The Austrian management firm Superfund has announced that it is closing its Singapore office, Hedge Week reports. Superfund is planning to concentrate its activities in Hong Kong. However, the firm has opened a branch office in Mumbai to explore the possibilities of development in India.

Asian Investor reports that the former Merrill Lynch prime broker Melvyn Ford has joined HSBC in Hong Kong as managing director of the financial institutions group, international banking, a newly-created position. Ford will be in charge of hedge funds in the Asia-Pacific region, and will report to Andrew Roberts, global head of hedge fund clients in London.

Funds People reports that the activities of UBS Asset Management in Spain, which are led by Juan Infante, will now be under the responsibility of Lorenzo Ballester-Barral, who has recently been appointed CEO of CCR Asset Management in France. Ballester-Barral revolutionized the Spanish asset management world with the creation of the Superselección fund at Santander Asset Management in 2003.

The investment trust Bramdean Alternatives has been reconditioned by Aberdeen Asset Management, in a transformation of the hedge fund battered by the Madoff scandal into a private equity fund, Fund Strategy reports. Hedge fund assets will now be reduced to zero; Aberdeen has invested 51.7% of assets in private equity, and 42.5% in cash. The fund has now been renamed as Aberdeen Private Equity.

Selon Les Echos, le fonds KKR, spécialisé dans les LBO, aujourd’hui valorisé à 6,4milliards de dollars, n‘offrira pas de nouvelles actions pour son introduction à la Bourse de New York, le 15 juillet, après s'être retiré de la cote à Amsterdam la veille. KKR prévoit toutefois d'émettre pour 500 millions d’unités à un moment ou un autre, en fonction de l’appétit des investisseurs et de l'état du marché.

Selon Les Echos, les analystes prévoient une hausse de plus de 27% des bénéfices des entreprises du Standard & Poor’s 500 au deuxième trimestre. La période avril-juin doit ainsi marquer le troisième trimestre consécutif de hausse des profits, après neuf trimestres de baisse. Les révisions à la hausse ont été relativement faibles au cours des toutes dernières semaines, mais sont plus marquées depuis la fin du premier trimestre (+5 points environ). Les analystes tablent sur presque 34% en 2010 et 17% en 2011. Plusieurs stratégistes jugent les attentes annuelles trop élevées. Les marchés surveilleront avec attention les perspectives des sociétés pour l’avenir.

Les hedge funds Paulson Advantage et Paulson Credit Opportunities ne sont pas les seuls à avoir accusé des pertes en mai et juin, rapporte le Financial Times. Ainsi l’Eminence Fund (3 milliards de dollars) a perdu 2,5 % en juin, ce qui augmente sa perte à 11,66 % pour le premier semestre. Quant au Moore Capital de Louis Bacon, l’un des plus grands hedge funds macro, il a plongé de 6,9 % sur janvier-juin tandis que le BVI Global de Paul Tudor Jones (8 milliards de dollars) a perdu 1,16 %.

Russell a annoncé le 8 juillet le lancement d’un mutual fund qui sera dans cette catégorie le premier fonds américain de multigestion avec un mandat spécifique sur les matières premières. Russell a attribué deux mandats sur mesure à deux grands gérants ayant une connaissance approfondie du marché des matières premières, Credit Suisse Asset Management et Goldman Sachs Asset Management.Russell propose déjà des stratégies sur les matières premières à destination de sa clientèle internationale et des fondations américaines, mais il n’avait pas encore développé un produit similaire pour la clientèle retail américane.

Dans une lettre adressée vendredi à ses souscripteurs, le capital investisseur Blackstone annonce qu’il a repris à Bank of America (BofA) un portefeuille immobilier d’environ 2 milliards de dollars hors dette qui se compose d’actifs investis directement par Merrill Lynch sur ses fonds propres avant la fusion avec BofA ainsi que d’actifs acquis par des fonds de Merrill Lynch avec des souscriptions externes. Le Financial Times rapporte que Blackstone est chargé de liquider ce portefeuille et s’engage à ne pas en racheter d’actifs.

Eric Vergnaud, responsable économies OCDE, direction des études économiques, BNP Paribas

Hélène Baudchon, économiste chez Crédit Agricole

Les acheteurs chinois et indiens en métal jaune physique se sont raréfiés alors que les investissements atteignent des records proches de début 2009

Adam Cordery, responsable de la gestion crédit euro chez Schroders

Jean-Yves Dumont, responsable de la stratégie d’allocation d’actifs chez Dexia AM

Yves Maillot, directeur investissements et actions chez Robeco Gestions

Le retour dans la région des 3.275 points voire à 3.000 points reste le scénario le plus probable

Selon les milieux financiers, rapporte la Frankfurter Allgemeine Zeitung, la Deutsche Bank compte ouvrir le processus de cession de la BHF-Bank avant la fin du mois. Des informations seront fournies dans les jours qui viennent aux repreneurs potentiels parmi lesquels on compterait LGT Bank, UBS, Julius Bär et HSBC Trinkaus & Burkhardt.

Avec son partenaire Corestate, le suisse Partners Group a investi 230 millions d’euros dans deux portefeuilles d’actifs résidentiels en Allemagne représentant 4.150 logements. Partners Group indique avoir pu acquérir ces actifs grâce aux conséquences de la crise financière. Les modalités de la transaction ont été négociés de gré à gré avec les vendeurs, avec des financements de long terme à des conditions attrayantes.

Au 1er septembre, Hugues Colmant prendra ses nouvelles fonctions de CEO de Cortal Consors pour l’Allemagne. Il deviendra en même temps deputy head et membre du comité exécutif de BNP Paribas Personal Investors. Depuis 2007, il était COO de la branche «investment Solutions» de BNP Paribas.Avec le deputy CEO Kai Friedrich, Hugues Colmant forme la direction générale de Cortal Consors Allemagne. Il remplace Vincent Lecomte qui a été nommé COO de BNP Paribas Wealth Management.

Selon l’Agefi qui cite des informations données au Wall Street Journal, la filiale immobilière du fonds d’investissement du gouvernement de Singapour étudie la mise en Bourse de ses actifs étrangers. Le processus de cotation pourrait dégager jusqu'à 2 milliards de dollars.

Cholet Dupont a annoncé le 8 juillet le lancement de Cholet Dupont Garanti, un EMTN à échéance à 5 ans, créé en partenariat avec la Société Générale.Cette obligation de droit français à liquidité quotidienne offre une garantie intégrale du capital à l'échéance (sauf défaut de la société Générale), sur la base de la valeur de l’obligation au 12/07/2010. Elle propose également une indexation partielle à la hausse des marchés actions européens et asiatiques à travers deux fonds, Asia Pacific Performance et CD Euro Capital, tous deux étant notés 4*morningstar. L’investisseur est assuré de recevoir au bout de cinq ans l’intégralité de son capital + 50% de la performance moyenne des deux fonds lissée sur la 5è année. Au cours de la 5ème année, on observe chaque mois (à compter du 15/07/2014) la performance de l’allocation depuis l’origine (le 12/07/2010). Cela donne 13 évaluations de la performance depuis l’origine: la performance moyenne sert de référence.

L’augmentation de capital lancée le 14 juin 2010 par OFI Private Equity Capital (OPEC) sous la forme d’une émission, avec maintien du droit préférentiel de souscription des actionnaires, d’actions à bons de souscription d’actions (les « BSA 2 ») (ensemble les « ABSA ») a été «un grand succès», a indiqué OFI dans un communiqué publié le 8 juillet. L’opération a été sursouscrite avec une demande totale de 4.633.638 ABSA représentant plus de 105,5% de l’offre. Conformément à l’offre initiale, le montant final brut de l’opération s’élève à 35.151.664 euros et se traduit par la création de 4.393.958 ABSA (soit 4.393.958 actions nouvelles et 13.181.874 BSA 2). L’opération a été suivie par les actionnaires de référence de la Société (MACIF, Mutavie, MAIF et Filial MAIF) à hauteur de la totalité de leurs droits et a permis notamment le renforcement au capital de la Matmut et l’entrée de l’Union Mutuelle Retraite dans le capital de la Société. En outre, OPEC a attribué gratuitement à ses actionnaires, préalablement au lancement de l’émission d’ABSA, des bons de souscription d’actions (les « BSA 1 »).

L’Union Financière de France (UFF) a annoncé jeudi 8 juillet qu’elle compte recruter plus de 250 conseillers en gestion de patrimoine d’ici à la fin de l’année. Cela équivaut à augmenter l’effectif de 21,7 % par rapport aux 1.150 collaborateurs actuels en France, dont plus de 850 dédiés au conseil.

UFG-LFP a annoncé le 8 juillet le lancement de UFG Opsis Patrimoine, le premier OPCI (Organisme de Placement Collectif Immobilier) grand public accessible aux réseaux financiers et gestionnaires de patrimoine.UFG Opsis Patrimoine est un produit diversifié permettant de profiter des atouts de l’immobilier (revenus réguliers) et du potentiel de valorisation des valeurs mobilières avec pour objectif de performance Eonia + 200pb. Le produit vise une volatilité moyenne annuelle comprise entre 7 et 10%. UFG Opsis Patrimoine bénéficie de deux moteurs de performance décorrélés avec un objectif commun, la performance et la volatilité de l’immobilier : 1/Poche immobilière : - Immobilier non coté (51 %) : une stratégie visant avant tout à fournir des cash flow réguliers et une bonne gestion des risques en ciblant principalement des actifs du marché professionnel (bureaux, commerces, locaux d’activité…)- Foncières cotées (9 %) : une stratégie reposant sur une approche purement ondamentale : pays / zone d’activité, foncière...2/ Poche financière (30 %) : une stratégie encadrée par un objectif de couple performance / volatilité visant à répliquer celui de la classe d’actifs immobiliers. Cette poche financière est composée de valeurs mobilières, essentiellement par l’intermédiaire d’OPCVM patrimoniaux de sociétés de gestion de renom (DNCA, Carmignac, EDRIM et LFP). L’OPCI est le premier produit à composante immobilière qui bénéficie d’une fiscalité valeurs mobilières :· Les revenus perçus et les plus-values (y compris ceux de nature immobilière) sont soumis à la fiscalité des valeurs mobilières· A ce titre, les revenus perçus bénéficient d’un abattement de 40 %, d’un abattement fixe de 1 525 euros (personne seule) ou 3 050 euros (couple)· Il est également possible d’opter pour le prélèvement libératoire forfaitaire (30,1 % au taux en vigueur) UFG Opsis Patrimoine est accessible via les comptes-titres ou via l’assurance vie, à travers la SCP FG Opsis Assurance. Caractéristiques : Société de Gestion UFG REMForme juridique SPPICAV (Société de placement à prépondérance immobilière à capital variable)Code isin : FR0010672451Date de création 11 décembre 2009Devise de référence EurosMinimum de souscription 1 000 € (10 actions à 100 €)Durée de placement conseillée 10 ans minimumPublication de la valeur liquidative J+7 de la date de son établissement sur le site www.ufg-lfp.comFréquence de valorisation bimensuelleFréquence de distribution trimestriellePériode de souscription à compter de la date de création de l’OPCIDélégataire de la gestion de la poche financière LFPEvaluateurs immobiliers Atis Real Expertises, CBREFiscalité valeurs mobilièresEligibilité Assurance-vie : Oui

Peu après avoir quitté la direction générale de Sinopia qu’il exerçait depuis 2007, et le groupe HSBC (lire notre article du 16 juin), Pierre Séquier arrive au directoire d’Exane Asset Management.

Le groupe Blackstone a annoncé le 8 juillet la nomination de Nicolas Hubert au poste de Managing Director en charge de l’activité de conseil auprès des institutions financières. Fort de 12 ans d’expérience, Nicolas Hubert vient ainsi renforcer l’équipe dirigée par Jean-Michel Steg à Paris.Avant de rejoindre Blackstone, Nicolas Hubert était responsable de l’activité de conseil en fusions & acquisitions auprès des institutions financières en France au sein de la banque Lazard, à Paris, depuis 2003. Cette nomination s’inscrit dans le cadre du fort développement du bureau parisien de Blackstone. Lancé en France en mars 2009, le bureau de Paris, spécialisé en conseil en restructurations et en fusions-acquisitions, compte désormais une dizaine de personnes.

Actuellement, rapporte Funds People, au bout de quatre ans d’existence, le marché espagnol des ETF coiffe 32 produits, dont 24 de Lyxor Asset Management (Société Générale) et 8 du BBVA. BlackRock, Deutsche Bank et Credit Suisse ont tous trois annoncé qu’ils comptent désormais faire coter des ETF en Espagne, maintenant que le Règlement des fonds autorise la cotation d’ETF au format de sicav.BlackRock a déjà fait enregistrer des ETF iShares avant que le Règlement ne soit promulguée, et son directeur général pour la péninsule ibérique, Armando Senra, a annoncé que d’autres ETF vont être enregistrés auprès de la CNMV. Engracia Borque, responsable pour l’Espagne de db x-trackers (Deutsche Bank); indique que 100 ETF de la marque sont déjà enregistrés par la CNMV et qu’un grand nombre d’entre eux seront cotés à partir de la fin de l'été sur la Bourse de Madrid.Credit Suisse Asset Management a elle aussi annoncé officiellement qu’elle a l’intention de faire coter d’autres ETF en Espagne, après avoir déjà fait enregistrer sa première sicav avec 29 compartiments (lire notre dépêche du 29 juin).

D’après les calculs de VDOS Stochastics, l’encours des fonds espagnols au 30 juin ressortait à 154,8 milliards d’euros, ce qui représente une contraction de pratiquement 16 milliards d’euros pendant le premier semestre. Cette chute s’explique d’un côté par des remboursements nets de presque 13,66 milliards d’euros et de l’autre par un effet de marché négatif d’environ 2,34 milliards d’euros.

A fin juin, les actifs gérés par Man Group avaient diminué à 38,5 milliards de dollars contre 39,4 milliards trois mois plus tôt. Sur ce total, précise le groupe jeudi, l’encours pour le compte de particuliers a progressé à 27,1 milliards de dollars contre 26,8 milliards, grâce à la performance de la filiale AHL et malgré une perte de change de 0,7 milliard et des remboursements nets de 0,6 milliard.Les actifs institutionnels ont baissé à 11,4 milliards de dollars contre 12,6 milliards fin mars, à cause entre autres de 0,1 milliard de sorties nettes et de 0,4 milliard de pertes de change.Cela posé, Man Group indique avoir disposé à fin juin d’un excédent de fonds propres prudentiels d’environ 1,5 milliard de dollars et de liquidités disponibles de 5,4 milliards de dollars.Enfin, le gestionnaire alternatif britannique souligne que le processus d’acquisition de GLG Partners s’effectue conformément au programme établi.

Elliot Farney a été choisi par le spécialiste des fonds de fonds T. Bailey pour gérer un nouveau fonds prudent multi-classes d’actifs qui sera lancé à la fin du mois et destiné aux investisseurs plutôt défensifs. Le T. Bailey Defensive Cautious Managed Fund devrait pouvoir surperformer la moyenne des fonds du même secteur et cela, avec une volatilité inférieure, estime le gérant qui était gérant adjoint des fonds T. Bailey Growth Fund, the T. Bailey Equity Income Fund et T. Bailey Cautious Managed Fund depuis janvier 2009.Le nouveau produit sera le second fonds de T. Bailey à être coté sur le segment cautious managed sector de l’IMA, la différence par rapport au premier, le T. Bailey Cautious Managed Fund, étant que l’allocation maximale aux actions est plafonnée à 25 % contre 50 %.