“Institutionals bought, and retail investors sold,” said Thomas Neiße, president of the German BVI association of asset management firms on Tuesday, discussing investment flows in 2011. Institutional funds (Spezialfonds) attracted a net total of EUR45.3bn, while mandates outside funds received EUR0.8bn, but open-ended funds saw net outflows of EUR16.6bn. Overall, the German asset management sector saw net inflows of EUR29.5bn.Total assets as of the end of December for institutional funds and mandates wree EUR1.132trn, compared with EUR1.122trn twelve months previously. However, assets under management in open-ended funds were down by EUR59bn in one year, to EUR651bn.For open-ended funds, only funds specialised in real estate had net subscriptions in 2011, totalling EUR1.2bn. The largest net outflows were from bond funds (EUR5.8bn) and guaranteed funds (EUR2.6bn, of which EUR0.9bn were for maturing products). Diversified funds, for their part, saw net redemptions of EUR2.3bn (EUR2.8bn in net subscriptions for balanced funds, EUR3.9bn for predominantly bond products). Equity funds had net outflows of EUR2.3bn.

Six British consumers out of ten have no appetite for investment risk, according to an annual survey (FSA Consumer Awareness Survey 2011) recently published by the British Financial Services Authority (FSA). Only 4% of the 2,063 people surveyed say they are prepared to take on more risk in the hopes of higher returns. The FSA reports that the consumers have a “slightly” higher aversion to risk than in 2010.

Standard Life Investments, the fourth-largest shareholder in Xstrata, with about 2% of capital, will vote against a merger with Glencore, as the operation “clearly undervalues” the mining company, Investment Week reports. For his part, Richard Buxton, head of UK equities at Schroders, has told Reuters that he shares SLI’s position.

Although JP Morgan Chase appears to have thrown in the towel, the list of potential buyers for the asset management activities of Deutsche Bank, particularly DWS in the United States, still includes six candidates, Mutual Fund Wire reports: Guggenheim Partners is said to have joined the small remaining group of contenders which also includes Power Corp of Canada, Macquarie Group, State Street Corp, Ameriprise Financial and Apax Partners.

The Ethos foundation on 7 February recommended that shareholders in Novartis reject the reelection of professors William Brody and Srikant Datar at the general shareholders’ meeting to be held on 23 February 2012, due to the impossibility of voting on pay scales this year. The two men are members of the remuneration committee, which did not recommend any changes to the structure of pay scales, despite the opposition of 39% of shareholders at the general shareholders’ meeting in 2011. The foundation, which includes more than 120 Swiss pension funds and foundations, claims that the Novartis CEO, Joe Jimenez, was paid CHF15.7m in 2011. It also increased 21.7% compared with 2010, even though profits fell.The total pay for the chairman of the board of directors, Daniel Vasella, was CHF13.5m, This far exceeds the pay for other non-executive chairmen of the board at international groups comparable to Novartis, and those of other non-executive chairmen at other Swiss firms belonging to the SMI index.

TheScreener is launching a new service to evaluate directly comparable funds and ETFs, Agefi Switzerland reports. The service provides a way to exhaustively determine when passively-managed investments outperform actively-managed investments, and vice versa. The new service covers 15,000 funds and ETFs.

Prudential Asset Management has recruited Jeremy Hall as head of sales for northern Asia, as part of a development of its activities serving institutional investors, Asian Investor reports. Hall, who had previously worked at RREEF (Deutsche Bank), will be based in Hong Kong, and will serve China, Korea, Taiwan and Japan.

Dans le cadre de la diversification de son allocation d’actifs, l’Etablissement de retraite additionnelle de la fonction publique (ERAFP) lance une consultation (procédure négociée) pour l’attribution de mandat de gestion d’actifs immobiliers. L’ERAFP organise une consultation portant sur deux lots (correspondant respectivement à deux types de mandats) : un lot d’actifs immobiliers non cotés situés en France et un lot d’actifs immobiliers non cotés situés en Europe. En cohérence avec le choix d’un investissement 100% ISR, les nouveaux mandats intègreront le dispositif ISR du Régime. La stratégie d’investissement repose essentiellement sur l’investissement dans des actifs immobiliers générant un rendement locatif stable mais pourra également conduire les gérants à investir dans des actifs à restructurer afin d’améliorer leur performance ISR. Lot n°1 : Immobilier France ISR Ce lot porte sur l’attribution de mandats pour la gestion d’un portefeuille d’actifs immobiliers non cotés situés en France. Les investissements seront réalisés principalement dans les catégories d’actifs immobiliers suivantes : bureaux, commerces et habitations. Le lot n°1 aura trois attributaires, dont deux mandats dits « Standby ». Le montant total des placements sur les Mandats du lot n°1, donné à titre indicatif, sera de l’ordre de 310 millions d’euros sur les trois premières années du Marché. Lot n°2 : Immobilier Europe ISR Le lot n°2 aura pour objet principal la gestion d’un portefeuille d’actifs immobiliers non côtés situés en Europe, dans des pays membres de l’OCDE. Les investissements réalisés en France seront possibles mais ne devront être ni prioritaires ni prépondérants. Le lot n°2 aura trois attributaires, dont deux mandats dits « Standby ». Le montant total des placements sur les Mandats du lot n°2, donné à titre indicatif, sera de l’ordre de 345 millions d’euros sur les trois premières années du Marché. Les mandats seront d’une durée de 10 ans. Pour lire l’avis complet: cliquez ici

L’Etablissement de retraite additionnelle de la fonction publique a lancé une consultation pour l’attribution de mandat de gestion d’actifs immobiliers. Cette procédure négociée portera sur deux lots: un lot d’actifs immobiliers non cotés situés en France et un lot d’actifs immobiliers non cotés situés en Europe. Les nouveaux mandats intègreront le dispositif ISR du régime.

La division de gestion d’actifs de Goldman Sachs rachète Dwight Asset Management, une société de gestion détenant 42 milliards de dollars d’actifs, à Old Mutual Asset Management. La transaction doit être finalisée au deuxième trimestre. Dwight est un gérant spécialisé dans des fonds à valeur fixe pour des plans de retraite.

La filiale du LSE et le courtier ont annoncéle lancement de leur plate-forme de repo tripartite, Agency Cash Management. Un projet annoncé en septembre et destiné à profiter du développement du financement interbancaire sécurisé.

Hedge Fund Research a indiqué que son indice HFRI Fund Weighted Composite, retraçant la performance des fonds alternatifs dans le monde, a progressé de 2,63% le mois dernier. Soit sa meilleure performance mensuelle depuis plus d’un an.

Elles devraient avoir la possibilité de durcir les ratios réglementaires pour gérer un risque systémique identifié localement

Alors que quarante prêts sous-jacents sont arrivés à maturité, seuls cinq ont été remboursés dans les temps selon Barclays Capital

La Chine refuse que ses compagnies achètent du CO2 alors que la participation de l'aérien au marché du carbone doit soutenir les prix

Le gestionnaire américain EIG Global Energy Partners, dont le fonds souverain chinois CIC est actionnaire minoritaire depuis peu, pourrait faire faux bond à la plateforme de cotation de Goldman Sachs, GSTrUE, pour introduire son véhicule d’investissement Gateway sur la Bourse de Hong Kong. Un signe clair selon le quotidien du manque d’attractivité du cadre réglementaire aux Etats-Unis.

Les autorités ciblent le soutien au marché immobilier, mais aussi aux PME et aux ménages avec une hausse du salaire minimum de 13% par an d'ici 2015

Le CAC 40 a clôturé en hausse de 0,18%, à 3.411 points, le marché s'étant retourné sur des espoirs de résolution de la situation en Grèce. L’indice avait cédé jusqu'à 0,8% en séance. Aux Etats-Unis, en fin de matinée, l’indice Dow Jones grappillait 0,27%, tout comme le Nasdaq.

«Nous avons encore un long chemin à parcourir avant de pouvoir dire que le marché du travail se comporte normalement», a déclaré cet après-midi le président de la Fed devant la commission budgétaire du Sénat. «Ce qui est particulièrement troublant, c’est le niveau inhabituellement élevé du chômage de long terme», a ajouté Ben Bernanke, réitérant des remarques formulées le 2 février devant un panel de la Chambre des Représentants. Concernant la trajectoire budgétaire américaine, il a jugé nécessaire «un plan à long terme pour mettre notre ratio de dette sur PIB, notre fardeau fiscal global sur une voie durable».

L’Etablissement de retraite additionnelle de la fonction publique (ERAFP) a lancé une consultation pour l’attribution de mandat de gestion d’actifs immobiliers. Cette procédure négociée portera sur deux lots : un lot d’actifs immobiliers non cotés situés en France et un lot d’actifs immobiliers non cotés situés en Europe. Les nouveaux mandats intègreront le dispositif ISR du régime.

La Grèce a emprunté mardi 812,5 millions d’euros à six mois avec un rendement en baisse, a annoncé l’agence de gestion de la dette publique. Le rendement s’est établi à 4,86% contre 4,90% lors d’une opération similaire le 10 janvier.

Le gouvernement indien prévoit une croissance de 6,9% pour l’exercice budgétaire s’achevant fin mars, après 8,4% l’an dernier, ce qui marquerait un net revers de fortune pour un pays qui, il y a peu, aspirait encore à une croissance à deux chiffres comme celle de la Chine.

Malgré la nouvelle baisse des marchés en 2011, les actifs des fonds souverains ont progressé de 9%, à 4.800 milliards de dollars, selon une étude sponsorisée par Invesco et émanant de TheCityUK, un des lobbys de la place de Londres, rapporte Les Echos. Si leurs rentrées d’argent ont diminué depuis la crise, elles sont loin d'être taries. Les troubles politiques qu’ont connus certains pays arabes n’ont touché que quelques fonds souverains (Libye...), qui représentent de dollars d’actifs, soit 4% du total des actifs de ce secteur. Les Etats-Unis restent aussi leur destination préférée avec un investissement sur cinq entre 2005 et 2011. Ils sont suivis de près par la Grande-Bretagne. La France, la Suisse et l’Allemagne ont attiré chacune autour de 25 milliards de dollars d’investissement sur la période. Toutefois, depuis 2010 et la crise de la zone euro, les fonds souverains s’intéressent davantage à l’Afrique et aux marchés émergents en général.

Pioneer Investments s’apprête à recruter quatre personnes dans son équipe obligataire haut rendement et émergente basée à Londres et dirigée par Gregorio Saichin, selon les informations de Bluerating. Pour l’instant, l’équipe est constituée de cinq professionnels. A terme, elle devrait se composer onze à douze professionnels. Les nouveaux talents s’occuperont de la zone Asie et des corporates émergentes.

Seven Investment Management (7IM) annonce le lancement d’un fonds multi classes d’actifs non coordonné (Non Ucits Retail Scheme ou NURS). Le CF 7IM Unconstrained fund sera géré par Alex Scott et Camilla Ritchie et pourra être investi dans une multitude de classes d’actifs ainsi que dans des fonds actifs ou passifs. L’exposition au cash pourra varier entre 0% et 100 %, note Fund Web.

Le spécialiste de la multigestion GAM a fait équipe avec Barclays Capital pour lancer un fonds d’indices proposant une exposition dynamique à plusieurs classes d’actifs, rapporte FundWeb.Le GAM Star Barclays Dynamic Multi-Index Allocation fund vise des rendements non corrélés dans tous les environnements de marché.Le fonds au format Ucits IV est géré par GAM qui met en œuvre des allocations actives au travers d’une série d’indices quantitatifs de Barclays Capital qui offrent un accès à des investissements multi-stratégies et multi-classes d’actifs. Le ticket d’entrée a été fixé à 10.000 dollars et la commission annuelle de gestion est de 1,2%.

The Children’s Investment Fund vient encore de perdre l’une de ses vedettes au profit du hedge fund Thélème Partners, rapporte le Financial Times. Oscar Hattink, gérant de portefeuille et associé depuis 2008, a quitté l’investisseur activiste en août et a rejoint Thélème en tant qu’associé. Cette société a été lancée il y a deux ans par Patrick Degorce, l’un des co-fondateurs de TCI, après un désaccord avec Christopher Hohn, le patron de la société. Depuis cinq autres personnes de TCI l’ont rejoint.

Les revenus du pôle gestion d’actifs de la banque d’affaires Lazard ont baissé en 2011 de 20%, à 204 millions de dollars. Les actifs sous gestion ont reculé de 9%, à 141 milliards de dollars. Sur l’année, le bénéfice net de la banque reste stable à près de 175 millions de dollars, tandis que les revenus reculent légèrement.

Certains hedge funds ont décidé de peser financièrement dans la campagne du candidat républicain Mitt Romney aux Etats-Unis. Robert Mercer, de Renaissance Technologies, Julian Robertson, de Tiger Management et Paul Singer, d’Elliott Associates font partie de ces gérants de fonds alternatifs qui ont décidé de donner plusieurs millions de dollars aux «super-PACs» (political action committees), des organisations privées qui soutiennent leur candidat, rapporte Absolute Return.

Centre de compétence monétaire de Robeco, le français Robeco Gestions va être touché de plein fouet par le redéploiement du groupe néerlandais. En effet, n’ayant pas atteint, avec 1,2 milliard d’euros (dont la moitié pour le groupe), la taille critique pour commercialiser ses produits monétaires en Europe et dans le monde, Rotterdam a décidé, dans le cadre de son plan stratégique 2010-2014, de fermer, après le mois d’avril 2012, l’ensemble de ses OPCVM de trésorerie. Il y a quatre mois, l’encours de ces fonds était encore de 1,5 milliard d’euros (lire Newsmanagers du 19 octobre).De fait, la fermeture de ces fonds devrait se traduire par une réduction des deux tiers de l’effectif parisien. Ce n’est pas pour autant la fin de la marque Robeco dans la capitale. «La société se concentrera en France sur son activité commerciale, soit, à ce stade du projet, une dizaine de personnes, commerciaux, support commerciaux et marketing», a précisé à Newsmanagers Ali Ould Rouis, président de Robeco Gestions.En outre, en ce qui concerne la gestion actions et la multigestion, qui pèse au total un peu moins de 200 millions d’euros, différentes options seront explorées : fusion, transfert ou clôture. «Au terme du projet de licenciement collectif pour raison économique d’une vingtaine de personnes qui s’engagerait à compter d’avril et se poursuivrait jusque dans le courant de l'été, la société demanderait au régulateur le retrait de son agrément», indique Ali Ould Rouis. Dans la partie distribution, qui va être conservée, «Robeco Paris dispose en revanche de la taille critique, avec un volume d’encours intermédiés de plus de 3 milliards d’euros sur plus d’une dizaine de stratégies pour le compte de quatre segments de clientèle : organismes de retraites, institutions financières, grandes entreprises et distributeurs extérieurs (banques privées et multigestion)», précise enfin le président de Robeco Gestions.