On 1 January 2012 the total number of monetary financial institutions in the euro zone (MFIs, which include financial institutions based in the euro zone and money market funds) stood at 7,533, according to statistics from the European Central Bank (ECB). This is a net decrease of 332 units (4%) in comparison with the situation a year ago. In relative terms, the decrease was particularly pronounced in Ireland (-15%), Luxembourg (-8%), Cyprus (-6%), France (-5%) and Greece (-5%). In absolute terms, Ireland (-106), France (-59), Luxembourg (-48) and Germany (-43) were the main contributors to the net decrease of 332 units in the euro area. 2011 saw a substantial decrease in the number of money market funds, as an MFI sub-sector, owing in part to their new definition, under Guideline ECB/2011/13, which is more closely in line with that used for supervisory purposes. The contraction in this sub-sector was most prominent in Ireland (-97), Luxembourg (-46) and France (-29).

Aberdeen Immobilien KAG has announced that its DEGI Europa fund (DE0009807800), whose liquidation was announced on 22 October 2010, has sold the Sophienhof shopping centre in Kiel to the open-ended real estate fund UniImmo: Deutschland from Union Investment Real Estate (UIRE). The transaction was made at a price slightly higher than the most recent independent expert valuation of the property.The proceeds of the sale have allowed for a loan to be repaid, bringing the fund’s debt level down to 26.9% from 31.5%, while the liquidity rate has increased 5 points, to 18%.As of the end of October, the DEGI Europe fund had assets of EUR917.7m, compared with EUR1.3bn at the time that the liquidation of the fund on 30 September 2013 was announced.

Syz & Co is adding to its range of funds aimed at French investors. The Swiss asset management firm has announced that it has obtained licenses to sell the three new sub-funds of the Oyster Sicav in France. Oyster Global High Yield invests in high yield bonds worldwide. The portfolio is managed by Seix Investment Advisors, a specialist asset management firm based in the United States. Oyster European Selection is aimed more particularly at institutional investors. The fund invests in European equities with strong potential for growth in the next five years. The manager, Eric Bendahan, prefers businesses with ties to flourishing economies in emerging markets, high-quality growth shares and undervalued businesses.Finally, Oyster Absolute Return aims to deliver absolute returns via a diversified portfolio composed of equities, bonds, hedge funds and other publisly-traded securities. The portfolio may also be invested in savings accounts and money market instruments. The Oyster range, available to French investors, now includes 25 sub-funds. ISIN codes OYSTER Global High Yield – EUR share class: LU0688633683OYSTER Global High Yield – EUR I share class: LU0688634061OYSTER Global High Yield – USD share class: LU0688633410OYSTER European Selection – EUR I share class: LU0688633170OYSTER Absolute Return EUR – EUR2 share class: LU0536156861

Investors who had a highly wait-and-see attitude at the beginning of the month appear to be slightly more optimistic about the ability of the European Union to make it through the year without plunging the global financial system into another major crisis. The result is that bond funds have earned net inflows in the week to 11 January of USD6.39bn, a level not seen in 18 months, according to statistics from EPFR Global.Global bond funds attracted a net total of over USD2bn, while high yield bond funds attracted over USD1bn, and for the first time since the beginning of September, investors returned to European bond funds. Only emerging market bond funds have seen redemptions.Equity funds have seen inflows of over USD6bn, while emerging market equity funds alone represented USD1.84bn. For the first time since the beginning of November 2011, actively-managed funds posted net subscriptions.Inflows to money market funds ttoalled USD15.8bn, while European money market funds represented 60% of this total.

Investments by Swiss pension funds developed positively in fourth quarter 2011, according to an index calculated by Credit Suisse, Agefi Switzerland reports. The index gained 3.12 points in this period, equivalent to 2.57%, and as of 31 December 2011, stood at 124.63 points. The month of October contributed 1.62%, while December contributed 1.15%. However, November brought a decline of 0.21%. The areas of foreign equities (1.41%), Swiss equities (0.75%), bonds denominated in foreign currencies (0.23%) and in Swiss francs (0.14%), and real estate (0.13%), posted positive returns in the period under review.

With the Sabadell BA Garantia Fija 10, Banco Sabadell on 13 January registered with the CNMV a fund which guarantees not only initial capital invested on 9 February 2012, but also a return of 4.4% at maturity.The portfolio will be invested in AA- rated bond underwritten by the Kingdom of Spain, with a maturity similar to the guarantee. During the guarantee period, up to 25% of assets may also be invested in high quality public and private bonds, securitisations, and non-publicly traded money market instruments with at least an average rating. CharacteristicsName: Sabadell BS Garantia Fija 10ISIN code: ES0175088006Initial subscription: EUR600Front-end fee (outside subscription period): 5%Total expense ratio: 0.62%Penalty for early withdrawal: 2%

La Caisse Autonome de Retraite des Chirurgiens Dentistes et des Sages-Femmes (CARCDSF) est conseillée par Indep’AM dans ses réflexions sur l’allocation stratégique et tactique. En 2011, il a été décidé de lancer un appel d’offres sur la gestion de FCP dédiés sur les obligations zone euro indexées à l’inflation et sur la gestion diversifiée (200 millions d’euros). Sur les obligations indexées à l’inflation, deux lots de 140 millions d’euros chacun concernaient des FCP dédiés avec une maturité de 1 à 10 ans et une maturité de 10 ans. A l’issue de l’appel d’offres mené par Indep’AM, 4 sociétés de gestion ont été retenues: CPR AM, Natixis AM, Allianz GI et LBPAM.

Après le succès d’un premier fonds actions à échéance, Amplégest Horizon 2012 (+ 61,29 % entre le 29 mai 2009 et le 31 octobre 2011 contre -1,06 % pour le CAC 40), Amplégest juge que les conditions de marché sont suffisamment dégradées pour proposer avec de bonnes chances de succès un produit similaire du type «recovery», le FCP Amplégest Horizon 2015, créé le 14 novembre 2011."Nous avons déjà collecté 6 millions d’euros, à 80 % auprès de clients qui avaient déjà investi dans Horizon 2012. Le reste provient de nouvelles catégories de clientèle, à savoir des chefs d’entreprise et des Conseillers en gestion de patrimoine (CGP). Nous visons 10-12 millions d’euros d’encours pour ce produit, contre 7,5 millions pour Horizon 2012", indique à Newsmanagers Xavier Gandrille, président de la société.Horizon 2015 ne se limite pas à reproduire simplement la formule de son prédecesseur : «Le fonds présente deux différences majeures avec Horizon 2012 : d’une part c’est un fonds Europe et non seulement France ; de l’autre, nous avons renforcé la discipline de vente. Nous fixons d’emblée l’objectif de cours des titres que nous achetons et nous vendrons au minimum 75 % de la ligne lorsque le cours-cible aura été atteint», précise Xavier Gandrille. Le portefeuille comportera au maximum 25 lignes.Le nouveau fonds est déjà investi à 50 % sur 14 lignes, dont 4 valeurs européennes hors France ; pour l’instant, le portefeuille est plutôt centré sur les capitalisations moyennes. Fabrice Revol, le gérant, utilise la même approche que pour le fonds Amplégest Multicaps. «Nous avons l’ambition de sélectionner les titres en fonction de la valeur qu’ils devraient atteindre dans trois ans, quel que soit le contexte de marché», ajoute le président d’Amplégest.CaractéristiquesDénomination : Amplégest Horizon 2015Code Isin : FR0011119585Période de souscription initiale : jusqu’u 31 janvier 2012Valeur initiale de la part : 10.000 eurosFrais de gestion courants estimés : 2,37 %Droit d’entrée pendant la période de souscription initiale : néantDroit d’entrée après la période de souscription initiale : 3,5 % maximum, dont 0,5 acquis à l’OPCVMDroit de sortie (avant la date de dissolution) : 3,5 %, dont 0,5 % acquis à l’OPCVMCommission de performance : 20 % de la performance du fonds au-delà d’une performance annualisée de 7 %.

La firme d’investissement américaine Dimensional Fund Advisors, à la tête de quelque 200 milliards de dollars d’actifs sous gestion, vient de recruter un ancien de Fidelity, Carlo Venes, pour développer l’activité auprès des institutionnels dans la région Asie hors Japon, rapporte Asian Investor.Carlo Venes, l’ancien patron de la gestion institutionnelle de Fidelity pour l’Asie hors Japon, devrait s'établir en Asie dans un lieu encore à déterminer.

En 2011, les encours d’Amundi ETF ont progressé de 22%. Ils sont passés de 5,3 milliards d’euros à fin décembre 2010 à 6,5 milliards d’euros à fin 2011 tandis que le marché européen est resté globalement stable. En termes de collecte nette, selon Deutsche Bank 2011 ETF Market Review, Amundi a été le troisième fournisseur d’ETF en Europe avec 1,7 milliard d’euros.L'établissement a élargi sa gamme en 2011 et commercialise désormais cent deux produits avec le lancement de huit nouveaux produits l’an dernier. Dans le détail, la gamme d’Amundi ETFcomporte désormais plus de 400 cross-listings et enregistrements dans six pays européens : France (102), Allemagne (73), Italie (73), Pays-Bas (73), Suisse (50) et Royaume-Uni (41).

Pioneer Investments prévoit de recruter et d’augmenter de 10 % son équipe commerciale cette année, a indiqué à Mutual Fund Wire Joe Kringdon, directeur commercial pour le retail et le marketing aux Etats-Unis. Actuellement, l'équipe commerciale se compose de 57 personnes dédiées à la vente wholesale en externe et 36 en interne. Pour 2012, la société de gestion basée à Boston prévoit une hausse de 13 % à 15 % de ses ventes de mutual funds.

Syz & Co renforce sa gamme de fonds à destination des investisseurs français. La société de gestion suisse annonce en effet avoir obtenu l’agrément pour la commercialisation de trois nouveaux compartiments de la sicav Oyster en France.Oyster Global High Yield est investi en obligations à haut rendement du monde entier. Le portefeuille est géré par Seix Investment Advisors, gestionnaire spécialisé établi aux Etats-Unis.Oyster European Selection s’adresse plus particulièrement aux investisseurs institutionnels. Sa stratégie vise les actions européennes dotées d’un fort potentiel de croissance sur les cinq années à venir. Le gérant Eric Bendahan privilégie les entreprises liées aux économies florissantes des marchés émergents, les valeurs de croissance de grande qualité et les sociétés sous-évaluées.Enfin, Oyster Absolute Return a pour objectif d’offrir un rendement absolu à travers un portefeuille diversifié composé d’actions, d’obligations, de fonds alternatifs et d’autres valeurs mobilières cotées. Le portefeuille peut également être investi dans des dépôts et des instruments du marché monétaire.La gamme Oyster accessible aux investisseurs français compte désormais 25 compartiments.Codes Isin OYSTER Global High Yield – Classe EUR : LU0688633683OYSTER Global High Yield – Classe I EUR : LU0688634061OYSTER Global High Yield – Classe USD : LU0688633410OYSTER European Selection – Classe I EUR : LU0688633170OYSTER Absolute Return EUR – Classe EUR2 : LU0536156861

La banque Bénédict Hentsch & Cie SA a annoncé le 16 janvier la nomination d’Andreas Stricker en qualité de nouveau CEO à compter du 1er février 2012. Il remplace à ce poste Robert Pennone qui vient d’assurer un intérim de cinq mois. Robert Pennone reprend le mandat qu’il occupait au sein du conseil d’administration. Enrico Chiabudini, ancien responsable de l’activité brokerage chez Pictet & Cie, entre aussi à la direction de la banque et est en charge des activités private banking et asset management depuis le 1er janvier 2012, selon le communiqué.L’objectif prioritaire du nouveau directeur général sera d’augmenter la clientèle suisse en développant une gamme de services multi family offices. Le nouveau CEO a une expérience bancaire de 25 ans et a notamment fait partie de la direction des banques Bordier & Cie et de l’Union Bancaire Privée.

Les investissements des caisses de pension suisses se sont développés positivement au quatrième trimestre 2011, selon l’indice calculé par Credit Suisse, rapporte L’Agefi suisse. L’indice a gagné sur cette période 3,12 points, soit 2,57%, et se monte au 31 décembre 2011 à 124,63 points.Le mois d’octobre a contribué positivement de 1,62%, et celui de décembre de 1,15%. En revanche, novembre s’est soldé par une baisse de 0,21%.Les domaines actions étrangères (1,41%), actions suisses (0,75%), obligations en devises étrangères (0,23%) et en francs (0,14%), ainsi que l’immobilier (0,13%) ont enregistré sur le trimestre des rendements positifs.

Le nombre des institutions financières monétaires (IFM, qui recouvrent notamment les établissements de crédit résidents et les OPCVM monétaires) de la zone euro s'élevait au 1er janvier à 7.533 au total, soit une diminution nette de 332 unités (4%) par rapport à la situation un an auparavant, selon les statistiques communiquées par la Banque centrale européenne (BCE).En termes relatifs, la diminution a été particulièrement prononcée en Irlande (-15%), au Luxembourg (-8%), à Chypre (-6%), en France (-5%) et en Grèce (-5%). En termes absolus, l’Irlande (-106), la France (-59), le Luxembourg (-48) et l’Allemagne (-43) ont été les principaux pays à l’origine de cette diminution nette de 332 unités dans la zone euro. Le nombre d’OPCVM monétaires a fortement diminué en 2011, en partie en raison de leur nouvelle définition, conformément à l’orientation BCE/2011/13, qui correspond mieux à celle utilisée à des fins de surveillance. La contraction observée dans ce sous-secteur a été particulièrement marquée en Irlande (-97), au Luxembourg (-46) et en France (-29).

La société de gestion écossaise Baillie Gifford a annoncé qu’elle prévoit de nommer cinq «partners» le 1er mai 2012, portant le nombre total d’associés à 37. Les nouveaux élus sont Larysa Bemko, Tim Campbell, Angus Franklin, Kave Sigaroudinia, et Tom Slater. Ils sont issus des équipes marketing, suivi de clientèle et gestion de la société.

Sous réserve d’un agrément de la part du régulateur, Baring Asset Management (Barings) prévoit pour mars le lancement du Baring Global Mining Fund, un OEIC coordonné domicilié en Irlande, compartiment de Baring Investment Funds.Ce produit sera géré par Clive Burstow et investira principalement en actions et titres assimilés de sociétés liées au secteur minier, avec une approche «toutes capitalisations». Le fonds pourra aussi investir en matières premières ainsi qu’en titres de dette émis par les sociétés minières ou assimilées.Le portefeuille se composera de 70 à 100 lignes, dont environ deux tiers de petites et moyennes capitalisations.L’indice de référence, aux seules fin de comparaison, sera le HSBC Global Mining Index.Il est prévu des commissions de gestion de 1,5 % pour les parts A et de 0,75 % pour les parts I.

L'équipe de gestion obligataire de Fidelity Investments à Londres compte désormais 20 professionnels de l’investissement à Londres, qui travaillent à la fois pour Fidelity (mutual funds aux Etats-Unis) et Pyramis Global Advisors (clientèle institutionnelle). Le groupe vient en effet de créer le poste de UK fixed income CIO pour Mark Flaherty, qui justifie de 12 ans d’ancienneté et qui sera basé à Londres, sous la responsabilité de Charlie S. Morrison, president of fixed income. Depuis 2005, l’impétrant était managing director of research for municipals.

Le britannique Schroder Property a annoncé le 16 janvier avoir remporté deux mandats auprès de Invista Foundation Property Trust (IFPT) et Equitable Life Assurance Society (Elas). La valeur brute cumulée des deux portefeuilles s'élève à environ 600 millions de livres. Une équipe de huit professionnels de l’immobilier d’Invista rejoint l'équipe de Schorder Property à compter du 16 janvier.Duncan Owen, précédemment CEO d’Invista Real Estate Investment Management (IREIM) rejoint Schroder Property en qualité de responsable des Property Funds, responsable produits et développement produits. Les actifs sous gestion de Schroders dans l’immobilier s'élèvent à environ 9,5 milliards de livres, soit quelque 11 milliards d’euros (au 30 septembre).

Aberdeen Immobilien KAG a annoncé que son fonds DEGI Europa (*) , dont la liquidation a été décidée le 22 octobre 2010, a vendu le centre commercial Sophienhof de Kiel au fonds immobilier offert au public UniImmo: Deutschland d’Union Investment Real Estate (UIRE). Cette transaction s’est effectuée à un prix légèrement supérieur à la dernière valeur d’expertise indépendante.Le produit de la cession a permis de rembourser un crédit, de sorte que le taux d’endettement du fonds a été ramené à 26,9 % contre 31,5 % et que le taux de liquidité a augmenté de 5 points, à 18 %.Fin octobre, le DEGI Europa affichait un encours de 917,7 millions d’euros, contre 1,3 milliard au moment de l’annonce de la liquidation d’ici au 30 septembre 2013.(*) DE0009807800

Le 30 mars, Union Investment (le gestionnaire central des banques populaires allemandes) lancera le fonds garanti UniGarantExtra: Deutschland (2019) dont l'échéance est fixée au 22 mars 2019. La souscription est ouverte jusqu’au 27 mars.Le produit promet à l'échéance le remboursement du capital initial augmenté d’une participation à l'évolution d’un indice d’actions allemandes, le «Aktien Deutschland RC (pour Risiko Control) - 10 %», sachant que le plus haut de cet indice durant la vie du produit sera capturé comme référence. A fin octobre, Union gérait 16,3 milliards d’euros dans 94 fonds garantis.CaractéristiquesDénomination : UniGarantExtra: Deutschland (2019)Code Isin : LU0707763248Droit d’entrée 4 %Pénalité en cas de sortie anticipée : 2 % Commission de gestion : 0,80 % (maximum 1,5 %)Commission de banque dépositaire : maximum 0,05 %

La Deutsche Bank a renforcé sa plate-forme Ucits dbSelect avec l’ajout d’un fonds systématique géré par la société de gestion alternative Fortinbras Asset Management.Le DB Platinum IV Fortinbras Prism Index utilise un algorithme pour traquer les tendances sur les marchés obligataires, des taux d’intérêt, des devises et des matières premières. Le partenariat avec la Deutsche Bank permettra la distribution du fonds non seulement en Europe mais également en Asie. dbSelect propose plus de 150 programmes de hedge funds pour un montant d’actifs sous gestion de plus de 5 milliards de dollars.

Depuis le 16 janvier, la cote du segment XTF de la plate-forme électronique Xetra (Deutsche Börse) compte un 908ème ETF : il s’agit du iShares Barclays Capital US Aggregate Bond, un fonds de droit allemand qui réplique un indice Barclays d’obligations américaines (Treasuries, titrisation, obligations d’entreprises) dont l'échéance résiduelle se situe à un an.Le fonds (DE000A1JNCQ2) est chargé à 0,25 %.

A compter du 1er avril, le gestionnaire Helaba Invest KAG (72 milliards d’euros d’encours) prendra en charge l’administration de l’ensemble des placements financiers du groupe d’assurances Vereinigte Postversicherung (VPV), soit quelque 8 milliards d’euros.En dehors de la centralisation administrative de ces investissements, Helaba Invest prendra en charge la comptabilité, les déclarations aux autorités de surveillance, le suivi du collatéral, le reporting, la mise en œuvre de tests de résistance et la réalisation d’analyses de scénarios conformément aux instructions de la BaFin.

Le spécialiste du private equity prévoit l’accroissement du volume de financement unitranche en 2012 pour les entreprises souhaitant poursuivre leur croissance dans un contexte économique instable. Combinant la dette senior et la dette subordonnée dans un seul et même instrument, ce type de financement innovant est une alternative au financement traditionnel.

La Chine prévoit d’assouplir les règles d'IPO de sociétés chinoises à Hong Kong et un élargissement de l'accès au yuan par les investisseurs étrangers

Si une autre agence dégrade la note de la France, les indices obligataires AAA exclueraient les titres, qui se trouveraient sous pression

La rigueur budgétaire, pourtant au cœur du traité sur le point d'être adopté par les Européens, ne devrait pas être la seule solution

Une décision sur la perspective est prévue au premier trimestre. Fitch confirme son statu quo en 2012

Les risques doivent être calculés en fonction du niveau de garantie ou de la qualité des actifs en gage, et non du mode de réplication