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Asset Management
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05/10/2016

30% of asset management firms and investors see deterioration in liquidity of their portfolios

30% of asset managers and investors worldwide feel that the liquidity of their profiles has deteriorated over the past three years, a study by State Street covering 300 actors has found. At the same time, 35% of them feel that reforms implemented in the wake of the crisis have made the market more stable.According to the findings of the study, 7% of financial establishments surveyed say they have great difficulty quantifying their liquidity ratio precisely. 35% “generally have trouble” doing it, and only 24% say they have no difficulties.A rise in execution costs due to increasing scarcity of liquidity is a cause for concern for four out of 10 asset managers and investors.Against this background, 44% of respondents to the survey say they are planning to improve their risk notification tools, and 53% are planning to invest in more liquid instruments to retain some exposures.
05/10/2016

AEW Europe acquires a retirement home on behalf of ERAFP

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } AEW Europe SGP, a wholly-owned subsidiary of AEW Europe, has announced the acquisition of a serviced home for senior citizens, in a purchase of property before completion, on behalf of the retirement fund Etablissement de Retraite additionnelle de la Fonction Publique (ERAFP). The property, located in Metz, was acquired from the promotion group AEGIDE, and will be operated by its affiliate Domitys, a French specialist in the sector, with 60 homes in operation, under a firm 12-year lease. The future retirement home will be composed of 152 apartments, with a total area of 6,900 m², in addition to 900 m² of common service areas. The completion date for the property is slated for second quarter 2018.
05/10/2016
Gestion d'actifs

InfraVia lève un fonds infrastructures d’un milliard d’euros

InfraVia Capital Partners annonce ce matin le closing de son troisième fonds infrasctructures avec un total d’engagements d’un milliard d’euros. La société de gestion affiliée au groupe Ofi a atteint son hard cap en six mois et dépassé son objectif initial de 750 millions d’euros. InfraVia European Fund III couvre le spectre complet de la classe d’actifs (transport, énergie et télécoms) et a déjà investi dans Alkion Terminals aux Pays-Bas et dans NGD au Royaume-Uni.
Gestion d'actifs
05/10/2016

Amundi figurerait parmi quatre prétendants pour Pioneer

Quatre prétendants restent en lice pour le second tour de l’appel d’offres sur Pioneer, la filiale de gestion d’actifs de la banque italienne UniCredit, ont déclaré à Reuters deux sources proches du dossier. Amundi, le numéro un européen du secteur, et un consortium italien formé de Poste Italiane, Anima et Cassa Depositi e Prestiti ferait figure de favoris. Les deux autres candidats sont l’australien Macquarie et le britannique Aberdeen Asset Management. Selon Reuters, l’assureur Generali n’a pu soumettre d’offre faute de soutien de ses actionnaires, Axa n’a pas été retenu et Natixis s'était vu proposer de bonifier son offre, inférieure aux quatre autres propositions.
05/10/2016

SVG Capital cessera son activité en 2017

La firme de capital-investissement britannique SVG Capital a donné son accord de principe à la vente d’une partie de son portefeuille à Pomona Capital et Pantheon Ventures, alors qu’elle avait rejeté l’offre de 1,5 milliard de dollars formulée par son homologue américain HarbourVest. Elle a cédé ses actifs pour 379 millions de livres, avec une décote de 7,8%. Elle précise qu’elle compte vendre le solde (qui représente 388 millions de livres) et cesser toute activité d’ici à la fin de l’année 2017. SVG Capital discute également avec un consortium formé de Goldman Sachs et du Canadian Pension Plan Investment Board.
05/10/2016

Les prix à la production en zone euro baissent plus que prévu en août

Les prix à la production sont retombés un peu plus nettement que prévu au mois d’août en zone euro, montrent les chiffres publiés hier par Eurostat. Ils ont baissé de 0,2% d’un mois sur l’autre, alors que le consensus s’attendait à une baisse de -0,1%. Sur un an, ils ont reculé de 2,1%, comme prévu. Les prix producteurs avaient augmenté de 0,3% en juillet, de 0,7% en juin et de 0,6% en mai, avec des baisses sur un an de, 2,6%, 3,1% et 3,8% respectivement. Hors énergie, les prix à la production ont stagné sur un mois et ont baissé de 0,6% sur un an en août.
05/10/2016

Un consensus sur le «tapering» se fait jour à la BCE

La Banque centrale européenne (BCE) s’oriente vers une réduction progressive de ses rachats de dette pour mettre un terme à sa politique d’assouplissement quantitatif et cette diminution pourrait se faire par tranche de 10 milliards d’euros par mois, ont indiqué plusieurs officiels à l’agence Bloomberg. Un consensus informel aurait donc émergé moins de six mois avant la date la plus précoce d’expiration du programme d’assouplissement, en mars 2017, pour que les rachats de titres soient réduits. Le conseil des gouverneurs de la BCE était réuni hier. En procédant ainsi, la BCE imiterait la stratégie de la Réserve fédérale américaine, qui avait réduit ses rachats de 10 milliards de dollars par mois entre décembre 2013 et octobre 2014, afin de limiter les effets du tapering sur les marchés.
05/10/2016
Gestion d'actifs

Commerzbank pourrait vendre son activité d’ETF

Commerzbank envisagerait de se séparer de ses activités dans les ETF et les certificats, selon le site Fonds Professionell. Ces activités, ainsi que les produits passifs qui sont logés dans Comstage, devraient être transférées dans une filiale à 100%, dans un premier temps. La société luxembourgeoise Commerz Funds Solutions, qui gère des ETF et quelques fonds actifs avec un encours de 9,3 milliards d’euros à fin juillet, est déjà une filiale à part entière.
Gestion d'actifs
05/10/2016

Les régulateurs américains se lancent dans l’examen des testaments bancaires

La Réserve fédérale (Fed) a déclaré hier avoir reçu les plans de résolution (living wills) des principales banques opérant à Wall Street, ajoutant que les régulateurs (la Fed elle-même et la Federal Deposit Insurance Corp) allaient en entamer l’examen. Ces testaments ont été remis par huit établissements, dont Goldman Sachs, Bank of America et JPMorgan.
05/10/2016

Le pétrole termine en légère baisse à New York

Les cours du pétrole ont terminé hier en légère baisse sur le marché new-yorkais Nymex à l’issue d’une séance volatile, la vigueur du dollar contrebalançant les espoirs d’une limitation de la production mondiale née de l’accord de principe conclu la semaine dernière au sein de l’Opep. Le contrat novembre sur le brut léger américain (West Texas Intermediate, WTI) a perdu 12 cents, soit 0,25%, à 48,69 dollars le baril. Au moment de la clôture du Nymex, le Brent cédait 2 cents (0,04%) à 50,87 dollars après avoir grimpé en séance jusqu'à 51,37 dollars, un pic depuis le 10 juin.
05/10/2016

Le robo-advisor, futur moteur de croissance de l’assurance-vie en ligne

S’ils ne sont encore qu’une dizaine en Europe, les robo-advisors dédiés à l’assurance-vie en ligne sont appelés à se développer auprès de CGPI séduits par leurs performances. Mais il doit rester un outil ludique, une simple brique, un élément de la chaîne de valeurs au centre de laquelle demeure toujours la relation client. Explications.
05/10/2016
Gestion d'actifs

Les fonds actions préférés des multigérants

Fidèle à sa ligne éditoriale qui donne la parole aux investisseurs, Distrib Invest a voulu connaitre les fonds préférés des multigérants. Pour cela, nous avons interrogé plus d’une trentaine de multigérants de la Place afin de connaître la composition de leurs portefeuilles et plus précisément leurs fonds préférés au sein de quatre grandes classes d’actifs : actions, obligations, diversifiés et alternatifs. Cette semaine, nous vous présentons leur préférence parmi les fonds actions. Cette enquête a aussi été l’occasion de mieux appréhender les critères qui permettent à un fonds d’intégrer les buylists des multigérants. Outre la performance, la transparence ou la qualité du reporting, ces sélectionneurs ont également valorisé l’originalité des idées ou la proximité des gérants avec les sociétés dans lesquelles ils investissent.
Gestion d'actifs
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05/10/2016
Gestion d'actifs

Amundi se diversifie dans les prestations de service pour les sociétés de gestion et les investisseurs institutionnels

Tenue de positions de Front-office et gestion du référentiel, vérification du respect des règles d'investissement et calcul d'indicateurs de risque sur les portefeuilles, exécution des ordres sur le marché et ensemble des traitements et reportings sur ceux-ci font désormais partie intégrante de l'offre de services qu'Amundi propose à ses clients, indépendamment de la gestion financière de leurs portefeuilles.
Gestion d'actifs
05/10/2016
Gestion d'actifs

Arnaud de Langautier, Amplegest : "Aujourd'hui, les banquiers privés en France ne vendent plus de gestion, ils ne font que gérer de l'administratif"

Dans un entretien accordé à NewsManagers, le président d'Amplegest, Arnaud de Langautier, détaille ses projets de développement dans un contexte où rester une boutique de petite taille devient de plus en plus compliqué. Amplegest compte bien continuer à faire partie des consolidateurs du secteur après l'acquisition de SGI management l'an dernier.
Gestion d'actifs
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05/10/2016
ESG

"A fin 2015, nous avons investi 3,5 milliards d’euros en dette et en capital de sociétés favorisant la transition énergétique"

Engagé dans la finance verte, Axa France s’efforce de traduire cette volonté à travers ses investissements. A fin 2015, la compagnie d’assurance a investi à hauteur de 3,5 milliards d’euros en dette et en capital des sociétés favorisant la transition énergétique. Pascal Christory, directeur des investissements d’Axa France, nous décrit sa stratégie d’investissement pour la croissance verte à l’occasion du questionnaire des Couronnes Instit Invest 2016.
ESG
05/10/2016
Gestion d'actifs

L'Ircantec lance un appel d'offres pour un fonds dédié investi sur les green bonds

Actuellement proche des 9,3 milliards d’euros, l’Ircantec a émis un appel d’offres sur Boamp, pour la gestion sous mandat de 300 millions d’euros d’un fonds dédié investi en green bonds. Cette gestion s’effectuera au travers d’un FCP de droit français - Fonds d’Investissement à Vocation Générale (FIVG). Selon l’avis de marché, l’institution investira en green bonds en privilégiant une gestion active sous mandat pour une durée de 5 ans. L’allocation initiale indicative est de 300 millions d’euros. L’appel d’offres précise que, «les candidats seront jugés sur la base des critères suivants : expérience et capacité de gestion, intégration ISR (Investissement Socialement Responsable) dans la stratégie ciblée (50 %), organisation proposée (30 %), capacités opérationnelles (20 %).» L’Ircantec compte limiter sa sélection à 5 partenaires de gestion pour le mandat. Les candidatures doivent être établies en français et les offres doivent être envoyées à la Caisse des dépôts, 24 rue Louis Gain, Anger Cedex 9, FR512. Cet appel d’offres fait suite à la recherche d’une agence de notation extra-financière pour mener une analyse ESG (Environnementaux, Sociaux, Gouvernance) des portefeuilles de valeurs mobilières d’Ircantec. La date limite de réception des offres ou des demandes de participation est fixée au 9 novembre 2016 à 12h00. Lire l’avis complet ici
Gestion d'actifs
05/10/2016
Gestion d'actifs

Une dizaine d'investisseurs institutionnels s'engagent dans un fonds de prêts aux PME européennes

BNP Paribas Investments Partners a finalisé la clôture des engagements de son fonds de prêts aux PME européennes pour un montant de 500 millions d’euros, réunis auprès d’une dizaine d’investisseurs institutionnels. Ce fonds à pour vocation de financer les projets de croissance des PME européennes, leur offrant une solution de financement unique qui allie prêt bancaire et fonds de prêts. Parmi les investisseurs , on compte AG2R La Mondiale, BNP Paribas Cardif, CNP Assurances, l’ERAFP, Fédéral Finance Gestion pour le compte de Suravenir, La France Mutualiste, Groupama, MACIF, MAIF, Pensio B OFP, le Groupe BNP Paribas ainsi que le Fonds Européen d’Investissement (FEI), membre du groupe Banque Européenne d’Investissement (BEI),dont la mission est de faciliter l’accès au financement des PME européennes. Ce fonds de BNP IP offre aux PME une solution de financement qui combine prêt bancaire à moyen terme (environ 5 ans) et fonds de prêts de long terme (de 7 à 10 ans). Il sera principalement investi dans des créances assorties de sûretés de premier rang et bénéficie d’un accès privilégié aux clients PME des réseaux BNP Paribas en Europe. Labellisé ELTIF, le fonds a pour objectif d’octroyer des financements de long terme pour le compte de 100 à 150 PME européennes.
Gestion d'actifs
04/10/2016

Les ventes des centres commerciaux américains pourraient bondir de 3,3%

Les dépenses des Américains pour les fêtes de fin d’année devraient croître de 3,3% dans les commerces physiques, malgré la tendance croissante aux achats en ligne, d’après une enquête annuelle du Conseil international des centres commerciaux. Lors de la même période de l’année 2015, les dépenses des Américains dans les magasins avaient crû de 2,2%. « Les intentions d’achat pour les fêtes de fin d’année demeurent sur une tendance positive », a affirmé Tom McGee, le président de l’organisme, qui a réalisé ce sondage du 19 au 22 septembre. Les dépenses de consommation aux Etats-Unis ont été élevées depuis le début de l’année, grâce à la faiblesse de l’inflation, à la hausse des salaires et à la bonne tenue du marché de l’emploi.
04/10/2016

SVG Capital vend des actifs à Pomona Capital et Pantheon Ventures

La firme de capital-investissement SVG Capital a donné son accord de principe à la vente d’une partie de son portefeuille à Pomona Capital et Pantheon Ventures. Elle a donc rejeté l’offre de 1,5 milliard de dollars formulée par son homologue américain HarbourVest. Elle discutait également avec un consortium formé de Goldman Sachs et du Canadian Pension Plan Investment Board.
04/10/2016

Soixante investisseurs vont porter plainte contre Tesco

Tesco risque de faire l’objet d’une action en justice de 60 grands investisseurs qui affirment avoir subi des pertes de 150 millions de livres en raison d’irrégularités comptables au sein du groupe britannique de distribution, rapporte le Financial Times. Un groupe de sociétés de gestion, hedge funds et fonds de pension britanniques et internationaux, vont porter plainte dans les quatre semaines à venir, selon Bentham Europe, qui finance des litiges. Les noms des investisseurs n’ont pas été dévoilés.
04/10/2016

Cometa attribue pour 8,3 milliards d'euros de mandats à sept sociétés de gestion

Le fonds de pension des salariés du secteur italien de la métallurgie et de la mécanique Cometa a attribué des mandats de gestion pour 8,3 milliards d’euros à sept sociétés de gestion, rapporte Il Sole – 24 Ore. Les gestionnaires en question sont Allianz Global Investors, BlackRock IM, Candriam Investors Group, Credit Suisse, Eurizon Capital Sgr, Groupama AM Sgr et State Street Global Advisors. Le compartiment «monétaire plus» sera géré par Allianz GI, Eurizon Capital Sgr et Groupama AM Sgr. Le compartiment «rendement» sera géré par Allianz, BlackRock IM, Candriam IG, Credit Suisse, State Street Global Advisors. Enfin, le compartiment «croissance» a été confié à BlackRock et Candriam. Au total, Cometa gère 9,6 milliards d’encours pour 400.000 membres.
04/10/2016

Icade boucle la cession de ses activités de gestion

Conformément à ce qui avait été annoncé pendant l'été 2016, la société immobilière d’investissement cotée Icade, filiale de la Caisse des dépôts, a cédé le 30 septembre 2016 ses filiales Icade Asset Management et Icade Conseil au Groupe Colliers International et sa filiale Icade Property Management au Groupe Foncia. Icade, avec les cessions de son pôle Services, se recentre sur ses activités core de foncière et de promoteur et réaffirme ainsi son business model d’opérateur immobilier intégré.Icade a été accompagnée dans la transaction IAM/IC par le cabinet d’avocats MBA Moisand, Boutin & Ass. et le cabinet de conseil en fusions/acquisitions Baycap, et dans la transaction IPM par le cabinet d’avocats Herbert Smith et les conseils Rothschild et Ricol Lasteyrie Corporate Finance.
04/10/2016
Fonds

Ubi Pramerica lance un fonds obligataire

Ubi Pramerica Sgr, la joint-venture entre l’italien Gruppo Ubi Banca et l’américain Pramerica Financial, lance sur le marché italien le compartiment obligataire Ubi Sicav GloBo. Le nouveau produit s’appuie sur les compétences de gestion de l’équipe de Pramerica Financial. Il offre une gestion active et diversifiée sur le marché obligataire mondial. UBI Sicav Globo – Classe A, prévoit en outre la distribution de coupons sur les cinq premières années.
Fonds
04/10/2016

Invest Europe lance un guide pour les fonds de pension

L’association du capital investissement européen, Invest Europe, a annoncé la publication d’un guide destiné aux fonds de pension sur l’investissement dans le private equity et le capital risque. «Nous avons décidé de publier ce guide à la suite de recherches réalisées pour notre compte par Greenwich Associates. Ces travaux montraient qu’un tiers des fonds de pension envisageait d’accroître leurs allocations de private equity au cours des cinq prochaines années alors que la documentation à leur disposition est très limitée», explique Michael Collins, le nouveau directeur général de l’association professionnelle.Le document, intitulé «Guide to Private equity and Venture Capital for Pension Funds», propose des informations pratiques sur les raisons d’investir dans la classe d’actifs et les moyens de le faire, tout en évaluant les avantages et les risques d’une exposition au private equity et au venture capital.
04/10/2016

SVG Capital discute d'une alternative à l'OPA hostile de HarbourVest

Face aux rumeurs de presse, la société de private equity SVG Capital, sous le coup d’une offre hostile de la part de l’américain HarbourVest, a confirmé lundi matin être en discussion avec une entité de Goldman Sachs et le fonds de pension canadien CPPIB «en tant que membres d’un consortium liés à une possible transaction alternative pour SVG Capital».Ce week-end, la presse indiquait ainsi que ces deux sociétés réfléchissaient à faire une offre d’environ 1 milliard de livres sur les actifs du fonds mais pas sur la société elle-même. Le 16 septembre dernier SVG Capital avait déjà fait savoir à l’occasion de la publication de ses résultats intérimaires, qu’il rejetait l’offre non sollicitée de son concurrent américain HarbourVest, au motif que cette offre sous-évaluait la société. « Une autre partie évoquée dans l’annonce du 16 septembre a approché le Conseil d’administration dans le but de faire une offre, à condition qu’elle trouve un partenaire pour former un consortium », précise SVG Capital, qui ajoute qu’un troisième investisseur pourrait renchérir sur la société. L’offre de HarbourVest expire le 6 octobre et a été fixée à 650 pence par action, soit une valorisation de 1,02 milliard de livres.
04/10/2016

Cazenove Capital (Schroders) acquiert la gestion privée de C. Hoare & Co

Cazenove Capital Management, la filiale de gestion privée de Schroders au Royaume-Uni, a annoncé ce 3 octobre la signature d’un accord portant sur l’acquisition de la division de gestion privée (« Wealth Management ») de C. Hoare & Co, une banque privée basée à Londres. Cette activité de gestion privée compte actuellement 1.800 clients et 2,2 milliards de livres d’actifs sous gestion. « Cet accord permettra à C. Hoare & Co de se concentrer sur ses activités historiques de banque privée tandis que le groupe Schroders continue ainsi de se développer dans la gestion privée au Royaume-Uni », indiquent les deux sociétés dans un communiqué commun. La transaction, dont le montant n’a pas été dévoilé, devrait être finalisée au cours du premier trimestre 2017.

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