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Asset Management
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08/02/2013

Christophe Morel arrives at Groupama AM

Groupama Asset Management on Thursday, 6 February announced the arrival of Christophe Morel as part of its economic analysis unit, in the position of Chief Economist. He will report to Marie-Pierre Peillon, head of Research.The unit aims to monitor and generate conjunctural and sturctural scenarios for the evolution of the macroeconomic and financial environment. It is also responsible for monitoring country risks, a statement says.From 2004 to 2006, Morel was head of the Strategic Allocation and Overlay Management departments at the French national pension fund, the Fonds de Réserve pour les Retraites. Then, from 2006 to 2008, he was director of Tactical Allocation management at Natixis Asset Management. In 2008, he joined Odier Investment Managers as Deputy CIO of the Asset Allocation group.
08/02/2013

Marc Seidner takes over as head of equities at Pimco

Investment specialist Marc Seidner has taken over control of the fledgling equity unit at Pimco for the interim, following the recent departure of Neel Kashkari, Citywire reports.Weidner will serve in the role until a successor to Kashkari can be appointed.
08/02/2013

Strong growth in assets under management by Prudential Financial

Assets under management by the Investment Management and Advisory Services unit of Prudential Financial as of the end of December 2012 totalled USD827bn, compared with USD717.8bn as of the end of December 2011, according to statistics released by the group. Institutional assets as of the end of December totalled USD313.7bn, compared with USD271.8bn as of the end of September 2012, as retail assets totalled USD138.7bn, compared with USD119.3bn. Net inflows in fourth quarter totalled USD8.4bn for institutionals, as inflows in the retail segment totalled USD3.4bn. For the year, institutional inflows totalled USD17.2bn, and retail inflows totalled USD12.8bn. The group has reported annual net profits fo USD2.96bn, compared with USD2.84bn in 2011.
08/02/2013

Assets under management at Lazard up 18% in 2012

Assets under management at the French-US business bank Lazard as of the end of 2012 totalled a record USD167bn, up 18% compared with the end of December 2011, and up 4% since 30 September 2012, according to a statement released on 7 February. For the year as a whole, Lazard has posted a net inflow of USD2.7bn, but fourth quarter brought net redemptions totalling USD47bn. Management commissions last year totalled USD806bn, down 1% compared with 2011, as performance commissions, for their part, rose 66% 6o USD44m, due to the returns earned on certain traditional and alternative strategies. Lazard has also reported net profits in 2012 of USD84.3m, compared with USD174.9m the previous year, due to a restructuring charge of USD103m.
08/02/2013

Abante registers Sicav in Luxembourg

The Spanish firm Abante (EUR1.2bn in assets under advising) has registered the Abante Global Funds Sicav, which includes four vehicles that may easily be sold outside Spain in this form, in Luxembourg, Funds People reports. The Sicav includes the equity fund Spanish Opportunities, managed by José Ramón Iturriaga, as are the Spanish funds Okavango and Kalahari Alpha, a clone of the Maral Macro fund managed by Juan Manuel Mazo, the flexible fund Abante Pangea, managed by Alberto Espelosín, and lastly, the Global Sector fund, a clone of the Abante Bolsa Absoluta, managed by a team led by Angel Olea.
08/02/2013

Paris Europlace s’invite dans le débat sur l’épargne financière

La Place de Paris appelle à une «action urgente» des politiques pour relancer le financement des entreprises et détaille ses propositions dans un rapport dévoilé aujourd’hui. Paris Europlace estime que les besoins des entreprises s’élevaient à 80 milliards d’euros à la fin du mois d’octobre. Alors que les sociétés vont devoir se tourner davantage vers les marchés, Europlace considère que l’épargne financière n’est pas suffisamment dirigée vers leur financement de long terme. L’association propose donc une refonte de la fiscalité pour y remédier.
08/02/2013

Un accord se dessine sur le budget européen

Les dirigeants européens sont entrés vendredi dans la dernière ligne droite des négociations sur leur budget 2014-2020 et travaillent sur d’ultimes ajustements pour parvenir à un accord dans la journée, après une longue nuit de tractations. Le président du Conseil européen Herman Van Rompuy a remporté l’adhésion de principe des Vingt-Sept avec une enveloppe de 960 milliards d’euros de crédits d’engagement, hors Fonds européen de développement et instruments hors budget, soit 1,0% du revenu national brut (RNB, proche du PIB) de l’UE. La baisse serait de 3,4% par rapport au budget 2007-2013.
08/02/2013

Bruxelles pourrait forcer les banques à alimenter l'Euribor

Dans deux communiqués distincts publiés vendredi, la BCE et Michel Barnier, le commissaire européen aux sevices financiers, se déclarent attentifs aux récents départs de banques contributrices au panel Euribor à la suite des scandales de manipulation des taux interbancaires. Alors que la Commission européenne doit présenter sa réforme des taux de référence au cours du deuxième semestre 2013, «cette proposition devrait inclure la possibilité de rendre obligatoire la déclaration des taux de référence systémiques tels que l’Euribor», a indiqué Michel Barnier. Une option saluée par la BCE. Depuis novembre, 5 banques ont quitté le panel de l’Euribor, qui ne compte plus que 39 membres.
Michel Barnier. Source photo: CE
08/02/2013

Le commerce extérieur allemand marque le pas en décembre

Pour l’ensemble de 2012, l’excédent commercial totalise 188,1 milliards d’euros, le deuxième plus élevé depuis que la statistique est calculée. Les exportations ont augmenté de 3,4% et les importations de 0,7% l’an passé. Les exportations ont augmenté de 0,3% en décembre, par rapport à novembre, alors qu’une hausse de 1,3% était attendue. Les importations se sont contractées de 1,3%, au lieu de la hausse de 1,4% anticipée.
08/02/2013

Les volumes remontent sur le marché des changes

Icap a fait état d’une hausse de 22% sur un an des volumes traités en janvier 2013 sur sa plate-forme de change, et de 16% sur les obligations. Les ruptures observées depuis quelques semaines sur le marché du forex, où les évolutions des parités ne dépendent plus uniquement de l’aversion pour le risque, ont entraîné une remontée des volumes. Au dernier trimestre 2012, les volumes sur change mais aussi sur obligations traités par Icap avaient baissé de 9%.
08/02/2013

CBRE veut garder confiance

Dans un entretien au quotidien, le directeur général de CBRE, Bob Sulentic, assure que les ventes d’actifs immobiliers à prix bradés ne seront pas aussi massives que prévu. Les banques et les propriétaires publics comme l’agence nationale irlandaise notamment font preuve de prudence et évitent la précipitation.
08/02/2013

La RBA en piste pour une nouvelle baisse des taux

La banque centrale australienne a réduit ce matin ses prévisions de croissance pour cette année à 2,5%, contre 2,75% estimé en novembre dernier, et d’inflation à 3%, contre 3,25%. En estimant que la croissance devrait être «inférieure à sa tendance de long terme», la RBA ouvre la porte à une nouvelle baisse de ses taux directeurs le mois prochain. Une éventualité déjà suggérée à sa dernière réunion.
08/02/2013

Une année 2012 noire pour les comptes courants japonais

Au mois de décembre, le Japon a subi un déficit de la balance des comptes courants de 264,1 milliards de yens (2,1 milliards d’euros), contre 144,2 milliards anticipés par le consensus. Si l’économie a réussi à maintenir un excédent sur l’année 2012 de 4.700 milliards, c’est le plus faible montant jamais enregistré depuis que l’instauration des premières données disponibles en 1985.
08/02/2013

Les investisseurs institutionnels se penchent sur les ETF

L’association française des investisseurs institutionnels (Af2i) devrait publier au troisième trimestre les résultats de ses travaux sur la sécurité des transactions sur ETF. En 2013, elle souhaite aussi travailler sur l’amélioration des placements privés, le private equity et l’exercice des droits de vote.
08/02/2013

Dublin réduit de 20 milliards d’euros ses besoins sur 10 ans

L’accord bancaire conclu entre l’Irlande et la Banque centrale européenne réduira le déficit budgétaire du pays d’environ un milliard d’euros par an, soit 0,6% du PIB, a déclaré jeudi le Premier ministre Enda Kenny. Il prévoit la liquidation d’Irish Bank Resolution Corp (IBRC), l’ancienne Anglo Irish Bank. Les 25 milliards d’euros de billets à ordre (promissory notes) injectés dans IBRC et qui étaient amortis chaque année par Dublin à raison de 3,1 milliards seront remplacés par des emprunts d’Etat à taux variable, avec des échéances allant de 2038 à 2053, pour une maturité moyenne de 34 ans. L’accord permettra de réduire de 20 milliards d’euros les besoins de financement du pays au cours de la prochaine décennie, avant prise en compte des coûts de la transaction. Il accroît les chances de l’Irlande de sortir du programme d’aide de l’Union européenne et du FMI fin 2013, selon les économistes de BNP Paribas. Le tau de référence à 8 ans irlandais s’est détendu de 13 pb hier à 3,98%.
08/02/2013

Baisse du déficit commercial de la France en 2012

Le déficit commercial de la France s’est contracté en 2012 d’un peu moins de 10% à 67,16 milliards d’euros, par rapport au record de 74 milliards enregistré en 2011, sous les effets de la dépréciation de l’euro, favorable aux exportations, et de l’atonie de l'économie qui a contenu les importations, selon les données publiées hier par les douanes. Les exportations françaises ont augmenté de 3,2% l’an dernier, à 441,657 milliards d’euros, et les importations de 1,3%, à 508,815 milliards.
08/02/2013

Productivité en forte baisse aux Etats-Unis

La productivité non-agricole des Etats-Unis au quatrième trimestre a accusé son recul le plus marqué depuis près de deux ans, la production n’ayant que peu augmenté sur la période malgré une amélioration en matière d’emploi, selon des chiffres publiés par le département du Travail. Cette productivité a ainsi baissé de 2% en rythme annuel sur les trois derniers mois de 2012, repli le plus net depuis le premier trimestre 2011.
08/02/2013

Moody’s relève la perspective de l’Islande

L’agence a relevé hier de négative à stable la perspective de la note Baa3 de l’Islande dont les modalités d’indemnisation des clients lésés par l’effondrement de ses banques en 2008 viennent d'être validées par la justice européenne. Une décision qui évite au gouvernement du pays d’importants coûts potentiels liés à ce litige, selon Moody’s.
08/02/2013

Rebond de l’activité en Chine

Les exportations chinoises ont accéléré à un rythme annuel de 25% en janvier, et les importations de 28,8%, contre respectivement 17,5% et 23,5% prévus par le consensus. L’excédent extérieur ressort ainsi à 29,15 milliards de dollars, bien au-dessus des 24,7 milliards prévus par le consensus. «Ces chiffres suggèrent que la demande extérieure et domestique sont toutes deux fortes, ce qui alimente le scénario d’une reprise de l’économie chinoise» commente Nomura.
08/02/2013

ICE lance une plateforme de trading électronique au Brésil

Les régulateurs brésiliens ont approuvé le projet soumis par IntercontinentalExchange (ICE) de créer une plateforme de trading électronique sur le marché obligataire dans le pays afin de répondre à une demande croissante de la part des investisseurs étrangers de se porter sur le marché de la dette des entreprises. La plateforme sera lancée le 25 février avec la chambre de compensation locale (Cetip).
08/02/2013
Gestion d'actifs

L'UFF sélectionne un partenaire de gestion pour un FCPR dédié sur le marché du container maritime

L’Union Financière de France lance le FCPR UFF Actifs Non Cotés n°2, dédié à la location de containers maritimes. L’UFF s’est associée à OTC Asset Management, société de gestion spécialiste de ce secteur. Dans le détail, le FCPR UFF Actifs Non Cotés n°2 acquiert avec les fonds collectés un portefeuille de containers, via des sociétés cibles, qui sera loué à une sélection de compagnies maritimes sur la base de contrats longs à taux fixe. Les revenus locatifs seront capitalisés les 5 premières années puis redistribués les 5 années suivantes sans fiscalité. Seuls les prélèvements sociaux restent dus. A échéance des 10 ans, le portefeuille de containers sera revendu à sa valeur résiduelle pour satisfaire la demande en besoins terrestres de containers. Selon l’UFF, le FCPR bénéficie d’un régime de faveur. A condition d’avoir conservé ses parts pendant au moins 5 ans, les souscripteurs bénéficient d’une exonération totale des plus-values réalisées, ces dernières restant soumises aux prélèvements sociaux.
Gestion d'actifs
08/02/2013
Gestion d'actifs

L'IRCANTEC précise ses attentes en termes de reporting extra-financier auprès de ses gérants

À la suite de l’appel d’offres pour l’attribution de mandats de gestion financière ISR conclu en 2012, l’Ircantec (Institution de retraite complémentaire des agents non titulaires de l'État et des collectivités publiques) précise aujourd’hui ses attentes en termes de reporting extra-financier auprès de ses gérants. Elle leur demande entre autres d’expliciter dans les reportings extra-financiers annuels des FCP de quelle façon l’impact ESG des portefeuilles pourrait être mesuré, en particulier leur valeur ajoutée sociale (création d’emploi...), environnementale (émission de CO2...) et de bonne gouvernance par rapport à leur indice de référence. Cette mesure a notamment pour objectif de rendre l’apport de l’ISR plus concret auprès de son conseil d’administration.
Gestion d'actifs
07/02/2013

Mario Draghi fait baisser l'euro

L’euro perdait près de 1% face au dollar jeudi après-midi, passant de 1,355 à moins de 1,34, après les propos de Mario Draghi insistant sur la baisse de l’inflation en zone euro. La Banque centrale européenne (BCE) vérifiera si l’appréciation actuelle de l’euro entraînera une modification de ses projections d’inflation, a déclaré son président à l’issue de la réunion mensuelle de politique monétaire. Il a souligné que la récente appréciation de l’euro sur le marché des changes reflétait un regain de confiance dans la monnaie européenne. «Comme je l’ai dit la dernière fois, le taux de change n’est pas un objectif de politique (monétaire) mais il est important pour la croissance et la stabilité des prix et nous voulons certainement voir, si l’appréciation se poursuit, dans quelle mesure cela pourra modifier notre évaluation du risque concernant la stabilité des prix», a précisé Mario Draghi.
Mario Draghi a insisté sur la baisse de l'inflation en zone euro. Photo: Bloomberg News
07/02/2013

Les volumes remontent sur le marché des changes

Le courtier interbancaire Icap a fait état d’une hausse de 22% sur un an des volumes traités en janvier 2013 sur sa plate-forme de change, et de 16% sur les obligations. Les ruptures observées depuis quelques semaines sur le marché du forex, où les évolutions des parités ne dépendent plus uniquement de l’aversion pour le risque, ont entraîné une remontée des volumes. Au dernier trimestre 2012, les volumes sur change mais aussi sur obligations traités par Icap avaient baissé de 9%.
07/02/2013

Banca Monte dei Paschi di Siena détaille les pertes liées aux opérations sur dérivés

Banca Monte dei Paschi di Siena a annoncé hier que le montant définitif des pertes relatives à des opérations sur dérivés était estimé à 730 millions d’euros à la fin de l’année 2012, rapporte L’Agefi. Le produit «Alexandria» structuré avec la banque japonaise Nomura a accasionné 308 millions d’euros de pertes et «Santorini», monté avec Deutsche Bank, 429 millions. Le troisième produit incriminé, «Nota Italia», noué avec JPMorgan, a eu un impact négligeable. Pour les neuf premiers mois de 2012, Monte dei Paschi a fait état d’une perte nette cumulée de 1,66 milliard, précise le quotidien.

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