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Asset Management
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22/03/2010

BNP Paribas Securities Japan to open to other clients

On Friday, BNP Paribas confirmed the recruitment of a part of the pan-Asian cash equity team from KBC Securities Japan, Agefi reports. The operation will be completed on 1 April, when BNP Paribas will take on 30 analysts, sales staff and traders based in Tokyo. The agreement “achieves the establishment of a complete equities and equity derivatives platform in Japan,” the bank says in a statement. Before the recruitment, the newspaper notes, the bank was largely active in Japan in fixed income (interest, currencies and commodities products). Though BNP Paribas Securities Japan will not directly gain assets or clients, the operation will nonetheless facilitate the French bank’s access to major Japanese institutional investors, and will also strengthen its sales capacities.
22/03/2010

BNY Mellon selected by CB Richard Ellis

CB Richard Ellis Investors has selected BNY Mellon Trust & Depositary (UK) as its depositary for the new real estate fund CB Richard Ellis Investors, which will be a new type of Property Authorised Investment Fund (PAIF). BNY Mellon Asset Servicing will serve as custodian for the fund. The British real estate fund is the first PAIF to offer daily liquidity to investors via a master-feeder fund structure.
22/03/2010

Morningstar acquires Realpoint

Morningstar is acquiring Realpoint, a Nationally Recognized Statistical Ratings Organization (NRSRO) specialised in structured finance, for USD42m in cash and USD10m in restricted stock. In 2009, Realpoint’s earnings totalled about USD12m. Realpoint provides ratings of stocks, research, monitoring services and data which allows institutional investors to identify credit risks for commercial mortgage-backed securities (CMBS). The firm currently serves about 225 client businesses. After the conclusion of the acquisition, Realpoint will become a business unit of Morningstar, under the supervision of Catherine Odelbo, president of equity research at Morningstar. The firm will continue to be headquartered in Horsham, Pennsylvania, and Robert Dobilas will remain as CEO. Realpoint will eventually adopt the Morningstar brand name.
22/03/2010

OFI AM sees subscriptions of more than EUR900m since January

Since the beginning of 2010, OFI AM has seen nearly EUR900m in inflows, putting assets under management above EUR21bn, Thierry Callault, deputy CEO of the management firm, announced on Friday. These inflows have continued to be largely directed to money markets, continuing a trend observed in the past few months even though these markets are not highly lucrative at this time, as well as to convertible bonds. Jean-Marie Mercadal, deputy CEO in charge of management, also sees interest in short-term bonds and international bonds. However, investors are clearly not heading back to equities markets. “We have not even seen EUR50m in inflows for this asset class,” he says. In terms of product range, Mercadal says OFI AM is hoping to add an African dimension to its BRIC fund. But first, “we would like to collect more assets for emerging markets.”
22/03/2010

Yale repositions its portfolio

On Thursday, the investment committee for the Yale University endowment (USD16bn) decided to reduce its allocation to US equities to 7.5% from 10%, while its allocation to international equities was reduced to 10% from 15%, and hedge funds are reduced to 15% from 21%. Exposure to private equity will be increased to 26% from 21%, while commodities and real estate will be increased to 37% from 29%. In the fiscal year to 30 June 2009, the Yale endowment lost 25%.
22/03/2010

Criminal charges in Paris over KBC CDOs

The Flemish banking and insurance conglomerate KBC, which was already sentenced early this week by the CBFA to pay a fine of EUR250,000, is now facing criminal charges and the French prosecutor’s office in the high court in Paris due to claims by a French capital management firm. L’Echo reports that in the first phase of the hearing, set to begin next week, a Belgian executive of KBC will face the financial brigade of the French police over charges of fraud in July 2008. The reports have been confirmed by Vivianne Huybrecht, spokeswoman for KBC. In the past decade, the French fund management firm bought up nearly EUR10m in CDOs, all of them issued, structured, and sold by KBC FP.
22/03/2010

New entries into Russell 3000 index

Russell Investments has announced that its Russell 3000 index will gain 16 new entries, all of them firms which held initial public offerings in first quarter 2010. The firms, half of which belong to the financial services sector, will be added to the index after the close of trading on 31 March. Four of the businesses have a sufficient market capitalisation to join the Russell 1000 index of large caps: Cobalt International Energy, KAR Auction Services, Piedmont Office Realty Trust, and Symetra Financial.
19/03/2010

Sarasin ouvre une succursale à Hong-Kong

Jeudi, la Banque Sarasin a procédé à l’inauguration officielle de sa succursale de Hong-Kong. C’est sa première succursale hors de Suisse et son troisième centre de comptabilisation international. La nouvelle structure est placée sous la direction d’Enid Yip, CEO pour l’Asie. Initialement, les bureaux de Hong-Kong avaient été ouverts par Rabobank en 1995 et faisaient partie du réseau international de banque privée du groupe néerlandais.La succursale de Hong-Kong propose toute la palette des prestations bancaires et offre aux clients du monde entier la possibilité de comptabiliser désormais leurs actifs à Hong-Kong plutôt qu’en Suisse, en Allemagne ou à Singapour. Une infrastructure dédiée a été mise en place pour répondre aux besoins «toujours plus sophistiqués» des particuliers fortunés d’Asie et du reste du monde.
19/03/2010
Fonds

AXA WF Framlington obtient la certification Deloitte pour le respect des critères ESG

AXA IM a indiqué le 18 mars que le fonds investissement responsable AXA WF Framlington Human Capital avait obtenu la certification Deloitte pour le respect des criètres d’investissement responsable.« Nous avons souhaité mettre en place un processus interne de labellisation de nos fonds investissement responsable (IR) pour améliorer la transparence et montrer que « ce qui est dit est fait » et ainsi renforcer la crédibilité de l’appellation de nos produits IR », indique Pascale Sagnier, responsable de la recherche investissement responsable pour AXA IM. AXA WF Framlington Human Capital est le seul fonds en Europe à investir dans le Capital Humain. Tout en répondant aux critères ESG (Environnement, Social et Gouvernement d’Entreprise), le fonds se concentre principalement sur le critère social. « Il y a un lien évident entre la qualité de la gestion des ressources humaines d’une société et sa performance financière. Bien gérer le capital humain, c’est avant tout retenir les talents, gérer les compétences, former les employés… Dans un contexte de concurrence mondiale, le facteur prix n’est plus l’unique garant de succès. Le capital humain fait la différence et doit être une priorité dans les stratégies d’entreprises : c’est un indicateur de performance avancé, selon Jean-Marc Maringe, gérant du fonds. Malgré des conditions de marché particulièrement difficiles et des sorties de capitaux importants sur les marchés actions, AXA WF Framlington Human Capital a largement doublé ses encours depuis son lancement le 30 octobre 2007 pour atteindre près de 99 millions d’euros fin février 2010.
Fonds
19/03/2010

Collins Stewart acquiert un gérant discrétionnaire offshore

Le groupe de conseil indépendant Collins Stewart a pris le contrôle du gérant de fonds discrétionnaire Corazon Capital Group, à la tête de quelque 382 millions de livres d’actifs discrétionnaires dans ses antennes de Guernesey et Genève. La division wealth management de Collin Stewart gère quelque 5,9 milliards de livres, dont 1,7 milliard d’actifs discrétionnaires.
19/03/2010

S&P révise à stable la perspective de Schroders

Standard & Poor’s a annoncé le 18 mars la révision de négative à stable de sa perspective sur la société de gestion britannique Schroders. Parallèlement, les notes de contrepartie ont été confirmées à A/A-1.
19/03/2010
Fonds

Cheyne Capital va lancer deux Ucits III

Selon Citywire, Cheyne Capital Management prévoit de lancer deux Ucits III couvrant ses stratégies d’arbitrage de fusions et de crédit long-short global. Son premier Ucits III a été lancé en décembre. Il s’agit du Cheyne Select Convertibles fund.
Fonds
19/03/2010
Fonds

Ashmore lance des sicav sur les marchés émergents

Selon Fund Strategy, Ashmore, la société de gestion britannique spécialisée sur les marchés émergents vient de lancer huit compartiments de sicav avec l’objectif d'élargir sa base de clientèle.Les nouveaux fonds sont les suivants : Ashmore Sicav Emerging Markets Sovereign Debt, Emerging Markets Sovereign Investment Grade Debt, Emerging Markets Local Currency Bond, Emerging Markets Local Currency Money Market, Emerging Markets Equity et Emerging Markets Corporate Debt, Emerging Markets Investment Grade Corporate Debt, et trois fonds Multi Strategy.
Fonds
19/03/2010

Départ du patron de LGIM

Peter Chambers, le directeur général de Legal & General Investment Management, a annoncé son départ à la retraite en septembre. Agé de 52 ans, il occupait la tête de la société de gestion britannique, filiale de l’assureur Legal & General, depuis novembre 2005, rapporte le Financial Times.
19/03/2010
Fonds

Les fonds monétaires s’apprêtent à relever leurs frais

Avec des taux d’intérêt à des niveaux historiquement bas, les fonds monétaires ont renoncé aux frais pour éviter que les investisseurs ne subissent des pertes, ce qui a représenté un manque à gagner de centaines de millions de dollars, rapporte le Wall Street Journal. Mais maintenant, avec une économie qui s’améliore et des taux qui ne peuvent que monter, les fonds pourraient augmenter leurs frais, et ce sans en informer les investisseurs.
Fonds
19/03/2010

Mann Immobilien acquiert 18,4 % d'IVG

Le groupe immobilier IVG AG, qui gère également des fonds immobiliers destinés aux institutionnels ainsi que des fonds immobiliers fermés pour les particuliers (soit au total 15,9 milliards d’euros d’encours), a annoncé jeudi avoir eu notification que Mann Immobilien-Verwaltung AG a acheté 18,4 % de son capital auprès de Solidas 3 SA, une société appartenant à plusieurs anciens associés-gérants de Sal. Oppenheim. Au cours boursier de mercredi, la transaction représente environ 130 millions d’euros.Mann Immobilien-Verwaltung est contrôlée par Johannes Mann, auquel appartiennent la chaîne de magasins Wertkauf et les magasins de meubles Mann Mobilia.
19/03/2010

Départ d'un dirigeant d'Union Investment Real Estate

Reinhard Kutscher, président du comité exécutif d’Union Investment Real Estate (UIRE), prend en charge provisoirement les fonctions exercées par Ingo Hartlief en tant que membre du comité exécutif d’UIRE et de directeur général d’Union Investment Institutional Property, ce dernier ayant démissionné avec effet au 30 juin pour rejoindre un autre employeur.
19/03/2010
Fonds

First Trust lance un ETF sur le platine

First Trust Advisors a lancé vendredi un ETF chargé à 0,70 % qui réplique l’indice ISE Global Platinum. Ce nouveau produit sera géré par une équipe de six personnes comprenant notamment le chairman du comité d’investissement, Daniel Lindquist, et le CIO, Robert Carey. L’acronyme du First Trust ISE Global Platinum Index Fund est PLTM.
Fonds
19/03/2010

CalPERS nomme un responsable de la diversité

CalPERS a annoncé le 18 mars la nomination de Tim Legesse au poste de responsable de l’investissement pour la diversité. Tim Legesse, 44 ans, est directement rattaché au chief investment officer, Joseph A. Dear.Tim Legesse a précédemment fondé une firme de recherche et de conseil, Starline Capital Advisors. Tim Legesse sera «un point de contact», selon le communiqué, pour les professionnels de l’investissement qui souhaitent nouer des liens avec le premier fonds de pension public des Etats-Unis.
19/03/2010
Fonds

HSBC prépare un nouveau hedge fund pour les particuliers

HSBC Asset Management a annoncé qu’elle lancera le 8 avril un nouveau compartiment de sa Sicav GIF, l’European Alpha Equity Fund, qui pourra être long ou court sur les actions européennes en investissant dans des titres vifs ou dans des dérivés.L’objectif pour ce hedge fund conforme à la directive OPCVM III consiste à générer une performance similaire à celle des actions avec une volatilité plafonnée à 10 % et une liquidité journalière. La gestion sera calquée sur celle du European Alpha Fund conçu pour les investisseurs institutionnels, rapporte Citywire, cité par Das Investment.
Fonds
19/03/2010
Fonds

HSBC GAM lance un Ucits III rendement absolu

HSBC Global Asset Management va lancer un compartiment européen à rendement absolu de format Ucits III en avril 2010, sous réserve des autorisations réglementaires, qui réplique la stratégie de son fonds vedette European Alpha Fund, basé aux iles Caïmans et créé en avril 2008. Le HSBC GIF European Alpha Equity Fund, qui fait partie de la gamme Global Investment Funds domiciliée au Luxembourg et disponible à la vente dans 35 pays environ, cherchera des opportunités – via une stratégie market neutral – dans l’univers des pays européens développés, principalement par le biais d’actions et de swaps actions. Le véhicule d’investissement, qui offre une liquidité quotidienne, va cibler des rendements actions avec un objectif de volatilité de 10 % et une corrélation minimale aux actions européennes. Le fonds sera géré par une équipe de quatre personnes, Vis Nayar étant le gérant principal. Ils chercheront à exploiter, dans un univers d’environ 700 actions, les anomalies de prix fondamentales, grâce à des stratégies quantitatives et qualitatives. Le portefeuille se composera environ de 80 lignes, dont 45 vendues à découvert. L’investissement minimum pour ce nouveau compartiment est de 5.000 dollars pour la part retail et 1 million de dollars pour les institutionnels. Les frais de gestion annuels sont de 1,5 % et 1 % respectivement. Les deux parts affichent une commission de performance de 20 % sur l’Euribor 1 mois.
Fonds
19/03/2010

Une nouvelle patronne pour Schroders en Ibérie

Leonardo Mathias ayant souhaité se replier sur le Portugal pour convenance personnelle, il a été remplacé comme directeur général pour l’Espagne et le Portugal chez Schroders par Carla Bergareche, qui est dans l’entreprise depuis septembre 1999. La nouvelle patronne de la société de gestion britannique pour la Péninsule ibérique est subordonnée àRichard Mountford, responsable mondial de l’intermédiation.
19/03/2010

BPA acquiert le Banco Madrid

Xavier Mayol, directeur général adjoint de Banca Privada d’Andorra (BPA) et président de la société de gestion BPA Global Funds sera nommé le 22 mars directeur général de la nouvelle banque issue de la fusion avec le Banco Madrid, croit savoir Expansión. Cela fait suite à l’acquisition par la BPA du Banco Madrid auprès de la caisse d’épargne de Guipúzco, la Kutxa, pour environ 100 millions d’euros. D’après Cotizalia, ce montant correspond à 20 millions d’euros pour le parc immobilier, 30 millions pour le capital social et le reliquat pour environ 2 % de l’encours de la banque privée, qui serait de 2,4 milliards d’euros. BPA a l’intention de ne pas changer la stratégie du Banco Madrid. La banque privée andorrane avait fait son entrée sur le marché espagnol fin 2008, avec l’acquisition d’Interdin.L’achat du Banco Madrid a été rendue possible par la signature d’un accord d’échange de données fiscales entre l’Espagne et Andorre, document qui permet à la Principauté de ne plus figurer sur la liste espagnole des paradis fiscaux.
19/03/2010

La Kutxa vend le Banco Madrid sans la dette de Monteverde

D’après Expansión, la Kutxa n’a pu vendre le Banco Madrid à la Banca Privada d’Andorra (BPA) que parce qu’elle a pris en charge la dette de Monteverde et accepté de provisionner 170 millions d’euros sur ses comptes de 2009 pour couvrir le crédit octroyé à cette société immobilière en faillite.

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