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05/07/2011

Changes at the top at BNPP IP Spain

Funds People reports that Javier Nuñez has left his position as CEO of BNP Paribas Investment Partners (BNPP IP) in Spain (EUR3.06bn in assets), a position he had held since 2009, when the firm merged with Fortis. He will be replaced by COO Manuel Méndez. Felipe Guirado will remain as director of sales to distributors, and Sol Hurtado de Mendoza remains as director of institutional sales.
05/07/2011

FF&P Switzerland acquires GCP

Investment Europe reports that the Swiss branch of the international multi-family office Fleming Family & Partners (FF&P, GBP4bn in assets under management) has acquired the wealth management firm Gebhard, Corrodi & Partners (GCP, CHF1bn in assets). Urs Gebhard and Christoph Corrodi, two of the directors of GCP, have joined the board of FF&P (Switzerland). The seven employees of GCP are moving to the FF&P offices; the two firms are based in Zurich (Bahnhofstrasse for FF&P, and Zollikon for GCP). The transaction allows FF&P to more than double its assets in Switzerland.
05/07/2011

S&P ups outlook for Vontobel from negative to stable

Standard & Poor’s on 4 July announced the modification of outlooks for activities at the private bank and asset management firm of the Swiss Vontobel group from negative to stable. The ratings for Vontobel Holding (A/A-1) and Bank Vontobel (A+/A-1) have also been confirmed.
05/07/2011

Fund assets down in first half

Between January and the end of June this year, assets under management in Chinese funds fell by CNY100bn (EUR10.67bn), to a total of CNY2.3trn (EUR245.43bn) as of 30 June.Z-Ben Advisors says the contraction is due to losses related to market effects, net redemptions, and a limited volume for funds launched in the period under review. The number of new funds however totalled 107, compared with 70 in the corresponding period of 2010.Equities funds in first half saw an average loss of 7.14%, while the CSI 300 market index lost only 2.69% in the same period.
05/07/2011

Lehman, un pactole pour Paulson & Co

Le Financial Times relève après analyse de documents de la justice que le hedge fund a engrangé un gain de plus de 550 millions de dollars grâce à une série de 2.000 transactions sur la dette de la banque américaine ayant débuté le jour même où cette dernière s’est déclarée en faillite en 2008.
05/07/2011

Nyse Euronext-Deutsche Börse, une fusion mauvaise pour les marchés

Dans un entretien au quotidien, Michael Spencer, directeur général d’Icap, le principal courtier interbancaire au monde, se dresse contre le projet de rapprochement entre Nyse Euronext et Deutsche Börse. Une opération qui serait «fondamentalement mauvaise pour les marchés» du fait de la situation de monopole à laquelle elle donnerait naissance.
05/07/2011

Angoulême paie ses emprunts toxiques

Deux prêts structurés souscrits en 2006 et 2007 auprès de Dexia et indexés sur le change font grimper le coût de la dette de la ville au 1er juillet.
05/07/2011

Tyrus choisit Monaco

Le quotidien croit savoir de source proche que le hedge fund londien lancé en 2009 Tyrus Capital entend ouvrir un bureau à Monaco. Une partie de l’équipe actuelle rejoindra cette nouvelle implantation, nouveau témoignage clair des craintes grandissantes des fonds alternatifs face au déploiement de nouvelles taxes et réglementations au Royaume-Uni. Les deux cofondateurs de Tyrus resteront à Londres.
05/07/2011

La Bourse de Tokyo vise celle d’Osaka

En vue de tenir tête dans un contexte mondial de concentration des opérateurs boursiers, les Bourses d’Osaka et de Tokyo poursuivent leurs négociations en vue d’un rapprochement.Le Tokyo Stock Exchange, numéro quatre mondial en termes de volumes de transactions, aurait selon le quotidien nippon formulé une offre d’achat. Une offre qui devrait être rejetée.
04/07/2011

Pour Standard & Poor’s un «rollover» de la dette grecque aurait valeur de défaut

Les deux solutions proposées par la Fédération bancaire française pour couvrir les besoins d’Athènes de 2011 à 2014 en rééchelonnant la dette grecque par des échanges de titres reviendraient à placer Athènes en situation de défaut sélectif, a prévenu l’agence de notation Standard & Poor’s. Selon S&P, l’une comme l’autre impliquent des pertes pour les créanciers privés de la république hellénique. «A défaut d’information complémentaire, nous abaisserions probablement la note souveraine grecque à «SD», ce qui indiquerait la restructuration dans les faits d’une partie, mais pas de la totalité, de sa dette obligataire.». Sur les marchés asiatiques, l’euro a touché un plus bas de séance face au dollar aussitôt après cette déclaration. Par ailleurs, aucune décision n’a encore été prise sur le mode de participation du secteur privé au plan d’aide à la Grèce, a annoncé lundi le ministère allemand des Finances.
04/07/2011

L'indice Sentix en hausse en juillet dans la zone euro

L’indice Sentix du sentiment des investisseurs de la zone euro s’est accru contre toute attente en juillet pour atteindre 5,3, après être ressorti à 3,5 en juin. Les sept analystes interrogés par Reuters attendaient en moyenne un repli à 1,2. L’indice Sentix restait sur trois mois consécutifs de recul. L’amélioration de la conjoncture explique en partie cette remontée.
04/07/2011

Les prix à la production en recul de 0,2% dans la zone euro

Les prix à la production dans les 17 pays qui forment la zone euro ont diminué de 0,2% au mois de mai, en raison notamment de la baisse du prix de l'énergie. Sur un an, ils affichent une hausse de 6,2%. Les prix à la production avaient progressé en avril de 0,9% par rapport à mars, et de 6,7% par rapport à avril 2010.
04/07/2011

Pékin relève le cours-pivot du yuan à un niveau record

La Chine va s’en tenir à une politique monétaire «prudente» en raison des pressions inflationnistes élevées, a annoncé lundi la Banque populaire de Chine, au terme de sa réunion trimestrielle lors de laquelle le cours-pivot du yuan a été porté à 6,44661, un niveau record. La devise chinoise a ensuite rapidement atteint le niveau historique de 6,4599 pour un dollar. Le yuan ne peut évoluer que de 0,5% en hausse ou en baisse par rapport au cours-pivot, défini tous les jours par la banque centrale. Depuis que le yuan a été désarrimé du cour du dollar, en juin 2010, la devise chinoise a pris 5,67% par rapport au billet vert, et 2,13% depuis le début de l’année. La banque centrale chinoise a ajouté qu’elle aurait recours à divers outils pour maintenir le niveau de liquidité et la masse monétaire à des niveaux acceptables.
04/07/2011

Joachim Wilbois rejoint Nikolaus Rummler à la tête d'IP Concept FM

La WGZ Bank Luxembourg a fusionné le 15 juin avec DZ Privatbank SA et le patron de l’activité banque dépositaire de WGZ, Joachim Wilbois, a été nommé co-directeur général de la société de gestion IP Concept Fund Management, filiale de DZ Privatbank, où il sera l’alter ego de Nikolaus Rummler.Le nouvel arrivant remplace Matthias Schirpke, qui retourne à la DZ Privatbank comme responsable de la division fonds d’investissement.
04/07/2011
Fonds

Mediolanum commercialise un fonds de fonds à coupon semestriel

Mediolanum International Funds a fait enregistrer par la CNMV huit classes de parts du fonds irlandais Mediolanum Coupon Strategy Collection qui est le huitième produit de sa gamme Best Brands et qui sera commercialisé en Espagne par Banco de Finanzas e Inversiones.Il s’agit d’un produit flexible qui investit dans des fonds de revenu et qui distribuera un dividende semestriel. Initialement, le portefeuille composé de produits des plus grandes sociétés de gestion mondiales sera investi à 75 % en fonds d’actions à 15 % en fonds de haut rendement et à 10 % en fonds immobiliers.Dans son prospectus, Banca Mediolanum cite à titre d’exemple 23 des sociétés de gestion partenaires : Aberdeen AllianceBernstein, Axa IM, BlackRock, BNY Mellon AM, DWS Investments, Fidelity, Franklin Templeton, Goldman Sachs AM, Henderson, ING IM, Invesco, JP Morgan AM, M&G, MFS IM, Morgan Stanley, Natixis Global Associates, Pictet, Pimco, RCM, Schroders, T. Rowe Price et UBS.Ce fonds peut monter à 100 % actions et jusqu'à 30 % en immobilier, en obligations convertibles, en haut rendement, en obligations souveraines ou d’entreprises ou en monétaire. La rétropolation montre que, pour la période 2007-2010, cette stratégie aurait généré un rendement annuel moyen du dividende de 5,68 %.
Fonds
04/07/2011

Barclays Premier conclut un partenariat avec Allfunds

Le 1er juillet, Jaime Echegoyen, directeur général de la banque de détail de Barclays en Espagne (Barclays Global Retail Banking España), et Juan Alcaraz, CEO d’Allfunds Bank ont signé un accord de coopération permettant à Barclays de disposer de la gamme de produits et services proposés par la plate-forme de distribution de fonds d’Allfunds dans le cadre de son nouveau service de gestion discrétionnaire de portefeuilles de fonds pour les clients de Barclays Gestión de Carteras Premier.
04/07/2011

Natixis Global AM muscle son dispositif ibérique

Avec le recrutement de Sophie del Campo comme directrice générale de Natixis Global Associates en Espagne, Natixis Global Asset Management vient de renforcer sa distribution en Europe avec une grosse pointure. L’intéressée, qui est désormais subordonnée à Hervé Guinamant, PDG de Natixis Global Associates International, se voit chargée de la responsabilité de la stratégie commerciale et du marketing pour l’Espagne et le Portugal ainsi que d’une fonction de développement stratégique en Amérique latine. sophie del Campo vient de quitter Pioneer Investments dont elle dirigeait les activités ibériques, après avoir été à la tête de l’antenne espagnole de Crédit Agricole Asset Management.Par ailleurs, Christian Rouquerol, qui était le directeur de la distribution en Espagne et au Portugal d’Amundi Iberia, prend la responsabilité des ventes de Natixis Global AM pour la Péninsule ibérique.
04/07/2011
Fonds

F&C Thames River enregistre un fonds de performance absolue en Espagne

La CNMV a octroyé son agrément de commercialisation au fonds obligataire de performance absolue Thames River Global High Yield Bond Fund du britannique F&C (lire notre dépêche du 28 mars), rapporte Funds People. Il s’agit d’un produit coordonné d’une cinquantaine de lignes qui a été lancé en mai et qui est surpondéré sur les émissions européennes à haut rendement. L’objectif de performance est de 10 %, avec une volatilité ex ante de 10-12 %.La souscription minimale est de 10.000 livres/euros/dollars pour la classe de parts retail et de 10 millions pour la classe institutionnelle. La commission de gestion se situe à 1,5 % pour les parts retail et 1 % pour les parts institutionnelles, ce à quoi s’ajoute une commission de performance avec taux butoir et high watermark.
Fonds
04/07/2011

Une quatrième associée pour Alken Asset Management

Selon Funds People, Isabel Ortega, qui a rejoint Alken Asset Management en 2007 et a été nommée global head of sales, est devenue au 1er juillet associée de la société de gestion, aux côtés de Nicolas Walewski, Antoine Badel et Marc Festa. Ce dernier a été récemment nommé co-head of strategy.
04/07/2011

F&C parachève son nouveau modèle d'exploitation

Très prochainement, F&C choisira parmi deux finalistes le sous-traitant auquel il confiera ses fonctions administratives dont le coût sera fonction des encours sous gestion et de l’ampleur des transactions. Cette formule se traduira par une économie annuelle de 12 millions de livres, dont 9 millions liés à la restructuration et 3 millions à la diminution des charges locatives liée à la réduction des effectifs, a indiqué la société le 1er juillet.L’accord d’externalisation concernera environ 110 personnes, soit 70 % des personnels administratifs (donc hors investissement, distribution et service à la clientèle). Une partie importante de ces collaborateurs sera mutée chez le sous-traitant.Cette réorganisation répond au souhait de F&C de se diversifier et d'élargir son activité par rapport à son biais historique de mandats assurantiels, a souligné Alain Grisay, le CEO.
04/07/2011

Les gestionnaires de la famille Rothschild se font concurrence en Allemagne

La Frankfurter Allgemeine Zeitung constate que les sociétés de gestion françaises Edmond de Rothschild Asset Management (Edram) et Rothschild & Cie Gestion se sont tous deux récemment lancées à l’assaut du marché allemand.Mais Edram (14 milliards d’euros d’encours) a choisi l’option coûteuse d’un bureau à Francfort dans l’Opern Turm avec deux directeurs généraux (Rupert Hengstler, l’ancien patron d’Oppenheim KAG, et Stefan Zayer) et une agence de communication.Rothschild & Cie Gestion (22,4 milliards d’euros) a opté pour une formule plus discrète, sans bureau local et en recourant à un accord de distribution avec max.xs.Des deux côtés, précise le journal, on veille à ne pas monter en épingle la concurrence entre les maisons cousines.
04/07/2011

Sal. Oppenheim s'implante à Hanovre

En août, la banque privée Sal. Oppenheim (groupe Deutsche Bank) ouvrira sa dixième succursale en Allemagne, à Hanovre. Elle sera dirigée par Michael Jänsch qui a été débauché avec toute son équipe de Credit Suisse dans la capitale de Basse-Saxe et qui a commencé à travailler pour son nouvel employeur au 1er juillet.
04/07/2011
Fonds

UBS lance un compartiment actions énergie

UBS Global Asset Management a obtenu l’agrément de commercialisation en Allemagne du compartiment Energy de la sicav luxembourgeoise UBS (Lux) Equity lancé le 13 mai. Ce produit est confié au gérant de portefeuille James McLellan, qui privilégie les entreprises de services et d'équipement pétroliers (National Oilwell Varco, Baker Hughes, ENSCO et Dril-Quip) par rapport aux grands groupes intégrés. De plus, il parie sur les entreprises comme Ultra Petroleum, QEP ou Williams, qui participent à la mise en exploitation des gisements de gaz naturel en Amérique du Nord. Pour se diversifier, le gérant compte sur les entreprises qui investissent dans les énergies renouvelables.L’objectif du fonds est de surperformer de 250 points de base l’indice MSCI World Energy.CaractéristiquesDénomination : UBS (Lux) Equity Sicav - Energy (USD) P-accCode Isin : LU0622290632Droit d’entrée : 6 %Frais forfaitaires : 1,80 %Droit de rachat : 2 %
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