Korean Investment Corporation (KIC), le fonds souverain coréen qui gère 65 milliards de dollars d’actifs, est en quête d’un nouveau chief investment officer à la suite du départ du titulaire du poste Lee Dong-Ik, révèle Asian Investor. Lee Dong-Ik, qui assure aussi le poste de président par intérim de KIC depuis fin octobre 2013, a démissionné de son poste alors qu’il lui restait 15 mois, soit jusqu’à avril 2015, à effectuer avant le terme de son mandat de trois ans.En l’espace de quelques mois, il s’agit du deuxième départ d’un cadre dirigeant au sein de l’institution, après la démission pour raison personnelle de son président et directeur général Choi Chong-Suk fin octobre 2013.

Primonial a connu une année faste en 2013. L’an dernier, le groupe français de gestion de patrimoine a enregistré une collecte qualifiée de «record» de 2,5 milliards d’euros. Les flux pour le compte de clients particuliers atteignent ainsi 1,53 milliard d’euros en 2013 contre 1,26 milliard un an plus tôt, soit une progression de 22 %. L’ensemble de ses classes d’actifs affichent un bilan satisfaisant. Si l’immobilier collectif affiche 395 millions d’euros de collecte brute en SCPI, l’immobilier direct a, pour sa part, vu sa collecte doubler par rapport en 2012. L’activité d’asset management a également enregistré un doublement de son encours géré par Roche Brune AM. Enfin, le contrat d’assurance vie SéréniPierre, lancé en partenariat avec Suravenir, a engrangé plus de 400 millions d’euros de flux nouveaux en 2013. Son activité auprès des investisseurs institutionnels n’est pas en reste. Sa collecte ressort en effet à 974 millions d’euros. Dans un tel contexte, le groupe Primonial affiche désormais un encours de plus de 7 milliards d’euros d’actifs gérés ou conseillés, soit l’objectif fixé en début d’année 2013. Autant de tendances positives qui «nous placent dans les meilleurs conditions pour continuer sur cette dynamique en 2014», a précisé André Camo, président du groupe Primonial dans un communiqué.

Exane Asset Management (AM) a rejoint depuis le 1er janvier la plateforme amLeague au sein de son mandat «actions européennes». Fondée en 2001, Exane AM est filiale à 80 % du groupe Exane détenu lui-même par son management et le groupe BNP Paribas. Dans le détail, la société de gestion représente l’un des trois métiers de l’entité, également présente dans l’intermédiation actions et les dérivés – actions essentiellement – en disposant par ailleurs d’une autre société de gestion Ellipsis AM spécialiste du crédit, des obligations convertibles et des produits structurés.Interrogé par Newsmanagers sur les raisons qui ont motivé la société de gestion à rejoindre ses homologues au sein du mandat amLeague, Pierre Sequier, son directeur général, a indiqué que dans la composition de sa clientèle, les institutionnels prenaient désormais une importance croissante, aux côtés des multigérants – alternatifs principalement – et de la gestion privée. Dans ce cadre, Exane AM, qui gère 2,2 milliards d’euros en France pour les 2/3 et le solde dans le reste de l’Europe, entend donner de la visibilité à son fonds «long» investi en actions européennes. Dans le détail, sa gamme d’OPCVM est surtout composée d’une offre historique de fonds de performance absolue utilisant des techniques de gestion long/short actions, sur des univers spécialisés avec une très faible sensibilité au marché actions. Mais depuis 2011, la société de gestion a franchi un cap en lançant son fonds actions européennes, Exane Equity Select Europe. Compte tenu de l’histoire et des compétences de la maison, la gestion de ce fonds repose sur le travail de 10 gérants-analystes spécialistes de leur secteur et 2 gérants transversaux pour la construction de portefeuille. Concrètement, à partir de l’indice MSCI Europe, la gestion a découpé ce dernier en treize secteurs pour - sans faire d’allocation d’actifs et déformer la structure de l’indice – opérer au sein de chaque secteur un libre choix de valeurs générateur d’alpha. En effet, chaque gérant-analyste sélectionne un nombre réduit de valeurs correspondant à ses plus fortes convictions, à travers une approche bottom up. Quant aux gérants «transversaux», ils ont pour responsabilité de les assembler en suivant un processus de gestion rigoureux - en s’assurant, par exemple, d’une neutralité sectorielle mais également en veillant à ce qu’il n’y ait pas de biais géographique marqué résultant du stock-picking des gérants. Enfin, Exane Equity Select Europe est structuré en deux poches complémentaires : une poche principale (poche d’Investissement) composée d’environ 40 valeurs et constituées des convictions fondamentales les plus fortes des 10 experts sectoriels (gérants-analystes), et une poche tactique plus mobile directement fondée sur l’expérience boursière accumulée sur la gestion long/short. Dans le mandat d’amLeague, Exane AM sera naturellement représentée via la poche fondamentale de son portefeuille. La structure du fonds doit lui permettre de présenter un ratio d’information élevé tout en affichant une tracking error relativement faible – de l’ordre de 3 % à 4 %. Peu représentatives compte tenu de la jeunesse du fonds, ses perfomances sont néanmoins supérieures à celle de son indice en 2012 - de deux points de pourcentage - et en 2013, - de quatre points de pourcentage.

State Street, numéro deux mondial des exchange-traded funds (ETF), a lancé ses trois premiers ETF gérés de manière active en partenariat avec MFS Investment Management. Les trois fonds concernés – SPRD MFS Systematic Core Equity ETF (SYE), Growth Equity ETF et Value Equity ETF – ont été introduits ce 9 janvier sur le New York Stock Exchange.

Une année exceptionnelle. Lazard Frères Gestion a dégagé en 2013 des performances exceptionnelles tout en collectant des montants tout aussi exceptionnels. Selon les dernières données de Morningstar, la collecte nette de Lazard Frères Gestion s’est élevée à 800 millions d’euros à fin novembre, a indiqué François-Marc Durand, son président, à l’occasion d’un point de presse. Lazard enregistre ainsi l’une des toutes premières collectes sur le marché français et poursuit sa série pluriannuelle de collecte positive sur les actions.Il faut dire aussi que les performances sont au rendez-vous. Les stratégies actions ont généralement terminé l’année sur des performances à deux chiffres. Le fonds phare sur les actions européennes, dont les actifs sous gestion s'élèvent à quelque 750 millions d’euros, affiche une performance de 31% contre seulement 24% pour l’Eurostoxx. Peut-être moins visible, le fonds Lazard Objectif Alpha Euro Actions a progressé de 30%, contre 21% pour l’indice de référence.Le fonds Objectif Small Caps Euro Actions s’est également très bien comporté (35%) et l’une des toutes dernières stratégies proposées par la société de gestion, Objectif Recovery Eurozone, lancé le 20 août dernier, dégage une performance de 18% contre 11,5% pour l’indice de référence tout en ayant collecté quelque 80 millions d’euros.En ce début d’année, la société peaufine son offre PEA-PME dans l’attente des décrets d’application avec trois produits: un véhicule éligible Objectif Investissement Microcaps pour les capitalisations de 10 millions à 100 millions d’euros, le Norden Small qui sera adapté et un tout nouveau produit, Objectif Investissement PME.

Le groupe Andbank a acquis l’activité de gestion d’actifs de la société américaine Swiss Asset Advisors à Miami, créée en 2008 et spécialisée dans la gestion de fortune. A ce jour, Swiss Asset Advisors gère environ 300 millions de dollars d’actifs.Grâce à cette opération, qui doit encore obtenir le feu vert des régulateurs, Andbank va clôturer l’exercice 2013 avec plus de 17 milliards de dollars d’actifs sous gestion, soit un doublement de taille au cours des cinq dernières années. Cette acquisition constitue une nouvelle étape dans le développement international d’Andbank qui, depuis 2000, a accru sa présence de 5 à 11 pays, doublant ainsi ses effectifs et augmentant le volume de ses encours de 20 % par an en moyenne.

La plateforme indépendante d'épargne salariale et retraite Debory Eres dont les encours gérés s’élèvent désormais à 900 millions d’euros et la nouvelle structure de retraite individuelle 163x, s’associent en vue de lancer un Plan d’Epargne Retraite Populaire (PERP).« Déjà très présents sur le segment des régimes de retraite collectifs à travers nos contrats Perco, Article 83, Article 39, nous pensons que l’avenir est aussi dans la retraite individuelle comme l’a montré la dernière édition de notre Observatoire des Retraites Européennes. La part de l’assurance retraite individuelle (Madelin, PERP, …) par rapport à l’ensemble de l’épargne retraite financière des Français a en effet fortement augmenté en 10 ans passant ainsi de 4 à 8%. Debory Eres souhaite donc prendre des positions fortes et s’associe à des experts reconnus dans leur domaine afin de proposer un nouveau produit de retraite individuelle sur le marché », explique Olivier de Fontenay, directeur général de Debory Eres. Sept après sa création début 2007, Debory Eres affiche des encours de 900 millions d’euros, dont 800 millions d’euros en épargne salariale et 100 millions d’euros en retraite collective.163x, le partenaire de Debory Eres, est une nouvelle structure créée par Alexis de Rozières et Pierre-Emmanuel Sassonia, actuaires et anciens conseillers en gestion de patrimoine. 163x conçoit et distribue des produits de retraite individuelle innovants. La commercialisation du nouveau produit est prévue pour le 1er semestre 2014.

Dans sa nouvelle newsletter Gestion Info à paraître ce matin, l’Association française de la gestion financière (AFG) détaille les dossiers sur lesquels elle s’apprête à plancher. La commission des Sociétés de gestion entrepreneuriales (SGE) de l’association met en place un groupe de travail « Frais », présidé par Rémi Leservoisier (Mandarine Gestion), chargé d’élaborer un comparatif européen des frais et commissions relatifs à la gestion collective ainsi qu’une cartographie de leur présentation dans les documents commerciaux (DICI, prospectus...). Un autre cercle de réflexion va être formé avec pour sujet central les plateformes de commercialisation. « Les professionnels de la gestion vont mettre en commun leur expérience afin de dessiner une cartographie des diverses plateformes avec lesquelles travaillent les sociétés de gestion de portefeuille en fonction des services proposés et de leurs activités», indique l’AFG qui précise que ce groupe de travail sera présidé par Guy de Leusse (Oddo Asset Management).Enfin l’AFG entend montrer son implication en matière d’éducation de l’investisseur et, à cette fin, va mettre en place un groupe de travail présidé par Frédéric Bompaire, président de la commission Formation. Ce dernier aura pour objectif de coordonner les actions menées par l’AFG pour faire connaître la gestion à un large public. Sont ainsi prévues des interventions à l’université, la publication d’ouvrages de vulgarisation, des formations et coopérations avec d’autres acteurs tels que La finance pour tous, l’AMF, l’EIFR et l’Efama.Dans un autre genre, l’AFG précise également dans son magazine son programme international. Cette année, elle organisera pour la première fois un forum Paris Fund Industry en Allemagne et, également dans ce cadre, compte se rendre une nouvelle fois en Suisse et à Londres. « Au total, depuis le lancement de la marque Paris Fund Industry en fin d’année 2011, près de 40 sociétés, dont 25 sociétés de gestion, ont participé aux forums de Paris Fund Industry à l’étranger, relève l’association.Enfin, l’AFG rappelle la nomination récente au conseil d’administration de Pierre Lasserre (La Française des Placements) en tant que suppléant ainsi que l’entrée de Philippe Setbon (Groupama Asset Management) au comité stratégique. De nouveaux adhérents font également leur apparition. Il s’agit des sociétés de gestion Darius Capital Partners, Dubly Douilhet Gestion, IVO Capital Partners, Trocadéro Capital Partners, Uncia AM, ainsi que BearingPoint en tant que membre correspondant.

Fundsmith, la boutique de gestion d’actifs fondée en 2010 par l’ancien directeur général du courtier Tullett Prebon, Terry Smith, a dégagé 2,9 millions de livres de bénéfices avant impôts à l’issue de son exercice annuel clos le 31 mars 2013, révèle eFinancial News. L’année précédente, la société britannique avait accusé une perte de 326.000 livres, après avoir déjà perdu 1,6 million en 2010-2011 lors de sa première année d’existence. En l’espace d’un an, son chiffre d’affaires est passé de 2,2 millions à 7,3 millions de livres.

Peter Norhammar, qui était gérant chez SEB jusqu’au printemps 2013, a rejoint Alfred Berg, filiale suédoise de BNP Paribas Investment Partners, rapporte le site suédois Realtid.se. Son arrivée coïncide avec celle de Petter Löfqvist, qui travaillait auparavant chez Evli.Ils travailleront tous les deux sur l’immobilier et les petites capitalisations.Commentant ces nominations, Tomas Scherp, directeur général d’Alfred Berg, indique que la société va bientôt lancer à l’international son fonds petites capitalisations nordiques.

Le groupe Mirabaud vient d’annoncer la nomination au conseil d’administration de Mirabaud & Cie SA de Luc Thévenoz, Suzanne Wettenschwiler et Antonio Vegezzi. Ce dernier siège également au conseil d’administration des entités suisse et londonienne de Mirabaud Asset Management, aux côtés d’Yvar Mentha et Christopher Fawcett. Ils rejoignent Yves Mirabaud, Lionel Aeschlimann et Thierry de Marignac au sein du conseil d’administration de la banque, ainsi que Lionel Aeschlimann et Giles Morland à celui des entités d’asset management. Le groupe fait également part des nominations de Pierre Bongard, Bernard Vischer et François Sunier à la tête de l’organe de contrôle de Mirabaud SCA, structure faîtière du groupe nouvellement créée.Professeur ordinaire à la Faculté de droit de l’Université de Genève et fin connaisseur du droit bancaire suisse et international, Luc Thévenoz apportera sa maîtrise des enjeux juridiques et réglementaires. Docteur en droit de l’Université de Zurich et associée de l’Étude Stadlin à Zoug, Suzanne Wettenschwiler amènera sa compétence éprouvée d’avocate d’affaires. Le conseil d’administration bénéficiera également de la longue expérience des services financiers et de la gestion d’actifs d’Antonio Vegezzi. Mirabaud & Cie SA est dirigée par un comité exécutif, présidé par Antonio Palma (CEO) et composé de Camille Vial, Cédric Anker, Jérôme Desponds et Walter Baumgartner.Au sein de l’organe de contrôle de Mirabaud SCA, Pierre Bongard apportera son expertise dans le domaine de l’audit et de la gouvernance d’entreprise, Bernard Vischer amènera sa connaissance pointue du droit des sociétés ainsi que du droit bancaire et financier. Enfin, l’organe de contrôle bénéficiera de la longue expérience de François Sunier dans le domaine des services financiers.

Lazard Asset Management a annoncé le 9 janvier la nomination de Yugo Ishida, débauché de chez Nomura, au poste de directeur général de sa filiale au Japon avec pour mission d’accélérer le développement de la société de gestion en terre nippone. Au cours de sa carrière chez Nomura, Yugo Ishida a occupé différentes fonctions, dont celles de président et chief operating officer et, dernièrement, de conseiller du conseil d’administration de Nomura Asset Management.

Thomas Couvret a rejoint en janvier Banque Hottinger & Cie à Genève en tant que spécialiste produits, selon son profil LinkedIn. Il sera notamment chargé des ventes et du marketing en Suisse, en France et au Luxembourg.Thomas Couvret était précédemment sales manager chez URAM, une société de gestion basée à Genève et spécialisée dans les ressources naturelles. Auparavant, il était business development manager chez PIM Gestion France (devenue FourPoints Investment Managers après sa fusion avec IT AM) à Paris.

Le bancassureur néerlandais ING a trouvé un accord pour rendre indépendant le régime de retraite de ses salariés et mettre ainsi fin à ses obligations. Pour sortir de son bilan son fonds de pension, le groupe va ainsi enregistrer une charge nette de 1,2 milliard d’euros dans les comptes du premier trimestre, dont 800 millions attribuables à ING Bank et 400 millions à la division ING Insurance. L’accord se traduit notamment par une recapitalisation de 400 millions du fonds, qui gère au total 18 milliards d’actifs pour le compte de 70.000 salariés ou retraités du groupe. «Cet accord représente une étape significative dans la séparation de nos activités de banque et d’assurance dans le cadre de la préparation de l’entrée en Bourse d’ING Insurance prévue dans le courant de l’année», a expliqué Ralph Hamers, le directeur général du groupe.

Vinci Immobilier et Nexity ont signé avec Deutsche Asset & Wealth Management (l’ex-Rreef) la vente en l'état futur d’achèvement de l’immeuble In Situ, situé à Boulogne-Billancourt, pour un montant non communiqué. Cet immeuble de 12.200 m2 de bureaux a vocation à accueillir le futur siège de Vinci Immobilier.

La Banque de France confirme sa prévision d’une croissance de 0,5% de l'économie française au quatrième trimestre 2013 dans sa troisième et dernière estimation fondée sur son enquête mensuelle de conjoncture de décembre, publiée vendredi. Cette prévision est légèrement supérieure à celle de l’Insee, qui prévoit une croissance de 0,4% sur les trois derniers mois de l’an dernier.

La BoE a laissé sa politique monétaire inchangée, comme attendu, maintenant son taux directeur à son plus bas historique de 0,5%. L'économie britannique bénéfice actuellement d’une croissance proche de 3% en données annualisées mais la Banque d’Angleterre avait prévenu en août qu’elle n’envisagerait pas de relever son taux directeur tant que le taux de chômage ne serait pas revenu en dessous de 7%.

Le Trésor brésilien a dû consentir un rendement record pour pouvoir émettre un nouvel emprunt de référence à 10 ans. Le Brésil a levé 1,64 milliard de réaux (503 millions d’euros) à un rendement de 13,39%, largement supérieur au taux directeur Selic du pays de 10%. Une cherté qui reflète les craintes des investisseurs au sujet de la détérioration des perspectives économiques du pays.

La banque américaine publie depuis le début de l’année un indice qui suit les performances des titres de capital contingent (CoCo). Le Contingent Capital Index couvre 48 obligations d’un montant total de 52 milliards de dollars, dont le coupon moyen atteint 7,93%. La création d’un indice CoCo est l’une des conditions à la diffusion large de ce compartiment de la dette bancaire auprès des investisseurs.

Le quotidien croit savoir que la société américaine de private equity est disposée à consacrer «quelques milliards de dollars» à des investissements dans le secteur de l’énergie au Canada. KKR ouvrira d’ailleurs dès le mois prochain son premier bureau de représentation dans le pays, à Calgary.

Mario Draghi n'a pas mâché ses mots hier pour convaincre que les taux resteront durablement bas et que la BCE est prête à agir si besoin

Le graphique ci-contre montre le coefficient de corrélation entre les mouvements de taux d’intérêts (obligations du Trésor à 10 ans) et le rendement hebdomadaire des actions (indice S&P500) aux Etats-Unis selon le niveau du taux d’intérêt. Le coefficient de corrélation est calculé sur deux ans glissants.

L'assureur britannique a limogé des cadres de sa filiale irlandaise accusés de fraude. Le risque financier serait désormais circonscrit

La Banque européenne d’investissement a déployé quelque 7,8 milliards d’euros de financements nouveaux en France en 2013. C’est 80% de plus qu’en 2012 et au-delà de l’objectif annoncé de 7 milliards d’euros. Ce regain d’activité est le fruit de l’augmentation de capital décidée en 2012.

Le retour sur les marchés du Portugal ou de Bankia témoigne de l'euphorie des investisseurs

Le retour sur les marchés du Portugal ou de Bankia témoigne de l'euphorie des investisseurs

Les tableaux ci-contre présentent les meilleures et plus mauvaises performances en euros des fonds sur le marché des fonds actions américaines et le marché des fonds actions françaises au cours du mois de décembre 2013. Ces performances sont mises en perspective par le calcul de la volatilité, du ratio de Sharpe sur trois ans d’historique, ainsi que du rendement depuis un an.

Dans le cadre d’un accord avec l’Etat de New York, le gérant met fin à son travail d’anticipation des changements de recommandations

Le montant des investissements réalisés en France a légèrement progressé à 15,1 milliards d'euros en 2013, soutenu par les grosses transactions

L’association a fait part de l’interruption de publication, après celle d’aujourd’hui, de son taux interbancaire Libor en euro, du fait de la défection de Citigroup de la liste des contributeurs. Avec cinq banques, le taux ne peut être publié, selon l’Isda.