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27/12/2012
Fonds

Un fonds de pension s'oppose à la fusion Nyse Euronext et ICE

Selon La Tribune, un fonds de pension américain, le New Jersey Carpenters Pension Fund, a déposé un recours auprès de la court suprême de l’Etat de New York contre le projet de fusion entre Nyse Euronext et ICE, considérant la valorisation de l’opérateur transatlantique trop faible. Les responsables de ce fonds estiment en effet que cette opération de 8,2 milliards de dollars sous-évalue la plateforme. Jeudi 20 décembre, un premier recours a été déposé par un investisseur individuel, Samuel Cohen, qui a préparé un dossier pour une «class action» déposé dans l’Etat du Delaware.
Fonds
27/12/2012

Eurosic acquiert un portefeuille de plus de 600 logements

La société d’investissement immobilier (SIIC) Eurosic a acquis auprès de GGF, filiale d’EDF, un portefeuille d’environ 600 logements d’une valeur droits inclus de l’ordre de 120 millions d’euros. Ce portefeuille est réparti sur la France entière, dont 55% en valeur situé en Ile-de-France, et sa gestion future s’organisera dans le cadre d’un partenariat long terme entre Eurosic et le groupe EDF, précise un communiqué. Cette acquisition est financée par la trésorerie provenant des cessions du premier semestre et un prêt bancaire de 68 millions d’euros sur 7 ans octroyé par Natixis.
27/12/2012
Gestion d'actifs

Le Crédit Agricole Toulouse et Midi Toulousain a continué à réduire son exposition au risque en 2012

« Nous avons fortement réduit la poche de risque globale » affirme Aurélia Dantras, trésorier au Crédit Agricole Toulouse et Midi Toulousain . Qui explique que la sortie de fonds actions s’est faite de manière progressive depuis la fin de l’année dernière. Dans le même temps, l’exposition Europe a été réduite afin d’augmenter la diversification à l’international, vers les Etats-Unis et l’Asie. Les fonds sortis n’ont pas forcément été réalloués, l’objectif étant pour le Crédit Agricole et ses entités régionales de se constituer un portefeuille de liquidités afin de se garder de la marge pour Bâle III et l’atteinte du ratio LCR. Après réduction du risque, l’allocation stratégique du Crédit Agricole Toulouse et Midi Toulousain, qui comporte une poche actions, une obligataire, une monétaire et une diversifiée, n’est pas amenée à évoluer dans les prochains mois. Le Crédit Agricole Toulouse et Midi Toulousain n’est investi en direct que dans des fonds monétaires. Le reste de nos placements se fait à travers des fonds dédiés, pour ne pas être impacté par les plus ou moins-values détaille Aurélie Dantras. 60% de cet encours est confié à Amundi mais la caisse régionale travaille aussi avec Rothschild, OFI, Aberdeen, Pictet, Exane et BNP notamment. Aucun appel d’offres ne sera lancé prochainement. Rappelons enfin que la caisse de Toulouse et Midi Toulousain gère aussi les excédents de fonds, la trésorerie ainsi que le risque de liquidité et de taux de la caisse de Nord Midi Pyrénées.
Gestion d'actifs
27/12/2012

S&P salue la force de l’économie chilienne

L’agence de notation a annoncé hier soir le relèvement de la note du Chili à «AA-», avec une perspective stable. Cette décision met la notation de S&P en accord avec celle de Moody’s (Aa3), alors que Fitch note le pays «A+». «Ce relèvement reflète la résilience croissante de l’économie chilienne qui, à son tour, continue d’améliorer la capacité du gouvernement à mener des politiques contra-cycliques face à un ralentissement extérieur.»
27/12/2012

Washington se penche sur le refinancement hypothécaire

Le gouvernement américain envisage d’étendre son programme de refinancement hypothécaire pour inclure des emprunteurs dont les crédits ne sont pas garantis par Fannie Mae et Freddie Mac, a rapporté hier le Wall Street Journal, citant des sources proches des discussions. Ce programme prendrait également sous son aile ceux dont les créances sont supérieures à la valeur du bien. Un tel ajustement exigerait le feu vert du Congrès afin de modifier temporairement les statuts de Fannie Mae et de Freddie Mac. Les deux agences de refinancement hypothécaire seraient autorisées à appliquer des taux plus élevés aux emprunteurs afin de compenser le risque lié à la garantie de prêts refinancés non couverts par la valeur du bien. Le président Obama avait déjà esquissé une proposition similaire en février mais celle-ci prévoyait une garantie des prêts par l’administration fédérale du logement (FHA).
27/12/2012

Berlin veut accélérer le rythme des privatisations

Le ministre allemand de l’Economie, Philipp Rösler, souhaite accélérer le rythme des privatisations, selon un rapport du ministère de l’Economie dont Die Welt a eu connaissance. Ces privatisations pourraient notamment concerner des entreprises comme Deutsche Telekom. Le ministère appuiera la création d’une commission ad hoc qui présentera des propositions concrètes, selon ce rapport.
27/12/2012

Menacée de dévaluation, la livre égyptienne chute

Le cours de la livre égyptienne est tombé hier à son plus bas niveau depuis huit ans, alors que de nombreux Egyptiens se dépêchent d'échanger leurs devises contre des dollars par crainte d’une dévaluation. Les autorités égyptiennes ont interdit mardi à tout voyageur d’apporter en Egypte, ou de faire sortir du pays, plus de 10.000 dollars en devises étrangères.
27/12/2012

Fin d’année morose pour le commerce de détail américain

Les ventes pour les fêtes de fin d’année ont progressé de 0,7% sur la période allant du 28 octobre au 24 décembre, contre 2% l’an dernier, selon les estimations de MasterCard Advisors SpendingPulse. Ces données confirment d’autres estimations qui laissent entrevoir une faible croissance des achats de fin d’année, qui peuvent représenter jusqu'à 30% du chiffre d’affaires annuel des détaillants.
27/12/2012

L’IPO de l’Empire State Building sur les rails

La société qui contrôle l’Empire State Building peut poursuivre son projet visant à inclure le gratte-ciel emblématique de New York dans un fonds d’investissement immobilier coté. Il va être demandé à 2.800 co-investisseurs dans l’immeuble d’approuver la conversion de leur intérêts dans des titres d’Empire State Realty Trust, un Reit proposé par Peter Malkin et son fils Anthony. Ce véhicule vise une levée de fonds pouvant atteindre 1 milliard de dollars.
27/12/2012

Le Trésor américain se prépare au «mur budgétaire»

A l’approche de la date-butoir du 31 décembre, le Trésor américain a dévoilé les premières mesures d’urgence qui pourraient être prises lorsque le gouvernement dépassera sa capacité d’emprunt légale. Il suspendrait l’émission des titres de dette à destination des collectivités locales et prendrait d’autres mesures permettant d’offrir une marge de manoeuvre de quelque 200 milliards de dollars sous le plafond de la dette. En temps normal, ces mesures permettraient au Trésor de gagner environ deux mois par rapport au plafond de la dette. Le président américain a écourté ses vacances à Hawaï pour tenter de débloquer les négociations entre démocrates et républicains sur le «mur budgétaire» à moins d’une semaine de la date-butoir, a annoncé la Maison blanche. Aucun texte spécifique concernant le fiscal cliff ne figure pour l’instant à l’ordre du jour du Congrès.
27/12/2012

La CDU-CSU allemande au plus haut depuis sept ans

L’Union chrétienne-démocrate (CDU) d’Angela Merkel atteint son plus fort pourcentage d’intentions de vote (à 41%) en près de sept ans dans un sondage publié hier à neuf mois des élections législatives allemandes de septembre. Les libéraux du FDP, partenaires de la CDU-CSU au sein du gouvernement, sont en revanche crédités de seulement 4%, en baisse d’un point.
27/12/2012

Le pétrole porté par des achats techniques

Les cours du pétrole ont terminé en nette hausse dans des volumes étroits hier à New York, atteignant un pic de deux mois à la faveur d’achats techniques et du sentiment que tout va être fait pour éviter ou du moins reporter le «mur budgétaire» aux Etats-Unis. Sur le Nymex, le contrat février sur le brut léger américain (WTI) a fini sur un gain de 2,37 dollars, soit 2,67%, à 90,98 dollars le baril.
27/12/2012

La Bourse écarte une surenchère sur Nyse

Alors qu’un fonds de pension américain vient de déposer plainte contre Nyse Euronext en jugeant sous-valorisée l’offre de rachat d’ICE, le marché actions envoie un autre message. Le titre se traite en-dessous du prix proposé, et la transaction offre une porte de sortie honorable à des actionnaires peu gâtés par le parcours boursier de Nyse Euronext.
27/12/2012

La France reste numéro un des fonds ISR

L’actif sous gestion des fonds socialement responsables grand public a atteint un nouveau record en Europe, selon Vigeo. Mais ce marché reste modeste
26/12/2012

Most popular funds in the United Kingdom in 2012

The M&G Optimal Income fund, with GBP10.7bn in assets, was the most popular fund in the United Kingdom in 2012, with net subscriptions of GBP5bn since the beginning of the year, according to Morningstar, cited by Fund Web. It is followed by Standard Life Global Absolute Return Strategies, with GBP14bn in assets, and M&G Global Dividend, with GBP4.1bn, which attracted GBP3.3bn and GBP2.3bn, respectively.
26/12/2012

C-Quadrat releases two funds in Hungary

Effective from 20 December, the German-Austrian asset management firm C-Quadrat has received a sales license for two Success absolute funds of funds ((ISIN: AT0000720065; AT0000720057; AT0000A0K241) and Success relative (ISIN: AT0000720065; AT0000720057; AT0000A0K241) in Hungary.
26/12/2012

SEB shakes up its fund selection activities

SEB Asset Management is planning to centralise its multi-management activity in Stockholm, following the departure of its fund-picking team based in Frankfurt, Citywire Global reports. Two members of the team have already left. The third, Andreas Bichler, is also expected to leave the firm at the beginning of January, the website states. Multi-management activities at SEB will be managed by a team led by Mårten Gabrielsson in Stockholm.
26/12/2012

SEC delays agreement on ETF license for BlackRock copper fund

The SEC has decided to announce a final decision on a license application for a BlackRock physical copper ETF on 22 February, the Wall Street Journal reports. A week ago, the regulatory authority licensed an ETF of this type from JPMorgan. The BlackRock product would be twice as large, and many voices have been raised against such an ETF, on the grounds that it could provoke volatility on the copper market. The SEC plans to take all points of view into consideration before delivering a final decision.
26/12/2012

FRR awards three SRI equity mandates

On the 15th December 2011 the FRR launched a limited request for proposals for actively managed mandates implementing and following ESG criteria and thematics.Following the selection process concerning lot 2 of this tender (mandate for actively managed European equities, sustainable growth), the FRR has decided to accept the following proposals: AXA Investment Managers Paris, Financière de l’Echiquier and Kempen Capital Management Ltd. The mandates are granted for a duration of three years. The indicative overall amount of funds earmarked for these mandates is 200 million Euros.
26/12/2012

Deka buys in Berlin and sells in London

The German firm Deka Immobilien has announced that it has acquired the real estate property Quartier Leipziger Platz 1 in Berlin, which is composed of four buildings with a total floor area of 22,400 square metres, of which 17,000 are offices and 2,000 are commercial space, for EUR112m. The property was purchased from the life insurer Württembergische Lebensversicherung, and will be added to the portfolio of the Deka-ImmobilienGlobal fund, the percentage of whose portfolio invested in Germany by this transaction increases from 2% to 6%. The asset management firm has also announced that it has sold the office and commercial property at 60 Sloane Avenue in South Kensington in London, for EUR159m. The wholly-leased 11,400 square metre property, including 3,100 square metres of commercial space, was sold to a consortium of European investors. It had been in the portfolio of the open-ended real estate fund Deka-ImmobilienEuropa.
26/12/2012

Morgan Stanley registers a bond fund in Germany

Christian Roth and Richard Forth have managed the Luxembourg fund Morgan Stanley Global Credit Fund (USD) A, which has recently obtained a sales license for Germany, since its launch on 14 November. The portfolio will invest in bonds from privately-owned businesses which operate in developed and/or emerging markets, Morgan Stanley Investment Funds states. Characteristics Name: Morgan Stanley Investment Funds Global Credit Fund USD A ISIN code: LU0851374255 Currency of reference: USD Front-end fee: 4.17% Ongoing management costs, according to KIID: 1.25%
26/12/2012

Wall Street moves staff from New York to less expensive cities

According to Les Echos, US banks are transferring some of their New York personnel to less costly cities. In five years, New York has lost 9% of its jobs in investment banking and asset management, Banks have created 27,000 jobs in mid-sized cities. For example, Saint Louis has seen growth of 85% in this area the same period.
26/12/2012

BVI predicts a bright future for passively-managed funds

In an interview with the Börsen-Zeitung, Thomas Neiße, chairman of the German BVI association of asset management firms, and co-chairman of Deka Investment, predicts that demand for passively-managed products such as ETFs will continue to be strong. He also predicts that composite products based on ETFs and complementary actively-managed investments in 10 or 20 positions to provide outperformance will emerge.

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