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Asset Management
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13/04/2012

Moody's puts Man Group on RWN

The financial ratings agency Moody’s has announced that it has placed the alternative asset management group Man on a rating watch negative.According to Moody’s, the group is currently facing pressure on profits, margins and growth to assets under management. Man has developed its product range in the direction of lower-margin products, such as managed accounts and products acquired along with GLG.Moody’s also points out that key funds have consistently underperformed, a significant fall in the debt coverage ration in the past five years, and pressure on the hedge fund’s business model.
13/04/2012

Deutsche Bank PWM recruits heads from HSBC Private Bank

Two former employees of the British HSBC Private Bank, Steve Whiting and Oliver Peck, have joined Deutsche Bank Private Wealth Management, InvestmentEurope reports. They will be responsible for British ultra-high net worth clients, and will aim to develop lending services in the wealth management unit. They will both be based in London.
13/04/2012

Threadneedle restructures its emerging markets debt team

The head of the emerging markets debt team at the British firm Threadneedle, Richard House, is rumoured to be about to leave the firm, Citywire reports. Three other members of the team are said to be nearing departure: Agnes Belaisch, who is said to have accepted a management position at the European stability fund (FESF/MES) in Luxembourg, and two other employees, including an analyst and an investment specialist. These reports have filtered out at a time when the firm is preparing a new steering committee, which will aim to manage macro strategies for emerging and developed market debt activities.
13/04/2012

Man Group recruits for currencies team

he alternative management group Man has recruited Ravi Chari for the newly-created position of co-head of currencies for the flagship quant fund AHL, InvestmentEurope reports. Chari previously worked at Ikos Asset Management, where he managed currencies and futures funds. As of the end of 2011, currencies represented about 19% of the risk budget of the AHL fund, just behind bonds (19.4%).
13/04/2012

Meridiam Infrastructure raises USD2bn

The long-term investment specialist Meridiam Infrastructure on 12 April announced that it has raised EUR935m, or USD1.225bn, for its Meridiam II Europe vehicle, closed on 15 March 2012, and a total of over USD2bn counting the Méridiam II Amérique du Nord vehicle, which is still raising funds. Meanwhile, the investment firm has inaugurated a new governance framework, with the creation of a supervisory board composed of eight members, including an employee representative. On the board are Hervé de Carmoy (chairman), Former Hungarian prime minister Gordon Bajnai, and Ian Thomas, chairman and CEO of Fluor Europe. The firm has also introduced a new shareholder structure, in which Thierry Déau, chairman and founder of Meridiam Infrastructure, and other partners, remain majority shareholders. With nearly EUR2.4bn (USD3bn) in assets under management, Meridiam is now the largest private invetsor in public infrastructure in Europe and North America.
13/04/2012

Foule de prétendants pour Maiden Lane

Bloomberg croit savoir que Deutsche Bank, Barclays, Credit Suisse et Goldman Sachs préparent des offres pour le rachat auprès de la Réserve fédérale de ce portefeuille de dettes d’une valeur faciale de 7,5 milliards de dollars hérité du sauvetage d’AIG en 2008.
13/04/2012

AlixPartners serait à vendre

Le fonds Hellman & Friedman a mandaté Goldman Sachs et BoA Merrill pour la vente de la société de conseil en restructuration. Le processus serait à un stade avancé, selon Reuters, qui évoque une valorisation d’un milliard de dollars pour AlixPartners.
13/04/2012

Le contrat Eurex OAT fait réagir Jean-Pierre Jouyet

Le lancement par Eurex d’un contrat future sur la dette française le 16 avril alimente la polémique dans le monde politique français. Jean-Pierre Jouyet, président de l’AMF, a regretté le timing inopportun choisi par la Bourse de dérivés allemande. «Il est vrai que ce produit risque d'être considéré comme spéculatif et que, dans le contexte actuel, ce n’est pas un bon signal qui est donné», a-t-il estimé. Le produit a pourtant existé sur le Matif dans les années 90 en France.
13/04/2012

Oaktree manque son entrée en piste

Le titre du gestionnaire américain a clôturé en repli de 1,4% hier pour sa toute première séance de cotation sur la Bourse de New York. Oaktree avait déjà revu à la baisse le nombre de titres écoulé et le prix unitaire avait été fixé au point bas de la fourchette indicative. Pas de quoi rassurer les organisateurs de l’IPO de Carlyle prévue le mois prochain.
13/04/2012

S&P prédit une baisse de 15% des prix immobiliers en France

Les prix de l’immobilier résidentiel français pourraient chuter de 15 % d’ici fin 2013 selon S&P. L’agence relève que le marché immobilier français a poursuivi sa hausse pendant près de 5 ans, malgré une brève correction suite à la crise financière de 2007-2008, un «phénomène unique en Europe». D’ici 18 mois, S&P attend une baisse de la capacité d’emprunt des ménages d’une ampleur comparable à celle de 2007-2009 (-7%), voire plus importante si les taux d’intérêt augmentent. La baisse des prix avait atteint 10% entre mars 2008 et juin 2009. La contraction de l’octroi de nouveaux crédits pourrait par ailleurs atteindre 20 % en 2012.
13/04/2012

Assya se recentre sur la France

La compagnie financière a annoncé la cession pour 23,6 millions d’euros à Thierry Leyne de ses activités d’assurance, gestion privée et capital investissement à l’international, soit 7% de ses revenus. La société a aussi vendu la marque Assya et se rebaptisera Global Equities Compagnie Financière.
13/04/2012

L’ISR français passe la barre des 100 milliards d’euros

L’Investissement socialement responsable (ISR) représente 115 milliards d’euros d’encours en France et affiche une croissance de 69% entre 2010 et 2011, selon l’enquête annuelle de Novethic. Le centre de recherche note par ailleurs que si, en 2010, seul un acteur ISR pratiquait des exclusions normatives sur 136 milliards d’euros d’actifs, un an après, le montant concerné s’élève à 1.800 milliards d’euros et ces pratiques ont été déployées par une dizaine d’acteurs.
13/04/2012

L'inflation française ressort à 2,3% en mars

Les prix à la consommation en France ont augmenté de 0,8% en mars après 0,4% en février, en raison de la fin des soldes et des fortes augmentations de prix des produits pétroliers et alimentaires, selon l’Insee. Sur un an, l’inflation ressort à 2,3% en mars.
13/04/2012

Goldman Sachs à l’amende

La banque américaine a consenti à verser 22 millions de dollars pour mettre un terme à des poursuites engagées par la SEC et la FINRA. Les régulateurs avaient en ligne de mire des procédures internes à Goldman Sachs établissant une hiérarchie parmi ses clients dans le cadre de la distribution d’informations sensibles comme les changements de recommandation sur les valeurs.
13/04/2012

Trainline.com suscite les convoitises

Le quotidien de la City croit savoir, sans citer ses sources, que le premier tour d’enchères pour le rachat du site de réservations en ligne pourrait avoir lieu dès ce mois-ci. Le montant de la transaction pourrait atteindre 400 millions de livres (484 millions d’euros). Bridgepoint et Blackstone tiendraient la corde pour ce rachat auprès d’Exponent.
13/04/2012

Statu quo de la Fed attendu cette année

Selon l’enquête mensuelle de prévisions économiques réalisée par le quotidien, 36 des 51 économistes interrogés estiment que la Réserve fédérale américaine ne se lancera pas dans un troisième volet d’assouplissement quantitatif sur l’année 2012. Un chiffre en augmentation puisqu’ils n’étaient que 30 à anticiper un statu quo à la dernière enquête du mois de janvier.
12/04/2012

S&P prédit une baisse de 15% des prix immobiliers en France

Les prix de l’immobilier résidentiel français pourraient chuter de 15 % d’ici à la fin 2013, et revenir à leur niveau de début 2009, estime jeudi l’agence de notation S&P. Celle-ci relève que le marché immobilier français a poursuivi sa hausse pendant près de 5 ans, malgré une brève correction suite à la crise financière de 2007-2008, un «phénomène unique en Europe». Au cours des 18 mois à venir, S&P attend une baisse de la capacité d’emprunt des ménages d’une ampleur comparable à celle de 2007-2009 (-7%), voire plus importante si les taux d’intérêt augmentent. Cette baisse s'était l'époque accompagnée d’une baisse de 10% des prix entre mars 2008 et juin 2009. La contraction de l’octroi de nouveaux crédits à l’immobilier pourrait par ailleurs atteindre 20 % en 2012 comparé à 2011.
Vue de l'immobilier parisien depuis la tour Montparnasse. Photo: PHB/Agefi
12/04/2012

L'OCDE recommande de réduire à 50% les ratios de dette sur PIB

L’OCDE recommande aux pays développés de couper leur ratio de dette sur PIB à 50% au cours des prochaines décennies pour faire face à d'éventuels chocs, dans une étude publiée jeudi. La plupart de ces pays ont des ratios très supérieurs, nettement aggravés par les récentes crises, la moyenne OCDE dépassant 100% et le Japon 200%. A titre de comparaison, la dette publique française s'élevait à 1.717 milliards d’euros fin 2011, soit près de 86% du PIB.
12/04/2012

L'AIE et l'Opep réaffirment leurs prévisions 2012

L’Agence internationale de l’Energie (AIE) et l’Organisation des pays exportateurs de pétrole (Opep) ont réaffirmé leurs prévisions de croissance de la demande mondiale de brut pour l’année, 800.000 barils par jour (bpj) pour l’AIE et 860.000 pour l’Opep. L’AIE signale toutefois qu’une hausse de la production combinée à une demande atone pourrait modifier les fondamentaux du marché pétrolier. Ces deux facteurs ont déjà eu pour conséquence une augmentation des stocks mondiaux susceptible d’atteindre un million de barils au cours du dernier trimestre, relève l’AIE dans son rapport mensuel. En raison de la reprise de l’industrie pétrolière libyenne, l’Opep a fait état d’une hausse plus forte qu’attendu de la production de ses membres, à 31,31 millions de bpj en mars.
12/04/2012

Le commerce mondial ne croîtra que de 3,7% en 2012

La croissance du commerce international va décélérer en 2012 pour la deuxième année consécutive et sera ramenée à un taux de 3,7%, mais de «graves» risques pourraient la faire baisser encore plus, sous sa moyenne de 5,4% observée sur 20 ans, estime jeudi l’Organisation mondiale du commerce (OMC). Parmi ces risques, l’OMC cite la crise de la dette souveraine en zone euro, les prix pétroliers et les tensions géopolitiques.
12/04/2012

Hausse inattendue des inscriptions au chômage aux Etats-Unis

Les inscriptions hebdomadaires au chômage ont augmenté aux Etats-Unis lors de la semaine au 7 avril, à 380.000 contre 367.000 (révisé) la semaine précédente. Les économistes attendaient en moyenne 355.000 inscriptions au chômage. Les inscriptions de la semaine au 31 mars ont été révisées en hausse par rapport à une estimation initiale de 357.000.
12/04/2012

Nette diminution du déficit américain aux Etats-Unis en février

Le déficit commercial américain s’est réduit contre toute attente en février, en raison à la fois d’exportations à un niveau record et d’une baisse des importations en provenance de Chine et d’autres fournisseurs clef des Etats-Unis, selon des chiffres publiés jeudi par le département du Commerce. En février, le déficit a baissé de 12,4%, à 46 milliards de dollars, par rapport à celui de janvier. Il s’agit du recul d’un mois sur l’autre le plus marqué depuis mai 2009.

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