p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Italian market is one of the most attractive for Vontobel, Herbert Scheidt, chairman of the Swiss firm, has said at a meeting in Zurich with Italian, journalists, Bluerating reports. He has not ruled out future acquisitions for the growth of the institution.

Nearly half of Swedes (46%) put money into investment funds every month, a survey undertaken by the Swedish fund association Fondbolagens Förening with TNS Sifo Prospera has found. That is slightly more than the 42% recorded in 2014.The most active age group in this area is those aged 34-50, with six out of 10 putting money into a fund on a monthly basis. Those aged 65-76 contribute least to this activity, with three in 10 using collective management every month.In terms of the sums invested, one third of Swedes who place money in a fund (32%) pay in more than SEK2,000 per month, or about EUR215. In 2014, only 22% did so, Lastly, 54% of Swedes surveyed say that these savings are used primarily as a “buffer” in case of unexpected expenses, while 46% cite retirement.

The Norwegian sovereign fund has announced that it has increased its stake in its joint venture with Trinity Church Wall Street for a real estate complex at Hudson Square in New York by 4%. The stake held by the sovereign fund in the joint venture now stands at 48%, while Trinity Church Wall Street holds a majority stake of 51%. Norges Bank Real Estate Management spent USD142m to acquire its additional 4% stake, bringing its total investment in the business to USD1.7bn. The operational manager of the 11 office properties is the real estate specialist Hines from 1 June 2016. In its new role, Hines has acquired a minority stake of 1% in the portfolio.

Le niveau très bas des taux d’intérêt, avec quelque 10.000 milliards de dollars d’obligations souveraines à travers le monde portant des rendements négatifs, est bien le principal sujet d’inquiétude des investisseurs. «Les taux d’intérêt commencent vraiment à peser. Désormais, l’argent est devenu cher», a déclaré Stephen Cohen, responsable mondial du marché obligataire chez Blackrock, lors d’une conférence de presse à Londres. «Les flux transfrontaliers sont surtout orientés par la question : comment échapper aux rendements négatifs?», a-t-il ajouté, en soulignant que la faiblesse des rendements et des taux d’intérêt créait des distorsions sur les marchés obligataires mondiaux.

Selon des sources citées par L’Opinion et par Reuters, l’Autorité de la concurrence aurait posé son veto à l’accord de distribution exclusive entre la filiale de Vivendi Canal+ et beIN Sports. La décision officielle de l’Autorité est attendue dans l’après-midi. Vivendi, Canal+ et l’Autorité de la concurrence n’ont pas souhaité faire de commentaire. S’il est confirmé, ce veto constituerait un revers cinglant pour Vivendi. Le président du conseil de surveillance du groupe de médias, Vincent Bolloré, avait présenté cet accord comme une étape essentielle dans le redressement du numéro un de la télévision payante en France, qui a perdu 405.000 abonnements l’an dernier et devrait accuser une perte opérationnelle supérieure à 400 millions d’euros en 2016. D’un montant estimé à 1,7 milliard d’euros sur cinq ans, le projet d’accord de distribution exclusive aurait permis à Canal+ de renforcer son offre sportive, dégarnie depuis le lancement des chaînes qataries en 2012, tout en pactisant avec un redoutable concurrent.

Le mariage du gérant italien avec Santander AM, annoncé en avril 2015, est dans les limbes. Le dossier pourrait revenir sur le marché.

Danièle Nouy, la présidente du Mécanisme de supervision unique (MSU) de la BCE, a envoyé hier un message rassurant aux détenteurs de dette bancaire hybride, ces titres dont la valeur peut être effacée (bail-in) en cas de difficulté d’un établissement de crédit. La dirigeante a expliqué que les résultats des tests de résistance bancaire menés cette année en Europe ne forceraient pas les banques en mauvaise posture à suspendre le paiement des coupons sur les instruments de type CoCo. La capacité des banques à servir les coupons de leurs dettes CoCos avait provoqué en janvier et début février un vaste mouvement de vente sur ce segment obligataire.

Chaque jeudi, L’Agefi livre ses indicateurs clés de crédit pour suivre l'évolution des marchés. Cette semaine : la dette financière.

L’AGIPI, association d’assurés spécialisée dans les produits d'épargne, de retraite, de prévoyance, gère 16 milliards d’euros. «Nous avons revu notre gamme l’an dernier, a indiqué Constance de Poncins, déléguée générale d’AGIPI, à Option Finance. Nous avons introduit à cette occasion de façon importante les fonds thématiques dans notre offre. Ils représentent plus de la moitié des unités de compte (UC) proposées.» Dans le cadre de l’assurance vie & des produits retraite, l’association possède 12 UC dont la moitié est gérée au sein du groupe AXA, partenaire historique de l’association, et le reste par d’autres gérants en architecture ouverte. A travers ses UC, l’AGIPI utilise des fonds thématiques de BNP Paribas (eau, ISR), de Pictet (santé, forêt) ou encore de BlackRock sur les énergies nouvelles. «Nos adhérents ont envie de comprendre dans quoi ils investissent, de donner un sens à leur épargne, précise Constance de Poncins. Les crises financières successives et la complexité croissante des marchés financiers les poussent à investir dans des thématiques qu’ils comprennent bien, dans des entreprises qui peuvent apporter de la performance et participent à l’amélioration de la société.» L’association souhaite aller encore plus loin. «Nous réfléchissons, avec notre partenaire Axa, à poursuivre ce développement thématique dans les gestions pilotées», annonce Constance de Poncins.

Vision du marché, allocation d’actifs et projets de développement, Ilana Sayag, présidente d’Amilton AM et Dan Sayag, directeur général délégué et directeur de l’allocation d’actifs, reviennent sur les événements marquants de leur stratégie. Ils sont notamment à la recherche de gérant privés mais aussi de pépites pour alimenter leur dernier fonds de fonds.

L’horizon s’assombrit pour le projet de joint-venture entre UniCredit et Santander dans la gestion d’actifs. Annoncée en avril 2015 après plusieurs mois de négociations, l’opération consistant à jumeler Santander AM et Pioneer, la filiale d’UniCredit, serait en effet suspendue, selon des sources financières.

L'Autorité des marchés financiers (AMF) a requis mercredi une amende d'un million d'euros contre la Banque Postale pour insuffisance d'informations concernant la commercialisation d'un fonds à destination de particuliers.

L'Autorité des marchés financiers (AMF) a infligé une sanction pe?cuniaire de 500.000 euros à l'encontre de la socie?te? Global Patrimoine Investissement (GPI), et une sanction disciplinaire d'interdiction d'exercer l'activite? de conseiller en investissements financiers (CIF) pendant une dure?e de trois ans a? l'encontre de Louis Sanguinetti, son président, assortie d'une sanction pe?cuniaire de 30.000 euros. Enfin, elle a prononcé a? l'encontre de la socie?te? Kalys Investissements une sanction pe?cuniaire de 200.000 euros.

Natixis se penche sur les conséquences des risques politiques, en particulier liées au Brexit, sur la croissance dans un rapport de recherche de juin 2016.

Le Parlement européen a approuvé mercredi une nouvelle directive contre l'évasion fiscale qui vise à limiter la capacité des entreprises à réduire leur base d’imposition ou à expatrier leurs bénéfices. Soutenu par 486 voix contre 88 et 103 abstentions, le texte législatif, qui fait partie d’un train de mesures présentées par la Commission européenne en janvier dernier, doit encore être adopté par les Etats membres. Strasbourg souhaite que les intérêts d’emprunts ne soient déductibles du résultat d’une entreprise qu'à hauteur de 20% ou deux millions d’euros, le montant le plus élevé étant retenu, quand Bruxelles propose 30% ou un million. Selon les eurodéputés, les Etats membres devraient pouvoir imposer une retenue à la source sur les paiements effectués par une entreprise située dans un Etat membre au profit d’une de ses entités située « dans une juridiction opaque ou à faible taux d’imposition ».

Danièle Nouy, la présidente du Mécanisme de supervision unique (MSU) de la BCE, a envoyé mercredi un message rassurant aux détenteurs de dette bancaire hybride, ces titres dont la valeur peut être effacée (bail-in) en cas de difficulté d’un établissement de crédit. La dirigeante a expliqué lors d’une conférence que les résultats des tests de résistance bancaire menés cette année en Europe ne forceraient pas les banques en mauvaise posture à suspendre le paiement des coupons sur les instruments de type Coco.

CACEIS et PWC Luxembourg dévoilent dans leur dernier rapport les opportunités des médias sociaux pour les gestionnaires de fonds.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; }a:link { } Legal & General Investment Management (LGIM), an asset management affiliate of the British Legal & General group, has announced the appointment of Michael Marks as chief operating officer. Marks, who will join the firm at the end of june, will report to Mark Zinkula, CEO of LGIM. In his new role, Marks will be responsible for managing changes in strategy, investment operations, IT and data management. Marks has spent most of his career at BlackRock.

The Canadian asset management firm BMO Global Asset Management (BMO GAM), an affiliate of the Bank of Montreal group, has promoted Richard Wilson to the position of chief executive officer and chief investment officer for the entire company, with immediate effect. Wilson had previously served as CEO of BMO GAM for Europe, the Middle East and Africa (EMEA).Wilson replaces Gilles Ouellette, who was appointed as interim co-CEO following the departure of Barry McInerney, who in May joined Mackenzie Investments. Ouellette will retain all of his responsibilities as head of wealth management for the BMO Financial group. Wilson also replaces the other co-CEO of BMO GAM, Rajiv Silgardo, who will be retiring and leaving the firm on 1 August.

“The asset management community is increasingly relying on social media, and those who don’t have a well-defined strategy for using social networks as a means of communications and sales are in danger of staying on the sidelines of new opportunities for asset management firms which these networks are opening,…” according to one of the conclusions of the second report in the #SocialMediaStudies report entitled “Asset Management In The Social Era,” undertaken by PwC Luxembourg and Caceis, whose objective is to review the use asset management firms make of social media.Since the publication of the last study in 2013, asset management firms have increased their presence on social media, which has allowed them to increase their interactions with their clients and followers. Asset management firms in Europe have in this way made up for some of their lag as three of them place in the top 10 users of social media, though only one did so in 2013. In addition, three years ago, only seven of these European players placed in the top 25, and now 10 do. Nonetheless, asset managers have not yet exploited these platforms for fund sales.The study points to the key role that social networks play in the marketing mix for asset managers. The percentage of investment managers active on social media now totals 89% (73% not counting LinkedIn), compared with 60% in 2013.The full report can be downloaded from www.caceis.com.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Société Générale on Tuesday, 7 June confirmed that it has acquired Kleinwort Benson in the United Kingdom and Kleinwort Benson Channel Islands Holdings Limited from Oddo & Cie. The newly-acquired activities will function as autonomous entities within the Société Générale group, and will then be fully integrated into Société Générale Private Banking Hambros (SGPB Hambros) in early 2017, a statement says, adding that the transaction has received the necessary regulatory approval. The combined activities of SGPB Hambros and Kleinwort Benson will have over GBP14bn in assets under management.

Sur la période 2013-2015, la société de gestion italienne Hedge Invest Sgr, spécialisée dans la gestion alternative, a vu ses encours augmenter de 146 %, de 724 millions d’euros à 1,9 milliard d’euros, annonce un communiqué. Sur la seule année 2015, les encours ont progressé de 37 %. Par ailleurs, deux nouveaux administrateurs indépendants ont été nommés. Il s’agit de Giuseppe Bonsignore et de Francesco Naccarato.

Les professionnels des régimes de retraite considèrent la longévité comme le risque le plus sérieux qu’ils aient à affronter, selon une enquête mondiale, menée pour le compte de State Street auprès de 400 professionnels du secteur. Interrogés sur le degré de priorité qu’ils accordent à différents types de risque, 26 % d’entre eux ont attribué une priorité « très élevée » au risque associé à la longévité. Pour 25 % d’entre eux, il s’agit du risque d’investissement, pour 22 % du risque de liquidité, et pour 14 % d’entre eux du risque opérationnel. Concernant la gestion de ces risques, le rapport intitulé « Pensions with Purpose: Meeting the Retirement Challenge » [La mission des fonds de pension: Surmonter le défi de la retraite] indique que pour moins d’un quart de ces professionnels (22 %), leur organisation est « très efficace » pour gérer la problématique de la longévité. Les statistiques correspondantes pour la gestion du risque de liquidité, du risque d’investissement, et du risque opérationnel sont respectivement de 15 %, 14 % et 20 %. « Être performant à long terme dans un environnement de marché si difficile nécessite une allocation différente des investissements vers des classes d’actifs diversifiées qui allient un potentiel de rendement et une performance durable. Ceci conduit donc un grand nombre de fonds de pension importants à investir dans des cadres de gouvernance plus robustes, capables d’offrir un bon équilibre entre l’autonomie nécessaire à l’équipe d’investissement et la surveillance du risque » commente Oliver Berger, responsable des initiatives de marché stratégiques au sein de l’équipe Sector Solutions EMEA chez State Street. « Les résultats de l’enquête indiquent, par exemple, que les régimes de retraite investissent actuellement beaucoup pour améliorer la transparence et la fréquence du reporting et des données, mais ils reconnaissent qu’il reste encore beaucoup à faire».Interrogés sur ce qu’ils pensent de l’efficacité de leur cadre de gestion du risque dans ses principaux aspects, 28% des professionnels des régimes de retraite décrivent comme «très bonne» la qualité des informations fournies par leurs gestionnaires d’actifs externes sur le risque contre 8 % seulement qui jugent cette qualité inférieure à la moyenne / médiocre. Les statistiques correspondantes concernant la fiabilité et l’exactitude des données sur le risque sont de 26 % et 14 %. S’agissant de la qualité des informations sur le risque fournies par les consultants, 27 % d’entre eux la considèrent « très bonne » contre seulement 9 % qui estiment cette qualité inférieure à la moyenne / médiocre. Les statistiques correspondantes concernant la capacité d’intégrer les données de risque et de performance au sein d’un portefeuille, et la sophistication des modèles et des analyses du risque, sont respectivement de 24 % et 9 %, et de 25 % et 11 %.« Les investisseurs institutionnels sont très conscients des enjeux et de ce qu’ils doivent faire pour relever ces défis. Notre recherche révèle qu’ils font aussi confiance à leurs équipes internes de gestion du risque pour y parvenir : 30 % des professionnels décrivent les capacités de leurs collègues dans ce domaine comme ‘très solides’ et 55 % d’entre eux les jugent ‘solides’ » ajoute Oliver Berger.

Le gestionnaire d’actifs canadien BMO Global Asset Management (BMO GAM), filiale du groupe Bank of Montreal, a promu avec effet immédiat Richard Wilson aux postes de directeur général (« chief executive officer » ou CEO) et directeur des investissements (« chief investment officer » ou CIO) pour l’ensemble de la société. Jusque-là, l’intéressé officiait en qualité de directeur général de BMO GAM pour l’Europe, le Moyen-Orient et l’Afrique (EMEA).Richard Wilson remplace ainsi Gilles Ouellette, qui avait été nommé co-directeur général par intérim à la suite du départ de Barry McInerney, qui a rejoint courant mai la société Mackenzie Investments. Gilles Ouellette conserve toutefois ses fonctions de responsable de la gestion de fortune pour le groupe BMO Financial. Richard Wilson remplace également l’autre co-directeur général de BMO GAM, à savoir Rajiv Silgardo, qui va prendre sa retraite et quitter la société le 1er août.

La banque privée suisse Bank J. Safra Sarasin a lancé à la fin du premier trimestre un fonds actions dédié à l’Asie-Pacifique hors Japon, baptisé JSS Equity – Asia Pacifique ex Japan, a appris Citywire Selector. L’information a été confirmée par un porte-parole du groupe bancaire. Ce nouveau fonds, domicilié au Luxembourg, a des parts en euro, en franc suisse et en dollar américain. Le nom du gérant du fonds n’a pas été dévoilé.

Tim Gregory, l’ancien responsable des actions mondiales de Psigma Investment Management (Psigma IM), vient de lancer sa propre société de gestion, baptisée Vermeer Investment Management, rapporte Investment Week. La structure a vu le jour officiellement en avril. Tim Gregory officiera en qualité de directeur des investissements (« chief investment officer » ou CIO) tandis que James Rowsell, ancien directeur général de Cantor Fitzgerald Europe, occupera le poste de directeur général. Par ailleurs, Tim Gregory assurera la gestion au quotidien d’un nouveau fonds actions mondiales, dont le lancement doit intervenir au troisième trimestre. La nouvelle société de gestion entend en effet se spécialiser sur les actions à l’échelle mondiale.Tim Gregory avait quitté Psigma IM en février 2016 après 14 ans de présence au sein du gestionnaire d’actifs. Il continue toutefois de travailler avec Psigma en tant que consultant en investissements actions.

RIT Capital Partners et Alliance Trust ne fusionneront pas. La société d’investissement britannique a en effet annoncé, ce 7 juin, qu’elle n’a pas l’intention de déposer une offre formelle pour rapprocher ses activités avec celle d’Alliance Trust. Le 31 mai dernier, les deux sociétés avaient pourtant dévoilé l’existence de discussions préliminaires en vue d’une éventuelle fusion. Or, « après une analyse attentionné et des discussions constructives avec les représentants d’Alliance Trust, RIT Capital Partners est arrivé à la conclusion qu’il ne serait pas dans le meilleur intérêt de ses actionnaires de déposer une offre sur Alliance Trust », a annoncé la société dans un communiqué.