Les investisseurs institutionnels européens ont sorti 6,8 milliards de dollars des hedge funds, en net, sur les sept premiers mois de l’année, rapporte le Financial Times fund management. Mandatewire, le service du FT qui a compilé ces chiffres, n’a enregistré qu’un seul mandat attribué par un investisseur européen à un hedge fund depuis le début de l’année. Les investisseurs nord-américains, en revanche, ont attribué 51 mandats de hedge funds et investi, en net, 2,2 milliards de dollars dans la classe d’actifs depuis janvier. Justina Deveikyte, analyste internationale au sein de Cerulli Associates, explique que les investisseurs européens supportent de moins en moins les frais élevés du secteur des hedge funds.

BlackRock ressort gagnant de la décision du fonds de pension japonais Government Pension Investment Fund (1.140 milliards de dollars d’encours) d’investir la moitié de ses actifs en actions, rapporte le Financial Times fund management. Ainsi, la société de gestion a augmenté ses actifs gérés pour le compte de fonds de pension gouvernementaux au Japon (dont le GPIF représente l’essentiel) de 9.400 milliards de yen à 13.800 milliards de yen sur les 12 mois à fin mars. BlackRock est ainsi devenu le deuxième gestionnaire d’actifs de retraite à prestations définies au Japon, derrière Sumitomo Mutsui Trust.

Franklin Templeton a remanié son équipe dédiée à la gestion de son fonds actions petites capitalisations, rapporte Citywire. Ainsi, Martin Cobb, qui gérait le fonds basé au Luxembourg depuis 2011, prend du recul pour se focaliser sur la couverture du secteur de la chimie. Harlan Hodes, qui travaille sur le fonds Templeton Global Smaller Companies depuis 2007, devient gérant principal. Tina Sadler reste gérante « back-up » et analyste. David Tuttle aura aussi un rôle de « back-up ».

Nordea Asset Management a recruté Mark Lovett en tant que responsable actions, rapporte le site danois Finanswatch. L’intéressé occupait précédemment les mêmes fonctions chez Ignis Asset Management. Avant cela, il a aussi été co-directeur des investissements des actions européennes au sein d’Allianz Global Investors.

Dans ses activités d’investment management, GAM a vu ses actifs sous gestion terminer le premier semestre à 73,5 milliards de francs suisses contre 76,1 milliards de francs à fin décembre 2014. Cette évolution est due uniquement à l’appréciation du franc suisse, souligne GAM dans un communiqué publié ce mardi 11 août. L’appréciation du franc suisse a un un impact négatif évalué à 5,4 milliards de francs. Un impact en partie effacé par une collecte nette de 2 milliards de francs et un effet marché positif de 0,8 milliard de francs. Par ailleurs, les actifs gérés sous marque de distributeur («private labelling») ont progressé de 3,6 milliards de francs au premier semestre pour s’inscrire à 50,7 milliards de francs à fin juin 2015. L’appréciation du franc suisse a eu un impact négatif de 1,9 milliard de francs suisses, largement compensé par une collecte nette de 4,3 milliards de franc suisses et un effet marché positif de 1,2 milliard de francs suisses. GAM indique par ailleurs avoir conclu un accord définitif avec la société de gestion basée à Londres Renshaw Bay pour l’acquisition de ses activités dans l’immobilier qui représentent un encours d’environ 1,2 milliard de dollars. Cette transaction, qui devrait être bouclée en octobre 2015, donne à GAM un accès à une classe d’actifs qu’elle ne proposait pas jusqu’ici à ses clients.

S'il se confirme, cet accord ouvrirait la voie à un troisième plan d'aide permettant au pays de rester dans la zone euro en échange d'un calendrier d'assainissement budgétaire

Pékin a annoncé cette nuit la dévaluation de sa monnaie après une série d'indicateurs macroéconomiques confirmant l'affaiblissement de l'activité

Un programme d’émissions d’obligations de 150 milliards d’euros va être mis en place pour financer des projets de construction d'infrastructures.

La chute accélérée des cours des différentes matières premières en juillet risque d’accentuer le mouvement de défiance des grands investisseurs à l'égard des hedge funds spécialisés. Selon Hedge Fund Research, l’indice Energy / Basic Materials a chuté de 6,7% pour le seul mois de juillet 2015, sa pire performance depuis mai 2012.

La Banque de France prévoit une croissance de 0,3% du PIB français au troisième trimestre 2015. Les chiffres du deuxième trimestre, qui seront publiés vendredi, devraient révéler une stabilisation du rythme d’activité au sein de la zone euro, la France et l’Italie restant néanmoins à la traîne par rapport à leurs voisins européens.

La Banque de France anticipe une croissance à 0,3% au troisième trimestre, ce qui devrait lui permettre d'atteindre environ 1,4% cette année.

L’indice Energy / Basic Materials de Hedge Fund Research a perdu 6,7% en juillet, sa pire performance depuis mai 2012.

L’Organisation des pays exportateurs de pétrole (Opep) ne compte pas tenir de réunion d’urgence pour discuter de la baisse des cours, ont déclaré hier deux délégués de l’organisation. L’agence APS, citant le ministre de l’Energie algérien Salah Khebri, rapportait un peu auparavant que des discussions sur l’opportunité d’organiser une telle réunion, avant la rencontre officielle de décembre, étaient en cours. Les futures pétroliers ont atteint hier des niveaux plancher de plusieurs mois.

Si le rythme de croissance des grandes économies avancées reste globalement stable, le ralentissement anticipé en Chine s’annonce plus marqué qu’indiqué précédemment, selon l’Organisation de coopération et de développement économiques (OCDE). Publiés lundi, les indicateurs composites avancés, conçus pour anticiper les points de retournement de l’activité, montrent aussi une dégradation accentuée au Brésil. Ils reculent de -0,1 pour la Chine (à 97,4) et de -0,2 pour le Brésil (à 98,8).

L’inflation est actuellement «très basse» aux Etats-Unis mais ce n’est qu’un phénomène temporaire et l'économie est presqu’arrivée à une situation de plein emploi, a déclaré hier Stanley Fischer, vice-président de la Réserve fédérale. «Ceci est lié à la baisse des cours du pétrole et au recul des cours des matières premières. Ce sont des phénomènes susceptibles de se stabiliser à un moment donné», a-t-il expliqué sur Bloomberg TV. Wall Street s’attend à une hausse des taux en septembre.

L’Allemagne a économisé 100 milliards d’euros depuis 2010 en raison de la baisse de ses coûts d’emprunt liée à la crise européenne de la dette souveraine, montre le rapport de l’institut Leibniz pour la recherche économique, publié lundi. L’instabilité en zone euro a conduit les investisseurs à se réfugier vers les obligations d’Etat allemandes, faisant baisser leurs rendements. Cela a permis au gouvernement d'économiser plus de 3% de PIB.

BATS Global Markets a annoncé hier avoir reçu l’autorisation pour ouvrir sa deuxième plate-forme américaine sur les options. Baptisée EDGX Options, elle devrait être lancée le 2 novembre et sera la treizième de ce genre aux Etats-Unis. L’opérateur entend accroître sa pénétration sur cette classe d’actifs. BZX Options, sa première plate-forme, classe les ordres en fonction du prix et du timing, tandis que EDGX privilégiera l’allocation selon les prix, puis la taille des ordres.

La Grèce et ses créanciers internationaux mettaient lundi la dernière touche à un projet d’accord sur un troisième plan d’aide, estimé à 86 milliards d’euros, dont Athènes a besoin pour maintenir ses finances publiques à flot et honorer une importante échéance auprès de la BCE le 20 août. De source grecque, les deux parties se seraient entendues sur un objectif d’excédent budgétaire primaire (hors service de la dette) de zéro pour 2015, dans l’hypothèse d’une contraction du PIB grec comprise entre 2,1 et 2,3%. Les Grecs espèrent conclure un accord «bientôt». après l’avoir annoncé pour ce matin. Prudente, Bruxelles évoque un accord «faisable» ce mois-ci «de préférence avant le 20 août». Mais le porte-parole du ministère des Finances allemand Jürg Weissgerber a estimé que toute nouvelle aide devait dépendre de conditions strictes. Selon le Handelsblatt, le FMI évalue en réalité à 90 milliards d’euros le montant dont la Grèce a besoin, en raison de la récession qui frappe à nouveau le pays.

Très présent dans le financement de l’économie locale, le groupe Humanis prévoit d’investir 50 à 60 millions d’euros en 2015. Faisant partie des premiers institutionnels à investir dans les fonds de Place, le groupe de protection sociale a déjà investi 8 millions d’euros dans les fonds Novo et respectivement 15 et 20 millions d’euros dans des fonds commercialisés par BNP Paribas IP et OFI AM. C’est pourquoi, Humanis continuera d’étudier attentivement cette classe d’actifs dans les prochaines années.

Cet été, si vous aussi vous réfléchissez en sirotant un mojito à créer votre société, pourquoi ne pas vous inspirer du parcours de trois CGPI entrepreneurs. (re)découvrez les portraits de Nicolas Bazinet, Antoine Debois Frogé et Édouard Petitdidier, trois "success stories" de la gestion de patrimoine.

La dernière recherche de PwC estime que les actifs sous gestion traditionnels dans 12 marchés d’Afrique s’élèveront à 1098 milliards USD d’ici 2020, contre un total de 293 milliards USD en 2008 selon le rapport Africa Asset Management 2020 de PwC. Il s’agit d’une étude approfondie qui examine l’industrie de la gestion d’actifs dans 12 pays d’Afrique.

Le plus gros fonds souverain du monde distribue les bons et les mauvais points concernant le financement des entreprises. Dans un rapport publié le 7 août et intitulé «Role of exchanges in well-functionning markets», le fonds norvégien aux 875 milliards de dollars d’actifs fait part de ses inquiétudes sur la liquidité du marché actions et sur la montée en puissance du capital-investissement.

La Banque de France et l'OCDE tablent sur une légère accélération de l'activité dans les prochains mois

acquiert un immeuble à Stuttgart

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The South Korean pension fund Korea Teachers Pension (KTP) is seeking to increase its exposure to international private equity, by outsourcing an alternative mandate to two or three foreign asset management firms, the specialist website Asia Asset Management reports, citing an article in the Korea Economic Daily. KTP will invest up to USD180m in foreign private equity funds in the second half of 2015, selecting two or three external managers in the United States and Europe, each of whom will be granted a mandate for USD40m to USD50m. KTP, founded in 1975, has about USD12bn in assets under management.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } At the end of March 2015, assets under management in investment funds worldwide set an all-time record at EUR37.800trn, up 13.7% over first quarter, according to data from the European fund and asset management association (EFAMA), cited by Investment Europe. Funds posted net inflows of EUR574bn, compared with EUR495bn in the previous quarter. Flows went primarily to equity, bond and multi-asset funds. Inflows to long-term funds (excluding money markets) totalled EUR585bn, up 54% quarter on quarter. Money market funds saw redemptions of EUR12bn, where they had posted inflows of EUR116bn in the last quarter of 2014.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The publicly-traded ETF/ETP sector worldwide in the month of July has posted net inflows of USD46bn, which has driven cumulative inflows in the first seven months of the year to USD199bn, according to estimates released by ETFGI. This is a new record, which beats the first half of 2014 (USD164bn). It is to be noted that assets in the ETF/ETP sector worldwide at the end of July once again topped the symbolic USD3.000trn threshold. Subscriptions have shattered records in several regions of the world. In addition to the record inflows recorded by the sector in Europe in seven months (USD48bn), Japan also finished the first seven months of the year with record inflows, totalling USD24bn. In the United States, ETF/ETPs attracted USD125bn, compared with USD116bn in the first seven months of 2014, ETFGI notes. In the month under review, equity ETF/ETPs attracted the strongest net subscriptions, with USD46bn. Vehicles dedicated to fixed income took in USD9bn, while those dedicated to commodities saw redemptions of USD2bn. In July, the largest inflows for the month went to iShares, with a net total of USD11.3bn, followed by SPDR ETF with USD6bn, Vanguard (USD5.3bn), Nomura AM (USD2.9bn), and DB X-trackers (USD2.6bn). In the first seven months of the year, iShares also attracted the largest subscriptions for its products, with USD63.4bn, followed by Vanguard (USD50.1bn), DB x-trackers (USD21.7bn), Wisdom Treet (USD21.5bn) and Nomura AM with USD10.4bn.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Swiss banking group Credit Suisse has recruited John Powers, former head of the University of Stanford endowment fund, as co-head of the division dedicated to acquiring stakes in hedge funds, the Wall Street Journal reports. Powers, who had managed the USD25bn investment portfolio of the University of Stanford until May 2015, joined Credit Suisse in July. The other co-head of the division is Anthony Maniscalco, who will join the Swiss bank in fourth quarter 2015 from Blackstone.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Lombard Odier Investment Management (LOIM), the asset management affiliate of the Lombard Odier group, will this Monday 10 August announce the appointment of a team dedicarted to insurance linked strategies (ILS), where the aim of the firm is to offer its institutional clients a new asset class with low corellatino with traditional assets. Gregor Gawron has been appointed as head of Insurance Linked Strategies at LOIM. Gawron arrives from Dynapartners, where he had been serving as head of the catastrophe bond (“CAT bond”) and ILS product range, after serving at Falcon Private Bank in a similar position. He had previously been a portfolio manager on the ILS team at RMF / Man Investments. Gawron does not arrive alone. The two members of his team, Simon Vuille and Marc Brogil, also join from Lombard Odier Investment Management, to construct a new team dedicated to catastrophe bonds and ILS. This ILS team, based in the Zurich offices of LOIM, will report to Jan Straatman, chief investment officer at Lombard Odier Investment Management. “The ILS universe represents nearly USD60bin worldwide,” Straatmen observes, emphasizing the importance of the launch of this new activity. Gawron and his team use a proprietary investment approach which aims to optimize insurance securitization portfolios and target maximal diversificationn over various types of risks and various regions.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The US private equity firm Apollo Global Management on 6 August announced the acquisition of a majority stake in the capital of AR Global Investments, a new company which itself will hold a majority stake in the asset management activity of American Realty Capital (AR Capital), an asset management firm specialised in solutions which generate income for retail investors. The total price of the operation is USD378m, of which USD200m is in cash, and USD178m in Apollo shares. The acquisition of AR Global will more than double real estate assets under management to a total of about USD27bn. AG Global will be led by a newly-created board of directors. It will include six members from Apollo, one of whom will be appointed chairman, and four members from AR Capital, who will be Peter Budko, William Kahane, Nicholas Schorsch and Michael Weil. William Kahane, co-founder and chief real estate investment officer at AR Capital, will serve as chief executive officer (CEO) of AR Global pending the recruitment of a full-time CEO. After the recruitment, Kahane will serve as chief investment officer for real estate activities at AR Global. Nicholas Schorsch, for his part, will serve as senior managing director at AR Global. AR Capital, founded in 2006, now manages nearly USD19bn in alternative assets, according to a statement from Apollo. Meanwhile, Apollo has also announced the acquisition of the wholesale distribution activity of RCS Capital, which will then be integrated into AR Capital, for a sum of USD25m in cash. Apollo has also signed a strategic partnership with the retail advising activity at RCS Capital, Cetera Financial Group. Apollo will acquire USD25m in newly-issued preferential shares in RCS. “This operation will allow Apollo to significantly extend its wholesale distribution network,” the private equity firm says in a statement. At the conclusion of the operation. Bill Dwyer, chief executive officer (CEO) for the wholesale activity at RCS Capital, will retain his current role.