Le Trésor américain tente d’éviter un plan drastique de réduction de la dette
Timothy Geithner a repoussé au 2 août la date à laquelle il estime être dans l'incapacité de rembourser les obligations arrivant à maturité
Une pépite alternative ouvre ses portes à Londres
Le hedge fund londonien Audley Capital, dirigé par l’activiste sud-africain Julian Treger, va selon le quotidien permettre à de nouveaux investisseurs d’entrer au sein de son fonds vedette European Opportunities, dont l’actif s’élève à 750 millions de dollars. Une initiative inspirée par le retrait de certains clients de long terme au cours des derniers mois. Le fonds a affiché des performances de 140% en 2009 et de 100% l’an passé.
Le Royaume-Uni s’attaque à ses évadés fiscaux en Suisse
Les citoyens britanniques qui possèdent des milliards de livres dans des comptes non déclarés au fisc logés dans des banques suisses devront s’acquitter d’une taxe de 50% selon un accord qui aurait été passé, selon le quotidien, entre les autorités des deux pays et pourrait être annoncé au cours du mois. L’Etat britannique compte ainsi récolter quelque trois milliards de livres qui s’ajouteront au paiement d’une taxe rétroactive.
ETF Securities cherche à surfer sur la vague des matières premières
La société, dont l'activité et la valorisation ont suivi l’envolée des prix du secteur, espère lever un milliard de dollars en s’introduisant en Bourse
Les Etats-Unis devraient préserver leur AAA
Le billet vert servant d'actif de réserve, le pays se verra sûrement accorder plus de temps pour remettre de l’ordre dans ses finances publiques
La BCE est favorable à la création d'un label pour les obligations sécurisées
Une réunion avec les représentants du secteur a eu lieu vendredi dernier afin de discuter des façons d’améliorer la transparence du marché
Vers un label pour les covered bonds
La BCE s’est déclarée en faveur de ce projet vendredi dernier. Les professionnels travaillent aussi à une amélioration de la transparence sur les produits.
Croissance accélérée dans l'industrie française en avril
Légèrement ralentie en mars, la croissance de l’activité dans le secteur manufacturier en France est repartie de l’avant en avril, montrent lundi les résultats définitifs de l’enquête mensuelle Markit auprès des directeurs d’achat. L’indice PMI industriel est remonté à 57,5 (son plus haut niveau depuis novembre) contre 55,4 en mars.
La Grèce évoque un possible rééchelonnement de sa dette
«Il n’est pas question de restructurer» la dette publique de la Grèce, qui suscite l’inquiétude d’une partie des investisseurs, déclare le ministre grec des Finances dans un entretien publié lundi par Libération. Pour Georges Papaconstantinou, «il vaut mieux que l’on allonge encore les délais de remboursement des 110 milliards d’euros que nous ont prêtés nos partenaires et que l’on baisse davantage le taux d’intérêt».
La crise de la dette freine l'intégration financière, indique la BCE
La crise de la dette souveraine a annulé certains progrès réalisés dans le processus d’intégration du secteur bancaire de la zone euro et dans le reste du secteur financier, selon un rapport de la Banque centrale européenne (BCE) publié lundi. Ce rapport annuel pointe également la détérioration du marché des dettes souveraines, des marchés monétaires et du secteur bancaire comme des éléments préoccupants. «Le creusement récent des écarts de rendement sur les obligations (…) indique en quelque sorte une surréaction des marchés, qui est potentiellement problématique pour l’intégration des marchés obligataires souverains», ajoute le rapport. L’attitude des gouvernements, qui ont choisi de soutenir les banques au cours de la crise financière, a réduit à néant un certain nombre de progrès qui avaient été réalisés depuis l’entrée en vigueur de l’euro, selon le même rapport. Il critique également la façon dont l’Europe a fait face à la crise financière et appelle à une approche mieux coordonnée dans le futur.
02/05/2011
Baisse mécanique du résultat d'exploitation de la gestion d'actifs chez Nordea
Le 29 avril, Nordea a fait état pour le premier trimestre 2010 d’un bénéfice net de 742 millions d’euros contre 770 millions pour octobre-décembre et 643 millions pour la période correspondante de l’an dernier. Son coefficient d’exploitation s’est toutefois amélioré à 50 % contre 51 % pour les deux trimestres de la comparaison.Les actifs sous gestion, avec 192 milliards d’euros fin mars, se sont accrus de 1 % sur fin décembre (191 milliards et de 13 % sur fin mars 2010 (169,3 milliards).Au premier trimestre, les souscriptions nettes ont porté sur 2,5 milliards d’euros, grâce notamment à des entrées nettes de 2,1 milliards d’euros provenant de la clientèle institutionnelle (à 34,7 milliards fin mars). Les recettes d’exploitation de la gestion d’actifs, avec 197,6 millions d’euros, ont diminué en janvier-mars de 5 % par rapport au quatrième trimestre 2010 (208 millions) mais augmenté de 33,1 % par rapport à janvier-mars de l’an dernier (148 millions). La diminution observée pour le premier trimestre 2011 s’explique par celle des recettes de commissions de performance, qui ne sont perçues qu’au quatrième trimestre. Le résultat d’exploitation de l’activité de gestion d’actifs s’est situé à 123 millions d’euros contre 135 millions pour le quatrième trimestre 2010 et 89 millions pour janvier-mars de l’an dernier.
02/05/2011
Les fonds Deka à la peine dans les classements
Dans le palmarès Feri au 31 mars, la gamme Deka ne compte que 28 % de fonds les mieux notés (A ou B) contre 43 % il y a un an, et le gestionnaire des caisses d'épargne passe de la sixième à la 20ème place parmi les 35 plus grandes maisons, constate le Handelsblatt.Ce recul des performances, sensible tant pour les fonds d’actions que pour les produits obligataires, est imputable à la politique d’investissement défensive voulue par le directeur général de Deka-Investment, Thomas Neiße, et qui convient bien aux caisses d'épargne, lesquelles sont en train de prendre le contrôle de la totalité du capital de Deka. Son souci est «avant tout d'éviter les catastrophes, même si cela peut coûter de la performance».
02/05/2011
Pioneer pourrait être introduit en Bourse
Lors de l’assemblée générale d’UniCredit, le CEO Federico Ghizzoni a indiqué qu’il n’excluait pas une introduction en Bourse de Pioneer, rapporte Il Sole – 24 Ore. «Mais pour le moment, nous n’en avons pas parlé», a-t-il ajouté.
Pioneer lance un fonds à coupons sur les obligations émergentes
Pioneer Investments lance en Italie Pioneer Funds – Emerging Markets Corporate Bonds 2016, un fonds investi dans les obligations d’entreprises des pays émergents qui distribue des coupons chaque année, rapporte Bluerating. Le fonds sera géré par Greg Saichin, responsable des obligations émergentes et du high yield.
02/05/2011
"Nous avons pour ambition de nous renforcer encore auprès des institutionnels"
Plutôt discrète, Financière de l'Echiquier n'en gère pas moins 5,3 milliards d'euros. Un montant qui s'explique aussi bien par la présence de la société de gestion sur le vieux Continent, depuis plusieurs années déjà, que par la diversification de la clientèle qu'elle a réalisée. Car outre les CGPI qui ont fait sa réputation, la maison s'est également tournée avec succès auprès des institutionnels. Des investisseurs auprès desquels elle compte encore se développer.
02/05/2011
LGIM recrute un ancien de Gartmore
Le gérant actions Sacha Sedan, qui a quitté Gartmore quand ce gestionnaire a été acheté par Henderson Global Investors, rejoindra en juin Legal & General investment management (LGIM) comme directeur du gouvernement d’entreprise et sera subordonné directement au CEO, qui est actuellement -à titre intérimaire- Kevin Gregory.
Allianz RCM transforme un fonds en produit de performance absolue
Les souscripteurs du fonds Allianz RCM UK Growth (Allianz Global Investors) ont été avisés qu’ils seront conviés à une assemblée générale extraordinaire pour autoriser le transfert des 58 millions de livres de l’encours au nouveau Allianz RCM UK Absolute Return. Cette opération résulte de la conversion du fonds d’origine en produit de performance absolue.Le gérant en sera Jeremy Thomas, CIO actions britanniques de RCM, avec l’objectif de dégager des performances supérieures à celles du monétaire et de l’obligataire, mais avec une volatilité inférieure à celle des actions, et de surperformer l’indice FTSE All Share sur longue période.Le fonds reposera sur un portefeuille stratégique long-only et une tactique long-short market neutral.
L'activité d'assurance va peser sur Berkshire Hataway
Lors de la grand-messe de Berkshire Hataway qui s’est tenu samedi 30 avril devant ses 40 000 actionnaires, rapporte L’Agefi, il a été question du nom du futur patron de Berkshire Hataway, après l'épisode David Sokol, l’ancien lieutenant de Warren Buffett (voir éditions précédentes). Les débats ont également porté sur l’appétit de la holding en matière d’acquisitions.A ce titre, Warren Buffett a indiqué viser au moins deux opérations de la taille de Lubrizol. Il a également fait un point sur l’activité d’assurance, affectée par les événements au Japon et en Nouvelle-Zélande. Cette situation exceptionnelle pourrait déboucher sur la première perte annuelle en neuf ans dans ce segment, précise le quotidien.
Franklin Templeton déménage un hedge fund à Singapour
Tano Capital, le family office des fondateurs de Franklin Templeton Investments, a décidé de changer la domiciliation de son hedge fund de l’Etat du Delaware à Singapour en raison de l’appréciation du dollar de Singapour, selon l’agence Bloomberg. Tano Capital a ouvert son bureau à Singapour il y a quelques jours avec une équipe de trois personnes. Le Tano Global Hard Assets Fund (80 millions de dollars US) sera libellé en dollars de Singapour à compter du mois prochain. Le fonds utilise une stratégie long/short pour négocier les matières premières.
02/05/2011
Nomination chez State Street en Asie
Wai Kwong Seck, l’actuel directeur financier de la bourse de Singapour, rejoindra State Street le 1er septembre prochain en tant que executive vice president et general manager des activités de «global services et global markets» dans la région, rapporte Asian Investor. L’intéressé est présenté comme le successeur potentiel de Peter O’Neill dans ses fonctions de responsable pour State Street des services et des marchés internationaux dans la zone Asie-Pacifique. Toutefois, il ne devrait prendre les fonctions de Peter O’Neill que vers la fin de 2012. Entre-temps, il devrait se familiariser avec la culture et la stratégie de State Street avec des séjours de neuf mois à Boston et de quatre mois en Europe. Probablement à Londres.
02/05/2011
BNY Mellon va racheter l'activité gestion de fortune de Talon Asset Management
BNY Mellon a conclu un accord avec la société de gestion américaine Talon Asset Management pour l’achat de son activité de gestion de fortune (hors activité de private equity et de hedge funds), qui pèse 800 millions de dollars d’encours. Les salariés de Talon AM ainsi que sa direction seront intégrés aux équipes de BNY Mellon.
02/05/2011
Eaton Vance Investment Counsel nomme un président
Eaton Vance Investment Counsel (EVIC) a annoncé vendredi 29 avril qu'à compter du 1er novembre 2011, David C. McCabe succèdera à G. West “Westy” Saltonstall au poste de président de la structure specialisée dans le conseil et la gestion de patrimoine de particuliers fortunés.
02/05/2011
Disappointing returns for pension funds
As of the end of March, assets in Spanish pension funds totalled EUR84.99bn, an increase of EUR178m, or 0.2% over their levels at the end of December, Inverco, the Spanish association of management firms, reports. Contributions in the past twelve months totalled EUR5.51bn, and benefits came to EUR4.25bn, although cumulative net inflows totalled EUR1.26bn. The number of accounts, for its part, has increased by 1% in one year, to a total of 10,729,811. Since one person may have shares in several funds, the number of policyholders is estimated at about 8 million. On one year, the average performance for all funds as of the end of March totalled 0.06%, due to the fact that indivudual funds saw losses of 0.25%, while enterprise and mixed funds showed returns of 1.56% and 1.65%, respectively. Over three and six years, the bottom line is hardly more flattering, as average annual returns totalled 0.72% and 0.70%. Over ten years, the average is 1.67%, and over 15 years, 3.76%.
02/05/2011
Foreign management firms took in EUR500m in January-March
According to estimates by Inverco, the Spanish association of asset management firms, assets under management by foreign fund managers in Spain as of the end of March totalled EUR50bn, compared with EUR48bn one year earlier.This result is extrapolated from data provided by the 20 foreign asset management firms which disclose information about their assets under management to Inverco, whose assets totalled EUR36.32bn as of the end of first half. These 20 fund managers represent about 66% of total assets at foreign asset management firms in Spain.For the 20 fund managers that publish results, net subscriptions in January-March totalled EUR492.43m. The top 13 had assets of over EUR1bn; the largest of them is JP Morgan Asset Management, with EUR6.13bn as of 31 March, followed by Amundi Iberia (EUR3.68bn), and BlackRock Investment (EUR3.33bn).BNP Paribas is in sixth place, with EUR2.56bn, and Axa IM is in 15th place with EUR778.2m.
02/05/2011
Inverco confirms Spanish funds had net outflows in March
In April, Spanish securities funds underwent net redemptions of EUR466m, following two consecutive months of net subscriptions (EUR712m in March, and EUR72m in February). The February inflows were the first after sixteen months of uninterrupted net outflows. Of the ten largest asset management firms in the country, only two have posted net subscriptions in April: Ibercaja Gestión (EUR17.5m) and Bansabadell Inversión (EUR347m). The largest net outflows were from Santander Asset Management (EUR360.6m) and BBVA Asset Management (EUR110.3m).
02/05/2011
Year starts well for Tocqueville Finance
Tocqueville Finance, a part of Banque Postale since October 2009, has had a very good start to the year. According to information obtained by Newsmanagers, net inflows in the first four months of the year have totalled about EUR100m.Assets under management now total nearly EUR1.7bn, due to inflows as well as to positive market effects of about EUR150m.
02/05/2011
Eaton Vance Investment Counsel appoints a chairman
Eaton Vance Investment Counsel (EVIC) has announced that from 1 November 2011, David C. McCabe will succeed G. West “Westy” Saltonstall as chairman of the structure specialised in advising and wealth management for high net worth clients.
02/05/2011
BNY Mellon to acquire wealth management activity of Talon Asset Management
BNY Mellon has signed an agreement with the US management firm Talon Asset Management to acquire its wealth management activities (excluding private equity and hedge fund activities), which total USD800m in assets. Employees of Talon AM and its management will join the teams at BNY Mellon.
02/05/2011
Fitch confirms M2 rating for Groupama AM
Fitch Ratings on 29 April confirmed the Asset Manager rating of M2 for Groupama Asset Mamagement (Groupama AM). The rating does not include multi-management activities formerly of Groupama Fund Pickers (GFP), which on 15 April were absorbed into Groupama AM. The confirmation of the rating reflects the support of Groupama S.A., shareholder in Groupama AM, its longstanding experience in asset management, and the stability of the organisation as a whole. The rating also reflects the quality of IT processes and the development of a genuine absolute return product range, and support of investment by significant research spending. Fitch estimates that the major challenge for Groupama AM will be to continue to deploy its platform. The enlargement of the client base abroad and among distributors represent additional challenges.
02/05/2011
Deka funds show weak results
In the Feri rankings as of 31 March, only 28% of the Deka product range gets top ratings (A or B), compared with 43% one year ago, and the asset management firm for the German savings banks has fallen from sixth to 20th place out of the 35 largest fund management firms, Handelsblatt reports.The decline in performance, which is noticeable for equities as well as bond products, is due to the defensive investment policy sought by the CEO of Deka-Investment, Thomas Neiße, a policy which is more suitable for the savings banks, which are in a process of taking control of all capital in Deka. Neiße is concerned to “avoid disasters first and foremost, even if that could have a cost in terms of performance.”