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25/06/2013

La BoJ ne se laissera pas influencer par les marchés

La Banque du Japon n’interviendra pas pour régler des turbulences de marché temporaires et elle se focalisera sur les anticipations de prix à long terme pour déterminer s’il y a lieu d’aller plus loin dans l’assouplissement monétaire, a déclaré lundi Kikuo Iwata, gouverneur adjoint de la banque centrale. «Ce qui est important, ce sont les fondamentaux ; les mouvements des marchés n’ont pas affecté les fondamentaux économiques du Japon, qui vont bien et s’améliorent encore», estime-t-il.
25/06/2013

La Bourse turque choisira un partenaire d'ici septembre

Actuellement contrôlée par l’Etat turc, la Bourse d’Istanbul choisira d’ici la fin du troisième trimestre un partenaire en vue d’une privatisation partielle et d’une cotation d’ici début 2016. L’Etat turc compte à terme conserver une part de 49% dans Bourse Istanbul, née de la fusion entre trois opérateurs boursiers. Son partenaire devrait en contrôler 41%. Les 10% restants sont détenus par d’autres investisseurs.
25/06/2013

Une chaîne de Ponzi débusquée en Europe

Une vaste escroquerie à la Madoff dans une dizaine de pays européens a été mise au jour. Dans l’Hexagone, quelque 400 victimes ont été identifiées pour un montant d’au moins 20 millions d’euros. Sur le modèle mis en place par l’escroc américain, les fonds des nouveaux arrivants servaient à verser les intérêts des précédents. Sept personnes ont été mises en examen en France.
25/06/2013

Concentration du crédit en Chine

Le nombre de sociétés chinoises ayant souscrit un crédit au cours du deuxième trimestre de l’année a chuté de 13 points pour tomber à seulement 38%, selon China Beige Book International. Parallèlement, la proportion de banques rapportant une hausse des prêts a progressé de 10 points à 45%, indiquant que «le crédit semble être concentré entre les mains d’un petit nombre d’emprunteurs», selon la société new-yokaise.
25/06/2013

Le marché boursier intégré latino-américain peine à convaincre

Les patrons des Bourses du Chili, de Colombie et du Pérou, ont vanté à New York auprès d’investisseurs les mérites de Mila, le marché intégré entre ces trois pays latino-américains. L’investissement a été facilité depuis le lancement de ce marché il y a deux ans, mais des obstacles demeurent, comme les divergences d’imposition.
25/06/2013

Henderson adosse son immobilier à TIAA-CREF

Le gestionnaire d’actifs britannique cède 60% de son pôle immobilier européen et asiatique et 100% de son pendant américain au fonds de pension TIAA-CREF. Ce dernier apportera les fonds d’amorçage nécessaires pour relancer l’activité, qui gère 1,7 milliard d’actifs en France.
25/06/2013

Le coût d'emprunt de la France remonte

Les annonces de resserrement de la Fed mettent les taux souverains européens sous pression. Le rendement de l’OAT est au plus haut depuis juillet 2012.
25/06/2013

La Chine met l’accent sur les réformes structurelles

La Banque Populaire de Chine (PBOC) aurait approuvé le lancement d’un programme pilote visant à autoriser les particuliers à réaliser des investissements à l’étranger, selon le Shanghai Securities News qui cite Wang Jingwu, le président de la PBOC de Guangzhou. Guangzhou et Shenzhen seront les deux villes tests du programme des investisseurs particuliers domestiques qualifiés, nommé «QDII2».
25/06/2013

Temasek vise les banques indiennes

Le fonds souverain de Singapour pourrait renforcer son exposition au secteur bancaire en Inde. C’est ce qu’indique au quotidien Rohit Sipahimalani, le coresponsable du comité d’investissement de Temasek et responsable de l’Inde, qui estime que le risque lié au financement des infrastructures est désormais moindre. Le secteur financier représente un tiers environ du portefeuille du fonds.
25/06/2013
Gestion d'actifs

Le FRR lance un appel d'offres sur des mandats de gestion active sur les actions japonaises

Le FRR a lancé un appel d’offres visant à sélectionner un à trois prestataires pour la gestion financière de mandats de gestion active investis en actions japonaises. Pour ce marché, la procédure de marchés publics retenue est celle d’un appel d’offres restreint. Cet appel d’offres concerne la gestion active d’un à trois mandats qui devront mettre en oeuvre une exposition aux actions japonaises toutes capitalisations. A titre purement indicatif, le FRR estime que le montant global des fonds donnés en gestion pourrait être fixé à 400 millions d’euros. Chacun des mandats du présent marché est conclu pour une durée de quatre ans à compter de sa notification avec possible reconduction d’un an. On entend par gestion active la mise en oeuvre de décisions d’investissement induisant des positions individuelles différentes de celles de l’indice de référence, dans les conditions qui seront définies dans le mandat de gestion, dans le but d’atteindre un surcroît significatif de performance. Le candidat déterminera le style de gestion le mieux adapté à l’appel d’offres. L’indice de référence aura des caractéristiques similaires à l’indice ftse Japan All Cap , il sera précisé dans le mandat de gestion. L’univers d’investissement sera composé des sociétés composant l’indice et de sociétés ayant leur siège social au Japon. Le budget de risque ex ante ( tracking error ) maximal sera de 10 %. Pour lire l’avis complet : cliquez ici
Gestion d'actifs
24/06/2013

Le FESF prolonge la maturité des prêts à l’Irlande et au Portugal

Le Fonds européen de stabilité financière (FESF) a décidé d’étendre la maturité des prêts accordés à l’Irlande et Portugal dans le cadre de leurs programmes d’assistance. La maturité moyenne pondérée de ces prêts sera prolongée jusqu’à sept ans. Le FESF a promis 17,7 milliards d’euros à Dublin et 26 milliards d’euros à Lisbonne. Lors de sa réunion informelle du 12 avril dernier, l’Eurogroupe avait déjà donné son accord de principe à l’amélioration des conditions de crédit.
24/06/2013

La condamnation du cofondateur de Galleon Group confirmée

Une cour d’appel de Manhattan a confirmé la condamnation pour délit d’initié infligée à l’encontre du cofondateur du fonds alternatif Galleon Group, Raj Rajaratnam. Ce dernier purge actuellement une peine de prison de onze ans. L’ex-financier contestait l’usage par le gouvernement américain d’enregistrements téléphoniques secrets.
24/06/2013

Jacob Frenkel retourne à la Banque d’Israël

Treize ans après avoir quitté le poste, l’ancien président de JPMorgan Jacob Frenkel, va retrouver le fauteuil de gouverneur de la Banque d’Israël en remplacement de Stanley Fischer. Le ministre des Finances israélien, Yair Lapid, a souligné un «excellent» choix puisque Jacob Frenkel dispose, à ses yeux, de l’expérience suffisante pour stabiliser une économie israélienne en voie de ralentissement. Ses détracteurs pointent en revanche son intransigeance et son conservatisme.
24/06/2013

La BoJ ne se laissera pas influencer par les marchés

La Banque du Japon (BoJ) n’interviendra pas pour régler des turbulences de marché temporaires et elle se focalisera sur les anticipations de prix à long terme pour déterminer s’il y a lieu d’aller plus loin dans l’assouplissement monétaire, a déclaré lundi Kikuo Iwata, gouverneur adjoint de la banque centrale. «Ce qui est important, ce sont les fondamentaux ; les mouvements des marchés n’ont pas affecté les fondamentaux économiques du Japon, qui vont bien et s’améliorent encore», estime-t-il.
24/06/2013

Goldman Sachs abaisse encore ses prévisions sur l'or

Goldman Sachs a une nouvelle fois abaissé lundi ses perspectives sur l’or, alors que le prix de l’once est passé la semaine dernière sous les 1.300 dollars après les annonces de la Fed. La banque américaine table sur un prix de l’once à 1.300 dollars fin 2013 (contre une prévision précédente de 1.435 dollars) et à 1.050 dollars fin 2014 (au lieu de 1.270). Sur 2013, le métal jaune est déjà en situation de «bear market» avec une chute de plus de 20% de son prix.
24/06/2013

Dominique Carrel-Billiard quitte Axa IM

Axa annonce aujourd’hui le départ prochain de Dominique Carrel-Billiard, directeur général d’Axa Investment Managers et membre du comité exécutif de l’assureur, qui a décidé de quitter le groupe. Il sera remplacé par Andrea Rossi, directeur général d’Axa Assicurazioni, qui rejoint également le comité exécutif d’Axa. Frédéric de Courtois, DG d’Axa MPS, prendra la tête des principales filiales d’assurance de la compagnie en Italie.
24/06/2013

Azimut et le fonds italien d’investissement s’allient dans le capital risque

Le Fondo italiano d’investimento s’allie avec Azimut pour lancer Programma 101, un opérateur de capital risque spécialisé dans les investissements dans les start-ups du secteur numérique, rapporte Il Sole – 24 Ore. La structure part avec environ 35 millions d’euros mais se donne comme objectif 50 millions d’euros. L’engagement financier d’Azimut se monte à 10-15 millions d’euros.
24/06/2013
Fonds

Le fonds de Pimco touché par les ventes sur les obligations

Le fonds Pimco Total Return de Bill Gross (285 milliards de dollars) a été l’un des fonds obligataires les plus touchés par le mouvement de ventes qui affecte la classe d’actifs depuis que la Federal Reserve a indiqué qu’elle allait commencer à réduire l’ampleur de son programme d’achats de titres, rapporte Investment Week. Selon Bloomberg, le fonds vedette de Pimco a perdu 1,6 % depuis le 18-20 juin. Il a cédé 2,8 % sur l’année.
Fonds
24/06/2013
Fonds

Resource lance un nouveau fonds immobilier

Resource Real Estate, filiale de Resource America, vient de lancer un nouveau fonds immobilier, le Resource Real Estate Diversified Income Fund, rapporte Wealth Adviser.Le fonds, qui sera géré par Scott Crowe, vise une appréciation à long terme et propose une corrélation faible au marché actions pour les investisseurs désireux de diversifier leur allocation. Le fonds offre par ailleurs une liquidité trimestrielle.
Fonds
24/06/2013

Mirabaud recrute un gérant convertibles à Paris

Le suisse Mirabaud Asset Management vient de recruter Nicolas Crémieux dans son équipe dédiée aux obligations convertibles basée à Paris en tant qu’analyste-gérant senior, a appris Newsmanagers. L’intéressé vient de Dexia Asset Management, où il était gérant senior en charge des obligations convertibles internationales.Son arrivée, prévue fin août, va s’accompagner du lancement d’un fonds d’obligations convertibles mondiales à l’automne. Le produit existe déjà sous la forme d’un portefeuille interne. Il verra le jour dans un format Ucits.Le nouveau produit rejoindra le fonds existant Mirabaud Convertible Bonds Europe, sur les convertibles européennes, lancé en octobre 2011 et géré par Renaud Martin, responsable des obligations convertibles depuis cette date.Ces recrutements, qui permettent de renforcer le pôle de compétences de Mirabaud AM en obligations convertibles, font suite à plusieurs autres dans l’équipe de gestion. D’autres devraient être annoncés dans les semaines à venir, notamment à Paris…
24/06/2013
Fonds

Primonial Reim achète un immeuble à Axa Real Estate

Primonial Reim a indiqué avoir fait l’acquisition auprès d’AXA Real Estate d’un ensemble immobilier de bureaux situé boulevard Victor Hugo à Saint Ouen. La surface utile s'élève à 11.600 m² dont 532 m² de commerces. Le montant de l’investissement s'élève à environ 71,5 millions d’euros. Cette opération est réalisée pour le compte d’un fonds OPCI géré par Primonial Reim.
Fonds
24/06/2013

Mediobanca se dotera d’une plate-forme de gestion alternative

Le conseil d’administration de Mediobanca a présenté le 21 juin le plan 2014-2016 du groupe, dont l’objectif est de générer en 2016 un rendement des fonds propres de 10-11 %. Il prévoit notamment de simplifier les structures en se focalisant sur trois piliers, la banque d’investissement, la banque du particulier et la gestion de fortune.Pour ce dernier pôle, Mediobanca compte investir en ressources humaines (entre autres en private equity, private debt et crédits non performing) ainsi qu’en technologies pour développer des activités plus margées et moins consommatrices de capital, notamment avec le lancement de Mediobanca Alternative Asset Management (MAAM). L’objectif assigné à la gestion de fortune consiste à générer 15 % des recettes bancaires du groupe en 2016.
24/06/2013

PREI recrute son CIO Asie-Pacifique chez Grosvenor

L’américain Prudential Real Estate Investors (PRE), filiale d’investissement et de conseil immobiliers de Prudential Financial, a annoncé la nomination d’Eryck Su comme managing director et chief investment officer de Pramerica Real Estate Investors (Asia) Ltd, sa propre filiale pour l’Asie-Pacifique.L’intéressé aura la reponsabilité des acquisitions et des cessions dans la région, dans l’élaboration de la stratégie et de la gestion de portefeuilles régionaux. Il sera également chargé de la stratégie de l’entreprise en Chine et fera partie du comité d’investissement Asie-Pacifique.Auparavant, Eryck Su était managing director et head of Greater China chez Grosvenor Fund Management.
24/06/2013

La banque privée est devenue moins rentable en Europe

Selon l'étude annuelle du cabinet McKinsey, pas moins de 15 % des banques privées européennes afficheraient des pertes d’exploitation en 2012, rapporte Les Echos. Elles n'étaient que de 2 à 3 % dans cette situation avant la crise financière, et la part augmente d’année en année. Pourtant, dans l’ensemble, les 110 banques examinées par le cabinet ont retrouvé des niveaux de résultats d’avant crise, et les ont même dépassés pour 25 % d’entre elles. Le montant des actifs sous gestion s’est redressé de 8 % sur un an. Mais cette hausse des actifs s’explique plus par l’amélioration des marchés en 2012, que par la collecte, qui n’a progressé que modestement. Enfin, le coefficient d’exploitation oscille depuis 2008 entre 26% et 23% contre 35% avant la crise.

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