L'économie russe est proche du précipice
La croissance du PIB devrait chuter à 0,2% cette année, sous la menace d'une escalade des tensions géopolitiques et d'une baisse du prix du pétrole
La France augmente son recours au marché
La charge de la dette devrait rester contenue grâce à des conditions de taux favorables
La France augmente son recours au marché
La charge de la dette devrait rester contenue grâce à des conditions de taux favorables
Jonathan Hill ne convainc pas
Le commissaire britannique désigné devra revenir en début de semaine prochaine au Parlement européen afin de préciser certains points de son programme.
Le gouvernement français peine à convaincre de son sérieux budgétaire
Le Haut Conseil des finances publiques critique le budget 2015 et l'incapacité du gouvernement à tenir ses objectifs en termes structurels
Relational Investors va fermer boutique
La société d’investissement activiste prévoit d'éteindre ses opérations et de dissoudre ses fonds actuels d’ici à la fin de l’année prochaine. La décision de liquider la société forte de 6 milliards de dollars d’actifs est venue après la révélation d’une rechute du cancer de la gorge dont souffre son co-fondateur et principal représentant, Ralph Whitworth. Des gérants ont déjà quitté la société.
La filiale de gestion d'actifs d'Aviva acquiert un ensemble immobilier de 13100 m² à Paris
Aviva Investors Real Estate France, pour le compte de sociétés du groupe Aviva, acquiert l’Astorg, 13 100 m² à usage de bureaux proches de la place Saint Augustin auprès des SCI Betelgeuse 1 et 2, conseillées par Orion Capital Managers. Le prix de vente n’a pas été communiqué. Cet ensemble immobilier est composé de deux immeubles ayant fait l’objet d’une restructuration de très grande qualité avec le concours des cabinets d’architectures DTACC et Des Sources. Le premier immeuble situé 25 rue d’Astorg est occupé par des locataires de premier rang et offre une large gamme de services organisés autour d’un atrium. Le second immeuble est un hôtel particulier situé 14 rue Roquépine offrant des prestations haut de gamme modernes. « Cette acquisition du groupe Aviva réaffirme notre volonté d'être un acteur majeur du marché de l’immobilier, indique François Grandvoinnet. Nous allons continuer à acquérir des immeubles primes dans le QCA et nous poursuivons une vraie stratégie de diversification par le développement d’acquisitions en première couronne et en Allemagne». L'étude Uguen/Vidalenc et Associés conseillait Aviva Investors Real Estate France. Maitre Thierry Vachon, Notaire à Meudon, conseillait le vendeur. Une transaction JLL, dans le cadre d’un mandat co-exclusif avec Catella.
Les fonds préférés de Stéphane de Kermoal, Rothschild HDF Investment Solutions
A l’occasion de Patrimonia, nous avons demandé à Stéphane de Kermoal, responsable des mandats multigestion chez Rothschild HDF Investment Solutions, de nous confier quelques fonds qu’il apprécie.
Les actionnaires de Fannie Mae et Freddie Mac perdent leur pari
Les actions des deux agences de refinancement hypothécaires américaines, Fannie Mae et Freddie Mac, abandonnaient plus de 40% en début de séance à New York. La justice américaine leur a ôté leur intérêt spéculatif en rejetant les demandes de deux fonds, Fairholme Capital Management et Perry Capital. Ceux-ci revendiquaient une part des énormes profits dégagés aujourd’hui par les deux agences, alors que le Trésor américain siphonne la quasi-totalité des résultats depuis 2012 pour se rémunérer du sauvetage de Fannie Mae et Freddie Mac en 2008. Des plaintes du même type, déposées par d’autres hedge funds, restent à juger aux Etats-Unis.
L'AMF et l'ACPR sont mises à contribution dans le budget 2015
Le projet de loi de finances 2015 présenté mercredi prévoit d’abaisser les plafonds des taxes affectées à une quinzaine d’agences, afin de réaliser des économies. L’Autorité de contrôle prudentiel et de résolution et l’Autorité des marchés financiers en font partie. Le plafond de la contribution aux frais de contrôle de l’ACPR, qui avait été fixé à 205 millions d’euros dans le PLF2014, sera abaissé de 10 millions.
01/10/2014
Three funds get LuxFLAG ESG label
LuxFLAG has announced that Nordea 1, SICAV - Emerging Stars Equity Fund, OFI Multiselect - Europe SRI Fund and Sparinvest SICAV Ethical Global Value are the first three European funds that have been awarded the new LuxFLAG ESG Label.In addition, the LuxFLAG Microfinance Label has been granted to Symbiotics (SICAV) SEB Microfinance Fund II.
01/10/2014
Four Capital Partners fusionne avec Sanlam International Investments
Le gestionnaire d’actifs britannique Four Capital Partners, spécialisé dans les actions britanniques, et le groupe sud-africain Sanlam International Investments ont annoncé, ce 30 septembre, leur fusion pour donner naissance à une nouvelle entité, baptisée Sanlam Four Investments UK Limited. Dans le cadre de cette opération, Sanlam Group détiendra 89,7% du capital du nouveau groupe combiné mais les équipes d’investissements de Four conserveront 30 % des actions de leurs domaines d’activités spécifiques, précise un communiqué. Les deux compagnies se connaissent bien puisqu’elles ont noué un partenariat dès 2009, date à laquelle Sanlam avait notamment confié un mandat de gestion aux équipes de Four Capital Partners.Créé en 2006, Four Capital Partners affiche 2,4 milliards de dollars d’actifs sous gestion à fin août. Pour sa part, Sanlam International Investments, qui conseille les actifs des clients de Sanlam Life Insurance, Sanlam Life and Pensions et des clients tiers, affiche environ 7 milliards de dollars d’actifs conseillés.
Les fonds britanniques collectent 245 millions de livres en août
Petit mois d’août pour l’industrie de la gestion d’actifs outre-Manche. Au cours du mois écoulé, la collecte nette est en effet ressortie à 245 millions de livres, selon des données publiées par l’association britannique des gestionnaires d’actifs (IMA). La dynamique est très contrastée selon les segments de clientèles. Ainsi, les souscriptions nettes auprès des clients «retail» ressortent à 695 millions de livres, soit le plus bas niveau depuis janvier 2013, tandis que les institutionnels accusent une décollecte de 449 millions de livres.Pour autant, les actifs sous gestion du secteur de la gestion d’actifs britannique ont connu une progression de 16 milliards de livres en août pour s’établir à 822,6 milliards de livres contre 806,6 milliards de livres en juillet.En termes de classes d’actifs, les fonds «UK Equity Income» continuent d’avoir les faveurs des clients «retail», avec une collecte nette de 376 millions d’euros. L’immobilier tire également son épingle du jeu, enregistrant 242 millions de souscriptions nettes sur le segment «retail».
01/10/2014
Credit Suisse nomme son patron de la banque privée au Royaume-Uni
Credit Suisse vient de nommer Philip Harris au poste de patron de la banque privée au Royaume-Uni. L’intéressé prendra ses fonctions au mois de décembre, indique Finews. Il rejoint le groupe suisse en provenance de Royal Bank of Canada, où il officiait depuis 2009 en tant que responsable de la gestion de fortune pour la Grande Bretagne.
01/10/2014
Baillie Gifford se renforce au capital de Hargreaves
Le gestionnaire d’actifs britannique Baillie Gifford a porté à 5,04 % sa participation au capital de Hargreaves Lansdown, une plateforme de distribution anglaise, selon un communiqué diffusé le 30 septembre au London Stock Exchange. En mai, Baillie Gifford ne détenait que 4,6 % du capital de la société, selon des données de S&P Capital IQ.
Chelverton AM enrichit sa gamme de fonds actions
Le gestionnaire d’actifs britannique Chelverton Asset Management s’apprête à lancer un fonds «growth» concentré sur les petites et moyennes capitalisations britanniques, révèle FundWeb. Ce nouveau véhicule sera géré par James Baker, qui a rejoint la société de gestion en juin après un passage de 15 mois chez Rathbones Unit Trust Management. Au moins 80 % du portefeuille de ce nouveau produit sera investi dans des entreprises dites «core», correspondant au processus quantitatif et qualitatif de la société de gestion. Le fonds détiendra entre 50 et 60 valeurs et ses frais de gestion annuels sont de 75 points de base.
Trois fonds obtiennent le label LuxFLAG ESG
La Luxembourg Fund Labelling Agency (LuxFLAG) a attribué à trois fonds le label LuxFLAG ESG (Environnement, Social et Gouvernance). Il s’agit des trois premiers fonds européens à recevoir cette nouvelle distinction : Nordea 1, SICAV - Emerging Stars Equity Fund, OFI Multiselect - Europe SRI Fund et Sparinvest SICAV Ethical Global Value. Par ailleurs, le fonds Symbiotics (SICAV) SEB Microfinance Fund II a reçu le label LuxFLAG Microfinance.
01/10/2014
Kames Capital étoffe ses forces commerciales en Europe
Kames Capital a recruté Nadia Bucci afin de muscler ses forces commerciales sur les marchés espagnols et portugais, rapporte FundWeb. Comptant neuf ans d’expérience dans les services financiers, l’intéressée arrive en provenance d’Osmosis Investment Management où elle travaillait au développement de l’activité. Dans ses nouvelles fonctions, Nadia Bucci, qui sera basée à Londres, couvrira l’Espagne et le Portugal en qualité de «business development manager».
SSgA réaménage son offre ETF en Europe
State Street Global Advisors (SSgA) a décidé d’apporter des changements majeurs dans sa gamme de produits SPDR ETF en Europe. Ainsi, la société de gestion américaine va fusionner ses 13 ETF domiciliés en France sur une plateforme unique centralisée en Irlande. Grâce à cette démarche, l’émission et le règlement seront effectués par le biais d’un dépositaire central international de titres (ICSD) avec Euroclear. «Les avantages anticipés de cette structure incluent une réduction des coûts et des risques opérationnels, une amélioration de la liquidité, une diminution des écarts entre cours acheteur et cours vendeur, et la création d’un processus plus simple et plus précis pour l’ensemble des parties», énumère la société de gestion dans un communiqué pour justifier sa décision.En parallèle, SSgA a décidé de réduire ses frais de gestion sur 15 de ses principaux ETF actions et obligations. Cette réduction des frais de gestion se traduira par une baisse moyenne de 20% sur les véhicules concernés. La baisse la plus importante concerne le fonds SPDR S&P 500 qui passe 15 à 9 points de base à partir du 1er octobre. Les produits SPDR Barclays Euro Aggregate Bond Ucits ETF et SPDR Barclays US Aggregate Bond Ucits ETF passent, quant à eux, de 20 à 17 points de base. Enfin, le SPDR MSCI Emerging Markets Ucits ETF passe de 65 à 42 points de base à compter du 1er octobre.
01/10/2014
Pioneer serait valorisée à 3 milliards d’euros
Pioneer Investments, filiale de gestion d’UniCredit qui pourrait être fusionnée avec Santander Asset Management, serait valorisée entre 2,7 milliards d’euros et 3 milliards d’euros, soit 10-11 % de l’Ebitda de la structure, selon Funds People Italia, dans un article sur les chiffres de l’opération. La fusion des activités de gestion d’actifs des groupes italien et espagnol donnerait naissance à un colosse de 350 milliards d’euros d’encours sous gestion, qui figurerait parmi les 15 premiers en Europe et les 25-30 principaux au monde, selon Federico Ghizzoni, l’administrateur délégué d’UniCredit. Ce dernier ajoute que la nouvelle entité bénéficiera d’un réseau de distribution de 20.000 agences en Europe et en Amérique du Sud. Il exclut des supressions de postes suite à la fusion.
Fidelity lance un fonds concentré sur les actions émergentes
Fidelity Worldwide Investments vient de lancer un fonds actions émergentes concentré qui sera géré par Alex Duffy, qui gère un fonds Amérique latine, est en mesure de révéler Citywire Global. Le fonds Fidelity Funds – Emerging Market Focus a été lancé le 29 septembre. Il sera géré selon une approche bottom-up et privilégiera les entreprises qui manifestent leur volonté ou leur capacité à partager leurs rendements avec les actionnaires minoritaires.
Une société californienne lance un fonds en Europe
La société Hotchkis & Wiley, basée à Los Angeles, a lancé un fonds «value» grandes capitalisations à destination des investisseurs européens, rapporte Citywire. Le Alma Hotchkis & Wiley US Large Cap Value Equity Fund sera logé dans la Sicav luxembourgeoise Alma Capital Investment Funds. La stratégie, qui existe déjà aux Etats-Unis, est gérée par Patrick Meegan, Scott McBride, Judd Peters et George Davis.
Novethic va développer un label ISR en Allemagne
Le Forum pour l’investissement responsable allemand FNG a choisi Novethic pour mettre au point un label ISR (investissement socialement responsable) pour les fonds commercialisés en Allemagne. Ce partenariat devrait voir le jour en 2015.FNG est une association qui réunit plus de 160 membres institutionnels. Basée à Berlin, elle existe depuis 2001.
01/10/2014
Novethic to develop an SRI label in Germany
p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The German forum for responsible investment FNG has selected France ´s Novethic to set up a socially responsible investment (SRI) label for funds on sale in Germany. The partnership is expected to begin in 2015. FNG is an association which unites more than 160 institutional members. It is based in Berlin, and has existed since 2001.
01/10/2014
Credit Uisse appoints a head of private banking for United Kingdom
p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Credit Suisse has appointed Philip Harris as head of private banking in the United Kingdom. Harris will begin in his new role in December, Finews states. He joins the Swiss group from Royal Bank of Canada, where since 2009 he had served as head of wealth management for the United Kingdom.
01/10/2014
M&G Investments launches variable interest rate high yield bond fund in France
p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } M&G Investments has registered the M&G Global Floating Rate High Yield fund, launched in the United Kingdom on 11 September, in France. The product, managed by James Tomlins, “allows retail investors to protect the value of their bond investments against interest rate rises,” the British asset management firm says. The fund is largely invested in global variable rate high yield bond markets, and pays a variable income which is revised every three months,” M&G explains in a press statement. “For the first time, retail investors in the United Kingdom and continental Europe will have access to the variable rate high yield bond markets via an investment fund,” Tomlins comments. “This fund offers not only bond investors concerned about the risk of an interest rate rise a means to protect their investment, but it also allows them to participate in increasing returns,” the manager adds. Characteristics of M&G Global Floating Rate High Yield Fund Captialisation shares A-H in EUR Annual management fees: 1.25% Front-end fees: 4.00% Minimal initial subscription (SICAV): EUR1,000 Minimal subsequent subscriptions (SICAV): EUR75 ISIN code: GB00BMP3SF82
01/10/2014
SSgA overhauls its ETF product range in Europe
p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } State Street Global Advisors (SSgA) has decided to make major changes to its range of SPDR ETF products in Europe. The US asset management firm will merge its 13 ETFs domiciled in France onto a single centralised platform in Ireland. With the move, issues and settlement will be performed through a international central securities depository (ICSD) with Euroclear. “The anticipated advantages of the structure include a reduction in costs and operational risks, an improvement in liquidity, a reduction in the spreads between buy and sell prices, and the creation of a simpler and more precise process for all parties,” the asset management firm says in a statement explaining its decision. Meanwhile, SSgA has decided to reduce its management fees for 15 of its main equity and bond ETFs. The reduction in management fees will result in an average cut of 20% for the vechicles concerned. The largest reduction is for the SPDR S&P 500, which is reduced from 15 to 9 basis points from 1 October, The SPDR Barclays Euro Aggregate Bond Ucits ETF and SPDR Barclays Aggregate Bond Ucits ETF are reduced from 20 to 17 basis points. Lastly, the SPDR MSCI Emerging Markets Ucits ETF is reduced from 65 to 42 basis points from 1 October.
01/10/2014
Pioneer reportedly valued at EUR3bn
p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Pioneer Investments, an asset management affiliate of UniCredit which may be merged with Santander Asset Management, is reportedly valued at EUR2.7bn to EUR3bn, or 10-11% of the EBITDA of the firm, according to Funds People Italia. The merger of the asset management activities of the Italian and Spanish groups would create a colossus with EUR350bn in assets under management, which would take a place as one of the 15 largest in Europe and the 25-30 largest in the world, according to Federico Ghizzoni, deputy director of UniCredit. Ghizzoni adds that the new firm will have a distribution network of 20,000 branches in Europe and South America. He rules out layoffs associated with the merger.
01/10/2014
NAXICAP Partners prend le contrôle de Trustteam
Philip Cracco et les managers actionnaires s’associent à NAXICAP Partners pour poursuivre le développement de la société belge Trustteam. La société Gimv a annoncé le 1er octobre la cession de sa participation dans la société belge Trustteam (http://www.trustteam.be/) à NAXICAP Partners et Philip Cracco. Le management actuel reste en place et poursuit son engagement dans la société, en tant que dirigeants et actionnaires. En octobre 2011, Gimv a pris une participation majoritaire, aux côtés du management, dans la société Trustteam. La société a depuis réalisé une croissance solide à la fois en chiffre d’affaires et en marge opérationnelle en continuant à développer auprès de ses clients PME, ses offres de solutions informatiques et en poursuivant le déploiement de son logiciel health@work, outil de référence sur le marché belge. Philip Cracco, aux côtés de NAXICAP Partners, apportera à la société son expertise de développement commercial en Belgique et en France. Les managers de Trustteam sont heureux d’accueillir deux partenaires expérimentés pour soutenir l’ambitieux projet de croissance de la société. Les deux divisions, logiciel et solutions informatiques, se concentreront sur leur coeur de métier et sur la base du positionnement de la société : les engagements de qualité de service et de disponibilité pour ses clients.Sur la base du prix de l’opération et après déduction des provisions habituelles, la cession a un impact positif de 8,8 millions d’euros (0,35 euro par action) sur la dernière valeur des fonds propres de Gimv publiée le 30 juin 2014. Sur la période de l’investissement, cette participation a eu un rendement bien audessus de la moyenne historique de Gimv. Aucun autre détail financier ne sera communiqué à propos de cette opération.