Dans de nombreux secteurs de la cote hexagonale, la saison des publications des comptes trimestriels est allée de déception en déception. Sur le volet des revenus pour lesquels la salve de publications est sur la fin - toutes les sociétés ne communiquant pas leurs profits trimestriels -, le constat est édifiant : sur les 30 entreprises du CAC 40 pour lesquelles on dispose des consensus Bloomberg ou FactSet, 22 ont fait moins bien que les attentes des analystes, rapporte Les Echos. Parallèlement, plusieurs sociétés ont émis, revu leurs perspectives de chiffre d’affaires, donné des prévisions marquée par la prudence ou carrément émis des avertissements comme Danone, Schneider, Vallourec, Essilor, STMicro, Pernod Ricard, Vinci ou encore Technip. Dans le reste de l’Europe aussi, la salve de données trimestrielles est clairement négative. Sur les 201 sociétés du Stoxx Europe 600 ayant communiqué sur leurs ventes, seulement 36 % ont battu les anticipations des analystes, alors qu’en moyenne, sur le long terme, elles sont 59 %, d’après Deutsche Bank.

Le groupe Avenir Finance a enregistré au troisième trimestre 2013 un chiffre d’Affaires de 9,3 millions d’euros, en progression de 41% par rapport au troisième trimestre 2012. Les deux métiers du groupe, gestion privée et gestion d’actifs, contribuent à la croissance. La progression constante de l’activité commerciale explique la hausse du chiffre d’affaires du pôle Gestion Privée. Les ventes de biens immobiliers, en hausse de 17% depuis le début de l’année, progressent chaque année depuis plusieurs années maintenant, notamment grâce à la montée en puissance régulière des différents partenariats grands comptes. Le pôle Gestion d’Actifs commence à être porté, depuis le troisième trimestre, par le développement de l’activité « Suivi de travaux » (Aupéra) mise en place en 2010. En effet, le carnet de commandes d’Aupéra - 40 millions d’euros à la date de publication des résultats semestriels - se transforme progressivement en chiffre d’affaires, au fur et à mesure du démarrage et de l’avancement des chantiers.Compte tenu de ces éléments, le groupe Avenir Finance anticipe une croissance du chiffre d’affaires de l’ordre de 10% pour l’exercice 2013. Cette augmentation du chiffre d’affaires et les investissements humains réalisés au cours de ces dernières années devraient mécaniquement permettre à la marge opérationnelle courante de continuer à progresser, au même rythme que lors des deux derniers exercices.

Skandia a supprimé 10 fonds de sa plate-forme de fonds suédoise et en a ajouté six nouveaux, rapporte Privata Affärer. «Nous avons supprimé les fonds qui n’avaient pas répondu à nos attentes, soit parce qu’ils n’ont pas affiché des performances satisfaisantes, soit parce qu’ils étaient trop chers», explique Jim Rotsman, responsable de l’offre d’investissement de Skandia.Les fonds supprimés sont les suivants :Carnegie Safety 90 SverigeDWS AgribusinessDWS Clean TechEnter SelectFidelity Emerging AsiaJP Morgan Global Consumer TrendsJP Morgan RussiaOld Mutual World EquitySchroder Global Emerging Markets OpportunitiesSkandia BRICLes fonds ajoutés sont : Prosperity RussiaSkandia TillväxtmarknadsfondCarnegie Swedish Small CapJP Morgan Systematic AlphaSchroder Frontier MarketSkandia Global Exponering

Les encours sous gestion pour compte de tiers de Generali ont augmenté de 3,7 % à 100 milliards d’euros, a annoncé le groupe jeudi. Au total, les encours sous gestion de l’assureur sont ressortis à 497 milliards d’euros (+2,3 %).Le résultat d’exploitation a augmenté de 14,8 % à 367 millions d’euros.

Les réseaux de conseillers financiers en Italie représentaient fin septembre un encours gérés de 270,8 milliards d’euros, selon Assoreti. Cela représente une hausse de 8,7 % par rapport à septembre 2012. Les produits de gestion d’actifs ont attiré les plus fortes souscriptions et représentent 202 milliards d’euros.

La société de gestion italienne Azimut a enregistré en octobre 2013 des souscriptions nettes de 384 millions d’euros, dont environ 160 millions d’euros sur les compartiments des fonds luxembourgeois AZ Fund 1 et AZ Fund Multi Asset. Cela porte la collecte depuis le début de l’année à 2,5 milliards d’euros. A cela s’ajoutent les encours entrés dans le périmètre d’Azimut suite aux acquisitions réalisées à Singapour et au Brésil pour un total de 217 millions d’euros.Le total des encours sous administration d’Azimut atteint 23,3 milliards d’euros dont 20,8 milliards d’encours sous gestion, soit une hausse de 18,9 % depuis le début de l’année.

A l’approche de l’annonce des primes annuelles aux quatre coins du globe, l’optimisme semble au rendez-vous, avec toutefois des contrastes assez marqués. Selon la dernière étude de eFinancialCareers, une grande majorité des financiers interrogés de Wall Street à la City en passant par Hong Kong, Singapour, l’Australie, l’Allemagne et le Moyen-Orient, s’attend à recevoir un bonus annuel. Toutefois, les professionnels de Wall Street sont les plus pessimistes avec 59% de financiers s’attendant à recevoir un bonus. Ce chiffre, qui reste positif, paraît bien faible face aux 83% de Hong Kong et de l’Allemagne.Parmi ceux qui se disent certains de profiter d’un bonus, beaucoup pensent que celui-ci sera supérieur ou égal à celui de l’année dernière. Une fois de plus, Wall Street se montre plus timide en affichant le chiffre le plus faible (72%) et c’est le Moyen-Orient qui se place en haut du podium avec 88% de financiers s’attendant à recevoir une prime annuelle supérieure ou égale à l’an passé.Interrogés sur les causes de l’évolution de leur bonus, les financiers s’attendant à une augmentation l’attribuent en premier lieu à leurs performances personnelles, à la performance de l’entreprise et enfin à performance de leur département. «Les résultats de cette enquête dessinent un tableau de financiers optimistes et confiants quant à leurs bonus. Si cela concerne tous les pays sondés, il existe des disparités assez marquées qui s’expliquent par le contexte national de chacun des pays. La règlementation grandissante du vieux continent et des Etats-Unis par exemple, déjà impactés par la crise, ne semble pas jouer en leur faveur et l’attractivité de leurs centres boursiers se voit fragilisée. Cet écart entraîne un risque de fuite des talents vers les zones les plus dynamiques, comme l’Asie-Pacifique », affirme James Bennett, directeur général d’eFinancialCareers.

La Deutsche Bank a obtenu le feu vert de la commission bancaire chinoise (CBRC) pour s’installer dans la zone franche pilote de Shanghai, selon un communiqué publié le 7 novembre.L’implantation de Shanghai prendra en charge la clientèle d’entreprises et les établissements financiers de la région tout en proposant une large gamme de services financiers.La banque allemande dispose déjà d’implantations à Shanghai, Pékin, Tianjin, Guangzhou et Qinqdao. Elle a aussi un centre régional à Hong Kong qui a célébré cette année son cinquante-cinquième anniversaire.

State Street Global Advisors (SSgA) a annoncé jeudi 7 novembre le lancement de l’ETF SPDR MSCI EM Beyond BRIC UCITS sur Deutsche Börse, Xetra. Le fonds annoncé par Newsmanagers fin août réplique l’indice MSCI EM Beyond BRIC. L’indice couvre l’ensemble des marchés du MSCI classés comme émergents à l’exception des pays BRIC (Brésil, Russie, Inde et Chine) et permet aux investisseurs d’accéder aux marchés émergents de taille plus modeste que les pays BRIC.Cet indice est construit sur la base des capitalisations boursières de ces pays, avec un plafond de 15 % par pays. Caractéristiques : Nom Symbole - Deutsche Börse, Xetra SPDR MSCI EM Beyond BRIC UCITS ETF ZPRB (EUR)

Schroders a enregistré sur les neuf premiers mois de l’année une hausse de 31 % du bénéfice avant impôts à 349,6 millions de livres. La société de gestion britannique a affiché sur la période des souscriptions nettes de 5,5 milliards de livres, soit à peu près le même niveau que sur les neuf premiers mois de 2012 (5,3 milliards d’euros). Sur le seul troisième trimestre, la société a collecté 1 milliard de livres, dont 0,7 milliard ont été apportés par Cazenove, société récemment acquise par Schroders.Les encours sous gestion de Schroders sont ressortis à 256,7 milliards de livres à fin septembre 2013, contre 202,8 milliards de livres un an plus tôt, soit une hausse de 27 % à laquelle a également contribué Cazenove.

Carmignac Gestion vient de faire enregistrer sa gamme de fonds sur Cofunds, plate-forme d’investissement britannique gérant plus de 50 milliards de livres d’encours pour plus de 800.000 investisseurs.Les clients de la plate-forme pourront désormais avoir accès à six fonds de Carmignac Gestion libellés en livres sterling. Parmi eux figurent Carmignac Global Bond, Carmignac Emerging Discovery et Carmignac Emerging Patrimoine, précise un communiqué diffusé au Royaume-Uni.D’autres fonds seront ajoutés à cette gamme d’ici à la fin de l’année.Eric Helderlé, directeur général, estime que cet enregistrement est une étape importante dans le développement de la distribution au Royaume-Uni.

Ignis Asset Management vient de nommer Eric Stobart et David Watts en tant qu’administrateurs non exécutifs, annonce la société de gestion. Eric Stobart, qui a travaillé entre 1977 et 2008 au sein du groupe connu aujourd’hui sous le nom de Lloyds Banking Group, présidera le comité d’audit et des risques. En plus de ces fonctions, l’intéressé est aujourd’hui administrateur non exécutif au sein de plusieurs sociétés et trustee senior pour différents fonds de pension.David Watts, qui a été co-directeur général de Gartmore, présidera quant à lui le comité des investissements du conseil d’administration d’Ignis AM. Actuellement, il est aussi administrateur non exécutif de JP Morgan Fleming Income & Growth Investment Trust.

Roger Price-Haworth, head of UK institutional business chez BNP Paribas Investment Partners (BNPP IP) a été nommé head of institutional business development pour le Royaume-Uni et l’Irlande par Pictet Asset Management. Il sera basé à Londres et dépendra de Christoph Lanter, head of institutional business development à Genève.Par ailleurs, Pictet AM annonce avoir recruté chez Partners Group Anahita Firouzbakht comme consultant relations manager dans l’équipe global consultant relations. Egalement basée à Londres, elle sera subordonné à Fawzy Salarbux, head of global consultants.

Investec Wealth & Investment vient de recruter neuf personnes pour ses équipes basées à Edimbourg et Glasgow, rapporte Fundweb. Sept des neuf recrues travaillaient précédemment chez Barclays, les deux autres étant issues de Deutsche Asset & Wealth Management.Investec Wealth & Investment avait déjà embauché en août dernier quatre professionnels de l’investissement chez Deutsche Asset & Wealth Management.

UBS se renforce à Genève dans les secteurs des très grandes fortunes et des «family offices». A cet effet, deux nouveaux responsables ont été nommés et une antenne pour le Global Family Office (GFO) en Suisse romande a été établie, selon un communiqué publié le 7 novembre.La structure de GFO à Genève est désormais dirigée par Alain Krüger, alors que Marc Mandosse prend en charge les Ultra High Networth (UHNW). Les deux nouveaux responsables «bénéficient d’une large expérience bancaire et de solides références internationales».L’arrivée d’Alain Krüger permet à UBS d'établir une antenne pour le GFO en Suisse romande, procurant ainsi à sa clientèle d’institutionnels privés «un accès direct aux solutions proposées par le groupe UBS»."Cette double arrivée illustre la volonté marquée d’UBS de répondre aux exigences bilancielles de ces clients aux besoins très spécifiques. Je suis très heureux de pouvoir ainsi renforcer les compétences de notre banque en matière de gestion internationale. Leur engagement confirme la volonté du groupe de faire de Genève un pôle important de sa stratégie de croissance globale», déclare le directeur régional d’UBS Genève, Jean-François Beausoleil, cité dans le communiqué.

La banque Julius Baer a annoncé le 7 novembre que le transfert des activités de gestion de fortune internationale (IWM) de l’américain Merrill Lynch au Panama vers l'établissement zurichois avait commencé. Cette opération permet de renforcer la présence du groupe suisse dans «cet important marché» et de profiter de la croissance dans le pays et en Amérique latine. Les modalités financières de l’opération n’ont pas été divulguées.La banque américaine a été présente pendant 40 ans au Panama et dispose d’une équipe bien implantée de conseillers servant une clientèle locale et internationale, souligne Julius Bar dans le communiqué. Les employés et la clientèle ont été transférés mercredi, tandis que leurs avoirs seront transférés par étape d’ici à la mi-2014.Julius Baer a obtenu une licence au Panama en août 2013. Ses activités dans le pays seront dirigées par le banquier privé Eduardo Nogueira, qui a rejoint le groupe suisse en février.Le groupe a par ailleurs précisé que le transfert des activités de gestion de fortune internationales de Merrill Lynch en Suisse, en Uruguay, au Chili, au Luxembourg, à Monaco, à Hong Kong, à Singapour, au Royaume-Uni, en Espagne et en Israël avançait «comme prévu». Les prochaines activités transférées se situent au Bahreïn, au Liban et dans les Emirats arabes unis. La phase d’intégration de l’ensemble des activités doit être bouclée au premier trimestre 2015, mais la quasi totalité des actifs sous gestion doivent déjà être transférés cette année.

Les entreprises du secteur de l’industrie manufacturière en France ont revu légèrement en baisse leurs prévisions d’investissements pour 2013 et attendent une nouvelle baisse en 2014, selon l’enquête trimestrielle de l’Insee. Elles attendent désormais une baisse de 7% des investissements cette année contre -6% précédemment. Pour 2014, les industriels anticipent une baisse de 2% de leurs dépenses d'équipement par rapport à 2013.

Le rendement de l’OAT 10 ans 2023 se tendait de 3,3 points de base vers midi à 2,18%, une réaction modérée des investisseurs à l’annonce ce matin par Standard & Poor’s de la dégradation d’un cran de la note de la France à AA. La nouvelle OAT de référence à 10 ans, émise hier à échéance 2024 et plus longue de 12 mois que le précédent benchmark, traite à 2,38%, soit un écart de 60 pb (+2pb) par rapport au Bund 2023.

L'agence de notation estime que la marge de manœuvre budgétaire du gouvernement français s’est réduite

L’autorité a surpris en ramenant ses taux directeurs à 0,25% dans le but de faire chuter l’euro

L’autorité a surpris en ramenant ses taux directeurs à 0,25% dans le but de faire chuter l’euro

Bercy a dévoilé hier une mesure visant à encourager le «corporate venture» à la française, permettant aux investisseurs d’amortir leur mise sur cinq ans

Selon le journal qui a pu consulter une lettre émanant de la Commission européenne, cette dernière rejette la demande faite par l’Autorité européenne des Marchés (Esma) de repousser à janvier 2015 le reporting obligatoire sur le trading de produits dérivés cotés et non cotés, les sociétés de courtage devant donc s’y préparer pour le mois de février 2014.

Selon le quotidien new-yorkais qui se réfère à des sources officielles, Washington s’apprête à nommer à la tête de la CFTC (Commodity Futures Trading Commission) Timothy Massad, qui a supervisé le programme de sauvetage des banques américaines (Tarp) au cours des trois dernières années. Il remplacerait à la CFTC Gary Gensler, qui doit quitter ses fonctions d’ici au 3 janvier prochain.

Un fonds d’investissement géré par une filiale de la première banque allemande et la société immobilière italienne Prelios ont entamé des négociations pour céder 18.000 logements, situés dans le nord de l’Allemagne, à une division de la foncière autrichienne Immofinanz pour un montant qui pourrait atteindre environ 942 millions d’euros. L’issue des discussions est attendue d’ici fin 2013.

Le conseil du London Metal Exchange a approuvé hier des modifications de sa politique de stockage afin de diminuer le temps d’attente pour les utilisateurs. Selon ces nouvelles règles, les entrepôts enregistrés auprès du LME qui connaissent des retards de 50 jours ou plus devront livrer davantage de métal qu’ils n’en reçoivent.

La société d’investissement affiche une quasi-stabilité (+0,2%) de son chiffre d’affaires à données retraitées au troisième trimestre, à 1,22 milliard d’euros. Son actif net réévalué, principal indicateur de son activité, atteint pour sa part 59,4 euros par action à fin septembre, en hausse de 10% par rapport à fin 2012.

Le restockage a tiré à 2,8% le rythme de croissance annualisé au troisième trimestre. Pas de quoi inciter la Fed à baisser la garde

En lançant des émissions d'obligations à taux variables, le Trésor souhaite bénéficier de la faiblesse des taux courts qui doit perdurer jusqu'en 2016

L’Agence Nationale pour les Chèques-Vacances (ANCV) qui avait lancé un appel d’offres sur l’obligataire le 6 novembre 2012, vient de sélectionner quatre asset managers pour gérer 5 FCP dédiés. Axa IM et Natixis AM vont gérer chacun un FCP obligataire ISR zone euro 3 à 5 ans, Allianz Global Investors et Natixis AM vont gérer chacun un FCP obligataire ISR zone euro, avec un horizon de 1 à 3 ans, et enfin OFI se voit confier la gestion d’un FCP monétaire ISR zone euro (6-18 mois). Ces 5 fonds devraient représenter à terme (en 2014) 650 millions d’euros d’encours, soit 50% de l’actif global de l’ANCV. Rappelons que l’ANCV travaillait depuis 4 ans avec 3 sociétés externes pour la gestion de 3 FCP dédiés : BNP Paribas AM (FCP ANCV Performance ISR zone euro 3-5 ans), Natixis AM (FCP Martre Placement zone euro 1-3 ans) et Groupama AM (FCP ANCV Engagement ISR zone euro monétaire).