The firm born of the merger of Old Mutual Asset Managers UK (OMAM (UK)) and Skandia Investment Group (SIG) is reorganising its sales team, according to a letter sent to clients. In the message, Warren Tonkinson, the new global head of distribution, announces that Simon Smith becomes head of UK distribution. Previously, he had been global head of marketing. The other contact person for the United Kingdom is Steven Brown, head of UK advisory distribution. The merger of OMAM (UK) and SIG was announced in late April. The new firm, led by Julien Ide, still has no official name. The merger led to the closure of the French office.

In second quarter 2012, only 417 funds were created in Europe, a 50% decline compared with the corresponding period of 2011, and 60% down on the peak in second quarter 2008, according to the most recent statistics from Lipper. In the same period, 535 funds were closed, which represents a 9% increase over one year previously, and 340 funds were merged. As of the end of June, the number of funds registered for sale in Europe totalled 31,787, compared with 32,158 as of the end of March. The universe of European funds contracted further in second quarter, following a first quarter in which the fund population had already declined. In the first three years of the year, only 506 funds were created in Europe, while 493 funds were liquidated and 205 were merged. Lipper nonetheless sees some cause for optimism in a decline in the number of funds merged in second quarter (-23%) and the fact that it is the lowest number of mergers in five years.

Thames River will be closing a fund of hedge funds with GBP54m in assets and reimbursing shareholders, Investment Week reports. The asset management firm explains that subscribers to the Multi Hedge Fund had called for a general shareholders’ meeting to be held on 11 September to liquidate the product, managed by Ken Kinsey-Quick, following a year of poor returns in 2011. The fund, which invests primarily in long/short equities, was launched in February 2004.

The British bank Standard Chartered, which is currently facing some difficulties with the financial authorities, is one of the largest positions in the portfolios of 60 British funds, Money Marketing reports. FE Analytics reports that Standard Chartered is one of the ten largest positions in the portfolios of 64 funds falling into the categories maintained by the IMA, the British asset management association. The team dedicated to Asian equities at Aberdeen has StanChart shares in several of its funds, including a 3.1% exposure of the Aberdeen Global Asia Pacific Equity fund as of 30 June. The fund has assets under management of GBP4.5bn. The Aberdeen Asia Pacific fund (GBP2.1bn) is 3.6% exposed. Overall, Aberdeen Asset Management is thought to hold about 6% of Standard Chartered shares.

L’agence a abaissé hier soir la perspective de la note grecque de stable à négative, tout en maintenant son CCC, jugeant qu'«il est probable que la Grèce ait besoin de financements supplémentaires en 2012 dans le cadre du plan d’aide de l’Union européenne et du FMI.» Et d’ajouter que «nous projetons une contraction du PIB de 10% à 11% cumulés sur la période 2012-2013, contre les -4% à -5% sur lesquels se base le programme UE-FMI.»

Selon l’enquête trimestrielle publiée hier par Fitch, les investisseurs européens en produits de taux s’attendent à ce que la zone euro résiste aux pressions qu’elle subit actuellement et reste intacte. Seuls 5% des investisseurs interrogés prévoient un éclatement de grande ampleur et 9% croient à un défaut de plusieurs pays de la zone sans pour autant que cela entraîne son éclatement.

La production manufacturière britannique a baissé de 2,9% au mois de juin, après une hausse de 1,2% en mai, selon l’Office national des statistiques. Le consensus s’attendait néanmoins à une baisse plus marquée de 4,1%, mais a peiné à évaluer l’impact des jours fériés. Sur le deuxième trimestre, la production industrielle a diminué de 0,9%, pour une contraction du PIB de 0,7%.

Dans des entretiens avec le quotidien New York Times et la chaîne de télévision CNBC, le président de la Réserve fédérale de Boston, Eric Rosengren, qui ne dispose cependant pas cette année de voix au sein du FOMC, a estimé que la Fed devrait lancer un nouveau cycle de rachats d’obligations du Trésor et d’actifs adossés à des crédits immobiliers pour remettre l'économie sur les rails. «Il faut continuer à le faire jusqu'à ce qu’il soit clair que l’on ne fait plus de surplace», a-t-il même ajouté. Pourtant, les taux restent à des niveaux historiquement bas, comme l’a montré l’adjudication de 32 milliards de dollars d’obligations arrivant à maturité en août 2015 réalisée hier par le Trésor américain à un rendement de 0,37%. Le Trésor adjugera 24 milliards de titres à 10 ans demain et 16 milliards de titres à 30 ans jeudi. Le rendement des obligations d’Etat américaines à 10 ans était de 1,63% hier.

Le ministère de l’Agriculture indien a indiqué que le pays envisage de restreindre ses exportations de sucre et de blé afin d’apaiser les tensions sur les prix domestiques causées par la mousson, une des plus fortes en trois ans, qui risque d’endommager les plantations. Les exportations de blé seront limitées aux entreprises étatiques et celles de sucre à 1,5 million de tonnes. L’Inde est le deuxième producteur mondial pour ces deux denrées.

Le gouvernement n’exclut pas un blocage temporaire des prix des carburants dans les prochaines semaines si ceux-ci continuent à augmenter, a annoncé hier le ministre de l’Economie et des Finances, Pierre Moscovici. Une promesse faite, pour une durée de trois mois, par le candidat François Hollande, qui y avait finalement renoncé en raison de la baisse des cours du pétrole.

Le PIB italien a reculé de 0,7% au deuxième trimestre, menaçant les objectifs de réduction de la dette

Le PIB italien a reculé de 0,7% au deuxième trimestre, menaçant les objectifs de réduction de la dette

Le maintien de taux directeurs à 3,5% et le discours plus optimiste sur la croissance chinoise ont propulsé la devise à un plus haut de 5 mois

Russell Investments, le gérant d’actifs et créateur des indices portant son nom, a indiqué qu’il passait en revue ses activités d’ETF aux Etats-Unis et «réduisait» ses équipes dédiées à ce marché. Russell, qui détient 26 ETF pesant 309,1 millions de dollars d’actifs, souhaite se recentrer sur la multigestion. FocusShares, filiale de Scottrade détenant 15 ETF pour 100 millions d’actifs, a également annoncé qu’il liquidait sa classe d’ETF d’ici à la fin du mois.

Un décret publié hier au Journal officiel fixe les seuils de taxation des opérations de trading haute fréquence

Les réserves de la Banque nationale suisse ont progressé de 41,4 milliards de francs en juillet. Un ralentissement par rapport aux mois précédents

L'appétit des investisseurs pour ces ABS continue de croître. Moody's pointe toutefois le risque de dépréciation

Le produit intérieur brut (PIB) italien a reculé de 0,7%, affichant son quatrième trimestre consécutif de récession. Six autres pays membres de la zone euro devraient connaître une contraction de l'activité cette année, selon des économistes.

La banque privée zurichoise Julius Baer avance dans les négociations avec Bank of America sur le rachat des activités de gestion de fortune hors des Etats-Unis de Merrill Lynch, rapporte Le Matin."Julius Baer est fermement déterminé à reprendre la division non américaine de la gestion de fortune de Merrill Lynch», déclare une personne proche la banque. La division gestion de fortune de Merrill Lynch gère environ 90 milliards de dollars d’acifs, principalement en Asie, en Amérique latine et en Europe. La part hors des Etats-Unis est située dans les régions où Julius Baer a l’intention de croître. En Suisse, Merrill Lynch gère 11,4 milliards de francs. Le prix de ce rachat est estimé entre 1,5 et 2 milliards de dollars.

Le groupe suisse UBS serait intéressé par l’acquisition de la BHF-Bank, la filiale de gestion privée de la Deutsche Bank, rapporte finews qui évoque la dernière lettre d’information de la Bank Gutenberg.La lettre d’information précise que tant UBS que la Deutsche Bank se sont refusé à commenter cette information.

Au 30 juin 2012, le patrimoine global net des organismes de placement collectif et des fonds d’investissement spécialisés au Luxembourg s’est élevé à 2.224,479 milliards d’euros contre 2.212,027 milliards d’euros au 31 mai 2012, soit une augmentation de 0,56% sur un mois, selon les statistiques communiquées par la Commission de surveillance du secteur financier (CSSF). Considéré sur la période des douze derniers mois écoulés, le volume des actifs nets est en augmentation de 1,81%. L’industrie des OPC luxembourgeois a donc enregistré au mois de juin une variation positive se chiffrant à 12,452 milliards d’euros. Cette augmentation représente le solde des émissions nettes négatives à concurrence de 2,081 milliards d’euros (-0,10%) et de l’évolution favorable des marchés financiers à concurrence de 14,533 milliards d’euros (+0,66%). Les catégories d’OPC à actions ont enregistré des gains de cours sur la période sous revue. Ces mouvements, dans un contexte d’incertitudes conjoncturelles persistantes dans les principales zones économiques, sont en relation avec les décisions prises lors du sommet européen de fin juin visant à stabiliser la zone euro ainsi que les mesures de politique monétaire accommodante prises aux Etats-Unis. La catégorie d’OPC à actions de l’Europe de l’Est a pu enregistrer la variation la plus favorable (+6,31% contre 3,95% pour les actions japonaises et 3,33% pour les actions européennes) pour le mois sous revue. Par contre, au mois de juin, toutes les catégories d’OPC à actions, à l’exception des actions japonaises, ont subi des rachats nets.

La société IndexIQ, spécialisée dans la fourniture de solutions alternatives indicielles, a fait état de performances positives pour six de ses sept indices alternatifs «maison» au mois de juillet.Le IQ Hedge Global Macro Beta Index affiche la meilleure performance du mois, avec une progression de 3,28%, devant le IQ Hedge Event-Driven Beta Index, en hausse de 2,14%. Le IQ Hedge Market Neutral Beta Index a terminé le mois sur une baisse de 0,07%.

Les actifs des ETF dans le monde se sont accrus de 13,9% sur les sept premiers mois de l’année à 1.541 milliards de dollars contre 1.353 milliards de dollars à fin décembre 2011, selon les statistiques communiquées par ETFGI. Au cours du seul mois de juillet, les actifs des ETF ont progressé de 2,4%.Depuis le début de l’année, la collecte des ETF s’est élevée à 123 milliards de dollars, dont 24 milliards de dollars en juillet. Au cours du mois sous revue, les souscriptions les plus importantes ont été enregistrées par SPDR ETFs (5,94 milliards de dollars), suivi par iShares (5,87 milliards de dollars) et Vanguard (4,31 milliards de dollars). Sur les sept premiers mois de l’année, c’est toutefois Vanguard qui arrive en tête de la collecte, avec un montant de 34, 25 milliards de dollars, suivi par iShares (30,79 milliards de dollars) et SPDR ETFs (un peu plus de 16 milliards de dollars). Les rachats les plus significatifs ont touché db x-trackers (293 millions en juillet et 1,74 milliard de dollars depuis le début de l’année) et Commerzbank (211 millions de dollars en juillet et 1,08 milliard de dollars sur sept mois). A fin juillet, le secteur européen des ETF comptait 1.332 ETF et des actifs de 284 milliards de dollars (soit une progression de 6,1% depuis le début de l’année) émanant de 39 fournisseurs, à comparer à 1.190 ETF sur le marché américain et des actifs de 1.083 milliards de dollars (soit une progression de 15,3% depuis le début de l’année) émanant de 34 fournisseurs.

Les hedge funds et les sociétés de capital-investissement achètent dans le secteur de l’immobilier espagnol, en plaine dépression, rapporte le Financial Times Deutschland, qui cite le responsable de l’investissement pour l’Espagne de CBRE, Adolfo Ramirez-Escudero.Le responsable, qui a conseillé ces derniers mois quatre opérations immobilières représentant plus de 100 millions d’euros, indique que ses clients négocient actuellement sur un montant cumulé de transactions d’environ 1,8 milliard d’euros, soit deux fois plus que les transactions négociées il y a un an.

Un fonds de pension néerlandais, Vervoer, a porté plainte au Royaume-Uni contre Goldman Sachs Asset Management et lui réclame 250 millions d’euros pour négligence, selon les informations de Financial News. Le fonds de pension de 11 milliards d’euros accuse la société de gestion de l’avoir fait investir dans des MBS subprime mi-2007 alors même qu’elle savait que le desk de trading pour compte propre vendait à découvert ces MBS afin de profiter de la chute des prix.

Le centre de gravité de l’activité actions de Mirabaud Asset Management va de plus en plus se trouver au Royaume-Uni et notamment à Londres, indique Lionel Aeschlimann, associé de Mirabaud, dans un entretien au Financial Times Fund Management. «C’est à Londres que nous trouvons le plus gros réservoir de talents en Europe», explique-t-il. Mirabaud cherche aussi à se développer commercialement au Royaume-Uni, notamment dans le retail où Lionel Aeschlimann voit des opportunités avec la Retail Distribution Review. L’associé pense qu’il sera plus facile pour des maisons moins connues comme Mirabaud de pénétrer ce marché.

RWC Partners rouvre le fonds European Absolute Alpha géré par Ajay Gambhir, rapporte Investment Week. Le véhicule avait été fermé à 170 millions de livres l’année dernière, la société voulant s’assurer que le gérant garde sa flexibilité d’investissement. Aujourd’hui, le fonds compte 150 millions de livres d’encours et Ajay Gambhir estime que les opportunités d’investissement en Europe ont augmenté.

UBS Global Asset Management a recruté Stephen Hutton en tant que responsable du wholesale au Royaume-Uni, rapporte Investment Week. L’intéressé vient de Zurich Intermediary Group. Chez UBS, l’activité wholesale représente 2,3 milliards de livres et compte 8 personnes.

Le fonds de Neil Woodford, Invesco Perpetual Income fund, dont les actifs sous gestion s'élèvent à 9 milliards de livres, a été retiré de la liste préférentielle de Principal Investment Management pour la première fois depuis 2002, rapporte Money Marketing.Cette liste décline les quatorze meilleurs fonds sectoriels sur la base des rendements totaux et du risque sur une période de cinq ans. Le trio de tête de la liste comprend actuellement le Troy Trojan Income fund (684 millions de livres d’actifs), le Threadneedle UK Equity Income fund (1,3 milliard de livres), et le RBS Equity Income fund (60 millions de livres). Selon Paul Surguy, investment manager chez Principal IM, le fonds de Neil Woodford affiche des performances inférieures à la moyenne des fonds de la liste entre juin 2010 et juin 2011 mais il continue de bénéficier d’une recommandation d’achat. Principal a également retiré de sa liste le CF Liontrust Macro Equity Income Fund (précédemment dénommé CF Walker Crips Equity Income) dont les actifs sous gestion s'élèvent à 253 millions de livres. Les deux fonds ont été remplacés par JO Hambro UK Equity Income Fund (1,1 milliard de livres d’actifs) et le Franklin UK Equity Income Fund (142 millions de livres).

La valeur des transactions sur les ETF répliquant l’indice Standard & Poor’s 500 devrait pour la première fois dépasser la valeur des transactions sur l’indice de référence des actions américaines, rapporte l’agence Bloomberg.L’activité sur le SPDR S&P 500 ETF Trust, le iShares S&P 500 Fund et le Vanguard S&P 500 ETF a atteint le mois dernier un volume moyen sur douze mois de 28 milliards de dollars par jour, soit 98% des transactions sur les sociétés de l’indice de référence, selon les statistiques compilées par Bloomberg. Pour les pessimistes, cette progression des ETF montre que les investisseurs renoncent à faire du stock picking pour rechercher de la valeur et préfèrent se reposer sur des stratégies automatisées qui sapent l’intégrité du marché lorsqu’elles échouent. Les optimistes rétorquent que l’engouement pour ces produits montre bien que tant les particuliers que les institutionnels souhaitent posséder des actions mais ne veulent plus s’acquitter de commissions alors que les rendements ne sont plus au rendez-vous. Selon les statistiques communiquées par BlackRock, les ETF dédiés aux actions nord-américaines ont collecté depuis le début de l’année quelque 29,3 milliards de dollars, à comparer à une collecte cumulée de 103 milliards de dollars au cours des trois dernières années. Les données publiées par EPFR Global montrent que, parallèlement, les fonds américains qui investissent dans les actions américaines ont subi une décollecte nette de 18 milliards de dollars depuis le début de l’année, après des rachats cumulés de 257 milliards de dollars entre 2008 et 2011. Les fonds actions ouverts des pays développés ont perdu quelque 52 milliards de dollars depuis le début de l’année, après des rachats cumulés de 491 milliards de dollars au cours des quatre années précédentes.