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30/10/2014

Sagard et Ergon cèdent leur participation dans Corialis au fonds Advent International

Le fonds d’investissement français Sagard et la firme de private equity Ergon annoncent aujourd’hui avoir finalisé la cession de la société Corialis au fondsd’investissement Advent International, investissant aux côtés de l’équipe de direction du Groupe Corialis. Les termes de la transaction n’ont pas été communiqués.Sagard et Ergon accompagnent le Groupe Corialis, son dirigeant Johan Verstrepen et ses équipes depuis janvier 2007. Corialis est un spécialiste européen du design et de la fabrication de profilés en aluminium pour fenêtres, portes et vérandas tant sur le marché de la construction neuve que sur le marché de la rénovation.
30/10/2014

Joseph Sullivan nommé président du conseil d'administration de Legg Mason

Le conseil d’administration de Legg Mason a annoncé la nomination de Joseph Sullivan, president et CEO du groupe, à la présidence du conseil d’administration, avec effet immédiat. Il prend la succession de Dennis Kass, président du conseil depuis juillet 2013, qui reste membre du board, participant actif à plusieurs comités, nominations, gouvernance, rémunérations et finance. Le conseil a par ailleurs élu John Murphy en qualité d’administrateur indépendant principal.
30/10/2014

Progression de 8% des actifs gérés et administrés d'Ameriprise au troisième trimestre

Les actifs sous gestion et sous administration du groupe américain Ameriprise Financial ont progressé au troisième trimestre de 8% à 797 milliards de dollars grâce à la collecte nette et à l’effet marché, selon les chiffres communiqués par le groupe. Dans le pôle Advice & Wealth Management, les actifs de la clientèle ont progressé de 11% à 434 milliards de dollars alors que les actifs dans les contrats intégrés augmentent de 17% à 169 milliards de dollars, grâce à une collecte nette de 3,8 milliards de dollars. Dans la division Asset Management, les actifs sous gestion se sont accrus de 5% à 505 milliards de dollars, grâce à l’impact positif de la bonne tenue des marchés, en partie effacé par une décollecte nette de 4,1 milliards de dollars, dont 3,5 milliards de dollars dans le segment retail. Ces deux divisions ont généré 68% des bénéfices d’exploitation avant impôts du groupe, précise le communiqué. Le bénéfice net d’Ameprise Financial s’est inscrit à 420 millions de dollars, ou 2,17 dollars par action, contre 381 millions de dollars ou 1,86 dollar par action au troisième trimestre 2013.
30/10/2014

Alexandre Voisin rejoint Tocqueville Finance

Alexandre Voisin, qui travaillait précédemment au sein de La Banque Postale Asset Management, a rejoint l’équipe de gestion de Tocqueville Finance en octobre 2014. Au sein de sa nouvelle maison, il est cogérant de Tocqueville Odyssée, Tocqueville Megatrends et Tocqueville PME. Diplômé de la SFAF et ingénieur civil des Mines, Alexandre Voisin a effectué une bonne partie de sa carrière au sein de La Banque Postale Asset Management en tant que gérant actions sur les valeurs moyennes (LBPAM Actions Midcap). Au cours de son passage, il a également participé à la création et géré Actys 3, LBPAM Actions Sélection Midcap et LBPAM Responsable Actions Environnement.Auparavant, il a été gérant actions small cap Europe au Crédit Agricole Asset Management et analyste sectoriel à la Banque Indosuez au service des Etudes Economiques et Financières.
30/10/2014

Nasdaq and Shenzhen stock exchange sign a cooperation agreement

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The stock market operator Nasdaq and the Shenzhen stock exchange on 29 October announced that they have signed a MoU to strengthen cooperation between the two markets, and to promote their development. The agreement was signed in Seoul at the general assembly of the global federation of stock exchanges. By the terms of the agreement, the two parties agree to explore ways to deepen their cooperation, particularly concerning exchange of information, IT links, including plans to list index-based products, mutual assistance, and research projects.
30/10/2014

Alexandre Voisin joins Tocqueville Finance

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Alexandre Voisin, previously of La Banque Postale Asset Management, joined the asset management team at Tocqueville Finance in October 2014. At his new asset management firm, he becomes co-manager of Tocqueville Odyssée, Tocqueville Megatrends and Tocqueville PME. Voisin, a graduate of SFAF and a civil engineer in mining, has spent a large part of his career at La Banque Postale Asset Management as an equity manager for mid-caps (LBPAM Actions Midcap). During his time there, he also padticipated in the creation and management of Actys 3, LBPAM Actions Sélection Midcap and LBPAM Responsable Actions Environnement. Before that, Voisin was a European small cap equity manager at Crédit Agricole Asset Management, and a sectoral analyst at Banque Indosuez in the economic and financial research department.
30/10/2014

Economic net income at Carlyle down 15% in third quarter

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Carlyle has reported mixed results at the conclusion of its third quarter. At a publication of its results, the US private equity group announced net profits of USD25.4m in third quarter, comapred with USD2.3m one year previously. However, its economic net income is down 15%, to USD166m as of the end of September 2014, compared with USD195m as of the end of September 2013. At the same time, its earnings are down 15%, to USD755m, compared with USD888.1m in the same period of the previous fiscal year. Assets under management have remained stable quarter on quarter, at USD202.6bn as of 30 September 2014, compared with USD202.7bn as of 30 June 2014. However, assets are up 9% year on year, from USD185bn to USD202.6bn.
30/10/2014

An ex-Pimco fund manager returns to the firm

Pimco has hired Jeremie Banet, who previously worked for the firm and will return as an executive vice president and portfolio manager for real return strategies, including Treasury Inflation Protected Securities (TIPS).He previously worked for Pimco as a portfolio manager for TIPS and real return strategies from 2011 until 2014. When he returns to the firm on November 3, he will report to Mihir Worah, managing director and chief investment officer - Real Return and Asset Allocation. A Financial Times article reminds that Jeremie Banet had left Pimco because he was unhappy with Bill Gross’s management style. « Nothing crystallised the controversy over Bill Gross’s management style at Pimco so much as the suggestion that one underling was so unhappy he quit to sell croques monsieur from a food truck », writes the article. Bill Gross left Pimco to join Janus at the end of September. Pimco has also named Nobel Laureate economist Michael Spence as consultant. Professor Spence, who is a faculty member of New York University Stern School of Business, previously served in a similar consulting role for Pimco for a number of years until February 2014. He will participate in the company’s Cyclical and Secular Forums and also provide direct input to the firm’s investment committee, as he did during his prior work with Pimco.
30/10/2014

50 countries sign up to tax information exchange agreement

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The finance ministers and top officials responsible for taxation in 50 countries on 29 October in Berlin signed an agreement to cover automatic exchange of tax information, illustrating the efforts put in place by the OECD to improve transparency and combat tax evasion. “We are making our joint contribution to better transparency and equity in the 21st century,” the German finance minister, Wolfgang Schäuble, said at a conference including 100 countries, organized by the Organization for Economic Cooperation and Development (OECD).
30/10/2014

Henderson loses its director of institutional sales for Asia

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Richard Clarke, director of institutional sales for Asia at Henderson Global Investors (Henderson GI), has decided to leave the British asset management firm after 16 years of good and loyal service, including 12 years in Asia, Asian Investor reports. In a letter to his contacts, which was obtained by the Asian website, Clarke explains that his decision is a result of a decide to take on new challenges in the region. His replacement, an external recruitment, is expected to begin in the position from the beginning of November, though his or her identity has not been revealed, Asian Investor reports. Clarke joined Henderson in London in October 1998, before moving to Singapore in 2002. Before that, he spent four years as marketing manager at Lombard Odier in London.
30/10/2014

Vontobel posts inflows of over CHF2bn in third quarter

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Swiss Vontobel group in third quarter posted net inflows of over CHF2bn, according to a statement released on 29 October. Assets under management are up 6%, though the firm does not provide more details. Client assets have risen 4% in the quarter under review, to CHF180.3bn. The statement adds that asstes of US clients at the Zurich bank as of the end of September represented CHF2.8bn, of which USD1.6bn are managed directly, and USD1.2bn is placed with external managers licensed by the Securities and Exchange Commission (SEC). For activities serving private clients, Vontobel is continuing to concentrate on clearly-defined target markets. “The development of activities in Switzerland, Germany and Asia has continued, with the recruitment of additional advisers. These targeted recruitments are considered an investment to increase the revenue base, although in the short term they will affect the profitability of the private banking activity sector,” the bank explains. As a whole, the volume of assets has increased slightly since mid-year, and gross profit margins are near last year’s levels. “The strategy engaged in Asia, which is based on a targeted product range and the use of the Vontobel accounting platform in Switzerland, is highly promising, and justifies the intrinsic value of the different positioning of Vontobel,” the statement says.
30/10/2014

Goldman Sachs AM launches a new bond hedge fund

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Goldman Sachs Asset Management (GSAM), the asset management affiliate of the eponymous US bank, on 29 October announced the launch of the Goldman Sachs Global Strategic Macro Bond, a new sub-fund of the Goldman Sachs Funds Sicav, licensed as a UCITS-compliant product and domiciled in Luxembourg. The portfolio of the new product is an investment fund of fixed income securities with an alternative strategy, oriented to macroeconomics, which reflects the convictions of the global fixed income team at GSAM with respect to global interest rates, currencies and emerging market debt, the asset management firm says in a statement. The objective is to generate absolute long-term returns. “A lot of our clients are highly exposed to credit risk and are looking for investment solutions that are less oriented to credit but offer exposure that goes beyond traditional asset classes,” says Nick Philipps, head of international distribution for third parties at GSAM. The new fund will adopt several top-down investment strategies, including interest rate criteria, and relative value for countries, currencies and emerging market debt. “These strategies are designed to help our clients to diversify their exposure and to complement their existing portfolios,” says Philipps. The management of the fund will be done by the global fixed income and liquidity team at GSAM, which relies on nearly 300 investment professionals worldwide, and which covers many international currency and fixed income security market sectors. The fund is available in retail shares denominated in US dollars and in other currencies, with a minimum initial invefstmnt of USD5,000. Institutional shares are also available.
30/10/2014

Norways's sovereign fund hit by European stocks

Two quarters of strong returns were followed by a virtually flat quarter. The Government Pension Fund Global, Norway’s sovereign wealth fund, returned 0.1 percent, or 15 billion kroner, in the third quarter of 2014.Equity investments returned -0.5 percent, and fixed-income investments 0.9 percent. The return on these investments was 0.5 percentage point lower than the return on the benchmark indices. Investments in real estate returned 1.5 percent.“Increased geopolitical uncertainty in the vicinity of the euro area contributed to a negative return on European stocks. The US, on the other hand, emerged as the global growth engine, and US stocks produced a positive return. The negative overall return on equities was cancelled out by a positive return on the fund’s fixed-income investments,” said Yngve Slyngstad, CEO of Norges Bank Investment Management, the fund’s manager. The fund had a market value of 5,534 billion kroner on 30 September, of which 61.4 percent was invested in equities, 37.3 percent in fixed income and 1.3 percent in real estate.
30/10/2014

Le CPPIB investit dans l'immobilier brésilien

Le fonds de pension canadien CPPIB (Canada Pension Plan Investment Board) a renforcé ses engagements dans l’immobilier brésilien avec des investissements dans la logistique et l’immobilier commercial pour un montant d’environ 1 milliard de reals, soit quelque 445 millions de dollars canadiens. Avec ces nouveaux investissements, les investissements du fonds de pension dans l’immobilier brésilien s'élèvent à plus de 4,3 milliards de reals, soit 2 milliards de dollars canadiens. Le fonds de pension canadien a récemment ouvert un bureau à Sao Paulo, avec une équipe de professionnels de l’immobilier. A fin juin 2014, les actifs sous gestion du fonds de pension s'élevaient à 226,8 milliards de dollars canadiens, dont 24,6 milliards de dollars dans l’immobilier.
30/10/2014

Les actions européennes dépriment les performances du fonds souverain norvégien

Après deux trimestres de très bonnes performances, un trimestre décevant. Le fonds de pension du gouvernement norvégien a dégagé au troisième trimestre un rendement de juste 0,1%, soit quelque 1,8 milliard d’euros malgré tout, les actions et les obligations ayant sous-performé leurs indices de référence.Les investissements en actions ont dégagé une performance de 0,5% et les investissements en obligations 0,9%. Les performances de ces deux classes d’actifs s’inscrivent ainsi en retrait de 0,5 point de pourcentage par rapport au rendement de leurs indices de référence respectifs.Au terme du troisième trimestre, la valeur de marché du fonds s’élevait à 5.534 milliards de couronnes, dont 61,4% investi en actions, 37,3% dans l’obligataire et 1,3% dans l’immobilier
30/10/2014

La Banque du Brésil relève son taux Selic

La banque centrale brésilienne a relevé hier son taux benchmark Selic de 25 points de base pour le porter à 11,25%. Une surprise pour les investisseurs qui attendaient un statu quo après la réélection dimanche de Dilma Rousseff à la présidence.
30/10/2014

L'OFCE prévoit une nouvelle hausse du chômage en France

Selon l’organisme de recherche économique lié à Sciences-Po Paris, fin 2015 le taux de chômage atteindra 9,9% de la population active en France métropolitaine, après 9,8% fin 2014 et 9,7% fin 2013. L’OFCE, qui table sur une croissance de 1,1% l’an prochain, prévoit un solde net de 39.000 créations d’emplois salariés marchands en 2015, après 11.000 cette année et -60.000 en 2013. «Aujourd’hui, il y a 230.000 sureffectifs dans les entreprises, estime l'économiste Eric Heyer.
30/10/2014

Le fonds souverain norvégien a souffert sur les actions

Le Governement Pension Fund Global a dégagé un rendement de 0,1%, ou 15 milliards de couronnes (1,76 milliard d’euros), au troisième trimestre. Les investissements sur les actions ont généré un rendement négatif de 0,5%, tandis que la rentabilité a atteint 0,9% sur l’obligataire et 1,5% sur l’immobilier. A fin septembre, le fonds affichait une valeur de marché de 5.534 milliards de couronnes, dont 61,4% étaient investis en actions.
30/10/2014

51 pays s'accordent sur l'échange de données fiscales

Les ministres des Finances et hauts fonctionnaires chargés de la fiscalité de 51 pays ont signé hier à Berlin un accord portant sur l'échange automatique d’informations fiscales. Les Etats-Unis et la Suisse se sont abstenus. Pour la France, Michel Sapin a estimé qu’il s’agissait d’une première étape en vue de combattre la fraude fiscale commise par des personnes privées. Il a ajouté qu’il faudrait ensuite réduire l’optimisation fiscale pratiquée par les entreprises.
30/10/2014

Le Crédit du Nord refond ses middle-offices

Le groupe aux huit enseignes régionales doit présenter en interne le 5 novembre un projet de centralisation partielle des services administratifs dédiés aux agences, a appris L’Agefi. Fermetures de sites et suppressions de postes (47 sur un effectif de 425) sont au programme.
30/10/2014

La débâcle de LSK risque de coûter cher à DSK

Si la société d’investissement ne parvenait pas à redresser ses comptes, DSK risque de perdre quelques 625.000 euros. Il s’agit de la somme totale qu’il a investie, en trois versements, depuis son entrée dans la société luxembourgeoise, en octobre 2013, selon les éléments recueillis par l’hebdomadaire, auprès du registre du commerce et des sociétés du Luxembourg.
30/10/2014

La Fed met fin aux rachats d'actifs

La banque centrale américaine clôt un cycle d’assouplissement quantitatif long de six ans et aborde avec prudence un prochain relèvement des taux.
30/10/2014

Des hedge funds obtiennent les avis de la SEC en avance

Selon plusieurs enquêtes académiques, certains fonds alternatifs et autres investisseurs «aggressifs» parviennent à prendre connaissance des avis boursiers de la SEC jusqu'à une minute avant le grand public, ce qui leur donne un avantage concurrentiel indéniable. La SEC serait informée de cette situation et se dit prête à apporter toutes les modifications nécessaires à son système.

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