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Asset Management
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06/08/2012

Pioneer décollecte au premier semestre

Le pôle gestion d’actifs d’UniCredit, représenté par Pioneer, a accusé des rachats nets de près de 4 milliards d’euros au premier semestre 2012. Ses encours ont ainsi baissé de 10,8 % sur un an à 154 milliards d’euros à fin juin. Sur ce total, la part des encours gérés pour le compte du groupe s’élève à 53 %, en recul par rapport à l’année précédente où elle ressortait à 60 %. En termes géographiques, l’Italie reste prépondérante dans les encours, à 75 milliards d’euros, mais en repli de 13,8 % sur un an, devant les Etats-Unis, qui voient leur participation augmenter de 6,2 % à 37 milliards.Dans ce contexte, le bénéfice d’exploitation a reculé sur un an de 31,6 % à 115 millions d’euros. Le bénéfice avant impôts se tasse de 34,1 % à 111 millions.
06/08/2012
Fonds

Les fonds d'actions émergentes reviennent sur le devant de la scène

Les fonds d’actions émergentes ont enregistré sur la semaine se terminant le 1er août leurs plus fortes souscriptions depuis la mi-février, à 1,5 milliard de dollars, selon les données d’EPFR. Des flux qui s’expliquent par les anticipations, par les investisseurs, de davantage de mesures d’assouplissement quantitatif.Cela a également soutenu les flux dans les fonds obligataires supposés offrir les plus forts rendements. Ainsi, les fonds obligataires à haut rendement ont engrangé plus de 1 milliard de dollars pour la septième semaine consécutive. Et les fonds de dette émergente ont depuis le début de l’année enregistré des souscriptions nettes de 28 milliards de dollars. Au total, la collecte dans les fonds actions est ressortie à 6,5 milliards de dollars, tandis que les fonds obligataires absorbaient 5,84 milliards. Les fonds monétaires ont vu sortir 11,72 milliards de dollars dont 90 % ont concerné les fonds monétaires européens.
Fonds
06/08/2012

Une boutique australienne s’installe à Londres

La boutique de gestion australienne Parker Asset Management vient d’ouvrir un bureau commercial à Londres et a nommé Richard Blank en tant que responsable commercial pour l’Asie et l’Europe, rapporte Investment Europe. La société veut ainsi vendre son fonds en Europe.
06/08/2012
Fonds

Les fonds de fonds collectent 1 milliard de livres au deuxième trimestre

Les fonds de fonds commercialisés aux particuliers britanniques ont enregistré des souscriptions nettes de 1,1 milliard de livres au deuxième trimestre, dépassant ainsi le milliard de livres pour la première fois depuis le deuxième trimestre 2011 où la collecte avait été de 2 milliards, selon l’Investment Management Association (IMA). Cette catégorie de fonds représentait fin juin un encours de 63,6 milliards de livres, soit une augmentation de 4 % par rapport à l’année précédente.Les fonds indiciels pour le retail ont de leur côté enregistré des souscriptions nettes de 312 millions de livres, en repli par rapport à la période correspondante de l’an passé (529 millions). Les encours ressortaient fin juin à 44,7 milliards de livres, en hausse de 4 % sur un an.Les fonds éthiques ont en revanche accusé des rachats nets de 2 millions de livres, alors qu’ils avaient collecté 101 millions un an plus tôt. Leurs encours ont donc logiquement baissé de 4 % à 6,9 milliards de livres.
Fonds
06/08/2012
Fonds

Armajaro lance un fonds sur les financières

Armajaro Asset Managemet, le hedge fund de 1,5 milliard de dollars spécialiste des matières premières, va lancer le 1er octobre un fonds investi sur les financières (banques, compagnies d’assurances, sociétés de gestion), selon le Financial Times. Le produit sera lancé avec 100 millions de dollars et il ciblera jusqu’à 1 milliard de dollars. Armajaro a recruté Ben Steele et Peter Walters de TT International pour gérer le projet.
Fonds
06/08/2012

Renaissance AM va commercialiser ses fonds en France

La société de gestion d’origine russe Renaissance Asset Managers vient d’obtenir l’agrément de l’Autorité des marchés financiers pour commercialiser en France ses fonds investis sur les marchés émergents et frontières."Nous avons reçu l’autorisation de distribuer à une clientèle privée sur la France les fonds pour lesquels nous avions une demande spécifique en particulier les produits Sub-Sahara, Eastern Europe et Russie», annonce à Newsmanagers Sandrine Reynaud, responsable commerciale de Renaissance AM pour la France, l’Italie, le Luxembourg, Genève et Monaco.Basée à Guernesey, c’est cette dernière qui pilotera ce développement en France, un marché qu’elle couvre déjà pour les investisseurs institutionnels depuis 2010. Cet enregistrement s’inscrit dans le cadre de la stratégie d’expansion en Europe de la société russe, qui gérait un encours total de 2,9 milliards de dollars au 30 juin. Cette stratégie a été amorcée en 2010 avec le lancement d’une Sicav de droit luxembourgeois, qui se compose aujourd’hui de 12 compartiments et représente 513 millions de dollars. Outre la France, Renaissance commercialise ses fonds en Allemagne, en Suisse, en Italie, en Scandinavie, en Espagne, au Royaume-Uni et de manière sélective au Moyen-Orient. «A terme, nous irons également en Asie», a indiqué Barbara Rupf Bee, CEO de Renaissance AM à Newsmanagers.La société de gestion russe est aussi présente dans tous les pays qu’elle couvre dans sa gestion, ce qui est l’une de ses forces, souligne Barbara Rupf Bee. Ainsi, en plus de la Russie, elle a des équipes en Afrique du Sud et en Europe de l’Est. Les fonds agréés sont les suivants :Renaissance Emerging Europe EquityRenaissance Russian Equity Allocation FundRenaissance Sub-Saharian FundRenaissance Frontier Markets Fund
06/08/2012

Pioneer étoffe son équipe commerciale américaine

Pioneer Investments renforce son équipe commerciale dédiée aux conseillers en investissements enregistrés (registered investment advisors ou RIA) aux Etats-Unis. Ainsi, Brian J. Kilar a été recruté en tant que regional vice president pour le canal RIA à Chicago. Il vient de Managers Investment Group. En outre, Pioneer a augmenté le nombre de consultants régionaux, de une à trois personnes.
06/08/2012
Gestion d'actifs

Le Fonds de Place Emergence sélectionnera un troisième lauréat à la rentrée

Un an après l’annonce du projet mais seulement six mois après sa création effective, la SICAV de Place Emergence, qui a rassemblé sept investisseurs institutionnels à hauteur de 120 millions d’euros, a apporté son soutien financier à deux sociétés de gestion. Deux fois 30 millions d’euros. Un troisième investissement sera annoncé à la rentrée par NewAlpha, gérant de la plate-forme. Pourquoi le rythme des incubations est-il si lent ? « Chaque dossier demande entre 3 et 6 mois de travail, répond Antoine Rolland, président de NewAlpha Asset Management, le gérant délégataire d’Emergence. Nous prenons le temps d'étudier chaque projet dans ses trois dimensions : investissement, développement commercial et entrepreneurial. Les investisseurs de la sicav sont informés mensuellement du flux de projets et de l’avancée des analyses. Ils apprécient aussi de rencontrer les gérants incubés. NewAlpha offre ainsi aux investisseurs une veille technologique et industrielle très appréciée. En décembre, nous avions reçu une trentaine de candidatures. Puis tout s’est accéléré au premier trimestre. Nous en sommes à une centaine aujourd’hui ! » « Nous pourrons éventuellement incuber 6, voire 7 gérants », estime Antoine Rolland, qui voit se manifester d’autres investisseurs institutionnels pour compléter ce premier tour de table. « Le concept, inédit à l'étranger, intéresse beaucoup certains grands investisseurs internationaux : il n’est pas exclu qu’ils s’associent à cette initiative vraiment innovante »
Gestion d'actifs
06/08/2012

Nyse Euronext reste confiant pour 2013

L’opérateur boursier compte sur des réductions de coûts et une nouvelle stratégie pour l’aider à renouer avec la croissance dès l’année prochaine, après avoir publié vendredi une baisse de 20% de son résultat trimestriel à 128 millions de dollars. Le chiffre d’affaires a concédé un recul de 9% à 602 millions, y compris une chute de 15% (à 182 millions) côté produits dérivés.
06/08/2012

Madrid promet de nouveaux efforts

Le gouvernement espagnol a indiqué vendredi avoir soumis un projet de budget pour 2013 et 2014 à la Commission européenne dans lequel il s’engage à réaliser 102 milliards d’euros d'économies en augmentant ses recettes fiscales tout en réduisant les dépenses. «Le chiffre de 102 milliards d’euros d'économies d’ici à 2014 comprend les mesures annoncées jusqu'à présent et il tient compte des conditions macroéconomiques qui prévalent», a précisé le Trésor.
06/08/2012

Londres n’entrera pas dans une zone euro en crise

Dans un entretien accordé aux Echos, le numéro deux du précédent gouvernement travailliste britannique, Peter Mandelson, estime qu’un éventuel attachement de son pays à l’Europe ne se posera vraiment que dans le cas où la crise de l’euro trouvera une issue favorable. «Le Royaume-Uni pourrait rejoindre une zone euro ayant retrouvé sa stabilité», ajoute-t-il.
06/08/2012

Armajaro AM investit dans les valeurs financières

Selon le Financial Times, le fonds d’arbitrage spécialisé dans les matières premières, qui possède 1,5 milliard de dollars d’actifs sous gestion, compte se diversifier en lançant un fonds dès le 1er octobre prochain qui sera exclusivement tourné vers des investissements dans les valeurs financières: banques, assureurs, sociétés de gestion d’actifs, entre autres.
03/08/2012

Abu Dhabi company launches two UCITS funds

Abu Dhabi-based asset manager Invest AD, owned by the Abu Dhabi Investment Council, has launched two UCITS-compliant funds, which invest in Africa and the Arabian Gulf.The Invest AD Emerging Africa Fund and the Invest AD GCC Focus Fund are registered in Luxembourg, and the asset manager is regulated by the Dubai Financial Services Authority. Invest AD’s portfolio managers manage the funds from the Dubai International Financial Centre.“We’ve established these UCITS funds in response to growing demand for high-quality access to frontier markets,” said Mohammed Al Hashemi, head of asset management at Invest AD.Invest A.D. intends to continue attracting institutional investors, and plans to also make its UCITS-compliant funds available on fund platforms that target European retail investors.
03/08/2012

Carmignac hires a sales manager for Southern Germany and Austria

Carmignac Gestion hires Cora Pfab as sales manager for Southern Germany & Austria. Before joining the French asset manager, she was sales manager for Germany at F&C Thames River in London. She also spent more than 3 years at ABN Amro Asset Management.Cora Pfab’s principal task will be to develop relations with clients in the South of Germany and Austria. She will be under the responsibility of Kai Volkmann, head of Country Germany and Austria, and will take up her position at the beginning of August.Carmignac adds that additional staff will be recruited through the year.
03/08/2012

Australia's AMP recruits a Fidelity veteran

AMP Capital has appointed Kerry Ching as managing director Asia (ex Japan). She joins AMP Capital from Fidelity Investment Management where she was country head, Hong Kong responsible for the institutional, wholesale and retail direct business. She is also the chair of the Hong Kong Investment Funds Association.Based in Hong Kong, Kerry Ching’s role will focus on managing key client relationships along with institutional sales and business development. She will report to AMP Capital Director International Business Anthony Fasso and started at AMP Capital yesterday.
03/08/2012

Jupiter to open an office in Hong Kong

Jupiter will be opening a new sales office in Hong Kong this year, as part of an expansion strategy, Financial News reports, citing the CEO of the firm.
03/08/2012

Inflows for Schroders in first half

Schroders generated net new business of GBP2.7 billion in the first half of 2012. These new business wins, together with modest but positive investment returns for clients overall, took assets under management at the end of June to GBP194.6 billion (31 December 2011:GBP187.3 billion). Profit before tax in the first half of the year, reflecting the lower level of markets and assets under management compared to a year earlier, was GBP177.4 million (H1 2011: GBP215.7 million).
03/08/2012

Bestinvest plans to issue ETF ratings

The wealth management firm Bestinvest is working to develop a system of ratings for ETFs, which would allow clients to more easily compare products, Money Marketing reports. The ratings would take into account criteria such as liquidity, counterparty risk, tracking error, collateralisation, transparency of collateral, etc.
03/08/2012

Aviva Investors sells SRI activities to Alliance Trust Investments

The UK asset management firm Aviva Investors on Thursday announced that it is transferring its socially responsible investment activity, which represents GBP1.2bn in assets, to its fellow British firm Alliance Trust Investments. The announcement follows a decision by Aviva Investors in January this year to focus on fixed income, multi-asset class solutions, real estate, and equities. The SRI team from Aviva Investors, led by Peter Michaelis, will join Alliance Trust Investmnts, where it will create an SRI capacity. The team will continue to provide investment advising for the eight current SRI funds from Aviva Investors via a management outsourcing contract. Each fund will be managed with the same objective and the same process. The funds concerned in the operation are as follows: Aviva Investors Sustainable Future Absolute GrowthAviva Investors Sustainable Future Corporate BondAviva Investors Sustainable Future European GrowthAviva Investors Sustainable Future Global GrowthAviva Investors Sustainable Future ManagedAviva Investors Sustainable Future UK GrowthAviva Investors UK EthicalAviva Investors Sustainable Future Pan European Equity
03/08/2012

Nordea manager convicted of embezzlement

A fund manager at Nordea in Sweden has been found guilty of selling assets of two clients and transferring the money to her own account, the Swedish legal publication Dagens Juridik reports. The employee is said to have embezzled SEK648,000. The woman has admitted the deeds, and says that she stole the money because her husband was having trouble keeping their monthly bills under control.
03/08/2012

Axa IM and AllianceBernstein post redemptions in first half

The asset management unit at Axa has posted net redemptions of EUR7.7bn in first half, according to semiannual results from the French insurer released this morning. Outflows totalled EUR5.2bn at AllianceBernstein, and largely concerned the institutional segment (-EUR7bn). Axa IM, for its part, has seen outflows of EUR2.5bn, largely due to a voluntary withdrawal of unprofitable employee shareholder plans (-EUR4bn) and net outflows from Axa Rosenberg (-EUR1bn). But due to positive market and currency effects, assets under management are up by EUR40bn compared with 31 December 2011, at EUR888bn, of which EUR346bn were at AllianceBernstein and EUR542bn for Axa IM. Revenues were down 10% to EUR1,575 million, mainly driven by lower management fees reflecting a shift in product mix as well as lower average assets under management at AllianceBernstein and by lower performance fees and real estate transaction fees at Axa IM.
03/08/2012

Vanguard ends partnership with AllianceBernstein

Vanguard has ended a 10-year agreement with AllianceBernstein, by which the latter firm managed three of its funds, the Wall Street Journal reports. AllianceBernstein and other asset management firms had advised portions of USD5.2bn from three funds: Vanguard Windsor Fund, Vanguard International Value Fund, and Vanguard Global Equity Fund. A Vanguard spokesperson declined to give a reason for the separation.
03/08/2012

Outflows for Natixis in second quarter

The asset management business line at Natixis has seen net redemptions in second quarter 2012 of EUR5.7bn, of which EUR3.2bn were outflows from money market funds, the bank announced at a presentation of its quarterly results on Thursday. The redemptions contributed to a decline in assets, from EUR562bn as of 31 March to EUR560bn as of the end of June. Assets under management at the firm total EUR305bn in Europe, and USD318bn in the United States, where inflows to the retail market remain positive (+USD1.2bn for the quarter). Assets total EUR5bn in Asia, Natixis reports. Net banking proceeds form asset management are up 14% compared with second quarter 2011, at EUR407bn (+5% at constant exchange rates), largely driven by activities in the United States. Net operating profits are up 25% compared with 2011 at EUR100m (+14% at constant exchange rates).
03/08/2012

JPMorgan AM closes its Catholic fund

JPMorgan Asset Management will be closing the Global Catholic Ethical Balanced Fund, a fund which invests according to the principles of the Catholic religion, slightly more than one year after its launch, due to a lack of demand, the Financial Times reports. As of 31 May, assets in the fund totalled only EUR4.3m.

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