Des matières premières au système monétaire international, le G20 Finances temporise
Les divergences semblent encore trop fortes pour permettre des avancées concrètes
Les banquiers centraux donnent leur avis sur les déséquilibres mondiaux
Ben Bernanke a déclaré à Paris vendredi que les flux de capitaux représentent à nouveau des défis pour la stabilité financière
Les indicateurs des déséquilibres économiques passent le test du débat
Ces critères non contraignants font référence au taux de change mais omettent les réserves en devises étrangères, un point sensible pour la Chine
Le G20 Finances obtient un compromis à l'arraché
Pékin s’est rallié in extremis à la liste des indicateurs macroéconomiques
BC Partners à l’affût de Phones 4u
Le distributeur britannique de téléphonie mobile pourrait être vendu au cours des toutes prochaines semaines après que BC Partners a de nouveau pris activement contact avec Providence Equity Partners. Le montant de la transaction pourrait avoisiner 700 millions de livres, l’équivalent de 830 millions d’euros.
« Nous sommes beaucoup plus confiants sur le secteur de l’énergie »
Andy Warwick, gérant au sein de l’équipe multigestion de BlackRock (BMACS)
« Les entreprises semblent bien valorisées en Europe »
Philippe Troesch , directeur général d’Aberdeen Asset Management France
Remise en cause de l’offre d'Etisalat sur Zain
L’offre de 12 milliards de dollars lancée par Etisalat, l’opérateur télécoms des Emirats arabes unis, sur le koweïtien Zain est mise en péril par le refus de ce dernier de remplir une condition clé de l’accord. Hier, la cible a rejeté toutes les offres portant sur la vente de ses parts dans ses activités en Arabie Saoudite, qui était l’une des conditions imposées pour que le rachat de l’opérateur puisse avoir lieu. Etisalat souhaite se développer à l'étranger depuis qu’elle a perdu son monopole national en 2007. Le groupe a proposé en septembre dernier d’acheter 46% du capital de Zain à l’actionnaire majoritaire, le conglomérat familial Kharafi. Mais l’opération a rencontré de multiples obstacles, notamment un recours en justice lancé par des actionnaires de Zain hostiles au projet. Etisalat a déjà à deux reprises prolongé le délai qu’il s'était imposé pour conclure la revue détaillée des comptes de sa proie.
Moncler file vers la Bourse de Milan
L'équipementier sportif français pourrait être coté à la Bourse de Milan d’ici cet été. C’est ce qu’a indiqué dans le cadre d’un entretien à Il Sole 24 Ore un responsable de l’actionnaire majoritaire, Carlyle. Selon le co-directeur du fonds pour l’Europe, Marco De Benedetti, Moncler pourrait être introduit en Bourse pour un montant total équivalant à 10 à 12 fois son excédent brut d’exploitation 2011, soit environ un milliard d’euros. Merrill Lynch, Morgan Stanley et Intesa Sanpaolo planchent sur le dossier.
La Chine relève une nouvelle fois les réserves obligatoires des banques
La banque centrale chinoise a relevé pour la deuxième fois en 2011 le coefficient des réserves obligatoires des banques du pays, de 50 points de base, afin de lutter contre l’inflation. C’est la huitième hausse depuis le début de l’année 2010. Elle porte le ratio de réserves requises à un plus haut record de 19,5%. Ce relèvement serait effectif le 24 février. Par cette mesure, Pékin espère drainer les excédents de liquidités circulant dans l'économie et freiner l’inflation. L’inflation en Chine a accéléré moins que prévu en janvier, ressortant à 4,9% sur douze mois, mais les pressions sur les prix ont continué à s’accroître et devraient pousser la banque centrale à poursuivre son resserrement monétaire.
Deuxième jour consécutif de pic pour les prêts d'urgence de la BCE
Les prêts d’urgence à 24 heures de la Banque centrale européenne (BCE) sont restés exceptionnellement élevés vendredi pour la deuxième journée d’affilée. Le montant des prêts consentis par la BCE, plus de 16 milliards d’euros, affiche son plus haut niveau depuis juin 2009. Jeudi, l’institut d'émission avait déjà alloué plus de 15 milliards d’euros de prêts d’urgence, soit une brusque poussée de fièvre après seulement 1,2 milliard de prêts la veille. Habituellement, les prêts d’urgence à 24 heures de la BCE ne dépassent pas le milliard d’euros. Pour expliquer ces montants inhabituels, les traders évoquaient un établissement qui n’aurait pas emprunté assez lors des opérations hebdomadaires de la BCE.
L'Allemagne est prête à aider le Portugal
Le ministre des Finances allemand Wolfgang Schäuble a fait savoir que l’Allemagne est prête à soutenir le Portugal en cas de difficulté à se financer sur les marchés, mais a toutefois souligné qu’il n’y avait pas urgence, rapporte le quotidien économique Nikkei.
La croissance française pourrait approcher les 2% en 2011
La croissance économique de la France pourrait se rapprocher cette année de la prévision de 2 % du gouvernement, déclare le gouverneur de la Banque de France, Christian Noyer, dans un entretien au Monde. A 0,3%, la croissance du produit intérieur brut (PIB) français a été inférieure de moitié aux attentes au quatrième trimestre 2010, donnant un chiffre de 1,5% sur l’ensemble de l’année écoulée, ce qui rend d’autant plus ambitieuse la prévision gouvernementale.
L'Inde opposée à un contrôle global des flux de capitaux
Il revient à chaque pays de gérer les flux de capitaux le concernant, a déclaré le ministre indien des Finances Pranab Mukherjee, opposé en la matière à la mise en oeuvre d’un mécanisme global de contrôle.
Net rebond des ventes au détail en Grande-Bretagne
Les ventes au détail en Grande-Bretagne ont fortement rebondi en janvier après avoir connu un très mauvais mois de décembre dû aux mauvaises conditions hivernales, a annoncé vendredi l’Office national des statistiques. Les ventes au détail, carburants inclus, ont augmenté de 1,9% en janvier après un recul de 1,4% en décembre. Sur un an, les ventes ont augmenté de 5,3%, soit la plus forte hausse depuis novembre 2004.
Les emprunts portugais à cinq ans au plus haut
Le rendement des obligations portugaises à cinq ans a atteint un nouveau record depuis la création de l’euro vendredi, toujours sous pression des investisseurs qui craignent que Lisbonne ne soit contraint de faire appel à une aide internationale. Le rendement du papier portugais à cinq ans a grimpé à 7,193%, dépassant son record atteint la veille depuis la création de l’euro.
18/02/2011
Henderson GI recrute chez AMP
Tim Gibson, director & European fund manager dans l'équipe d’investissements immobiliers indirects chez AMP Captial Brookfiled, rejoint Henderson Global Investors comme head of property equities, Asia.Basé à Singapour, il gérera avec Michael Wong et Eric Khaw le Henderson Horizon Asia-Pacific Property Equities Fund ainsi que les investissements asiatiques du Henderson Global Property Equities Fund. Il est chargé aussi de gérer des mandats, ce qui représente au total environ 1 milliard de dollars.Le nouvel arrivant sera subordonné à Patrick Sunmer, head of property equities.
18/02/2011
Nader Purschaker quitte Metzler
Nader Purschaker, le responsable des investissements alternatifs et des stratégies quantitatives de Metzler Asset Management, a quitté la société, selon Citywire. L’intéressé a été l’artisan du modèle derrière la stratégie utilisée pour gérer le fonds Nordea 1 – Heracles Long/Short MI, lancé en 2008 avec Nordea.
18/02/2011
Record d'encours et de bénéfice avant impôt pour Union Investment
Pour 2010, le gestionnaire central des banques populaires allemandes, Union Investment, a enregistré un bénéfice avant impôt d’un montant record de 372 millions d’euros contre 204 millions en 2009, 143 millions en 2008 et 345 millions en 2007. En d’autres termes, l’impact de la crise a été enfin compensé.De même, l’encours a signé un nouveau record avec 177,4 milliards d’euros fin décembre, contre 165,7 milliards un an auparavant. Mais les souscriptions nettes sont tombées à 8,7 milliards d’euros pour l’ensemble de 2010 contre 10,7 milliards en 2009, après des remboursements nets de 6,8 milliards en 2008 et des rentrées nettes de 12,2 milliards pour 2007.Dans le détail, les rentrées nettes des fonds institutionnels (Spezialfonds) se sont situées à 6,15 milliards d’euros pendant que celle des activités de conseil et de gestion de fortune représentait 3 milliards. Toutefois, l’activité mandats affiche une sortie nette de 200 millions d’euros et les fonds offerts au public ont subi des remboursements nets de 250 millions d’euros à cause des sorties de près de 6 milliards subies par le fonds d’optimisation fiscale UniOpti4 à la suite d’un changement de régime.Union se targue d’avoir enregistré le meilleur résultat de son histoire en matière de rentrées nettes dans le secteur institutionnel, avec 11,32 milliards d’euros contre 8,3 milliards en 2009 et des sorties de 3,61 milliards pour 2008. De plus, Union a conservé son rang de premier gestionnaire allemand dans le domaine des fonds à capital protégé, avec une part de marché de près de 50 % et des souscriptions nettes voisines de 2,38 milliards d’euros.
iShares bascule des ETF hérités d'Indexchange à la réplication physique
A compter du 24 mars, les 18 ETF sectoriels iShares de droit allemand sur les secteurs du Stoxx Europe 600, qui avaient été lancés en 2006 par Indexchange (350 millions d’euros d’encours), basculeront de la réplication synthétique à la réplication physique, annonce BlackRock. A cette occasion, le suffixe «swap» sera remplacé par le chiffre romain I.Une semaine plus tard, ces fonds seront fusionnés avec les ETF correspondants qui étaient déjà en réplication physique (1,5 milliards d’euros d’encours). Enfin, au 31 mai, les ETF sectoriels à réplication physique seront transférés à une sicav de droit allemand (Investment AG) et transformés en compartiments de cette nouvelle structure, avec de nouveaux codes Isin. Cela facilitera leur enregistrement et leur commercialisation hors d’AllemagneCette opération correspond à la philosophie d’iShares qui consiste à utiliser la réplication physique en priorité et à ne recourir à la réplication synthétique que pour les classes d’actifs difficiles d’accès.En l’occurrence, les fonds à réplication synthétique avaient été lancés avant la modification de la législation à la mi-janvier 2011, qui a rendu les fonds à réplication physique conformes à la directive OPCVM III.A noter en revanche que les quatre ETF sectoriels d’iShares sur l’Euro Stoxx ne sont pas concernés par les fusions tandis que le iShares Stoxx Europe 600 Real Estate (DE) a été conforme à la directive européenne dès son lancement et sera transféré à l’Investment AG fin mai, avec les 18 autres fonds sectoriels.
La Deutsche Bank suspend les souscriptions d'un ETN
Selon la Frankfurter Allgemeine Zeitung, la Deutsche Bank a arrêté avec effet immédiat les souscriptions concernant l’ETN Power Shares DB Agriculture Double Long, qui a affiché une performance de 65 % sur un an et atteint un encours d’environ 146 millions de dollars. Aucun motif n’a été fourni, mais il se pourrait que le gonflement de l’encours et du nombre de contrats détenus ait risqué de faire dépasser le plafond autorisé.
18/02/2011
Hausse de 5,3 % du bénéfice net de comdirect en 2010
Pour l’an dernier, comdirect bank affiche un bénéfice net de 59,63 millions d’euros contre 56,62 millions pour 2009, ce qui correspond à une augmentation de 5,32 %. Le nombre de clients s’est accru d’environ 108.300 unités, à environ 1,56 million, tandis que le nombre de comptes titres s’accroissait de 5,3 % à un total un peu inférieur à 740.000.Dans le segment B2C (comdirect), l’encours s’est accru de 18,3 % à 26,32 milliards d’euros tandis que celui de l’activité B2B (ebase) gonflait de 21,6 % à 16,2 milliards d’euros.
Francfort : bientôt 800 ETF à la cote
Avec les douze ETF luxembourgeois de RBS admis à la négociation le 17 février sur le segment XTF de la plate-forme Xetra de la Deutsche Börse, le nombre de produits cotés atteint 791 unités.En plus des quatre fonds déjà annoncés sur les indices Stoxx et Dax (lire Newsmanagers du 17 février), RBS en a lancés huit, dont quatre sur des indices FTSE, trois sur des indices S&P et un sur le Topix.Les commissions s'échelonnent entre 0,30 % et 0,65 %.Ces douze nouveaux produits sont les suivants :RBS Market Access EuroStoxx 50 Monthly Double Short Index ETF(LU0562665777), chargé à 0,50%RBS Market Access EuroStoxx 50 Monthly Leverage Index ETF (LU0562665694) ; 0,30%RBS Market Access LevDAX X2 Monthly Index ETF (LU0562665348) ; 0,35%RBS Market Access Leveraged FTSE 100 Monthly Index ETF (LU0562666072) ; 0,50%RBS Market Access Leveraged FTSE MIB Monthly Index ETF (LU0562666239) : 0,60%RBS Market Access S&P 500 EUR Hedged Index ETF (LU0562681899) ; 0,30%RBS Market Access S&P GSCI Capped Component 35/20 2x Inverse Monthly Index ETF (LU0562665934) ; 0,65%RBS Market Access S&P GSCI Capped Component 35/20 2x Leverage Monthly Index ETF (LU0562665850) ; 0,65%RBS Market Access Short FTSE 100 Monthly Index ETF (LU0562666155) ; 0,60%RBS Market Access Short FTSE MIB Monthly Index ETF (LU0562666312) ; 0,60%RBS Market Access ShortDAX X2 Monthly Index ETF (LU0562665421) ; 0,60%RBS Market Access TOPIX EUR Hedged Index ETF (LU0562666403) ; 0,50%
18/02/2011
Jordi Padilla devient directeur général de Popular Gestión Privada
Après le départ fin décembre de Guillermo Santos Aramburo, qui est devenu directeur et responsable de la stratégie chez Icapital, Jordi Padilla a été nommé directeur général de Popular Gestión Privada, rapporte Funds People. L’intéressé, qui avait rejoint la société en 2008, était jusqu'à présent le directeur de la gestion actions et gérait en direct les fonds PBP Gestión Flexible et PBP Cartera Fexible.
L'encours moyen des fonds espagnols est tombé fin 2010 à 56 millions d'euros
D’après les statistiques de l’association Inverco des sociétés de gestion, l’encours moyen des 2.489 fonds enregistrés en Espagne se situait à 56 millions d’euros contre 63 millions fin 2009 et 82 millions fin 2007.L’encours total, 138,08 milliards d’euros, représentait 16,3 % du PIB fin 2010 contre 26,6 % en 2007 et 31,7 % fin 2000. Les actifs par fonds et le total des encours en pourcentage du PIB ont été fin décembre les plus bas depuis 1990, où ils ressortaient respectivement à 28 millions d’euros et à 2,2 %.
18/02/2011
Le Banco Popular vend sa filiale de gestion d'actifs à Allianz
Selon des proches du dossier, le Banco Popular est en train de boucler la cession pour environ 100 millions d’euros de 60 % de sa filiale Popular Gestión à Allianz. D’après Expansión, il serait également prévu que l’assureur allemand achète aussi Popular Gestión Privada, la société de gestion de la banque privée du groupe, pour remplacer Dexia, qui revendrait ses 40 % du capital. L’accord concernant Popular Gestión prévoit que le Popular continue de distribuer les fonds de Popular Gestión dans son réseau ; de plus, la banque s’engagerait à conserver un montant minimum d’investissements dans les produits de Popular Gestión.
18/02/2011
Création d’une société de gestion alternative à Londres
La société d’investissement Reinet participera, par le biais de Reinet Fund SCA, à la création d’une société globale de gestion alternative et de conseil, en partenariat avec William T. Winters, l’ancien co-CEO de JP Morgan Investment Bank, et RIT Capital Partners plc, qui est présidée par Lord (Jacob) Rothschild, rapporte L’Agefi suisse. La nouvelle société s’appelle Renshaw Bay. William Winters sera président et CEO de cette dernière. Lord Rothschild et Johann Rupert, qui contrôle Reinet, deviendront administrateurs de Renshaw Bay. William Winters détiendra initialement 50% de cette nouvelle affaire, le reste étant partagé entre Reinet, qui est cotée à Luxembourg, et RIT, une firme d’investissement cotée à Londres. Renshaw Bay, qui sera basée à Londres, travaillera avec des investisseurs dits sophistiqués pour développer leurs paramètres de risque, investissements et véhicules de trading.
18/02/2011
Skandia nomme un directeur des opérations pour l'Europe Continentale
Skandia annonce l’arrivée de Robin Tetlow au poste de directeur des opérations pour l’activité Europe Continentale (France et Italie). L’impétrant, qui sera responsable des opérations et de la gestion administrative des investissements, sera basé en Italie. Robin Tetlow, ancien consultant indépendant auprès d’acteurs de l’industrie des services financiers a rejoint Skandia en janvier 2011.
18/02/2011
Allfunds Bank enrichit sa plate-forme d’informations sur les fonds
A partir du 21 février, grâce aux informations fournies par les sociétés de gestion connectées à sa plate-forme, Allfunds Bank va donner à ses clients institutionnels accès à une série approfondie de données sur les fonds, dont la répartition par secteurs, par classes d’actifs, par zones géographiques et par devises, ainsi qu’aux principales positions sous-jacentes, rapporte FondiOnline. Cette nouvelle fonctionnalité permettra d’accéder non seulement aux informations relatives à un moment donné de la vie du fonds, mais à toutes les données de tous les fonds quelle que soit la période de l’année précédente.
18/02/2011
Fitch confirme la note "M2" d'Olympia Capital Management
L’agence de notation Fitch Ratings a annoncé le 17 février la confirmation de la note Asset Manager «M2» d’Olympia Capital Management pour ses activités de fonds de hedge funds et à levé la surveillance négative suite à l’annonce de son acquisition par le groupe Richmond Partners.