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Asset Management
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17/01/2011

Inventor of BRIC adds new countries to the list

Jim O’Neill, the chairman of Goldman Sachs Asset Management who invented the term «Bric», plans to add Mexico, South Korea, Turkey and Indonesia into a new grouping with Brazil, Russia, India and China that he dubs “growth markets”.“It’s just pathetic to call these four emerging markets,” he told the Financial Times.
17/01/2011

Markit launches emerging market bond indices

p { margin-bottom: 0.08in; } The IT specialist firm Markit on 17 January announced the launch of a series of emerging market debt indices. The Markit iBoxx USD Emerging Markets Sovereigns indices, which aim to meet growing demand on the part of investors for emerging market debt, come as additions to the GEMX index, launched in 2008, which tracks the performance of government debt from emerging markets in local currencies.
17/01/2011

Italian arm of EGP closed down

p { margin-bottom: 0.08in; } The Italian arm of the French firm Européenne de Gestion Privée has been liquidated by the Italian minister of the economy and finance, at the request of Consob and with a supporting opinion from the Bank of Italy, Bluerating reports. The move comes in response to irregularities and violations of regulations which occurred in the administration of the Italian entity.
17/01/2011

French banks cut bonuses bet EUR800m in 2009

p { margin-bottom: 0.08in; } Michel Camdessus on 14 January submitted his report to Chrstine Lagarde, French minister of the economy, as controller for bonuses handed out by banks which received government support for their owners’ equity levels, according to rules decided at the Pittsburgh G20 summit at the instigation of France, in relation to limiting pay scales for market professionals. The report concludes that the standards have been satisfactorily adopted by French banks overall. It points out that the application of the new standards and the actions of the bonus controller reduced bonuses distributed for the year 2009 by about EUR800m. “The full and complete application of the rules remains a priority for 2011. I expect banks to continue their efforts at moderation in 2011,” Lagarde says in a statement. To increase transparency of bonuses, Lagarde has asked the prudential control authority and the French banking association to offer a standardised presentation within two months, in the form of a poster which would be the same for all banks, to inform employees about bonuses which the banking and financial regulation laws require to be identified in a report presented at the general shareholders’ meetings of the establishments concerned.
17/01/2011

Alken AM launches an absolute return fund

The European securities specialist Nicolas Walewski, founder of Alken Asset Management, on 14 January in Paris announced the launch of an absolute return fund, Alken Absolute Return Europe (AARE).The European long/short equities fund, which complies with the UCITS III directive, has daily liquidity, aims for capital growth in the mid-term, and invests largely in European equities, with the main objective of generating alpha in the case of long as well as short-term investments.The objective is to remain focused on the best ideas which generated absolute returns of 64% for the Alken Capital One fund since its launch on 21 July 2008 in European equities, through active management of the portfolio.The fund aims for gross exposure of 50% to 150%, and net exposure of -20% to 75%. For the long portion of the portfolio, which is not highly concentrated, absolute return will be the priority, and when opportunities present themselves, the fund will also make small arbitrages, For the short portion of the portfolio, the fund, which will invest in individual shares as well as indices and baskets, will act as a hedge fund and directly.An initial share class will be offered from 17 January with a commission of 0.9%, instead of 1.5%, The offering is scheduled for 31 January.As of 31 December, assets under management at Alken AM totalled over EUR2.7bn, of which EUR2.18bn were in the Alken European Opportunities fund, which has outperformed the Stoxx 600 index by 21% since its launch in January 2006, and by over 6% in 2010.
17/01/2011

Certification de la Japan Credit Rating Agency

L’Autorité des marchés financiers a accordé le 6 janvier la certification à l’agence japonaise Japan Credit Rating Agency (JCRA). Les notations délivrées par JCRA peuvent donc être utilisées à des fins règlementaires dans l’Union européenne, sans que l’agence ait une présence physique en Europe.
17/01/2011

Un nouveau délégué général pour l’AFIC

Le conseil d’administration de l’Association Française des Investisseurs en Capital (AFIC) a annoncé vendredi la nomination de Paul Perpère au poste de délégué général. Ce dernier était jusqu’alors sous-directeur en charge de la fiscalité directe des entreprises à la direction de la législation fiscale (DLF), rattachée à Bercy.
17/01/2011

Pas de contre-offre pour J Crew

De sources concordantes, le distributeur textile américain n’a reçu durant la période de «go shop» terminée samedi 15 janvier aucune offre de rachat. TPG et Leonard Green & Partners, qui ont proposé 43,50 dollars par action le 23 novembre, soit au total 2,86 milliards de dollars, restent donc seuls en lice. Sears et Urban Outfitters auraient examiné les comptes avant de renoncer.
17/01/2011

PAI lance les enchères pour la CEP

Le quotidien indique de sources anonymes que PAI Partners a entamé la cession, pour 800 millions à un milliard d’euros, de la Compagnie Européenne de Prévoyance. Nombre de sociétés de private equity étudient l’opportunité de formuler une offre, dont Apax Partners, Montagu, Cinven et Charterhouse. Rothschild est chargée de l’organisation du bal des prétendants, avec un premier tour d’enchères attendu le mois prochain. La transaction devrait ainsi se traduire par le gain de cinq fois sa mise initiale par PAI. La société de private equity française a acquis la CEP auprès de la famille Bessé en 2005. La société reste détenue à plus de 30% par ses dirigeants.
17/01/2011

UFG-LFP rentre au capital de Cholet-Dupont

La filiale de gestion du Crédit Mutuel Nord Europe devrait racheter d’ici à fin février la part de 33,4% détenue par le Crédit Agricole au capital de la société, a appris L’Agefi. Cholet-Dupont gère 2,4 milliards d’euros. L’UFG prendra aussi 51% de la plate-forme dédiée aux CGPI.
14/01/2011

L’Etat a mieux contenu que prévu son déficit en 2010

L’année 2010 s’achève sur un déficit budgétaire de 148,8 milliards d’euros, soit une amélioration d’un milliard par rapport à la loi de finances rectificative votée en décembre, a annoncé François Baroin. Le ministre du Budget a ajouté que la prévision de déficit public de 7,7% du PIB en 2010, dont le montant sera connu fin mars, «se trouve ainsi confortée».
14/01/2011

Les prix à la production augmentent nettement au Royaume-Uni

Selon le Bureau national britannique des statistiques, les prix à la production outre-manche ont progressé de 4,2% en décembre contre des estimations à +3,9%. Cette augmentation des prix à l’entrée des usines, la plus importante depuis avril 2010, est due à une forte hausse des prix du brut et de l’alimentation. Sur le mois, la hausse enregistrée a été de 0,5% contre +0,4% attendu.
14/01/2011

L’inflation en zone euro est confirmée à 2,2% en décembre

Selon les chiffres définitifs publiés par Eurostat, les prix à la consommation dans la zone euro ont augmenté de 0,6% sur un mois en décembre et de 2,2% en rythme annuel. Ils ont ainsi dépassé pour la première fois en deux ans l’objectif de 2% de la BCE. En novembre, la hausse sur un an avait été de 1,9%.
14/01/2011

L'AMF certifie la Japan Credit Rating Agency

L’Autorité des marchés financiers a accordé, le 6 janvier 2011, sa certification à l’agence de notation japonaise. Les notations délivrées par Japan Credit Rating Agency peuvent donc être utilisées à des fins règlementaires dans l’Union européenne, sans que l’agence ait une présence physique en Europe.
14/01/2011

La Chine porte à 19,5% son ratio de réserves obligatoires

La banque centrale chinoise vient de relever pour la quatrième fois en deux mois le coefficient des réserves obligatoires des banques du pays afin de lutter contre les pressions inflationnistes. Cette hausse de 50 points de base, effective le 20 janvier, portera le ratio de réserves requises à un plus haut record de 19,5%.
14/01/2011

Hausse d'un quart de l'encours de Partners Group en 2010

A fin décembre, l’encours de Partners Group ressortait à 21,4 milliards d’euros, ce qui représente un gonflement de 24 % par rapport aux 25,7 milliards de francs suisses déclarés il y a un an (lire notre article du 14 janvier 2010). En 2009, l’encours s'était accru de 5,34 % en francs suisses. Les souscriptions nettes de 2010 ont augmenté à 4 milliards d’euros contre 3,6 milliards de francs.Toujours au 31 décembre, les actifs se répartissaient comme suit : 15,2 milliards d’euros pour les actions non cotées (private equity), 2 milliards pour les obligations non cotées (private debt), 2,5 milliards pour l’immobilier non coté (private real estate) et 0,7 milliard pour les sociétés du groupe.
14/01/2011
Fonds

L'indice Barclay Hedge Fund a progressé de 2,92% en décembre

Les hedge funds ont réalisé un gain de 2,92% au mois de décembre et terminent l’année sur une performance de 10,90%, selon l’indice Barclay Hedge Fund calculé par barclayHedge.Pratiquement toutes les stratégies ont gagné du terrain en décembre, notamment la stratégie equity long bias qui affiche un gain de 5,11% sur le mois et de 14,01% sur l’année. Seule la stratégie equity short bias a perdu du terrain, avec une perte de 5,80% en décembre et de 14,35% sur l’année.
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