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30/04/2015

Hausse de 7% des encours de Brooks Macdonald à fin mars 2015

A l’issue de son troisième trimestre fiscal clos au 31 mars 2015, le gestionnaire d’actifs et de fortune britannique Brooks Macdonald a fait était d’une croissance de 7,42% de ses fonds sous gestion. De fait, à fin mars 2015, ses encours ressortent à 7,47 milliards de livres contre 6,95 milliards de livres au 31 décembre 2014. Cette progression a été portée par une collecte nette de 253 millions de livres et un effet performance des portefeuilles à hauteur de 263 millions de livres.
30/04/2015

State Street gagne un mandat de conservateur auprès d’Equitable Life

Le groupe américain de services financiers State Street a annoncé, ce 29 avril, avoir été retenu par Equitable Life Assurance Society pour lui fournir des services de conservation et de comptabilité pour ses 3,4 milliards de dollars d’actifs gérés à travers ses 90 fonds de pension et contrats d’assurance vie domiciliés au Royaume-Uni.
30/04/2015

Standard Life Investments accroît ses encours de 5% au premier trimestre

Standard Life Investments poursuit sa croissance à bon rythme. A l’issue du premier trimestre 2015, la filiale de gestion d’actifs du groupe Standard Life a vu ses encours progresser de 5% pour atteindre 258,4 milliards de livres au 31 mars 2015 contre 245,9 milliards de livres au 31 décembre 2014. Un bond en avant principalement tiré par un effet de marché positif à hauteur de 10,6 milliards d’euros. Les actifs gérés pour compte de tiers atteignent 125,4 milliards de livres fin mars 2015 contre 117,5 milliards de livres fin 2014, soit une hausse de 6,7%. Par ailleurs, les actifs gérés pour le compte des partenaires assureurs vie stratégiques se sont établis à 133 milliards de livres fin mars contre 128,4 milliards de livres fin décembre 2014, soit une croissance de 3,6%. Au cours des trois premiers mois de l’année, Standard Life Investments a enregistré une collecte nette totale de 1,9 milliard de livres. La situation est toutefois très contrastée selon la nature de son activité. Ainsi, sa collecte nette a atteint 3,7 milliards de livres auprès de la clientèle tierce. A contrario, son activité auprès des partenaires assureurs vie stratégiques a subi une décollecte nette de 1,8 milliard de livres.
30/04/2015

Hausse de 6% des encours de River & Mercantile à fin mars

Au cours de son troisième trimestre fiscal clos le 31 mars, le gestionnaire d’actifs britannique River & Mercantile a enregistré une croissance de 6% de ses actifs sous gestion depuis le 31 décembre 2014 pour atteindre 20,1 milliards de livres. Cette progression a été tirée par une collecte nette de 395 millions de livres tandis que la performance de ses investissements a contribué à hauteur de 466 millions de livres.Sur les neuf premiers mois de son exercice fiscal, à savoir depuis juin 2014, ses encours ont augmenté de 11%. Sur cette même période, sa collecte nette s’élève à 1,1 milliard de livres.
30/04/2015

Six prétendants toujours en lice pour acquérir Russell Investments

Au moins six prétendants seraient toujours en course pour la reprise de Russell Investments, le gestionnaire d’actifs américain mis en vente par le London Stock Exchange, la Bourse de Londres, rapporte le Financial Times qui cite des sources proches du dossier. Le processus de vente est entré dans sa deuxième phase et les enchères pourraient monter jusqu’à 1,5 milliard de dollars, précise le quotidien économique britannique. Russell Investments détient 273 milliards de dollars d’actifs sous gestion. D’après le Financial Times, le cabinet de conseil Towers Watson et le groupe de services financiers Ameriprise, propriétaire de Threadneedle Investments, figurent parmi les prétendants toujours en lice. Un groupe chinois et un petit nombre de firmes de capital-investissement seraient également toujours dans la course. La vente de Russell Investments est dirigée par Goldman Sachs et JPMorgan Chase pour le compte de la Bourse de Londres.
30/04/2015

Les femmes absentes des postes de direction dans le private equity

Au sein des dix plus grandes sociétés de private equity, les femmes occupant des postes à responsabilité ou de direction ne représentent que 10,9 %, selon des données publiées par Bloomberg et citées par Das Investment. Une maigre progression a été réalisée depuis 2008, où la proportion était alors de 8,1 %. Avec 15,7 % de femmes à un poste de direction, la société Blackstone Group compte le plus de femmes dirigeantes, alors que la société Warburg Pincus ne compte que 2 femmes sur 70 associés.
30/04/2015

HSBC Private Bank se recentre vers les clients les plus fortunés

HSBC Private Bank poursuit sa réorganisation en Suisse. L'établissement revoit la segmentation de sa clientèle, le nombre de marchés couverts tout en investissant dans un nouveau système informatique, selon L’Agefi Suisse. Environ 260 emplois devraient être supprimés, très majoritairement dans le back office à Genève d’ici 2017, alors que la banque gère 70% d’avoirs en moins par rapport à 2007. Concernant la clientèle de la banque, HSBC se concentre dorénavant sur les clients possédant au moins 5 millions de dollars. Ces clients représentent maintenant environ 95% des actifs sous gestion. Par ailleurs, la banque a déjà diminué le nombre de marchés qu’elle couvre, pour passer de 150 juridictions en 2007 à 29 marchés considérés stratégiques à terme (Moyen-Orient et Asie notamment). HSBC Private Bank avait ainsi vendu des portefeuilles d’une valeur d’environ dix milliards de francs à la filiale suisse de LGT, en 2014, indique le site d’informations. Ces deux mouvements, ajoutés aux régularisations des clients, expliquent que la masse sous gestion ait été réduite de quelque 70% depuis son sommet de 2007, passant de près de 120 milliards à 68 milliards de dollars l’an dernier. Ce qui justifie aussi un back office moins important.
30/04/2015

Le fournisseur d'indices STOXX Limited nomme un COO

Le fournisseur d’indices STOXX Limited a nommé Christian Kronseder au poste de COO. Il rejoint au 1er mai la société basée en Suisse en provenance de RBS où il était responsable pays pour la Suisse. Dans ses nouvelles fonctions il aura pour mission l'élaboration de nouveaux indices et l’infrastructure des indices en place.
30/04/2015
Fonds

Union Investment étoffe sa gamme de fonds multi-asset

Union Investment va lancer ce 30 avril le fonds UniAbsoluterErtrag un fonds multi classes d’actifs qui combine des stratégies « market neutral » et « market dependent » avec l’objectif de dégager un rendement absolu (« absolute return ») de 3% au-dessus de l’Euribor trois mois, rapporte Investment Europe. La politique d’investissement de ce nouveau fonds est axée sur une allocation flexible et une très large diversification des stratégies d’investissement et des classes d’actifs, incluant notamment des stratégies « long/short equity ». Il peut également investir des stratégies de conviction, avec un horizon d’investissement de moins de 12 mois. Si ce nouveau produit cible en priorité les investisseurs ayant un niveau moyen d’appétit pour le risque et un horizon d’investissement de moyen ou long terme, il est également ouvert aux investisseurs particuliers.
Fonds
30/04/2015

China awards RMB50bn in RQFII quotas to Luxembourg

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The People’s Bank of China, the Chinese central bank, has awarded Luxembourg RMB50bn in RQFII (Renminbi qualified foreign instituitonal investor) quotas, Luxembourg for Finance, the agency for development of the Luxembourg financial market, and ALFI, the Luxembourg investment fund assciation, have announced jointly. The RQFII programme, launched in Hong Kong in 2011 and then extended to other jurisdictions since 2013, allows asset management firms to invest in local currency in Chinese financial markets. “The awarding of this RQFII quota demonstrates that China recognizes the Luxembourg financial market as one of the main European centres for international activity in renminbi,” Pierre Gramegna, Luxembourg finance minister, began. “We are proud to play a significant role in the process of the internationalization of renminbi.”
30/04/2015

Women missing from management positions in private equity

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } At the ten largest private equity firms, the commpanies where women occupy positions of responsibility or management represent only 10.9% according to statistics released by Bloomberg and cited by Das Investment. Some slight progress has been made since 2008, when the percentage was 8.1%. With 15.7% women in management positions, the Blackstone Group has the largest proportion of women in management, while Warburg Pincus has only 2 women out of 70 partners.
30/04/2015

Nordea posts record assets in first quarter 2015

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } At the conclusion of first quarter 2015, the Scandinavian financial group Nordea has seen its assets under management reach a peak of EUR290bn as of the end of March 2015, compared with EUR262.2bn as of the end of December 2014, and EUR238bn as of the end of March 2014. This performance was rendered possible largely due to net inflows of EUR7.2bn since the beginning of 2015, compared with EUR3.8bn in net subscriptions in first quarter 2014, and EUR6.8bn in net subscriptions in fourth quarter 2014. The asset management unit alone, known as Nordea AM, finished the first quarter with EUR194.1bn in assets under management, up 12% compared with the end of December 2014 (EUR173.9bn in assets) and 27% compared with first quarter 2014 (EUR152.4bn in assets). In first quarter 2015, the asset management division has earned operating profits of EUR119m, up 34% compared with first quarter 2014, but down 8% compared with fourth quarter 2014. As of the end of March 2015, the Wealth Management division as a whole, which includes asset management, life insurance and retirement activities, as well as private banking, posted operating profits of EUR274bn, up 40% compared with first quarter 2014, but down 2% compared with fourth quarter 2014. Taking all activities into account, the banking group Nordea has posted growth of 30% in its net profits as of first quarter, to EUR1.08bn. Operating profits, for their part, rose 22%, to a total of EUR1.4bn.
30/04/2015

Norwegian sovereign fund earns returns of 5.3% in first quarter

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } At a publication of its quarterly results, the Norwegian sovereign fund, the Government Pension Fund Global (GPFG), managed by Norges Bank Investment Management (NBIM), has announced gains of 5.3% in the first three months of the year, for a total of NOK401bn (about EUR47.9bn). This is its largest return in its history, NBIM says in a statement. Investments in equities earned returns of 7.5%, while investments in bonds earned returns of 1.6%. Real estate investments, for their part, earned returns of 3.1%. As of the end of March, the value of assets under management by the fund reached NOK7.012trn, or about EUR838bn. On that date, equities represented 62.5% of assets, while bonds represented 35.3%, and lastly, real estate accounted for 2.3%.
30/04/2015

HSBC Private Bank focuses on ultra-high net worth clients

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } HSBC Private Bank is continuing its reorganization by revising its client segmentation and the number of markets covered, and by investing in a new IT system, according to Agefi Switzerland. About 260 jobs are expected to be lost, the large majority of them in the back office in Geneva, by 2017, at a time when the bank has 70% less assets under management than in 2007. Concerning the clients of the bank, HSBC will now concentrate on clients with at least USD5bn. These clients now represent about 95% of assets under management. The bank has already reduced the number of markets it covers, from 150 jurisdictions in 2007, to 29 markets which are considered strategic in the long term (particularly in the Middle East and Asia). HSBC PB had sold portfolios totalling about CHF10bn to the Swiss affiliate of LGT in 2014, its website indicates These two movements, in addition to the movements of clients, explain the fact that the volume under management has been reduced by about 70% since its peak in 2007, from nearly USD120bn to USD68bn last year. This also explains the smaller back office.
30/04/2015

PIMCO Names Former Fed Chairman Ben Bernanke To Serve As Senior Advisor

PIMCO, a leading global investment management firm, announced that Dr. Ben Bernanke, former Chairman of the Federal Reserve, will serve as a senior advisor to the firm, contributing his economic expertise and insights to the firm’s investment process and periodically engaging PIMCO’s clients. “During his recent participation in two of our quarterly economic forums Dr. Bernanke provided significant insights about global macroeconomic issues and monetary policy, and we are confident that our ongoing relationship with him will further enhance our robust investment process,” said Daniel Ivascyn, PIMCO’s Group Chief Investment Officer.
30/04/2015

8% rise in profits at Franklin Templeton at end March 2015

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } At the conclusion of its second fiscal quarter, ending on 31 March 2015, the US asset management firm Franklin Templeton has reported net profits of USD606.5m, up 8% compared with the end of March 2014 (USD561m) and 7% compared with the end of December 2014 (USD566.4m). As of 31 March 2015, assets under management have remained stable quarter over quarter, at a total of USD880.6bn, compared with USD880.1bn as of 31 December 2014. In the past quarter, positive market effects totalling USD14.7bn were not enough to offset a negative currency effect of EUR7.7bn, and a net outflow of USD5.6bn. Compared with 31 March 2014 (EUR886.9bn in assets), assets under management at Franklin Templeton were down by USD6.3bn or 1%, largely due to a negative currency effect of EUR17.4bn, and a net outflow of USD6.6bn, partially offset by a positive market effect of USD22.8bn. In the first six months of its fiscal year to 31 March 2015, net profits totalled EUR1.17bn, compared with USD1.16bn, for growth of 1% over the first fiscal half of 2014. At the end of the first half of its fiscal year, net outflows totalled USD9.1bn, compared with USD7.1bn in net outflows in the first fiscal half of 2014, an increase of 28%.
30/04/2015

LPF pension fund allocates USD1bn in mandates

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The largest pension fund in Taiwan, the Labor Pension Fund (LPF), has allocated mandates to several local asset management firms, totalling NT$30bn (or USD1bn), the specialist website Asia Asset Management reports. The LPF has awarded mandates totalling NT$15bn under its old defined benefit pension scheme, to the following asset management firms: Cathay, SinoPac, Fuh Hwa, HSBC Global Asset Management (Taïwan) and Allianz Global Investors Taiwan. Meanwhile, the pension fund has allocated mandates totalling NT$15bn under its new defined contribution pension scheme. Each asset management firm received a mandate for NT$2.5bn, the Asian website reports. As of the end of March 2015, the LPF had assets under management of NT$1.340trn.
30/04/2015

La banque centrale brésilienne relève son taux directeur

La banque centrale brésilienne a relevé mercredi son taux directeur d’un demi-point de pourcentage, à 13,25%, poursuivant ainsi le resserrement de sa politique monétaire pour tenter de maîtriser l’inflation, toujours élevée en dépit du ralentissement de l'économie. Le comité de politique monétaire a adopté à l’unanimité le relèvement du taux Selic, le quatrième consécutif. Ce nouveau tour de vis monétaire est conforme aux attentes des économistes. Alors que la politique monétaire a été assouplie dans la plupart des grandes économies mondiales pour soutenir la croissance et relancer l’inflation, le Brésil a relevé ses taux directeurs de 225 points de base au cours des six derniers mois, pour les porter à leur plus haut niveau depuis décembre 2008.
30/04/2015

Le taux de chômage en zone euro reste inchangé à 11,3% en mars

Le nombre de demandeurs d’emploi recensés a baissé de 36.000 en mars dans la zone euro, mais cette diminution n’a pas suffi à faire reculer le taux de chômage, qui reste à 11,3%. Selon les chiffres publiés jeudi par Eurostat, le nombre de personnes sans emploi dans la zone euro est revenu à 18,105 millions de personnes le mois dernier. Des données publiées plus tôt dans la journée ont montré que le taux de chômage en Allemagne était resté à 6,4% en avril, au plus bas depuis la réunification du pays en 1990. En revanche, en France et en Italie, le nombre de demandeurs d’emploi a augmenté en mars.
30/04/2015

La BNS essuie de lourdes pertes à la suite de l'appréciation du franc suisse

La Banque nationale suisse (BNS) a perdu 30 milliards de francs (28,7 milliards d’euros) au premier trimestre sur ses positions en devises étrangères en raison de l’appréciation du franc suisse. La monnaie se traite actuellement à 1,0450 pour un euro. Le stock d’or a quant à lui généré une moins-value de 1 milliard de francs, selon l’institution. La banque a en revanche dégagé un profit de 328 millions sur ses positions en francs. Les actifs libellés en euro représentaient 42% du portefeuille de la banque au 31 mars contre 46% trois mois plus tôt, la proportion des avoirs en dollars passant à 32% contre 29%.
30/04/2015

HSBC Private Bank se recentre en Suisse

HSBC Private Bank (Suisse) révise la segmentation de sa clientèle et le nombre de marchés couverts tout en investissant dans un nouveau système informatique. Environ 260 emplois devraient être supprimés, très majoritairement dans le back-office à Genève d’ici à 2017. L'établissement se concentre dorénavant sur les clients possédant au moins 5 millions de dollars.

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