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Asset Management
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22/10/2013

Assets double at Alex Vermogensbeheer

Between the end of September 2012 and the end of September 2013, Fonds Nieuws reports, assets at the wealth management firm Alex Vermogensbeheer (BinckBank group) increased from EUR878m to EUR1.8bn. Net subscriptions totalled EUR191m in July-September, and EUR709m in the first three quarters. The scale of the net inflows is attributed to a television advertising campaign by Alex in July and August.
22/10/2013

Odin Fonder recruits analyst and manager

The Swedish asset management firm Odin Fonder has recruited Thomas Nielsen as an equities analyst for its Scandinavian equities team, as well as Mariann Stoltenberg Lind as portfolio manager for Norwegian fixed income. Nielsen joins from Pareto, while Stoltenberg worked previously at Storebrand.
22/10/2013

AP1 awarded damages from BNY Mellon

The Commercial Court in London has handed down a verdict in favour of The Swedish pension fund Första AP-fonden (AP1), which filed a suit in 2008 against BNY Mellon for reimbursement of losses occasioned by securities lending undertaken by BNY Mellon on behalf of the fund. The total damages were set at USD33.7m, or SEK219m, while the exact amount of the settlement remains to be determined. In addition, BNY Mellon will be required to reimburse AP1 for most of its legal costs related to the lawsuit.However, the US bank may still appeal.As the damages were entirely provisioned for in the annual accounts for AP1 in 2008, the damages and compensation for legal and interest expenses will have a positive impact on net investment income when the ruling goes into force.
22/10/2013

Phoenix and Friends Life win fund booby prizes

Bestinvest has published its 2013 “Spot the Dog” rankings of the worst investment funds, which include 113 funds that have chronically underperformed, which manage a total of GBP31bn for pension funds, Money Marketing reports.Phoenix and Friends Life are the two pension fund providers which have the most “dog funds” in their product ranges, with 15 and 17 products, respectively. But several outsourced funds also rank among the worst performers, such as the Legal & General BlackRock UK Dynamic fund and the Aviva Investec America fund.
22/10/2013

UK pension funds waste billions on active management

UK pension funds “waste” more than GBP6bn per year by investing in actively-managed equity, bond and real estate funds, rather than passive funds which cost less and post better returns, according to a study by Evercore Pan Asset, cited by Financial Times fund management. The study of the 14 most popular asset classes with UK pension funds finds that the median passive fund outperforms the median active fund in 13 cases over the past five years. The average difference between the passive and active funds was 6.5 over five years, which is greater than the difference in price alone, which was an average of 60 basis points per year for active funds and 20 points per year for passive funds.
22/10/2013

Jupiter AM recrutis a director of marketing

Jupiter AM on Monday, 21 October announced the recruitment of Richard Wilson as head of marketing. He will join the asset management firm on 6 November this year, and will be responsible for developing and implementing the global marketing strategy of the firm. Wilson previously worked at HSBC Global Asset Management, Henderson Global Investors and New Star Asset Management, where he was director of marketing. Earlier in his career, Wilson served in a variety of positions related to marketing at Aberdeen Asset Management, Prolific Unit Trust Managers and Save&Prosper.
22/10/2013

Aberdeen and Macquarie reportedly the final suitors for SWIP

The three groups concerned have declined to comment on reports in Investment Week that only Aberdeen Asset Management and Macquarie Group remain in the running to acquire Scottish Widows Investment Partnership (SWIP, GBP146bn) from Lloyds Banking Group.
22/10/2013

GSAM acquires money market funds from RBS

Goldman Sachs Asset Management (GSAM) will acquire the range of money market funds from RBS, Investment Week reports. The transaction will be completed in first quarter 2014. GSAM states that there will be no change in the way that accounts are managed during the transitional period, and that investors will not pay any fees. GSAM manages USd195bn in money market funds, of which 33% are in Europe. The acquisition will double the size of its product range denominated in pounds sterling, and will strengthen its presence in Europe.
22/10/2013

Barclays launches synthetic index of EM bonds

Barclays has recently launched a synthetic index replicating the performance of emerging market bonds in local currencies, Asian Investor reports, stating that according to the British bank, it is the first index of its type. The index is entitled EM Local Currency Bond Synthetic Replication, and will allow the bank to offer its clients liquid exposure to an asset class for which demand is increasing steadily, Asian Investor states.
22/10/2013

Goldman Sachs takes over RBS AM money market funds

The asset management firm Goldman Sachs Asset Management (GSAM) on Monday, 21 October announced that it would be acquiring money market funds managed by RBS Asset Management, under the Global Treasury Funds brand. The sale price has not been disclosed. “The acquisition of these GSAM money market funds emphasizes our firm and ongoing commitment to provide global liquidity solutions,” Timothy O’Neill and Eric S. Lane, co-heads of the investment management division at Goldman Sachs, has announced. GSAM has US195bn in assets under management invested in money market funds, of which 33% are in Europe. The acquisition of Global Treasury Funds will allow the firm to virtually double the size of its product range denominated in sterling. The transaction is expected to be completed in first quarter 2014, pending approval by the Irish central bank and the Irish Stock Exchange, as Global Treasury Funds products are domiciled in Ireland, and by a vote of investors.
22/10/2013

Alceda recruits for institutional unit

The Luxembourg-based firm Alceda Fund Management (EUR5.4bn in assets under administration), ambitious to develop its structuring activity under the new European alternative management directive (AIFMD), has recruited Christian Holste as CEO for its German affiliate Alceda Advisors GmbH. Holste will be particularly responsible for building up the structuring range in the area of alternative investments on offer to institutional investors.Holste joined Alceda on 15 October. He had previously been CEO of Banque Bauer in Geneva, but has spent a large part of his career at UBS in Germany.
22/10/2013

Credit Suisse launches first LGBT equality index

On 21 October, Credit Suisse announced the launch of the Credit Suisse LGBT Equality Index™ (ticker on Bloomberg: CSLGBT Index), which, according to the Swiss group, is the first to replicate the performance of equities in companies which employ a policy to promote equality for lesbian, gay, bisexual and transgendered persons (LGBT). It is a cap-size weighted index; in order to be eligible, companies must have a score of at least 80 on the Human Rights Campaign’s Corporate Equality Index (CEI), which is the national benchmark index for corporate policies and practices concerning employee members of the LGBT community. The index has been developed in cooperation with LGBT Capital, an opinion leader for responsible investment activities related to LGBT.Credit Suisse is also launching the Credit Suisse LGBT Equality Portfolio, an investable product which is avaiable only to clients of Credit Suisse Private Banking USA.
22/10/2013

L'immobilier flambe dans les grandes villes de Chine

Le prix moyen des nouveaux logements dans les 70 plus importantes villes du pays a augmenté de 9,1% sur un an le mois dernier, selon des calculs faits par Reuters à partir de données du Bureau national des statistiques publiées mardi. Les prix immobiliers ont ainsi enregistré en septembre leur hausse la plus marquée en près de trois ans.
22/10/2013

La CFTC enquête sur le marché des changes

Le quotidien croit savoir de sources proches que le régulateur américain des marchés à terme, la Commodity Futures Trading Commission, a dans le cadre d’une enquête mondiale concernant des soupçons de manipulation de marché, demandé aux principales banques intervenant sur les changes, dont Deutsche Bank et Citigroup, de passer au crible leurs documents internes et de transmettre tout renseignement intéressant.
22/10/2013

Les fonds étrangers fondent sur la Bourse de Paris

«Où sont donc passés les investisseurs français? » s’interroge le quotidien à la lecture des résultats du baromètre réalisé pour son compte par F2iC/FactSet/OpinionWay. Les fonds hexagonaux représentent à fin juin 26% du capital du CAC40 détenu par les fonds, 2 points de moins qu’un an auparavant et 6 de moins qu’en juin 2011. Une évolution qui masque un regain d’intérêt des acteurs étrangers et particulièrement américains (qui représentent 33% des fonds au CAC40), un intérêt qui «s’est nettement renforcé ces derniers mois» à travers l’ensemble de la zone euro. Les investisseurs américains ont investi 65 milliards de dollars en Europe entre janvier et mai, souligne le quotidien.
22/10/2013

Travelex vise la Bourse

La chaîne de télévision rapporte que les actionnaires du spécialiste britannique des changes, au premier rang desquels Apax Partners, ont mandaté des banques afin d’organiser une introduction en Bourse de Londres l’an prochain. Rothschild notamment doit mener une revue des options offertes aux actionnaires. Certains privilégieraient une IPO, pour laquelle de nombreuses banques veulent offrir leurs services.
22/10/2013

KKR se renforce dans les fonds de dette

La société de private equity a annoncé vendredi mettre la main sur Avoca Capital, gestionnaire de 8 milliards de dollars d’actifs dans le crédit européen. KKR indique disposer de 28 milliards de dollars sous gestion dont 11 milliards en Europe lorsque la transaction sera finalisée au premier trimestre 2014. «Le secteur du crédit européen représente une opportunité majeure», selon les cofondateurs et codirigeants de KKR Henry Kravis et George Roberts.
22/10/2013

Les prix des mises en vente immobilières s'envolent à Londres

Les prix des mises en vente de logements ont bondi de 10,2% entre début septembre et début octobre à Londres, rapporte le site internet Rightmove, une envolée qui laisse craindre la formation d’une bulle spéculative dans la capitale britannique. Cette hausse mensuelle est la plus élevée observée depuis 2002, point de départ du suivi de cette évolution, et porte à 13,8% la hausse des prix de mise en vente en rythme annuel.
21/10/2013

Les prix de mise en vente immobilière s'envolent à Londres

Les prix de mise en vente des logements ont bondi de 10,2% entre début septembre et début octobre à Londres, rapporte le site internet Rightmove, une envolée qui laisse craindre la formation d’une bulle spéculative dans la capitale britannique. Cette hausse mensuelle est la plus élevée observée depuis 2002, point de départ du suivi de cette évolution, et porte à 13,8% la hausse des prix de mise en vente en rythme annuel.
21/10/2013

Les reventes de logements marquent le pas aux Etats-Unis

L’Association nationale des agents immobiliers (NAR) a indiqué que les reventes de logements avaient reculé de 1,9% en septembre aux Etats-Unis, à 5,29 millions d’unités en rythme annualisé. Le rythme d’août a quant à lui été révisé en baisse à 5,39 millions contre 5,48 millions annoncés en première estimation. La NAR explique ce recul par la conjonction de prix élevés, d’une quasi-stagnation des salaires et d’une hausse des taux de crédit.
21/10/2013

AEW Europe vend un immeuble parisien à SMABTP

AEW Europe, agissant en tant que gérant du fonds Euroffice, a vendu l’immeuble Colisée II au groupe SMABTP. Cet immeuble de bureaux de 11.500 m² situé au 10 rue Fructidor, Paris (17è) / Saint-Ouen (93) est entièrement loué à la société Sage. Le vendeur était conseillé par l'étude notariale Wargny Katz & Associés et l’acquéreur par l’étude Oudot & Associés, le cabinet Lefèvre Pelletier & Associés et Gecob. La transaction a été réalisée par Cushman & Wakefield dans le cadre d’un mandat de vente co-exclusif avec Jones Lang LaSalle.
21/10/2013

T. Rowe Price recrute chez Invesco AM

Rolf Hans Elsener, qui dirigeait l'équipe client service management d’Invesco Asset Management (Suisse), a rejoint début octobre l'équipe de T. Rowe Price à Zurich en tant que relationship manager, rapporte finews.ch.
21/10/2013

J.P. Morgan va vendre des fonds en Chine

J.P. Morgan a obtenu l’autorisation de la part des autorités chinoises de vendre des fonds locaux en Chine, rapporte The Wall Street Journal. La banque va commencer par offrir un fonds monétaire libellé en renminbi aux institutionnels chinois et aux entreprises.
21/10/2013
Fonds

Vanguard élargit l'accès à ses parts "low cost" Admiral

Afin d’ouvrir plus largement l’accès des parts Admiral à très faible coût de ses fonds indiciels aux particuliers, aux conseillers et aux investisseurs institutionnels, Vanguard a annoncé le 16 octobre qu’il ouvre cette classe de parts aux particuliers pour huit fonds en transformant des parts Signal réservées aux investisseurs institutionnels et aux conseillers. De plus, le gestionnaire de Valley Forge supprime la souscription minimale de 10.000 dollars pour les parts Admiral pour 24 fonds indiciels ainsi que pour 17 fonds indiciels dont les parts Signal sont transformées en parts Admiral.Désormais, 83 fonds de Vanguard, dont 49 fonds indiciels, sont disponibles en parts Admiral, dont certaines ne sont chargées qu'à 0,05 %, ce qui -au passage- concurrence directement les ETF maison. D’ailleurs, le gestionnaire a l’intention d'éteindre progressivement les parts Signal qui avaient été créées à partir de 2006.Bill McNabb, le CEO, a indiqué que dans l’ensemble les parts Admiral représentent plus de 700 milliards de dollars, soit presque le tiers de l’encours total de Vanguard qui se situe à 2.300 milliards (dont 300 milliards en ETF).Vanguard prévoit aussi d'émettre à partir de décembre des parts Admiral pour le Vanguard Dividend Appreciation Index Fund (20 milliards de dollars), pour une commission de 0,10 %.Enfin, le gestionnaire a annoncé un abaissement des frais de transaction sur trois de ses fonds (voir tableau ci-joint).
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21/10/2013
Fonds

Rafale de nouveaux ETF obligataires à Francfort

iShares a fait admettre vendredi quatre nouveaux ETF obligataires à la négociation sur le segment XTF de la plate-forme électronique Xetra de la Deutsche Börse, dont deux d’obligations ultra-courtes. Le même jour, db X-trackers faisait coter deux autres ETF obligataires. Au total, la cote du segment XTF compte ainsi 1.042 ETF.CaractéristiquesDénomination : iShares $ Short Duration Corporate Bond UCITS ETFIndice de référence: Markit iBoxx USD Liquid Investment Grade 0-5 IndexCode Isin: DE000A1W4WC9Taux de frais sur encours: 0,20 %Dénomination : iShares $ Short Duration High Yield Corporate Bond UCITS ETFIndice de référence: Markit iBoxx USD Liquid High Yield 0-5 Capped IndexCode Isin: DE000A1W4WD7Taux de frais sur encours: 0,45 %Dénomination : iShares $ Ultrashort Bond UCITS ETFIndice de référence: Markit iBoxx USD Liquid Investment Grade Ultrashort IndexCode Isin: DE000A1W4WE5Taux de frais sur encours: 0,20 %Dénomination : iShares Euro Ultrashort Bond UCITS ETFIndice de référence: Markit iBoxx EUR Liquid Investment Grade Ultrashort IndexCode Isin: DE000A1W4WF2Taux de frais sur encours: 0,20 %Dénomination : db X-trackers II Australia SSA Bonds UCITS ETFIndice de référence: DB Australia SSA Bonds Total Return IndexCode Isin: LU0494592974Taux de frais sur encours: 0,25 %Dénomination : db X-trackers EUR Liquid Corporate 12.5 UCITS ETFIndice de référence: DB Euro Liquid Corporate 12.5 IndexCode Isin: IE00B3Z66S39Taux de frais sur encours: 0,35 %
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