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Asset Management
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03/11/2010

Assets under management up 11% at St James's Place

p { margin-bottom: 0.08in; } Assets under management at St James’s Place rose 11% in third quarter to GBP24.8bn, due to net inflows of GBP700m and positive market effects. Total investments in the quarter were up 32% compared with third quarter 2009, at GBP1.1bn. “Assets under management have doubled in the past five years. Despite an uncertain outlook at the beginning of the year, 2010 has turned out to be a very good year,” says the head of St James’s Place, David Bellamy, in a statement.
03/11/2010

Railpen Investments awards a mandate to Schroders

p { margin-bottom: 0.08in; } Railpen, one of the largest pension funds in the United Kingdom, has awarded Schroder NewFinance Capital a mandate to manage a commodities portfolio for the Opus Commodities Core Plus A (OCC+) fund, a multi-manager product, which aims to outperform a house commodities benchmark. The product was launched in 2005 and invests in the agricultural, livestock, energy, industrial and precious metal sectors.
03/11/2010

Chris White takes over three funds previously managed by PSigma at Premier

p { margin-bottom: 0.08in; } Premier Asset Management has recruited Chris White, a former Threadneedle manager who left that firm in February, to manage the Premier Income, Alpha Income and Monthly Income funds, from 17 November. The management firm has decided to bring the management of the products back in-house, Investment Week reports. The funds had been managed by Bill Mott and Neil Cumming of PSigma since July 2009, when Premier bought ten funds from Credit Suisse.
03/11/2010

Man Investments offers a CTA fund to retail investors in Singapore

p { margin-bottom: 0.08in; } Asian Investor reports that Man Investments has opened sales of its CTA product, Man AHL Trend, to retail investors in Singapore. Man AHL Trend is a UCITS III-compliant vehicle available in Europe, in Germany, Italy and Spain. Minimal investment is SGD20,000, or about USD15,500.
03/11/2010

Le LSE retarde la migration vers un nouveau système

L’opérateur boursier londonien a décidé de reporter la migration de son marché principal vers le nouveau système de cotation Millenium à l’an prochain après qu’un problème technique a suspendu les échanges durant deux heures hier sur sa plate-forme Turquoise. Celle-ci a basculé sur le nouveau système le 4 octobre dernier. Selon le LSE, la perturbation a été causée par une erreur humaine.
03/11/2010

Citigroup prêt à céder des actifs dans le private equity

La banque américaine pourrait vendre 475 millions de dollars de participations liées à des fonds de CVC Capital Partners, ont confié des sources proches du dossier à Bloomberg. Les actifs concernés comprennent 250 millions de dollars d’intérêts dans deux fonds asiatiques et 15 millions d’euros dans un fonds européen. A cela s’ajoutent 210 millions d’euros de participations que la banque a accumulées au fil du temps en tant qu’investisseur aux côtés de CVC.
03/11/2010

Le rebond du logement devrait se prolonger

Au deuxième trimestre 2010, l’indice notaire-Insee des prix des appartements anciens, publié mardi, a augmenté de 2,2% sur trois mois et de 6,3% sur un an, tandis que celui des maisons anciennes a progressé de 2,3% sur trois mois et de 5,7% sur un an. Selon les notaires de France, ce rebond des prix et des volumes dans l’Hexagone a toutes les raisons de se prolonger au début de l’an prochain, grâce à des taux d’intérêt qui devraient rester bas.
03/11/2010

Axa PE entre chez Arismore

La société de private equity a pris 11% du capital d’Arismore, société spécialisée dans la transformation et la sécurisation des systèmes d’information. Basée en région parisienne, elle compte aujourd’hui une centaine d’employés.
03/11/2010

Le Brésil veut réduire ses taux et sa dette

La nouvelle présidente élue du Brésil, Dilma Rousseff, a indiqué dans un entretien à la chaîne télévisée qu’elle souhaitait ramener la dette publique à 42% du PIB, afin de pouvoir commencer à réduire les taux d’intérêt qui sont actuellement à 10,75%. Cette baisse du déficit passera selon elle par une refonte du système de taxe.
03/11/2010

Les républicains reviennent en force

Les républicains ont gagné la majorité à la Chambre des représentants et renforcé leur présence au Sénat à l’occasion des élections américaines de mi-mandat.
02/11/2010

Olympia Capital serait à vendre

La société française de fonds de hedge funds Olympia Capital Management serait à vendre, selon Financial News. Sagard Private Equity Partners veut en effet céder sa participation de 45 % dans l’entité basée à Paris. Les 55 % du capital qui restent se partagent entre le fondateur Marc Landeau, la direction et les employés.
02/11/2010

La Chine dit qu'elle normalisera sa politique monétaire

La banque centrale chinoise a déclaré qu’elle normaliserait progressivement sa politique monétaire, même si celle-ci reste «modérément accommodante». Elle ajoute qu’elle améliorera sa gestion de la liquidité pour assurer une croissance du crédit appropriée.
02/11/2010

Andreas Moser prend la direction du private banking de Hyposwiss Privatbank

Hyposwiss Privatbank SA, une entité de la Banque cantonale de St-Gall, a annoncé le 1er novembre la nomination d’Andreas Moser en qualité de directeur du private banking. Il prendra ses fonctions le 1er janvier 2011 et devient par la même occasion membre de la direction de l’institut. Andreas Moser était jusqu’ici membre de la direction élargie et dirigeait le private banking des régions Suisse, Allemagne et Autriche ainsi que les activités des gérants de fortune externes.Il assurera la direction de l’ensemble des activités de private banking, gérées actuellement par le CEO Siegfried Peyer qui se concentrera à l’avenir sur la direction opérationnelle et stratégique de l'établissement.
02/11/2010

Nomination à l’Association suisse des banquiers

L’Association suisse des banquiers (ASB) a annoncé le 1er novembre la nomination de Jakob Schaad en qualité de nouveau responsable du département «Marchés financiers internationaux». Il succède à Claude-Alain Margelisch, CEO de l’ASB depuis mi-septembre. Née en 1964, Jakob Schaad était précédemment conseiller en politique économique de la Présidente de la Confédération, Doris Leuthard. Il a auparavant exercé diverses fonctions auprès de la Banque nationale suisse (BNS). Jakob Schaad prendra ses fonctions le 1er mars 2011.
02/11/2010

Les dirigeants de Gávea Investimentos épargnés en dépit de l'arrivée d'Highbridge CM au capital

Après la prise de la majorité du capital de Gávea Investimentos par J.P.Morgan Asset Management, via le gestionnaire alternatif américain Highbridge Capital Management (voir Newsmanagers du 27/10/2010), la société de gestion brésilienne spécialiste des hedge funds, du private equity et de la gestion de fortune conservera en l'état son équipe dirigeante. Celle-ci se compose du président et CIO Armino Fraga, ancien président de la Banque centrale du Brésil, de son frère Luiz Fraga, co-fondateur et co CIO/private equity, de Gabriel Srour, co-CIO pour les hedge funds, de Chrys Meyn, co-CIO/private equity et de l’administrateur délégué Amaury Bier, ancien secrétaire d’Etat à l’Economie au ministère des Finances du Brésil. Enfin, Marcelo Stallone restera à la tête de la division grandes fortunes (Gávea Gestão de Patrimônio).
02/11/2010

Le Nasdaq chinois a fait de nombreuses fortunes

Selon la Tribune, le Nasdaq chinois dont objectif était de faire naître des sociétés locales dans des secteurs stratégiques a permis l'émergence de nouvelles fortunes.400 personnes dont la fortune se monte à 1 milliard de yuans (environ 150 millions de dollars), grâce à des mises sur le marché de sociétés ont été recensées cette année. Et ChiNext a joué un rôle important dans le processus. Fonds de capital-investissement ou investisseurs individuels ont en effet pu s’affranchir des conditions de cotation plus exigeantes réclamées sur les marchés traditionnels de Shanghai et de Shenzhen. A savoir un historique de trois exercices au moins avant l’introduction, contre deux ans pour ChiNext. De surcroît, les sociétés cotées sur ChiNext affichent des niveaux de valorisation en moyenne trois fois plus élevés que ceux de Shanghai. D’où l’engouement des investisseurs pour les nouvelles mises sur le marchés, avec un montant total levé de 15 milliards de dollars sur un an.
02/11/2010
Fonds

Hausse de l'encours des sociétés de gestion en Chine

A fin septembre, l’encours des sociétés de gestion chinoises ressortait à 2.400 milliards de yuans (358,2 milliards de dollars) contre 2.100 milliards (313,4 milliards de dollars) au 30 juin, selon les calculs de Z-Ben Advisors, qui s’attend à ce que la barre des 3.000 milliards de yuans soit atteinte à la fin de l’année.Les fonds d’actions et diversifiés ont enregistré une hausse de leurs actifs sous gestion supérieure à celle de 14 % enregistrée par l’indice CSI 300, mais cela a paradoxalement généré une augmentation des remboursements, les investisseurs préférant prendre leurs bénéfices. Au total, l’accroissement de l’encours a résulté de l’effet de marché et des 33 lancements de fonds. Si l’on fait abstraction des souscriptions drainées par les nouveaux produits, les fonds d’actions et diversifiés sont ceux qui ont le plus souffert en terme de sorties. Soochow s’est distingué avec une performance moyenne de 22,33 % durant le troisième trimestre pour l’ensemble de ses produits.L’analyse de Z-Ben Advisors montre que pratiquement toutes les sociétés de gestion ont accru leur exposition aux actions, pour arriver à une moyenne de 81 % fin septembre contre 71 % fin juin. Bank of Communications Schroders affiche une allocation particulièrement élevée aux actions, mais KBC Goldstate, Citic Prudential et Morgan Stanley Huaxin ont également augmenté de manière importante leur exposition à cette classe d’actifs.
Fonds
02/11/2010
Fonds

RWC confie l'ex Strategic Reserve Fund à Peter Allwright et Stuart Frost

Le 1er novembre, RWC Partners a confirmé que Peter Allwright et Stuart Frost, récemment recrutés chez Threadneedle (lire notre dépêche du 1er juillet) ont pris en charge la gestion au jour le jour du RWS Cautious Absolute Rate and Currency (ARC), l’ancien Strategic Reserve Fund, qui affiche un encours de 60 millions de dollars et conserve son objectif de performance de 300 points de base au-dessus du loyer de l’argent sur un cycle de marché.Ce fonds à liquidité journalière est conforme à la directive OPCVM III et dispose d’agréments de commercialisation en Allemagne, en Italie, au Luxembourg, au Royaume-Uni et en Suisse. Il est disponible en parts couvertes du risque de change en euros, francs suisses, livre sterling et dollars.
Fonds
02/11/2010

Ignis se dote d'un pôle immobilier

Le britannique Ignis Asset Management a annoncé le lancement d’une activité immobilière avec 2,6 milliards de livres d’encours, rapporte Fund Strategy. L'équipe se composera d’une trentaine de personne. Ignis a recruté Alan Garnder, head of forecasting services chez Jones Lang LaSalle, Steven Beveridge comme COO et Robert Boag comme senior investment director. Daniel Baynes et Chris Brydie ont été embauchés comme gérants immobiliers.
02/11/2010

SWIP nomme Craig Mackenzie au poste de responsable de l'investissement durable

Selon Responsible Investor, Scottish Widows Investment Partnership (Swip) a nommé Craig Mackenzie en qualité de responsable de l’investissement responsable, une fonction qui implique notamment des activités de lobbying auprès des entreprises pour qu’elles améliorent leurs pratiques en la matière.Craig Mackenzie, précédemment à l’université d’Edinbourg où il était directeur du Centre for Business and Climate Change, devait prendre ses fonctions le 1er novembre. Il sera responsable des stratégies et performances en matière de développement durable dans toutes les classes d’actifs, y compris l’immobilier et le private equity.
02/11/2010

L'encours de F&C n'a pas augmenté que grâce à Thames River

Au troisième trimestre, l’encours de F&C Asset Management Plc s’est accru de 12,9 milliards de livres pour ressortir à 108,2 milliards d’euros contre 95,3 milliards fin juin. Cela s’explique hors croissance externe, par des souscriptions nettes de 598 millions de livres (dont 124 millions pour Thames River), par les 4,2 milliards de livres provenant de l’acquisition de Thames River Capital au 1er septembre, à un effet de change positif de 3,3 milliards de livres provenant de l’appréciation de l’euro contre sterling et à un effet de marché de 4,8 milliards de livres, dont 0,7 milliard de gains non concrétisés sur des positions en dérivés pour le compte de clients institutionnels.
02/11/2010
Fonds

OPM compte lancer deux fonds de fonds

OPM Fund Management a l’intention de commercialiser début 2011 deux fonds chargés à 1,5 % utilisant des stratégies mises en œuvre pour des mandats internes, rapporte Investment Week.Le EFA OPM Diversified Target Return, un fonds multi-classes d’actifs visera une surperformance de 300 points de base par rapport au taux de base sur un cycle de marché. Il devrait être géré par Ross Henderson, indique Money Marketing, et investira à 70 % dans des fonds de performance absolue long-only, la partie satellite étant allouée à des actions en direct, des ETF, des instruments monétaires, avec des outils de couverture et un recours minime à l’effet de levier.De son côté, l’EFA OPM Worldwide Opportunities, géré par le CIO Tony Yousefian, sera un fonds growth plus agressif habilité à s'écarter largement de l’indice de référence FTSE All-World. Le portefeuille modèle est actuellement investi à 63 % dans dix fonds et le gérant fera un usage modéré des ETF dont il estime qu’ils ne produisent pas de surperformance sur le long terme.
Fonds
02/11/2010
Fonds

Jupiter : Guy de Blonay et Philipp Gibbs échangent leurs postes

A compter du début 2011, Guy de Blonay deviendra gérant principal du fonds Financial Opportunities (plus d’un milliard de livres d’encours) de Jupiter dont il était le gérant en second depuis le 1er juin (lire notre dépêche du 5 mai), rapporte Fund Strategy. Simultanément, Philip Gibbs, qui était le gérant principal depuis plus de 13 ans, en devient le gérant en second .
Fonds
02/11/2010

Recul du bénéfice d'Artio Global Investors au troisième trimestre

Artio Global Investors a fait état pour le troisième trimestre au 30 septembre d’un résultat net de 23,8 millions de dollars, en recul de 3% par rapport au deuxième trimestre 2010. La baisse est de 15% par rapport au troisième trimestre 2009.Les actifs sous gestion totalisaient au 30 septembre dernier 53,9 milliards de dollars, en diminution de 3% par rapport au 30 septembre 2009 en raison d’une décollecte nette de 1,4 milliard de dollars en partie compensée’ par l’effet marché.
02/11/2010

Forte amélioration du bénéfice de Franklin Resources

Pour l’exercice au 30 septembre, Franklin Resources (Franklin Templeton Investments) a déclaré le 29 octobre un bénéfice net de 1.445,7 millions de dollars contre 896,8 millions pour les douze mois à fin septembre 2009.Pour le seul quatrième trimestre (juin-septembre, le bénéfice net est ressorti à 372,9 millions de dollars contre 360,5 millions le trimestre précédent et 367,4 millions pour la période correspondante de l’an dernière. Le chiffre d’affaires de l’exercice ressort à 5.853 millions de dollars contre 4.194,1 millions.Au 30 septembre, l’encours total des sociétés du groupe se situait à 644,9 milliards de dollars contre 570,5 milliards trois mois plus tôt et 523,4 milliards un an auparavant. L’allocation aux actions représentait 43 % fin septembre contre 41 % fin juin et 47 % fin septembre 2009.Pour le trimestre au 30 septembre, les souscriptions nettes ont porté sur 19,4 milliards de dollars contre 18,8 milliards pour avril-juin et 12,2 milliards pour la période correspondante de l’an dernier. Sur l’ensemble de l’exercice, les souscriptions nettes ont porté sur 69,9 milliards de dollars contre des sorties nettes de 5,5 milliards pour les douze mois à fin septembre 2009.
02/11/2010
Fonds

AdvisorShares prépare un ETF haut rendement à gestion active

Le 3 décembre 2010 au plus tard, AdvisorShares Investments compte avoir lancé ce qu’il estime être le tout premier ETF à haut rendement géré activement, le Peritus High Yield ETF (acronyme sur le NYSE : HYLD), géré par Peritus I Asset Management à Santa Barbara (Californie).Le gestionnaire se focalisera sur les titres offrant le meilleur couple rendement-risque mais pourra également utiliser les Treasuries américains pour se prémunir contre des conditions de marché adverses.
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