir le conseil à tous les publics.

En période de volatilité des marchés et de taux bas, il n’est pas évident de faire les bons choix en matière d’investissement. Raison de plus pour se mettre dans les pas des spécialistes.

Fondé en 1995 par Jean-Pierre Rondeau, le cabinet Megara Finance gère aujourd’hui plus de 100 millions d’euros d’encours pour 200 clients. Son président affirme cependant qu’il ne cherche pas à se développer à tout prix, privilégiant la connaissance de ses clients à la quantité en portefeuille. Dans sa sélection, Jean-Pierre Rondeau fait la part belle aux fonds purs. Les fonds euros représentent néanmoins 80% de l’allocation d’actifs en raison de ses craintes vis-à-vis du contexte de marché actuel.

Les dépenses de construction aux Etats-Unis ont progressé de 2,2% en avril pour atteindre un montant annualisé de 1.000 milliards de dollars, leur niveau le plus important depuis 2008, a indiqué lundi le département du Commerce. Cette accélération a notamment été soutenue par une augmentation de 1,8% des dépenses de construction privées, au plus haut depuis octobre 2008. Le chiffre révisé pour le mois de mars fait état d’une hausse de 0,5%, contre un repli de 0,6% en première estimation.

Elena Panaritis, choisie par le gouvernement grec pour représenter le pays face au FMI, a annoncé lundi qu’elle n’accepterait pas ce poste. Cette membre de l'équipe engagée dans les négociations avec les créanciers d’Athènes est considérée comme une proche du ministre des Finances, Yanis Varoufakis. Dimanche, une quarantaine de députés de Syriza se sont opposés à sa nomination, estimant qu’elle ne représentait pas les positions du parti. Ces critiques ont été interprétées par certains comme une attaque indirecte visant Yanis Varoufakis, qui présidait le comité à l’origine de sa nomination.

Les prix à la consommation en Allemagne ont augmenté de 0,7% en rythme annuel au mois de mai en données harmonisées aux normes de l’Union européenne (IPCH), soit plus que prévu, montre une première estimation officielle publiée lundi. L’inflation se maintient ainsi au-dessus de zéro dans la première économie d’Europe pour le troisième mois de suite, tout en restant très éloignée de l’objectif pour la zone euro de la Banque centrale européenne, soit un taux proche de 2%. Destatis, l’institut fédéral de la statistique, publiera les données définitives pour le mois de mai le 16 juin.

Le Parti démocrate (PD) de Matteo Renzi a promis lundi de poursuivre sa politique de réformes au lendemain de la poussée dans les urnes du Mouvement 5-Etoiles (M5S) et de la Ligue du Nord lors d'élections régionales partielles en Italie. Les candidats soutenus par le PD ont remporté cinq des sept régions en lice mais la chute du nombre de voix cumulé en faveur de la formation de centre gauche et la perte de la Ligurie font figure de revers pour le jeune président du Conseil de 40 ans. En cumulant ces divers résultats locaux, le PD recueillerait environ 23% des voix globalement exprimées dans les sept régions, soit nettement moins que les 41% recueillis aux européennes de mai 2014, même si le corps électoral était alors l’Italie tout entière. Le M5S arrive en deuxième position avec 18% et la Ligue du Nord, avec 12,5%, devance Forza Italia (10,7%), le parti de Silvio Berlusconi.

Les Européens de plus de 65 ans devraient représenter un tiers de la population du continent en 2060 selon les chiffres de la Commission européenne. Face à ce changement démographique important, des initiatives européennes se sont mises en place avec notamment la tenue du premier sommet européen de la Silver Economie, sous l’égide de la Commission, à Bruxelles les 9 et 10 mars 2015.

Ravi Raju, le patron Asie de la gestion d’actifs et de fortune de Deutsche Bank a indiqué dans un entretien donné à Bloomberg que cite L’Agefi, la possibilité pour la banque de gonfler la part des actifs et des équipes de la division dans la région de 5% à 10% cette année pour doper sa croissance. Pour ce faire, la banque recruterait des gestionnaires de relation client, ainsi que des équipes dédiées à la compliance et au développement technologique. Elle doublerait les effectifs, qui totalisent pour l’heure 800 employés, et concerneraient en priorité la Chine, l’Inde et l’Indonésie. La stratégie 2020 de la banque souligne l’importance de la gestion d’actifs et de fortune dont le bilan doit augmenter de 5% à 10% par an d’ici 2020, en augmentant notamment «de 15% les équipes de gestionnaires de relation client dans les marchés clés». L’an dernier, les actifs sous gestion avaient grimpé de 13% sur un an, pour atteindre à fin décembre 1.000 milliards d’euros.

Le groupe britannique Old Mutual, maison mère de la société de gestion Old Mutual Global Investors, a annoncé, le vendredi 29 mai, la cession de Skandia Leben AG en Suisse, filiale d’Old Mutual Wealth, au groupe Life Invest Holding AG, détenu par Mutschler Group et le réassureur Hannover Re. Le montant de l’opération n’a pas été dévoilé. Au 31 décembre 2014, Skandia Leben AG affichait 1,3 milliard de francs suisses d’actifs sous gestion et avait dégagé un bénéfice opérationnel avant impôt de 25 millions de francs suisses. La transaction, soumise aux autorités réglementaire compétentes, devrait prendre six mois pour être totalement finalisée, a précisé Old Mutual.

Les investisseurs chinois déversent leur argent dans des petits fonds d’investissement, ce qui constitue un moteur puissant derrière le rally du marché actions, constate The Wall Street Journal. Depuis le début de l’année, 4.153 fonds ont été lancés, attirant l’équivalent de 73 milliards de dollars de la part d’investisseurs. Cela représente une augmentation de 561 % par rapport à la période correspondante de l’année dernière, selon UBS. La China Securities Regulatory Commission indique que le pays compte désormais 6.653 « private-securities investment funds », comme on les appelle, représentant un encours de 1.070 milliards de yuans. Ces fonds ont levé plus d’argent en termes absolus que les mutual funds chinois cette année, selon UBS. Et ce, en dépit du fait que les private-securities funds ont au total seulement un tiers des actifs des fonds actions, selon Z-Ben Advisors.

Amundi Immobilier a le vent en poupe. Les encours de la société de gestion du groupe Amundi spécialisée dans l’immobilier, qui ont passé la barre des 10 milliards d’euros au premier trimestre, s’inscrivaient fin avril à plus de 10,5 milliards d’euros, a indiqué la société le 29 mai à l’occasion d’un point de presse. «Opcimmo», l’OPCI grand public d’Amundi Immobilier a largement contribué à cette évolution. Cette solution d’épargne immobilière «simple, accessible, liquide et souple, alliant la sécurité de la pierre à la liquidité de l’OPCVM», est devenue le 1er OPCI grand public sur le marché français en termes d’encours et de collecte. Avec 434 millions d’euros de collecte sur 2014, il a d’ailleurs absorbé 50 % de la collecte globale du marché des OPCI grand public. Cette tendance se confirme sur les premiers mois de 2015. «Opcimmo» vient de franchir, à fin avril 2015, 1,250 milliard d’euros d’encours et a d’ores et déjà collecté 452 millions d’euros, soit déjà plus que sur toute l’année 2014. Ses atouts majeurs: une stratégie d’investissement paneuropéenne et un référencement auprès de nombreux assureurs. Profitant de la qualité des actifs immobiliers diversifiés et de la performance des actions foncières, le fonds affiche une performance nette annualisée depuis son lancement de 5,5%, a souligné Pedro-Antonio Arias, responsable des actifs alternatifs (immobiliers et private equity) d’Amundi Immobilier. Véhicule d’investissement immobilier collectif (de type SPPICAV), Opcimmo est investi à hauteur de 60 % en actifs immobiliers et 40 % en actifs obligataires et monétaires. Son allocation paneuropéenne lui permet d’investir sur les principaux marchés européens, de diversifier les risques et de réduire la volatilité globale du portefeuille. Le fonds vient d’ailleurs d’acquérir 50000 m2 de bureaux à Munich et de prendre une participation dans deux bâtiments à Berlin: un immeuble de bureau et un hôtel. De plus, «Opcimmo» est un des rares OPCI grand public à suivre une approche d’Investissement Socialement Responsable (ISR). A côté du succès commercial d'«Opcimmo», Amundi Immobilier a aussi simplifié son offre de SCPI et développé des solutions d’ingénierie financière appliquées à l’immobilier et des fonds dédiés pour les investisseurs institutionnels. Cela permet à ces derniers d’avoir accès à des investissements uniques et permet aux entreprises de trouver de nouvelles sources de financement à l’instar de ce qui a été réalisé avec Métro ou encore Carrefour. Une stratégie qui s’est avérée porteuse puisqu’Amundi Immobilier a multiplié par deux ses encours depuis 2010, et se retrouve en seconde position en termes d’encours concernant la clientèle patrimoniale (SCPI et OPCI) et n°1 en collecte (depuis 2012) sur la clientèle des particuliers grâce notamment au succès commercial d’ «Opcimmo». Forte de ce succès, Amundi Immobilier compte exporter davantage à l’international ses solutions immobilières tant auprès de la clientèle des particuliers que de celle institutionnelle via ses réseaux partenaires, et étendre ses investissements en Italie, République tchèque, Pologne et Autriche. «En accélérant notre développement à l’international, après être devenu 1er collecteur du marché des particuliers français, nous avons pour ambition de devenir le 1er acteur immobilier en France en visant un encours total de 15 milliards d’euros d’ici trois ans. Nous comptons également poursuivre le développement commercial d’Opcimmo avec un objectif d’encours de 2 milliards d’euros d’ici à la fin de l’année 2015», a indiqué déclare Fathi Jerfel, directeur du métier réseaux partenaires et solutions d’épargne. Fathi Jerfel a par ailleurs indiqué que les actifs sous gestion du groupe Amundi s'élevaient fin avril à 975 milliards d’euros. Autrement dit, l’objectif du groupe des 1.000 milliards d’euros à fin 2016 n’est plus très lointain et pourrait même être atteint avant l'échéance...

La société HPC Investment Partners, spécialisée dans les solutions d’investissement dédiées (les produits structurés en l’occurence), dont la création a été annoncée très récemment, démarre sur les chapeaux de roue. « Nous sommes désormais opérationnels et, en quelques semaines, nous avons déjà réalisé une bonne quinzaine de transactions », a indiqué à Newsmanagers, Pierre-Yves Breton, l’un des associés fondateurs de la nouvelle structure.Fort de ces premiers succès, la société, qui a aussi développé son propre site internet et mis en place un système de reporting maison, essentiel dans le contexte actuel de compliance accrue, et signé des accords avec une vingtaine de banques émettrices, réfléchit activement à son développement. Bien entendu, le périmètre de départ est l’Europe, avec la Suisse, dont Pierre-Yves Breton va s’occuper pour la bonne raison qu’il connaît bien ce pays pour y avoir travaillé neuf ans au sein de la Financière Tradition, le Luxembourg, les pays scandinaves, le Royaume-Uni, et bien entendu la France. Mais la société, qui vise essentiellement une clientèle de banques privées, de family offices et de fonds de pension, envisage aussi de se développer très rapidement au-delà des frontières européennes, notamment en Amérique latine. « Nous recherchons d’ores et déjà un vendeur de produits structurés qui pourra couvrir l’Amérique latine, peut-être à partir de New York où notre actionnaire OTCex dispose déjà d’une implantation. La région offre de nombreuses opportunités et nous avons déjà sur place une grande banque émettrice », confie Pierre-Yves Breton. Parallèlement, HPC IP souhaiterait également recruter deux vendeurs pour la couverture européenne, l’un pour les pays scandinaves, l’autre pour les pays germanophones (Suisse et Autriche notamment). Le recrutement de ces trois vendeurs pourrait intervenir avant la fin de l’année 2015. Avec ses associés, ses analystes et ses vendeurs, l’effectif de la société compterait alors environ huit collaborateurs.

Fortement présente au côté des acteurs de l’économie régionale, la Caisse d’Epargne Loire-Centre ajoute un nouvel élément à sa panoplie de produits et services dédiés aux entreprises avec le lancement de Loire-Centre Capital, une société de capital investissement destinée aux grandes entreprises de la région Centre-Val de Loire. Loire-Centre Capital s’adresse prioritairement aux entreprises régionales réalisant un chiffre d’affaires compris entre 15 et 100 millions d’euros. Elle se fixe pour objectif de les soutenir dans deux moments clés de leur vie : la croissance et la transmission. L’apport en capital pourra aller de 150 000 euros à 1 million d’euros par opération. L’intervention de Loire-Centre Capital permettra de conforter les fonds propres, par exemple pour réaliser une opération de croissance externe, investir dans de nouveaux outils de production, multiplier les implantations géographiques, mais aussi préparer la transmission, l’ouverture ou la réorganisation du capital. La participation au capital sera toujours minoritaire, sans mandat social, ni minorité de blocage. Loire-Centre Capital pourra également co-investir avec les autres sociétés d’investissement du Groupe BPCE pour les projets plus importants. Elle est, en effet, adossée à Caisse d’Epargne Développement, la société de capital investissement créée début avril au niveau national par la Caisse d’Epargne.

La division obligataire d’Invesco a demandé à Rashique Rahman, le nouveau patron des marchés émergents, de participer à la gestion de son fonds de dette en monnaie locale, le Emerging Local Currency Debt fund, dont les actifs sous gestion s'élèvent à 504 millions de dollars, rapporte le site spécialisé Citywire Global. Rashique Rahman a rejoint Invesco dans les bureaux d’Atlanta en décembre 2014, en provenance de Morgan Stanley. Sa nomination sur le fonds de dette est la première mission de ce type depuis son arrivée dans le groupe. Dans sa nouvelle mission, Rashique Rahman s’occupera du fonds aux côtés de Jack Deino et Joseph Portera qui cogèrent le fonds depuis août 2013.

La société de gestion espagnole InverCaixa Gestion vient de nommer Guillermo Viñuales au poste de directeur de la gestion obligataire et David Manso au poste de directeur de la gestion actions, rapporte le site spécialisé Funds People. Tous deux seront rattachés à Carmen Lumbreras qui assume depuis peu la direction conjointe de l’obligataire et des actions, alors qu’elle était précédemment responsable uniquement de la gestion obligataire.Précédemment, Guillermo Viñuales était gérant du fonds FonCaixa Renta Fija Corporativa et responsable de l’analyse crédit d’entreprises. Quant à lui, David Manso était gérant du fonds FonCaixa Bolsa Small Cap Euro et en charge de l’analyse du secteur industriel et des PME. Guillermo Viñuales a intégré InverCaixa en 2008 après avoir débuté sa carrière sur les marchés de capitaux en 2000 chez Morgan Stanley. Pour sa part, David Manso compte plus de 14 ans d’expérience dans la gestion de fonds actions. Par ailleurs, Morningstar annonce qu’Alfonso Gurtubay, ancien directeur obligataire de Barclays Wealth Management en Espagne et José Joaquin Mateos, ancien directeur actions de Barclays WM en Espagne également, ont intégré l’équipe dirigée par Carmen Lumbreras.

La société de gestion américaine Neuberger Berman vient de nouer un partenariat stratégique avec Intesa Sanpaolo dans le domaine du capital investissement en Italie, annonce un communiqué.Dans le cadre de cet accord, Marco Cerrina Feroni et Fabio Canè, précédemment à la tête des fonctions de Merchant Banking et de Private Equity Operations d’Intesa Sanpaolo, et d’autres membres de leur équipe, ont rejoint Neuberger Berman.Stefano Bontempelli, qui était managing director de l’activité européenne de private equity de Neuberger Berman, fera partie de l’équipe. Les trois associés senior et leur équipe continueront à être basés à Milan et feront partie de la division de private equity dirigée par Anthony Tutrone, responsable mondial du private equity de Neuberger Berman.Cette opération s’inscrit dans le cadre de la stratégie de Neuberger Berman d’élargir géographiquement et de renforcer ses compétences en matière d’investissements.

Allianz Global Investors (AllianzGI) a décidé de fermer son fonds UK Corporate Bond, dont les encours atteignent 10,2 millions de livres, estimant que ce véhicule n’avait pas atteint sa taille critique, rapporte FT Adviser. De fait, la société de gestion juge que « le fonds n’est plus viable commercialement et est aujourd’hui contraint dans ses efforts visant à répondre à sa politique et ses objectifs d’investissements ». Ce fonds était géré depuis 2009 par Ketish Pothalingam. Dans un premier temps, AllianzGI avait envisagé de fusionner ce fonds avant de s’apercevoir qu’une telle démarche était « inappropriée au regard de l’objectif d’investissement bien particulier du fonds ».

Le gestionnaire d’actifs britannique Aviva Investors, filiale de l’assureur Aviva, a nommé James Tothill au poste nouvellement créé de responsable commercial pour la clientèle tierce, rapporte Reuters. A ce titre, l’intéressé sera chargé de construire et gérer les relations de la société avec les parties tierces telles que les plateformes de fonds et les sociétés de recherche. James Tothill sera rattaché à Jeremy Leadsom, responsable « wholesale » pour le marché britannique chez Aviva Investors. Avant de rejoindre Aviva Investors, James Tothill officiait chez Aria Capital où il était responsable des partenariats stratégiques. Avant cela, il avait occupé le poste de responsable des partenariats mondiaux chez Henderson Global Investors.

Le groupe financier asiatique Nomura a lancé à la Bourse de Londres deux ETF actions japonaises au format Ucits : le Nomura JPX-Nikkei 400 Daily EUR-Hedged UCITS Exchange Traded Fund et le Nomura JPX-Nikkei 400 Daily USD-Hedged UCITS Exchange Traded Fund.L’objectif d’investissement des fonds est de suivre la performance des indices JPX-Nikkei 400 Total Return couverts contre le dollar et l’euro, récemment lancés. Ces ETF permettront aux investisseurs européens, auxquels ils sont destinés, de s’exposer aux actions japonaises, tout en réduisant l’impact sur leurs portefeuilles de la dépréciation éventuelle du yen face au dollar ou à l’euro.Les deux ETF font partie de la gamme Next Funds de Nomura représentant 52,7 milliards de dollars d’actifs, offrant une réplication physique d’indices dans différentes classes d’actifs. Ils représentent une étape supplémentaire dans l’expansion internationale des Next Funds sur le marché des ETF au format Ucits, après le lancement en janvier des ETF Nomura Nikkei 225 Euro - Hedged UCITS ETF et Nomura Nikkei 225 UCITS US Dollar -Hedged ETF.

Old Mutual Asset Management, qui gère 224 milliards de dollars d’actifs, vient de nommer Trevedi Tewari au poste de responsable des institutionnels pour le Royaume-Uni et l’Irlande à compter du 1er juin 2015. L’intéressé, qui compte 18 ans d’expérience dans le secteur financier, sera rattaché à Olivier Lebleu, responsable de l’activité international pour Old Mutual AM. Avant de rejoindre Old Mutual, Trevedi Tewari était «director» en charge des relations avec les consultants chez Scottish Widows Investment Partnership.

Goldman Sachs Asset Management a lancé au Luxembourg un fonds d’obligations souveraines mondiales qui a pour objectif de profiter de la croissance des pays en voie de développement, a appris Citywire Global. L’allocation à la dette émergente sera donc plus importante que celle des indices souverains mondiaux. Le Goldman Sachs Global Sovereign Bond Portfolio sera géré par l’équipe obligataire de la société de gestion. Hugh Briscoe en sera le gérant principal.

Russell Investments a recruté Samantha Sobkowich en qualité de «director» en charge des ventes auprès des investisseurs institutionnels pour la Scandinavie, rapporte Funds People. Elle remplace ainsi Sjef Pieters, qui a quitté la société de gestion en septembre 2014, et elle sera rattachée à Martijn Kuipers, «managing director» pour le bureau d’Amsterdam. Avant de rejoindre Russell Investments, Samantha Sobkowich était responsable du développement pour la Scandinavie et le Benelux chez Cairn Capital. Avant cela, elle a successivement travaillé chez Tiberius Asset Management et Brevan Howard Asset Management.