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Asset Management
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08/02/2011

Le fonds Pardus repasse à l'offensive

Le hedge fund cherche à lever un fonds de 2 milliards de dollars pour prendre des tickets de moins de 5 % dans des sociétés en situation spéciale. Il veut aussi lancer des fonds dédiés à des prises de positions activistes (entre 5% et 20%): quatre cibles ont été identifiées en Europe.
08/02/2011

Nicolas Sarkozy souhaite un rôle accru du FMI

Un rapport demandé par le président français, qui assure également la présidence du G20 cette année, préconiserait que le groupe des 20 nations les plus riches de la planète engage une refonte complète de leurs modèles de croissance, ainsi que l’extension du rôle du Fonds monétaire international (FMI) dans la gestion des crises, indique le quotidien qui évoque un des auteurs du rapport comme source sans citer son nom. Nicolas Sarkozy a souhaité que sa présidence soit marquée par une réforme du système monétaire international, la réduction de la volatilité du prix des matières premières et l’amélioration de la gouvernance internationale.
08/02/2011

Barack Obama veut alléger la fiscalité des entreprises

Le président américain a déclaré qu’il souhaitait abaisser le taux d’imposition des entreprises et dégager des recettes via la suppression de niches fiscales. Barack Obama a demandé le soutien du monde des affaires pour y parvenir. «Une autre obstacle que le gouvernement peut lever est la pesanteur du code des impôts des entreprises, avec l’un des taux les plus élevés du monde», a déclaré le locataire de la Maison blanche lors d’un discours à la Chambre de commerce américaine. Ce déplacement auprès du lobby du patronat américain participe de la tentative de recentrage de Barack Obama, qui doit composer avec une Chambre des Représentants contrôlée par les Républicains et une fine marge de manœuvre au Sénat depuis les élections de mi-mandat de novembre dernier. Lors du traditionnel discours sur l'état de l’Union, fin janvier, le président américain avait déjà évoqué la réduction de l’impôt sur les sociétés.
08/02/2011

Les mesures d'exception n'excluent pas une hausse des taux de la BCE

La Banque centrale européenne pourrait relever ses taux d’intérêt pour contenir l’inflation avant la fin de ses mesures de soutien à la liquidité, selon Yves Mersch, un des membres de son Conseil des gouverneurs. Les tensions inflationnistes, a-t-il souligné, sont à la hausse, principalement en raison de l’appréciation des prix des matières premières, contre laquelle la BCE est impuissante. «Mais elle sera obligée d’intervenir vigoureusement si ces hausses de prix infiltrent le système économique sous la forme d’effets de second tour, ce qui serait un danger à l’ancrage des anticipations inflationnistes», a précisé Yves Mersch.
08/02/2011

L'équipe de gestion d'HDF Finance perd trois de ses membres

Comme l’a révélé NewsManagers hier, des mouvements interviennent chez HDF Finance. Eric Debonnet, responsable au sein de l’équipe de gestion du contrôle des risques et membre du comité d’investissement ainsi que deux autres gérants – un gérant long/short et un gérant taux – sont sur le départ. Ces dernières semaines, HDF Finance avait enregistré le départ de Christophe Chouard, responsable de la clientèle institutionnelle, puis l’arrivée de Pierre Lenders au poste de directeur général et de Joseph Naavem, un gérant de fonds de fonds long/short.
08/02/2011

Barclays rebaptise son pôle de gestion d'actifs

Barclays Wealth Managers est sur le point d’être renommé Barclays Investment Management, a indiqué à L’Agefi une source interne au groupe. La société de gestion ne confirme pas l’information. Reste qu’un peu plus d’un an après la vente de Barclays Global Investors à BlackRock, le groupe britannique veut repositionner le gestionnaire qu’il a conservé au sein de sa banque privée Barclays Wealth et lui permettre d’atteindre 70 milliards d’euros d’actifs sous gestion fin 2014.
08/02/2011

Nouvelle hausse des crédits à la consommation aux Etats-Unis

Le crédit à la consommation a augmenté pour la troisième fois consécutive en décembre aux Etats-Unis, avec une hausse de l’encours total de crédit de 6,1 milliards de dollars, soit près de trois fois plus que les prévisions de marché, selon les chiffres publiés lundi par la Réserve fédérale. Le crédit revolving sur les cartes de crédit a augmenté de 3,5 milliards de dollars, le premier mois de hausse depuis août 2008.
08/02/2011

Christine Lagarde réunit le Conseil de surveillance des risques financiers

Le nouveau Conseil de Régulation Financière et du Risque Systémique créé par la loi de régulation bancaire et financière du 22 octobre 2010 s’est réuni hier pour la première fois sous la houlette de la ministre de l’Économie. Ce Conseil a pour objectif d’améliorer la coopération entre les différentes autorités de régulation et de renforcer l’efficacité du dispositif de surveillance de la stabilité financière. «Avec ce comité, la France est l’un des tout premiers pays européens à se doter d’une véritable tour de contrôle pour surveiller les risques financiers» a souligné Christine Lagarde.
08/02/2011

Lancement d’un fonds de croissance japonais

Tokio Marine Asset Management, le quatrième plus important gérant d’actifs nippon avec 5.000 milliards de yens sous gestion (45 milliards d’euros), et le britannique Governance for Owners s’allient pour lancer un fonds de 100 milliards de yens (900 millions d’euros), Japan Engagement Fund, qui investira dans 10 à 30 sociétés de croissance japonaises, de taille petite ou moyenne.
08/02/2011

Les Etats-Unis cherchent le soutien du Brésil sur le yuan

Lors d’une réunion avec le ministre brésilien des Finances Guido Mantega, le secrétaire américain au Trésor, Timothy Geithner, a affirmé que la sous-évaluation du yuan était un problème pour le Brésil, autant que pour les Etats-Unis, et a exhorté les dirigeants à «faire pression sur les Chinois pour corriger cette situation». Et Guido Mantega de rétorquer que le Brésil est «contre la manipulation des taux de change».
07/02/2011

Plus de 3,5 milliards d’euros d'ordres pour un emprunt à 5 ans au Portugal

Un emprunt à cinq ans que le Portugal prévoit d'émettre a recueilli pour plus de 3,5 milliards d’euros d’ordres, a annoncé lundi un chef de file. Les chefs de file sont Barclays Capital, BNP Paribas, Caixa-Banco de Investimento, Deutsche Bank, HSBC et Morgan Stanley. Le spread indicatif tourne autour de 360 points de base au-dessus de la courbe des swaps.
07/02/2011

Le moral des investisseurs de la zone euro au plus haut

L’indice Sentix du moral des investisseurs en zone euro a atteint en février un plus haut de trois ans et demi. L’indice publié lundi ressort à 16,7 en février contre 16,0 en janvier et un consensus Reuters le donnant à 12,5. Il est au plus haut depuis septembre 2007.
07/02/2011

Les commandes à l'industrie en Allemagne baissent plus que prévu

Les commandes à l’industrie en Allemagne ont reculé nettement plus que prévu en décembre par rapport à novembre, en raison notamment d’une faible demande pour les biens d'équipement, selon les données publiées lundi par le ministère de l’Economie. Ces commandes ont baissé de 3,4% alors que les économistes interrogés par Reuters avaient anticipé en moyenne un recul de 1,5%. Les commandes en provenance de l’extérieur (-4,2%) ont davantage baissé que les commandes passées de l’intérieur (-2,4%).
07/02/2011

426 millions d'euros d’OAT supplémentaires servis post-adjudication

L’Agence France Trésor annonce qu’elle a servi lundi 426 millions d’euros de soumissions non compétitives à l’issue de son adjudication d’OAT du 3 février. Le montant total des OAT émis dans le cadre de cette opération s'élève à 8,921 milliards d’euros. Ce volume se répartit en 1,403 milliard d’euros d’OAT 3,25% 2016, 2,658 milliards d’euros d’OAT 2,50% 2020, 1,725 milliard d’OAT 3,75% 2021 et 3,135 milliards d’euros d’OAT 4,25% 2023.
07/02/2011

Barclays rebaptise son pôle de gestion d’actifs

Barclays Wealth Managers est sur le point d’être renommé Barclays Investment Management, a révélé à L’Agefi une source interne. Un peu plus d’un an après la vente de Barclays Global Investors à BlackRock, le groupe britannique veut repositionner le pôle de gestion d’actifs qu’il a conservé dans sa banque privée Barclays Wealth. La nouvelle marque doit aider Barclays Wealth Managers à conquérir davantage de clients externes (L’Agefi Hebdo du 16 décembre). Le gestionnaire souhaite en effet doubler ses encours pour atteindre 70 milliards d’euros fin 2014. Son bureau parisien gère actuellement 6 milliards d’euros.
07/02/2011
Fonds

M&G lance un fonds obligataire en Italie

M&G Investments vient de lancer un fonds d’obligations d’entreprises indexées sur l’inflation dédié aux investisseurs privés en Italie, le fondo M&G European Inflation Linked Corporate Bond, déjà commercialisé en Espagne et en France. Le produit est co-géré par Jim Leaviss, respnsable des taux de M&G, et Ben Lord, gérant.
Fonds
07/02/2011

Jean-Pierre Mustier se rapproche d’Unicredit

D’après les informations de Il Sole – 24 Ore, un accord entre les dirigeants d’UniCredit et Jean-Pierre Mustier serait sur le point d’être signé. L’ex dirigeant de la banque d’investissement de Société Générale succéderait ainsi à Sergio Ermotti à la tête de la division corporate & investment banking de la banque italienne. Sa nomination devrait être approuvée par le prochain conseil d’administration d’UniCredit programmé le 22 février.
07/02/2011
Fonds

JMAM commercialise un fonds d'obligations émergentes investment grade

Depuis le 3 février, JPMorgan Asset Management (JPMAM) dispose d’un agrément de commercialisation en Allemagne pour le nouveau compartiment Emerging Markets Investment Grade Bond Fund de sa sicav luxembourgeoise JP Morgan Funds qui a été lancé le 29 novembre 2010.Comme son nom l’indique, ce portefeuille est investi en obligations de pays émergents qui sont notées au minimum BBB-. Environ 70 % de l’encours seront investis en obligations d’Etat et le reliquat en obligations d’entreprise, et libellées en dollars ou en euros.Michael Mewes, directeur de l'équipe fixed income de JPMAM à Francfort souligne que plus de la moitié des émissions sur le marché sont notées investment grade et qu’elles affichent souvent des différentiels de rendement (spreads) attrayants, ce qui permet d’escompter des rendements supérieurs à celui des titres de pays industrialisés, qui devrait demeure faible.Le nouveau fonds est géré par Pierre-Yves Bareau, CIO pour la dette émergente, avec Alain Defise (également un transfuge de chez Fortis Investments) comme co-gérant. A Paris, le 3 février, Pierre-Yves Bareau avait effectivement mentionné les obligations corporate parmi ses placements favoris parce que les entreprises émergentes offrent un rendement de 100 points de base supérieur à celles des pays émergents «pour une note de rating au-dessus».
Fonds
07/02/2011
Fonds

Merrill Lynch commercialise six newcits supplémentaires de sa sicav MLIS

Le 24 janvier 2011, la BaFin allemande et la FMA autrichienne ont délivré leur agrément de commercialisation en Allemagne et en Autriche de six compartiments de sa sicav coordonnée luxembourgeoise Merrill Lynch Investment Solutions (MLIS).Il s’agit des «newcits» AQR Global Relative Value UCITS Fund (LU0562189042), Boyer Allan Asian Long-Short UCITS Fund (LU0511125394), Graham Capital Systematic Macro UCITS Fund (LU0556497740), Theorema European Equity Long-Short UCITS Fund (LU0517905021), Zweig-Dimenna US Long-Short Equity UCITS Fund (LU0517905021) et York Asian Event-Driven Fund (LU0532509808).Ces produits (tous en parts institutionnelles euros) portent à dix le nombre des compartiments de MLIS.
Fonds
07/02/2011
Fonds

Le Bouwfonds commercialise son premier fonds fermé

Le fonds fermé d’immobilier résidentiel Wohnen in Deutschland 01 est le premier produit commercialisé en Allemagne par Bouwfonds Real Estate Investment Management (Bouwfonds REIM), une filiale du néerlandais Rabobank. Bouwfonds REIM est installée à Berlin depuis 2006 et contrôle un portefeuille de près de 10.000 logements qui ont été dans un premier temps acquis par l’intermédiaire de fonds de droit néerlandais, rapporte Fondsprofessionell.Le nouveau fonds détient des actifs d’un total de 26.500 mètres carrés dans des régions «stables» d’Allemagne (Hambourg, Göttingen, Neuss et Reutlingen) pour 39,7 millions d’euros. La souscription minimale est fixée à 15.000 euros et la distribution annuelle est de 5 %, avec une échéance à 14 ans.Bouwfonds commercialise déjà depuis trois ans en Allemagne le produit néerlandais Bouwfonds European Residential Fonds (BER) qui affiche un encours de 230 millions d’euros.
Fonds
07/02/2011

Bernhard Heye devient COO de Vontobel Europe

Arrivé dans le groupe Vontobel lors de l’acquisition de Commerzbank (Suisse), Bernhard Heye a été promu au 1er février chief operating officer de Vontobel Europe AG dont le siège se trouve à Munich. Il remplace richard Zweng, qui a démissionné à fin janvier pour s’installer en Asie avec sa famille.Bernhard Heye a été il y a plusieurs années le secrétaire particulier de Walter Seipp, président du directoire de la Commerzbank.

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