“In the space of four years to the end of March, Janus has quadrupled its bond assets to USD22.7bn, which includes both funds and mandates. Inflows and assets have continued to increase strongly since the beginning of second quarter. In January-March, net subscriptions totalled USD1.2bn; they have significantly increased further since the end of March,” Colleen Denzler, global head of fixed income strategy for the US firm Janus Capital Group, has told Newsmanagers at an official opening of the firm’s Paris offices.Currently, the Denver-based asset management firm is not planning to extend its product family: “we estimate that our product range is currently complete. But we have not ruled out making another foray into the area of bank loans.” Concerning UCITS products, the range includes five products (High Yield, Global High Yield, Global Investment Grade, US Short-Term Bond, Flexible Income). Non-US investors may access six strategies via mandates (Core Plus Bond, Short Duration Bond, High Yield Bond, Global Core Plus, Global Investment Grade Bond, and Global High Yield Bond). “Our non-US bond asses as of the end of March totalled USD3.7bn,” says Denzler.“Currently, investor demand is concentrated on short-term bonds, due to the ongoing uncertainty, ‘flexible income,’ which allows clients to outsource their liability-driven investment to us, and high yield,” explains Olivier Systchenko, head of institutional clients. In terms of the positioning of Janus portfolios, Denzler says that currently, “we have no European banking sector bonds in our portfolio at all, and overall we are highly underweight on Europe and Asia. However, we are currently overweight on the United States and Latin America, since that is where we see the best investment opportunities at the moment.”

The US firm Pimco (Allianz group) has hired three specialists for its alternative investment platform, Hedgeweek reports. They are Neal Reiner, who is joining the firm as executive vice president, product manager for credit alternative energy, had previously been at Gottex Fund Management.The other two recruitments are Jennifer Strickland and Molly Hall, who will be arriving in Newport beach as executive vice presidents and senior alternative specialists. Strickland had been at BlueMountain Capital Management, while Hall had been at Canyon Capital Advisors.

Sébastien Lemonnier, who had been in charge of management of the Tocqueville Value Europe fund with Don Fitzgerald at Tocqueville Finance, has announced his departure from the asset management firm on the professional social networking site LinkedIn. “The page turned in a few days,” he notes, and he “had to leave Tocqueville Finance after nine good and loyal years.” The manager adds that in the past five years consecutively, his fund has outperformed its benchmark, the MSCI Europe DNR.

Pioneer Investments has announced a series of new recruitments for its sales teams in the United States. 15 new sales personnel will focus on wealth management and financial planners in various regions of the United States, bringing the team to 81 members. The appointments are a combination of internal promotions and external recruitments, a statement says.

The average coverage rate for Netherlands pension funds has fallen 5 percentage points in June, according to the specialist website IPE. The coverage rate for the pension fund ABP, for teachers and public employees, with assets of about EUR260bn, is expected to fall to about 87% as of the end of June, compared with 92% one month earlier. As a result, the pension fund will have difficulty keeping on track with its recovery plan, and may have to lower its benefits.

The European Securities Markets Authority (ESMA) on 28 June published a consultation document about pay scales for managers of hedge funds, as part of its application of the MiFID directive. The consultation will remain open until the end of September, while the publication of a final report is slated for the end of 2012.

Regulators must be attentive to the cost/benefit ratio for each measure they introduce, Claude Kremer, president of EFAMA, declared on Thursday, summarizing a closed meeting of asset management sector CEOs and representatives of regulatory authorities, held in the city.“Investor protection is essential, but if regulation makes products too costly and unattractive, that will slow investment over the long term” says Kremer. Directors in the asset management sector are also concerned about obstacles which regulation may pose to innovation.Kremer has stated that debates focused on four areas: efficiency, distribution, innovation and long-term savings.

According to estimates from VDOS, funds from Spanish asset management firms have seen as of June 22nd a decline of EUR995m or 0.77% of their assets, compared with the end of May, Funds People reports. That is due to the fact that gains of EUR812m were more than offset by net redemptions of EUR1.807bn.Counting the decline in the first 22 days of June, assets under management totalled EUR127.638bn.

Mike Gibb, who joined the firm in 2005, will be leaving the headquarters of Martin Currie in Edinburgh to move to Singapore, where he will be director, sales & services for Asia. The Scottish asset management firm opened its Singapore office in 2009. Gibb will work in close collaboration with Kimon Kouryalas, director, head of Pan-Asia sales & client services.

L’ensemble des réserves est géré principalement sous forme de fonds et mandats dédiés sélectionnés par appels d’offres. Dans le contexte de marchés financiers en baisse et à la suite de la recommandation de la commission d’orientation des placements, le conseil d’administration a décidé : de prolonger le mouvement de concentration du portefeuille global en réduisant le nombre de fonds ouverts sur lesquels l’OCIRP est investi ; de maintenir une allocation en actions autour de 20 % de l’encours global ; de maintenir le poids des émetteurs privés à 35 % des mandats obligataires ; de remettre en cause le mandat de gestion obligataire confié à Dexia Asset Management et de lancer un appel d’offres. À l’issue de celui-ci, Natixis Asset Management a été retenu pour une prise d’effet du nouveau mandat au début de l’année 2012. L’OCIRP a construit son allocation d’actifs pour obtenir un rendement comptable courant sans dépendre de la réalisation de plus-values. La performance financière a été de -1,20 % en 2011 pour les fonds et mandats dédiés. Cela constitue un retard global de -0,20 % sur l’indice de marché de référence. L’adéquation actif-passif est une préoccupation constante du Conseil d’administration. Des stress tests sont effectués pour tester la capacité du bilan de l’OCIRP à résister aux chocs extrêmes (inflation, déflation, hausse ou baisse des taux, krach actions, crise du crédit). Parmi les indicateurs de risque qui permettent d’apprécier la qualité des performances des portefeuilles actions dédiés, la note ISR (Investissement socialement responsable) est intégrée systématiquement. Au 31 décembre 2011, les réallocations tactiques et les effets marchés ont conduit à l’allocation d’actif suivante établie en valeur de marché : Immobilier : 5,5 % Monétaire : 2,9 % Actions et non-côté : 18,9 % Obligations : 72,7 %

Dans un arrêt attendu par l’ensemble des acteurs du secteur, la Cour Suprême des Etats-Unis a maintenu dans ses grandes lignes la réforme du système de santé. Une victoire pour Barack Obama à quelques mois du scrutin présidentiel. Par cinq voix contre quatre, la plus haute juridiction américaine a validé le «mandat individuel» qui contraindra la plupart des Américains à contracter une assurance maladie à partir de 2014. Cette exigence figure au cœur de la réforme, qui force également les assureurs à couvrir les problèmes de santé préexistants. La Cour a en revanche limité l’extension du programme Medicaid pour les plus modestes, estimant que le gouvernement fédéral ne pouvait pas menacer les Etats au portefeuille s’ils ne s’y conformaient pas pleinement.

«Je viens pour qu’il y ait des solutions très rapides pour soutenir les pays qui sont les plus en difficultés sur les marchés, alors même qu’ils ont fait des efforts considérables pour redresser leurs comptes publics», a déclaré le président français à son arrivée au Conseil européen, à Bruxelles. François Hollande a réaffirmé qu’il souhaitait que la croissance soit au cœur des engagements des Européens.

Le gouverneur de la banque centrale luxembourgeoise, Yves Mersch, devrait être nommé au directoire de la Banque centrale européenne, ont rapporté jeudi à Reuters des sources de la zone euro. Yves Mersch remplacera l’Espagnol Jose Manuel Gonzalez-Parama, dont le mandat est arrivé à son terme en mai.

L’organisation des pays exportateurs de pétrole (Opep) s’attend à ce que la demande mondiale de pétrole affiche une croissance régulière, en particulier dans les pays développés, et ce malgré le ralentissement économique, ont annoncé jeudi dans un communiqué commun l’Opep et l’Union européenne. «Les réserves de capacités de l’Opep restent efficaces pour diminuer les pressions sur le marché», souligne-t-on.

Le Fonds monétaire international va envoyer une mission à Athènes la semaine prochaine pour faire le point sur les derniers développements économiques. Elle sera suivie d’une mission de négociation pour discuter avec les autorités des mesures nécessaires pour atteindre les objectifs du programme. L’institution de Washington enverra également à la même période une mission à Chypre, Nicosie ayant à son tour demandé un plan d’aide international.

Le conseil d’administration a nommé Damien Rahier directeur général de Portzamparc SA, sur proposition de Philippe de Portzamparc. Celui-ci, actuel PDG, évolue ainsi vers la fonction de Président. L’actionnariat du groupe reste inchangé, Philippe de Portzamparc et le groupe familial conservant 25,4% des parts. Le reste du capital est entre les mains de la Banque Populaire Atlantique (23,6%) et de B*Capital (51%).

Le Premier ministre du Luxembourg Jean-Claude Juncker devrait rester à la tête de l’Eurogroupe, tandis que l’actuel président du Fonds européen de stabilité financière (FESF) Klaus Regling va prendre la tête du Mécanisme européen de stabilité financière (MES), ont indiqué jeudi à Reuters des responsables au sein de l’Union européenne. Jean-Claude Juncker est le président de l’Eurogroupe depuis 2005. Son mandat expire à la fin du mois.

Le taux de croissance économique en Allemagne devrait ralentir à 0,3% seulement en 2013, après un taux déjà faible de 0,6% cette année, à la suite des mesures d’austérité qui devraient plonger ses partenaires européens dans la récession, selon l’institut d'études allemand IMK. «La récession en zone euro porte sérieusement atteinte à l'économie allemande», a estimé Gustav Horn, directeur de l’IMK.

Les inscriptions hebdomadaires au chômage ont diminué aux Etats-Unis lors de la semaine au 23 juin, à 386.000 contre 392.000 (révisé) la semaine précédente, a annoncé jeudi le département du Travail. Les économistes attendaient en moyenne 385.000 inscriptions au chômage. La moyenne mobile sur quatre semaines s'établit à 386.750 contre 387.500 (révisé) la semaine précédente.

L'économie américaine a ralenti comme prévu au premier trimestre et la baisse plus prononcée qu’attendu des dépenses de consommation et des exportations pourrait affaiblir les perspectives économiques pour le trimestre en cours. Le PIB des Etats-Unis a progressé de 1,9% en rythme annualisé selon des chiffres définitifs du département du Commerce. La croissance avait d’abord été annoncée à 2,2% au premier trimestre, avant d'être révisée à 1,9% dans une deuxième estimation.

L’Italie a adjugé jeudi 5,423 milliards d’euros de dette à moyen et long termes, sur des échéances 2017 et 2022, en haut de la fourchette que Rome espérait lever. Le Trésor italien a levé 2,5 milliards d’euros en plaçant des BTP juin 2017, à un rendement moyen de 5,84% contre 5,66% lors de la précédente adjudication de ce type fin mai. Sur l'échéance septembre 2022, Rome a adjugé 2,923 milliards d’euros à un rendement de 6,19%, contre 6,03% fin mai.

Le sentiment économique a fléchi davantage que prévu en juin, les dirigeants d’entreprises de la zone euro étant préoccupés par le ralentissement économique. L’indice du sentiment économique a diminué de 0,6 point dans les 17 pays de la zone euro, à 89,9, a annoncé jeudi la Commission européenne.

L'économie britannique s’est contractée de 0,3% au premier trimestre, plaçant la Grande-Bretagne en état de récession pour la deuxième fois en quatre ans. Au quatrième trimestre, le PIB britannique s'était contracté de 0,4% (-0,3% en première estimation), suivant les chiffres définitifs publiés jeudi par l’Office national de la statistique.

Le nombre de demandeurs d’emploi en Allemagne a légèrement augmenté en juin, avec un taux de chômage à 6,8%, inchangé par rapport au taux révisé pour le mois de mai, selon des chiffres publiés jeudi par l’Office fédéral du travail. Avec 2,882 millions de chômeurs, le pays en compte 7.000 de plus qu’en mai en données corrigées des variations saisonnières.

La croissance de l'économie allemande devrait être apathique cet été en raison des incertitudes liées à la crise de la dette dans la zone euro, mais s’accélérer au quatrième trismestre, estime jeudi l’institut Ifo en prévoyant une croissance de 0,7% pour 2012. La demande intérieure devrait porter la croissance à 1,3% en 2013, ajoute l’Ifo, qui dit s’attendre à une hausse de 1,5% de la consommation privée grâce à des revenus plus élevés et un marché du travail en bonne santé.

L’Autorité européenne des marchés financiers, l’Esma, a publié jeudi des recommandations sur la rémunération des gestionnaires de fonds alternatifs, dans le cadre de la mise en place de la directive AIFM. Ce document d’une centaine de pages est ouvert à la consultation jusqu'à septembre en vue d’un rapport définitif fin 2012.

Le gouverneur de la Banque de France, Christian Noyer, se dit très ouvert à l’idée d’une unification des dettes souveraines des Etats européens à terme, dans un entretien au quotidien Le Monde publié jeudi. Christian Noyer, qui est également membre du conseil des gouverneurs de la Banque centrale européenne, estime que pour résoudre la crise actuelle en zone euro, « il faut que la volonté d’autonomie s’efface devant la construction européenne ».

Le taux de défaut des crédits bancaires a progressé à 8% en mai, et les ménages consacrent désormais 22,3% de leurs revenus au remboursement de la dette

Une baisse des taux BCE la semaine prochaine semble être acquise pour les marchés. Pourtant rien ne semble aussi peu évident. Parmi les arguments qui plaident en faveur d’une baisse, on peut évoquer un risque baissier sur la croissance et l’inflation à court terme; un geste coopératif si le sommet européen tient ses promesses; une aide au refinancement des banques, principalement espagnoles.

La réglementation et l’évolution des marchés ont dominé les débats au Fund Forum. L’industrie voit dans les rapprochements une réponse à ses difficultés