Brompton Asset Management, la société de John Duffield, l’ancien patron de New Star, a acquis la gamme de fonds mondiaux de WAY Group, ce qui lui permet de mettre la main sur 148 millions de livres d’encours, rapporte Fund Web. Le rachat inclut les fonds WAY Global Red Portfolio, WAY Global Blue Portfolio et WAY Global Cautious Portfolio. Ces fonds seront désormais gérés par l’équipe multi-classes d’actifs de Brompton.

US hedge funds are preparing to scal eup their investments in Europe next year, betting that stress tests will require banks in Europe to unload large portfolios of assets, the Financial Times reports. Ellington Management, a hedge fund based in Connecticut, has opened an office in London, and will take over British MBS portfolios sold at auction by European banks. Other funds are positioning themselves to acquire securities lending portfolios which banks consider non-strategic.

Roshan Padamadam, a former product specialist at the HSBC group, is preparing to launch a hedge fund which will aim to invest in highly liquid securities, including equities, bonds and derivatives worldwide, Bloomberg reports. The new vehicle, entitled Luminance Global Fund, will be officially lauched on the market from 1 January, with USD2m in capital. Padamadam hopes to increase this sum to USD4.4bn in the space of three mohths according to the press agency. At the launch of the fund, Padamadam will collaborate with the Swiss-Asia Financial Services agency, which will provide investment services to help attract investors. With no management fees, the fund will charge a 25% performance commission, with the first payment due after three years.

Nordic Capital has closed Nordic Capital Fund VIII at its hard cap of EUR 3.5 billion (USD 4.8 billion). Investor demand exceeded the Fund target by nearly 30%.The new Fund will invest in mid-market companies with strong market positions and clear growth potential across the Nordic region and Europe. Healthcare investments will continue to play an important role in the fund’s capital allocation. « Continued strong support from key existing investors, who represent 64% of the committed capital in Fund VIII, combined with significant interest from high calibre new investors from across the globe, were central to the success of the fundraising », according to Nordic Capital. Investors in the new fund are a diverse and well balanced cross-section of public and private pension funds, sovereign wealth funds, financial institutions, endowments and family offices, and other institutional investors in North America, Europe, Australia, Asia and the Middle East. Over 50% of commitments to the Fund come from public pensions and sovereign wealth funds with significant interest from new investors in Asia, the Middle East and the United States.

Four shareholders in East Capital will share SEK45m (or about EUR5m) after an appreciation of one of the stakes in East Capital Explorer, the Russian fashion house Melon Fashion Group, dagens Industri reports. On Friday, East Capital Explorer (ECEX) announced that Melon Fashion Group had seen its value rise by 59% per share. Since ECEX owns 36% of Melon, this represents a windfall for the asset management firm. But those who are making the most on the operation are the owners of East Capital: Peter Elam Håkansson, Kestutis Sasnauskas, Karine Hirn and Jacob Grapengiesser. Observing that Melon Fashion Group is not listed on the stock market, Dagens Industri asked East Capital who decided to revalue the Russian firm. The firm responded that it had employed an external valuation agency.

The Swedish market surveillance authority, Finansinspektionen, has begun to take an interest in funds which claim to be actively managed, but which in reality have passive management, the Swedish newspaper Svenska Dagbladet reports. The regulator has begun to take a closer interest in how Swedish asset management firms inform their clients about actively-managed funds, which develop in a manner similar to that of the benchark index. It is focusing more particularly on the information the asset management firm provides in the prospectus for the fund. “It is important for the information in the prospectus to be correct, and a central piece of information is how the resources of the fund are invested, the risk and the costs of the fund, and whether the description of those corresponds to reality,” says Erik Lindholm at Finansinspektion. The Swedish market autohrity has not yet decided how it would carry out the inspection, but it is planning to do so in the first half of next year, and that will affect several asset management firms which manage funds that are close to the index. “I can’t say what asset management firms we will control, but it isabout having an overall vision,” says Lindholm. Sweden is not the only country to take an interest in actively-managed funds. Denmark has also begun to do so.

Paulson & Co last week sold its bonds from Washington Mutual bank, after J.P. Morgan Chase, which has acquired the banking activities of the firm, suited the US government banking deposit guarantee agency, FDIC, over the acquisition, the Wall Street Journal reports. Paulson was one of the bondholders in the running, along with J.P. Morgan, for the USD2.7bn housed in an FDIC vehicle, which Washington Mutual liquidated more than five years ago. It is not known exactly why Paulson sold the bonds, or how many he had held.

The Australian asset management firm AMP Capital, which has founded a joint venture in China, China Life AMP Asset Management Company, is planning to launch its first fund in the country in January, its CEO says in an interview with Financial News. It will be a bond fund, which will invest in short-term government bonds. The firm will then consider a more diversified equity offering. AMP has nearly 60 employees in China.

Current president and CEO Johan Ericsson has been appointed as the new head of corporate finance, one of the two operating segments in Catella. The role will be shared with a person who is to be recruited. Anders Palmgren will leave his position as head of corporate finance and, as a consequence, his position in the group management of Catella as of today.

European hedge funds between January and November posted net subscriptions of USD53.6bn, a record level, according to Eurekahedge. Worldwide, inflows have totalled USD127bn since the beginning of the year. With a market effect of USD86bn, assets in the hedge fund sector set a new record as of the end of November of USD1.9trn. Long/short equity strategies accounted for the lion’s share of allocation to hedge funds, with USD78bn since the beginning of the year. This is the highest level of inflows ever recorded for an alternative strategy, Eurekahedge notes.

Tommaso Corcor has been tapped to become the new deputy director of Eurizon Capital, the asset management firm of the Intesa Sanpaolo group, after Mauro Micillo was appointed CEO of Banca IMI, Milano Finanza reports. Corcos joined Fideuram, which is also part of the Intesa Sanpaolo group, as deputy director of Fideuram Investimenti in 2002. Since 2006, he has been vice president and deputy director of Fideuram Asset Mangement Ireland, and vice president of Fideuram Gestion, and a member of the boards of directors of Interfund Sicav and Eurizon Alternative Investments Sgr.

Canadian investors will continue to bet against their own real estate market, which is threatened by a bubble, with a new fund, the Spartan/Libertas Real Asset Opportunities Fund, the Financial Times reports. The fund, which is expected to be launched in Toronto in first quarter 2014, will allow Canadian brokers, developers and pension funds to attenuate their exposure to real estate ahead of a downtun. “The idea behind the fund is that the real estate market in Canada is one of the most overvalued in the world,” explains Michael Brown, manager of the fund.

La semaine précédant l'annonce du tapering de la Fed, les retraits en dette émergente ont atteint 2,2 milliards de dollars. Un record depuis mai

Le règlement des OAT et BTAN sur le marché secondaire sera raccourci d'un jour. Des réflexions sont à l'étude sur les remboursements de titres indexés

Dans nombre de pays, la hausse inquiétante des prix immobiliers menace la pérennité de la reprise et embarrasse les autorités, selon Amundi

La Banque populaire de Chine souhaite imposer une gestion autonome des liquidités bancaires

La Banque populaire de Chine souhaite imposer une gestion autonome des liquidités bancaires

Le président du Conseil italien s’est engagé hier à présenter courant janvier un vaste programme de réformes politiques et fiscales coïncidant avec l'émergence d’une nouvelle génération de dirigeants. Il a précisé que ce programme porterait entre autres sur la modification de la loi électorale, qui fait la quasi-unanimité contre elle, la lutte contre la bureaucratie et la fiscalité.

Le Livret A et le Livret de développement durable (LDD) ont poursuivi leur décollecte en novembre, montrent les derniers chiffres publiées hier par la Caisse des dépôts. Les deux livrets d'épargne défiscalisée affichent une collecte nette globale négative mensuelle de 1,06 milliard d’euros pour l’ensemble des réseaux, ramenant l’encours global à 361 milliards d’euros à fin novembre. La décollecte nette du Livret A s’est élevée à 790 millions d’euros le mois dernier, l’encours global ressortant à 261,8 milliards. De son côté, la décollecte du LDD a totalisé 280 millions d’euros, faisant baisser son encours à 99,2 milliards. Sur onze mois, la collecte cumulée de ces deux produits d'épargne populaire s'établit ainsi à 18,37 milliards d’euros. Le rendement du Livret A et du LDD –révisé régulièrement en fonction du niveau de l’inflation– a été abaissé de 1,75% à 1,25% en août, ce qui constitue son plus bas historique.

Alors que le consensus des économistes tablait sur un repli mensuel de 0,2% des prix à l’importation en Allemagne en novembre, ceux-ci ont augmenté de 0,1% après un recul de 0,7% en octobre, a annoncé hier l’Office fédéral de la statistique. En rythme annuel, ils ont diminué de 2,9% après un recul de 3% le mois précédent.

Les collectivités locales françaises ont emprunté 2,5 milliards d’euros sur les marchés en 2013, a indiqué hier à l’AFP la banque HSBC. «L’année 2013 a été très active sur les marchés pour le financement des collectivités locales», a commenté Jérôme Pellet, directeur au sein du département marchés de dette et de capitaux de HSBC France. Ce segment avait connu une accélération nette en 2012, puisqu’il avait alors triplé par rapport à 2011. Outre la contraction de l’offre bancaire, les conditions très attrayantes sur les marchés expliquent l’engouement des collectivités pour cette source de financement, face à des besoins annuels de 15 à 20 milliards d’euros. Jérôme Pellet s’attend à une année tout aussi dynamique en 2014, malgré l'émergence de solutions comme la Société de financement local (Sfil), nouvel acteur du financement des collectivités né sur les décombres de Dexia, ou la future Agence France locale.

AFNOR Certification est un acteur historique dans la valorisation des démarches d’entreprises dans les domaines de la qualité et de l’environnement, et depuis plus de 10 ans dans celui du développement durable. La filiale du Groupe AFNOR est également le N°1 français dans l'évaluation de la responsabilité sociétale des organisations (RSE) avec la solution AFAQ 26000, basée sur la norme internationale ISO 26000. C’est donc légitimement qu’AFNOR Certification propose aujourd’hui aux entreprises la vérification de leur reporting RSE. Cette nouvelle prestation vise à leur permettre de crédibiliser leur communication extra-financière, notamment si elles sont concernées par l’article 225 du Grenelle 2 de l’environnement. Celui-ci impose aux sociétés faisant plus de 100 millions d’euros de chiffre d’affaires et employant plus de 500 salariés de faire apparaître des indicateurs sociétaux dans leurs rapports annuels de gestion. AFNOR Certification au service de la compétitivité des entreprises Au-delà des aspects réglementaires, faire vérifier son Reporting RSE par AFNOR Certification permet de prendre conscience des risques encourus dans les domaines sociaux, environnementaux et sociétaux. Ainsi, en identifiant et corrigeant ses points d’amélioration, l’entreprise peut attirer du capital à long terme et des conditions financières plus favorables. De plus, la gamme d'évaluation du Reporting RSE proposée par AFNOR Certification ??uvre, au niveau externe, à plus de transparence auprès des parties prenantes et améliore ainsi la réputation de l’entreprise. Au niveau interne, elle permet de comprendre les attentes du personnel et d’agir sur leur motivation pour une meilleure productivité. En faisant appel à AFNOR Certification pour la vérification de leur Reporting RSE, les entreprises bénéficient de l’expertise et de la notoriété d’une marque reconnue nationalement et internationalement pour le sérieux et la qualité de ses prestations de tiers indépendant.

Le groupe de protection social Humanis a lancé un appel d’offres pour trois mandats de gestion totalisant au moins 1,5 milliard d’euros. Le groupe de protection sociale devrait déléguer la gestion de 900 millions d’euros d’obligations corporate de la zone euro, de 500 millions d’euros d’obligations souveraines, et d’une proche plus petite d’actions de la zone euro. Axa IM, Ofi AM et Aviva Investors feraient notamment partie des candidats auditionnés pour les obligations corporate, rapporte L’Agefi qui cite plusieurs sources concordantes. Conseillé par le cabinet Fixage, Humanis devrait annoncer son choix à la fin de la deuxième semaine de janvier, mais ne souhaite pas faire de commentaires à ce stade. A fin 2012, le groupe gérait 13 milliards d’euros d’actifs.

Virginie Chapron du Jeu, Directrice de l’investissement et de la comptabilité, CDC Retraites à la rédaction de www.institinvest.com : Nous avons commencé à nous diversifier fin 2012 avec le démarrage de nouveaux mandats à la suite des appels d’offres Ircantec et RAVGDT. L’investissement dans l’immobilier a ainsi démarré en 2012 avec la mise en place d’OPCI. La diversification de notre allocation s’est faite aussi en investissant à travers les mandats existants environ 5 % de nos actifs dans les obligations convertibles, qui nous permettent de jouer sur la performance actions, et les entreprises françaises de petite capitalisation.

Le groupe espagnol Mapfre, via ses filiales de gestion d’actifs Mapfre Inversión Dos et Alpha Plus Gestora, a enregistré au près du régulateur local, la CNMV, deux nouveaux fonds actions internationales, FondMapfre Emergentes et True Value, dévoile Funds People.FondMapfre Emergentes est un fonds de fonds qui prend comme référence l’indice MSCI Emerging Markets. Pour sa part, True Value est un fonds actions qui investira principalement dans des valeurs de la zone euro, des Etats-Unis, du Japon, de la Suisse et du Royaume-Uni, tout en se laissant la possibilité d’investir jusqu’à 20 % de son exposition totale dans les pays émergents.

Deutsche Asset & Wealth Management (DeAWM) indique avoir obtenu le 16 décembre un agrément de commercialisation aux Pays-Bas pour cinq classes de parts du fonds de droit luxembourgeois DWS Concept Kaldemorgen, un produit d’allocation d’actifs. Il s’agit du seul fonds de la gamme à porter le nom de son gérant, en l’occurrence celui de Klaus Kaldemorgen.Les classes de parts concernées sont les suivantes :DWS Concept Kaldemorgen FC (LU0599947271)DWS Concept Kaldemorgen IC (LU0599947438)DWS Concept Kaldemorgen LC (LU0599946893)DWS Concept Kaldemorgen LD (LU0599946976)DWS Concept Kaldemorgen NC (LU0599947198)

La satisfaction des investisseurs à l’égard des performances des hedge funds a atteint un niveau historiquement élevé, selon une enquête réalisée en novembre par Prequin auprès de 148 investisseurs institutionnels représentant plus de 60 milliards de dollars investis dans ces fonds. De fait, 21 % des personnes interrogées ont reconnu que la performance de ces fonds avait dépassé leurs attentes en 2013 tandis que 63 % d’entre elles ont indiqué que les performances étaient au niveau attendu. Seuls 16 % des sondés déplorent des gains inférieurs à leurs attentes, une baisse notable par rapport à 2012 où 41 % des personnes exprimaient la même déception.Comme le rappelle Preqin, les hegde funds ont enregistré des rendements de 10,04 % à fin novembre, contre 8,24 % l’an dernier sur la période correspondante. Selon le cabinet spécialisé dans la gestion alternative, si ces fonds continuent sur leur lancée en décembre, les hedge funds pourraient enregistrer leur meilleure performance depuis 2010. De fait, 29 % des investisseurs s’attendent à ce que ces fonds produisent des performances absolues élevées en 2014.

Les fonds obligataires ont accusé à l’échelle mondiale des rachats nets de 9,41 milliards de dollars pendant la semaine se terminant le 18 décembre, soit le niveau le plus élevé de ces 24 dernières semaines, montrent les statistiques d’EPFR. Cela est intervenu alors que la Federal Reserve, après avoir pendant des mois évoqué une réduction de son programme d’assouplissement quantitatif, a annoncé le 18 décembre que ce processus va débuter en janvier.La décision de la Fed favorise néanmoins l’Europe. Ainsi, les flux dans les fonds obligataires européens ont rebondi et les fonds d’obligations à haut rendement européens ont enregistré une collecte pour la 24ème semaine consécutive. L’Espagne reste le pays star, les fonds obligataires espagnols ayant représenté depuis le début de l’année plus de 55 % de la collecte totale enregistrée sur tous les fonds obligataires européens. Au cours de cette semaine de décembre, les fonds actions ont aussi subi des rachats nets de 3,41 milliards, tandis que les fonds monétaires ont vu sortir 35,2 milliards de dollars.

Old Mutual Global Investors élargit sa gamme de produits. A compter de février 2014, la société de gestion va en effet lancer trois nouveaux fonds multi-assets offrant des profils de risque différenciés et gérés par John Ventre, responsable de la multigestion, évoque Fund Web. Ces véhicules investiront exclusivement dans les fonds de Old Mutual exposés aux actions, obligations, immobilier, matières premières et au cash. Selon le site d’information, l’objectif de ces fonds sera de battre l’inflation britannique sur le moyen et long terme.

J.P. Morgan Asset Management (JPMAM) a recruté Andrew Larkin, l’ancien responsable des partenariats stratégiques de Neptune, selon la presse britannique. Il dirigera la nouvelle équipe global strategic relationships management (GSRM) logée au sein du pôle commercial pour les fonds au Royaume-Uni de JPMAM. Il est placé sous la direction de Jasper Berens, responsable des fonds au Royaume-Uni. Jamie Farquhar dirigera l’équipe fund panelling et Nick Keem dirigera l’équipe gestion de fortune. Une nouveau responsable assurances et plate-forme sera annoncé le moment venu.Mike Parsons, ancien responsable des ventes intermédiaires au Royaume-Uni, va devenir le responsable d’une nouvelle équipe commerciale servant principalement les canaux retail au Royaume-Uni à l’échelle locale. Alex Barry, ancien responsable des ventes wholesale pour le Royaume-Uni, prendra de nouvelles responsabilités à New York.