Selon La Tribune, Aviva France a annoncé une collecte pour l’assurance-vie, l'épargne et la retraite en baisse de 14 % à 1,3 milliard d’euros (contre 1,5 milliard d’euros au premier trimestre 2010). Par ailleurs, l’assureur a indiqué que la part d’unités de compte dans sa collecte est passée de 15 % à 21 %.

La société de gestion de produits d’investissements immobiliers pour compte de tiers UFFI REAM a annoncé, mardi 17 mai, la nomination de Ludovic Gros au poste de directeur financier. Il rapportera à Patrick Lenoël, président directeur général, et sera en charge de l’ensemble des fonctions financières et administratives de la société.Agé de 45 ans, Ludovic Gros avait rejoint en 2002 la direction du développement du groupe Icade en qualité de responsable des projets de croissance externe. Depuis 2006 et la cotation de l’entreprise, il occupait les fonctions de directeur des investissements et financements, indique un communiqué.

Jusqu’au 30 juin, La Banque Postale commercialise LBP Responsable Garantie Octobre 2013, un fonds garanti destiné à sa clientèle essentiellement à des personnes morales. La performance de LBP Responsable Garantie Octobre 2013 dépend d’un panier de 20 actions sélectionnées selon des critères ISR (investissement socialement responsable). Dans un 1er temps, la gestion procède à une exclusion du secteur aérospatiale et défense dont les activités ne correspondent pas aux critères extra-financiers retenus. Dans un deuxième temps, une sélection est réalisée, fondée sur l’engagement des entreprises vis-à-vis d’un marché plus équitable. Pour cela, seules sont retenues les entreprises ayant signé le Pacte Mondial, une initiative internationale qui promeut les principes fondamentaux de l’ONU dans le monde des affaires, précise un communiqué. Enfin, dans un troisième temps, une sélection des entreprises développant les meilleures pratiques environnementales, sociales et de gouvernance (ESG) au sein de chaque secteur est opéré, à partir de différents critères extra-financiers et leurs notations.A l'échéance de la formule (31 octobre 2013), l’investisseur récupére au minimum son investissement initial majoré de 1% (hors commission de souscription), auquel s’ajoute la performance du panier. En pratique, les performances positives des actions le composant, qu’elles soient supérieures ou inférieures à 10%, sont remplacées par 10%. En revanche, si le niveau d’une action subit une baisse comprise entre 0% et -15%, sa performance sera considérée comme nulle. Enfin, une performance inférieure à -15% sera prise à sa valeur réelle.CaractéristiquesCode Isin : FR0011017086Frais de gestion : 1 % TTC maximum par anPériode de commercialisation : Du 26 avril 2011 au 30 juin 2011Valeur liquidative : 10 000 euros

Philippe Wahl, le nouveau patron de La Banque Postale, souhaite faire évoluer les termes de l’accord de partage conclu avec Oddo au sein de leur filiale commune La Banque Postale Gestion Privée (BPGP), détenue à 49% par Oddo, rapporte Les Echos. La réussite du partenariat semble attiser la gourmandise du groupe bancaire public et lui faire regretter les conditions de l’accord initial. L'établissement bancaire aurait deux sources principales de griefs: la répartition des coûts de BPGP entre La Banque Postale et la maison de gestion dirigée par Philippe Oddo; et les bénéfices commerciaux que chacun tire de ce partenariat. L’objectif serait de renégocier les termes du partenariat qui arrive à échéance dans dix-huit mois, quitte à «développer d’autres formes de coopérations», précise-t-on dans l’entourage de Philippe Wahl.

L’assureur en ligne Assurancevie.com (marque internet de JDHM Vie) a présenté le 17 mai à l’occasion d’un point de presse, sa nouvelle unité de compte, Copernic Global Fund, gérée par Raiffeisen Capital Management et disponible exclusivement au sein de son contrat Puissance Vie, assuré par ACMN Vie (groupe Crédit Mutuel Nord Europe).Autrement dit, les clients d’Assurancevie.com ont désormais la possibilité de confier la gestion de la partie en unités de compte de leur contrat Puissance Vie à Raiffeisen CM par l’entremise du fonds Copernic Global Fund. «Le commandant de bord est un des meilleurs gérants européens, et l’avion est un contrat d’assurance vie sur internet, au meilleur standard du marché, avec un choix de fonds parmi les plus riches», a lancé Edouard Michot, président d’Assurancevie.com. Copernic Global Fund est un fonds de fonds visant à sélectionner en permanence la meilleure allocation d’actifs à partir des 487 supports référencés sur le contrat Puissance Vie (434 OPCVM et 53 trackers). La gestion, la sélection et l’allocation sont assurées par les équipes autrichiennes de Raiffeisen Capital Management. Le fonds Copernic Global Fund intègre de fait les instruments de gestion du risque développés depuis plusieurs années par Raiffeisen Capital Management. Cette gestion est mise en œuvre par Raiffeisen en toute indépendance, sans intervention d’Assurancevie.com, avec pour objectif de respecter une volatilité maximum de 10%. Le fonds vise une performance annuelle comprise entre 6% et 10% sur une période de long terme, à savoir entre cinq et huit ans. L’objectif est également d’offrir un fonds avec une performance lissée dans le temps qui atténue les à-coups des marchés financiers. L’ensemble des pôles d’expertise de Raiffeisen Capital Management en matière de gestion d’actifs est mobilisé. Une quinzaine de stratégistes multi-gestionnaires basés à Vienne spécialistes de la gestion stratégique (40% de l’allocation du fonds), tactique (30% de l’allocation) et du risque (30% de l’allocation) participent ainsi à la gestion du fonds Copernic. A fin mars, les actifs sous gestion de Raiffeisen s'élevaient à environ 31,5 milliards d’euros, dont 5 milliards en multigestion. Principales caractéristiques du fonds Code Isin : AT0000AOMQL8Capital au lancement : 2,5 millions d’eurosFrais d’entrée : 0% dans le contrat Puissance Vie sinon 1% maximumFrais de gestion : 1,8%Date de création du fonds : 1er février 2011Benchmark : JPM EMU Governement Bond Index All Maturites : 50% MSCI World : 50%

Crédit Agricole Cheuvreux a annoncé le 17 mai le lancement de son application iPad pour sa recherche à l’occasion de son «Pan-Europe London Forum» qui réunit 150 sociétés cotées et 500 investisseurs institutionnels internationaux. La nouvelle application iPad fournit un accès direct à la liste des valeurs préférées de CA Cheuvreux, aux notes de recherche portant sur les 700 valeurs européennes couvertes par l'établissement, y compris le détail des données financières, à ses études «Economie & Stratégie» et ISR (investissement socialement responsable) et à l’ensemble des informations relatives aux services d’accès aux sociétés de CA Cheuvreux dont le calendrier des évènements à venir.

Les fonds de hedge funds enregistrés en Suisse et libellés en dollars ont juste pu se maintenir dans la zone positive (+0,6%) au cours du premier trimestre 2011, rapporte L’Agefi suisse. Après une performance de 3,6% au trimestre précédent. Dans le même temps, l’indice mondial des actions MSCI a progressé de 4,2% au cours du 1er trimestre et l’indice Goldman Sachs des matières premières de près de 11%. Par ailleurs, selon les estimations du Centre pour les placements alternatifs et la gestion du risque de l’Université de Zurich (ZHAW), les actifs gérés par les fonds de hedge funds enregistrés en Suisse ont progressé de 3% au 1er trimestre 2011, essentiellement grâce à de la collecte nette. Reste que «on ne peut pas parler en Suisse d’un redressement durable des fonds de hedge funds enregistrés en Suisse» selon l’institut. Aucun mouvement de grande ampleur n’a en effet été observé depuis près de deux ans tant au niveau de la performance que de la collecte nette.

Par rapport à d’autres caisses régionales Groupama, celle du Grand-Est est sous pondérée en actions et a, de ce fait, moins de chemin à faire dans un objectif de diminution des actions pour se conformer à la nouvelle règlementation Solvency 2. «Bien sûr, nous la prenons en compte dans la gestion financière mais comme nous avons des marges de man??uvres, nous ne sommes pas pressés de vendre nos actions», explique Ludovic Morin responsable de la gestion d’actifs Groupama Grand-Est. Et peut même en acheter! Cette année, en effet, la caisse s’intéresse aux actions notamment européennes mais également aux obligations d’Etats, à la fois en vu de la future règlementation et pour procurer à la caisse du revenu récurrent. Pourtant, la caisse prévoit un rendement assez faible pour cette année, compris entre 2,5 et 3%. La caisse travaille avec une vingtaine de sociétés de gestion mais Ludovic Morin a prévu «d’en réduire le nombre par souci de rationalisation». «Je m’intéresse d’abord à la thématique du fonds, ajoute-t-il. Et ensuite, je regarde la stratégie et la réputation; les thématiques qui m’intéressent le plus, sont les actions européennes et les convertibles». Enfin, juste avant la crise nipponne, la caisse du Grand-est avait désinvestit les actifs qu’elle avait sur le Japon en raison d’une problématique d’effet de change potentiellement défavorable. «Pour nous, c’est une chance car même si on n’avait pas beaucoup investit, ces actifs étaient suffisants pour nous atteindre».

Dans le cadre d’un OPCVM dédié (50% monétaire et 50% actions) dont la gestion est confiée à BFT, et conseillée par Morningstar, le GIE April Asset Management a privilégié les actions émergentes malgré la rotation sectorielle depuis le début de l’année. Aujourd’hui, l’exposition émergente est de 15% du fonds. Nous sommes également en train de regarder pour initier une position sur un fonds Long/Short au format UCITS qui serait géré de manière discrétionnaire, rajoute Jean-Sébastien Lyonnaz, le directeur de la gestion d’actifs du GIE April AM. Au chapitre des projets d’investissement pour l’année en cours, figure également l’immobilier afin d’apporter un regain de diversification. Plus particulièrement, nous nous intéressons à l’immobilier physique au travers des OPCI, avec pour objectif de lisser nos investissements dans le temps en allouant des actifs tous les ans jusqu'à atteindre 5% de notre allocation, précise la direction financière.

La Commission des sanctions de l’Autorité des marchés financiers a infligé une amende de 100.000 euros à une société de gestion en raison d’une défaillance dans la valorisation des instruments financiers entrant dans la composition des portefeuilles sous gestion. L’identité de la société n’a pas été révélée, l’AMF soulignant que «les efforts engagés tendant à améliorer l’organisation de la société X sont réels et doivent être pris en compte».

Le réseau Entreprendre Ile de France s’est rapproché de Generis Capital pour créer un fonds d’investissement dédié à ses membres. L’objectif du fonds est de réunir entre 30 et 40 millions d’euros pour investir dans une vingtaine de sociétés avec des tickets compris entre 300.000 euros et 1,5 million d’euros. 10% des plus-values seront redistribuées au réseau.

Le fonds commun de titrisation Prasac Microfinance I mis en place par Microfis et géré par Tikehau Investment Managers doit lancer aujourd’hui une émission d’obligations inédite. Les investisseurs sont sollicités à hauteur de 20 millions de dollars, en vue de financer un actif unique, un prêt à une institution de microfinance cambodgienne, Prasac. Avec une valeur nominale de 100.000 dollars et une maturité à trois ans, les titres devraient délivrer un rendement d’environ 6% par an. Leur cotation est prévue pour le 1er juillet sur Alternext.

La société de private equity britannique a acquis une participation majoritaire dans Hilite International, un équipementier automobile américain. La société compte pour principaux clients Volkswagen, Daimler, General Motors, Chrysler et BMW. Elle a dégagé en 2010 un chiffre d’affaires de 400 millions de dollars. Lazard a conseillé Hilite pour cette opération, tandis que 3i a été assisté par Houlihan.

Selon Philippe Chalmin, coordinateur du rapport Cyclope 2011, les tensions sur les cours des céréales et des oléagineux sont à venir en dépit de la correction des marchés de matières premières depuis trois semaines. Le réajustement des trois dernières semaines s’explique par la remontée du dollar et l'évolution de la devise américaine sera déterminante pour l’orientation des marchés, a-t-il expliqué hier lors d’une présentation de ce rapport consacré aux grands marchés mondiaux de matières premières. «Là où les tensions sont largement devant nous, c’est sur les produits agricoles peut-être pas les produits tropicaux encore que... mais certainement sur les céréales et les oléagineux», a prévenu Philippe Chalmin. «En cette fin de campagne 2010-2011 nous sommes sur le fil du rasoir, les aléas climatiques peuvent très vite accentuer une situation déjà tendue», a-t-il ajouté évoquant notamment la sécheresse en Europe du Nord.

Le secrétaire américain au Trésor, Timothy Geithner, a estimé que «à l'évidence (Dominique Strauss-Kahn) n’est pas dans une position où il peut diriger le FMI» et a incité à nommer «officiellement quelqu’un pour une période transitoire». Le conseil d’administration du FMI a tenté mardi de joindre le directeur général du FMI pour savoir s’il comptait se maintenir à son poste, alors que le Brésil pousse à la nomination d’un représentant des pays émergents.

Après s’être contractés de 4% au premier semestre 2010, les encours totaux de produits dérivés de gré à gré se sont repris de 3% au second pour atteindre 601.000 milliards de dollars au 31 décembre 2010, selon un rapport de la BRI publié aujourd’hui. Le montant notionnel des CDS fin 2010 a baissé de 1% après une chute de 7% au premier semestre.

Les encours sont en croissance. Les entreprises françaises obtiennent des taux inférieurs à ceux pratiqués en moyenne dans la zone euro

Tandis que les prix des « leveraged loans » sont revenus sur leur niveau de la mi-2007, les CLO respectent de nouveau leur test de surdimensionnement

Le marché ne table plus que sur un relèvement de 23,5 pb des Fed funds d'ici à 12 mois contre 53,8 pb le 7 avril

Les grands argentiers européens évoquent l'hypothèse à mots de moins en moins couverts

Les grands argentiers européens évoquent l'hypothèse à mots de moins en moins couverts

Le marché primaire des structures supranationales et des agences non américaines pourrait atteindre 520 à 540 milliards d'euros cette année

Philippe Wahl, nouveau patron de la Banque Postale en quête de «leviers de progression», entend bien faire évoluer l’accord de partage conclu avec Oddo & Cie au sein de leur filiale commune La Banque Postale Gestion Privée (BPGP). «C’est un partenariat qui marche bien, mais l’objectif est qu’il marche mieux» a confié au quotidien un proche du dossier.

Le prix des logements dans la ville de Pékin pourrait chuter de plus de 15% d’ici le mois de mars 2012, selon le 21st Century Business Herald qui cite des propos de Lin Qian, vice-président de la société immobilière Beijing Homelink Real Estate. Lin Qian évoque ainsi une baisse de 2% tous les mois et des volumes de ventes de logements anciens qui ne dépasseront pas 130.000 unités cette année.

Le co-fondateur de la société d’investissement, David Rubenstein, a indiqué au journal que l’un de ses deux fonds chinois libellés en yuans avait «conclu un accord» sur sa première transaction. David Rubenstein a seulement précisé que la société visée appartient au secteur du commerce de détail. L’autre fonds, créé en joint venture avec Fosun Group,est en phase de «recherche d’acquisitions».

La Réserve fédérale américaine, qui doit approuver la nouvelle mouture des tests de résistance des banques du pays prévus par le «Dodd-Frank Act» qui pourront être publiés dans les prochaines semaines, pourrait bloquer le versement des dividendes des établissements ayant échoué aux tests, indique le quotidien qui ne cite pas de source.

La société d’investissement qui dispose de quelque 85 milliards de dollars sous gestion, notamment en produits de dette, envisagerait de réaliser son entrée sur le New York Stock Exchange, selon le quotidien qui évoque des sources proches du dossier. Goldman Sachs aurait d’ores et déjà été mandatée pour diriger cette opération qui valoriserait Oaktree Capital Management entre 8 et 9 milliards de dollars. La société a déjà introduit des actions sur le marché quasi-public il y a quatre ans, et l’opération consisterait donc à un transfert de ces titres vers le NYSE. Oaktree Capital ne lèverait ainsi aucune somme supplémentaire dans le cadre de cette IPO.

Le sentiment des analystes et investisseurs allemands a fortement reculé en mai, pour tomber à son plus bas depuis novembre 2010, selon l’indice de l’institut ZEW publié mardi. Cet indice du sentiment économique est ressorti à 3,1 contre 7,6 en avril, tandis que le consensus des économistes interrogés par Reuters tablait sur 5.

L'économie japonaise se porte très mal en raison des dégâts provoqués par le séisme du 11 mars, a déclaré mardi le gouverneur de la Banque du Japon (BoJ), signalant ainsi que la banque centrale devrait maintenir sa politique monétaire très accomodante. Le gouverneur Masaaki Shirakawa a répété que la BoJ ferait tout son possible pour combattre la déflation, priorité du gouvernement nippon, mais a précisé que toute hausse des prix devrait être le fruit d’une croissance économique solide.

Selon les données publiées mardi par l’Office national de la statistique, les prix à la consommation ont augmenté de 1,0% sur un mois en avril. La hausse des prix a atteint 4,5% l’an le mois dernier, soit son plus fort rythme depuis octobre 2008, dopée par l’envolée du coût des transports sur la période de Pâques et par un relèvement des taxes sur l’alcool et le tabac.