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28/10/2014
Fonds

Mois d’octobre très difficile pour les grands hedge funds

La volatilité des marchés et une série de paris ayant tourné au vinaigre ont fait d’octobre un mois atroce pour un certain nombre de grands hedge funds, y compris York Capital et Discovery, rapporte le Financial Times. Plusieurs fonds global macro ont vu leur performance écornée par la hausse du dollar et les incertitudes concernant la direction des taux américains.Discovery, le hedge fund de 15 milliards de dollars géré par Robert Citrone, a vu son fonds global macro chuter de 11,2 % à mi-octobre, ce qui porte la perte totale depuis le début de l’année à 20 %. York Capital a vu son fonds principal reculer de 6 % et effacer la totalité de ses gains depuis le début de l’année.
Fonds
28/10/2014

UBS enregistre une collecte nette de 14,4 milliards de francs au troisième trimestre

Les activités de gestion de fortune d’UBS ont enregistré une collecte nette cumulée se montant à 14,4 milliards de francs suisses et, si l’on exclut les flux en rapport avec les placements monétaires, la collecte nette de la division Global Asset Management a atteint 3,8 milliards de francs. Le résultat avant impôts corrigé de l’ensemble des activités de gestion de fortune a dépassé 1 milliard de francs. Wealth Management, qui a attiré 9,8 milliards de francs, a enregistré son meilleur résultat trimestriel avant impôts corrigé depuis le deuxième trimestre 2009. Wealth Management Americas a enregistré une collecte nette de 4,9 milliards de francs et obtenu des résultats récurrents record, et Global Asset Management a dégagé son meilleur bénéfice avant impôts corrigé en six trimestres. Les actifs sous gestion de Wealth Management s’inscrivaient fin septembre à 966 milliards de francs suisses, contre 928 milliards à fin juin, ceux de Wealth Management Americas à 970 milliards de francs contre 902 milliards de francs et ceux de Global Asset Management à 648 milliards de francs contre 621 milliards de francs. Le groupe a dû effectuer des provisions de 1,8 milliard de francs suisses, contrebalancées par un crédit d’impôts net de 1,3 milliard de francs, précise UBS dans un communiqué. Ces charges ont fait plonger le résultat avant impôts dans le rouge à 554 millions de francs suisses, contre un bénéfice de 356 millions de francs un an plus tôt. Le crédit d’impôts a, en revanche, permis à la banque de boucler sur un bénéfice net en forte hausse de 32% à 762 millions de francs.
28/10/2014

Une nouvelle cliente pour la plateforme d'émission Deritrade

La banque Vontobel compte désormais la Banque cantonale de Zurich (ZKB) comme cliente de sa plateforme d'émission Deritrade. La ZKB sera le sixième émetteur à proposer des produits dérivés sur cette plateforme, indique Vontobel dans un communiqué publié le 27 octobre.Vontobel, UBS, Deutsche Bank, Morgan Stanley et Société Générale sont les autres utilisateurs de Deritrade. Selon Vontobel, ces établissements bancaires représentent 70% du volume des produits structurés négociés en Suisse.
28/10/2014

Le fonds souverain du Qatar acquiert le siège de HSBC à Londres

Le fonds souverain du Qatar, Qatar Investment Authority, a accepté de verser plus de 1,1 milliard de livres à un fonds de pension coréen pour lui racheter le siège social de HSBC situé dans le quartier londonien de Canary Wharf, rapporte le Financial Times citant des personnes proches du dossier. La tour avait été acquise en 2006 à Metrovacesa pour 1,09 milliard de livres avant sa reprise par HSBC et sa vente à l’investisseur coréen pour près de 800 millions de livres.
28/10/2014

Le fonds souverain du Koweit restructure son portefeuille

Le fonds souverain du Koweit (KIA, Kuwait Investment Authority) a décidé de céder des participations dans trois activités locales valorisées au total à 1,56 milliard de dollars koweitiens, soit environ 5,4 milliards de dollars US, rapporte le site SWFI. La cession de ces actifs devrait intervenir au premier semestre 2015.
28/10/2014

BlackRock baisse ses frais sur trois fonds obligataires

Le gestionnaire d’actifs américain a fait savoir hier qu’il abaissait ses commissions sur trois fonds obligataires, le BlackRock Total Return Fund, le Core Bond Fund et le Low Duration Bond Fund. Sur le premier fonds, les frais prélevés sur la part institutionnelle passeront de 52 à 45 points de base, s’alignant ainsi sur le niveau de 46 pb facturé par Pimco pour son Total Return Fund, l’ancien fonds phare de Bill Gross.
28/10/2014

Bruxelles menace de s'en prendre à la ristourne britannique

La Commission européenne a averti le Royaume-Uni hier que le rabais budgétaire dont il bénéficie depuis 1984 serait menacé s’il tentait de modifier les règles en réponse à la contribution supplémentaire de 2,1 milliards d’euros qui lui est demandée. Mais le Premier ministre britannique David Cameron a décidé de s’en tenir à sa position de ne pas payer cette somme d’ici la date limite du 1er décembre.
28/10/2014

Moins de promesses de vente immobilières aux Etats-Unis

Les promesses de vente dans l’immobilier ont augmenté moins que prévu en septembre, ce qui laisse penser que la reprise du marché ne sera que très progressive. L’indice de la fédération nationale des agents immobiliers (NAR) les mesurant est ressorti en hausse de 0,3% à 105, après avoir baissé de 1% en août. Les économistes interrogés par Reuters projetaient une hausse de 0,5%. Par rapport à septembre 2013, les promesses sont en hausse de 1%.
28/10/2014

L'indice allemand IFO poursuit son repli

L’indice IFO du climat des affaires en Allemagne, calculé à partir d’un échantillon de quelque 7.000 entreprises, a reculé pour le sixième mois d’affilée pour tomber à 103,2 après 104,7 (confirmé) en septembre. Il s’agit du chiffre le plus faible enregistré depuis décembre 2012. Les économistes interrogés par Reuters prévoyaient en moyenne un chiffre de 104,3. «Il n’y a pratiquement aucune lueur d’espoir pour l’industrie allemande actuellement», a estimé l'économiste de l’IFO Klaus Wohlrabe.
28/10/2014

Madrid veut un avis sur la consultation en Catalogne

Le gouvernement espagnol a demandé hier au Conseil d’Etat de donner son avis sur «la consultation populaire» que la Catalogne entend organiser le mois prochain à la place du référendum d’autodétermination suspendu par la justice. Le président du gouvernement Mariano Rajoy n’a pas exclu de s’opposer à cette nouvelle initiative si elle devait être considérée comme illégale.
28/10/2014

Rome se résout à des économies supplémentaires

L’Italie proposera de faire 4,5 milliards d’euros d'économies de plus l’an prochain, a indiqué hier le ministre de l’Economie Pier Carlo Padoan, afin de répondre aux critiques de l’UE sur le projet de loi de Finances de 2015. Les mesures additionnelles incluent 3,3 milliards d’euros qui avaient été initialement affectés à des réductions d’impôts, suivant une lettre transmise à la Commission européenne. Le projet de loi de Finances 2015, présenté le 15 octobre, prévoyait 18 milliards d’euros d’allégements fiscaux et repoussait à 2017 le retour à l'équilibre budgétaire structurel. La Commission a demandé à Rome de réduire le déficit «structurel» de 0,7% du PIB, alors que le projet de loi de Finances représente pour l’instant un effort de 0,3% seulement. L’exécutif européen a salué la «réponse constructive» de l’Italie même si les discussions se poursuivent et que «le résultat de cette procédure reste ouvert».
28/10/2014

La croissance de la masse monétaire M3 a surpris

Les prêts aux entreprises et aux ménages de la zone euro sont restés orientés à la baisse en septembre mais ce recul a été un peu moins prononcé que le mois précédent, tandis que la croissance de la masse monétaire s’accélérait légèrement, montrent les statistiques de la BCE. La masse monétaire M3 a augmenté de 2,5% en rythme annuel, après +2,1% en août, alors que les observateurs interrogés par Reuters prévoyaient en moyenne un chiffre de 2,2%.
28/10/2014

Goldman Sachs révise ses prévisions pour les prix du brut

La banque d’investissement américaine a nettement réduit ses prévisions d'évolution des prix du pétrole brut en 2015. Elle table désormais sur des cours du WTI à 75 dollars le baril et du Brent à 85 dollars le baril au premier trimestre 2015, tous les deux en recul de 15 dollars par rapport à ses prévisions antérieures. Goldman Sachs ajoute ainsi à la pression sur les futures pétroliers qui ont baissé de près de 25% au cours des cinq derniers mois.
28/10/2014

Euronext riposte face à Tom

La Bourse veut regagner du terrain sur le marché des dérivés néerlandais grignoté par la plate-forme alternative Tom. Elle a signé un partenariat avec le courtier en ligne Degiro pour gérer ses relations avec les investisseurs particuliers et a annoncé une baisse de tarifs.
28/10/2014

Les gérants français passent à l'achat

Ils privilégient les opérations ciblées sur des acteurs de taille modeste, comme l’illustrent les acquisitions de Bawag PSK Invest par Amundi et NexGen par Natixis GAM. L’intérêt se porte surtout sur les réseaux de distribution des cibles.
27/10/2014

La France modifie son budget 2015 sous la pression de Bruxelles

La France a présenté lundi à la Commission européenne une modification de ses projets budgétaires pour l’an prochain, a annoncé le ministre des Finances, Michel Sapin, dans l’espoir d'échapper à un bras de fer avec ses partenaires européens. Dans un entretien avec les agences de presse, il a expliqué que le déficit public serait réduit en 2015 de 3,6 à 3,7 milliards d’euros de plus que prévu, grâce à l’actualisation de prévisions de dépenses et des mesures de recettes nouvelles. Ceci permettra de réduire le déficit structurel, c’est-à -dire hors effet de la conjoncture, de plus de 0,5 point de PIB contre 0,2 prévu jusqu'à présent, a-t-il ajouté. La Commission européenne devrait s’exprimer mercredi sur le respect ou non par la France des règles européennes dans son projet de budget pour 2015.
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27/10/2014

La Commission européenne menace de s'en prendre à la ristourne britannique

L’Union européenne a averti le Royaume-Uni lundi que le rabais budgétaire dont il bénéficie depuis 1984 serait menacé s’il tentait de modifier les règles en réponse à la contribution supplémentaire de 2,1 milliards d’euros qui lui est demandée. Mais le Premier ministre britannique David Cameron a décidé de s’en tenir à sa position de ne pas payer cette somme d’ici la date limite du 1er décembre. Le commissaire européen au Budget Jacek Dominik s’est dit surpris lundi par cette réaction. Le Royaume-Uni et les autres pays membres ont été informés des révisions le 17 octobre et Londres a eu au moins deux occasions de les contester, a-t-il déclaré lors d’une conférence de presse. Les règles budgétaires actuelles ne laissent «aucune possibilité» de délai pour payer la contribution et un changement de règles nécessiterait une majorité qualifiée des Etats membres, ce qui serait «extrêmement difficile à obtenir», a-t-il souligné.
27/10/2014

BlackRock baisse ses frais sur trois fonds obligataires

Le gestionnaire d’actifs américain a annoncé lundi qu’il abaissait ses commissions sur trois fonds obligataires, le BlackRock Total Return Fund, Core Bond Fund et le Low Duration Bond Fund. Sur le premier fonds, les fees prélevées sur la part institutionnelle passera de 52 à 45 points de base, s’alignant ainsi sur le niveau de 46 pb facturé par Pimco pour son Total Return Fund, l’ancien fonds phare de Bill Gross.
27/10/2014

Les promesses de vente immobilières ralentissent aux Etats-Unis

Les promesses de vente dans l’immobilier ont augmenté moins que prévu en septembre, ce qui laisse penser que la reprise du marché ne sera que très progressive. L’indice de la fédération nationale des agents immobiliers (NAR) les mesurant est ressorti en hausse de 0,3% à 105,0, après avoir baissé de 1,0% en août. Les économistes interrogés par Reuters projetaient une hausse de 0,5%. Par rapport à septembre 2013, les promesses sont en hausse de 1,0%.
27/10/2014

Natixis Global Asset Management s’implante au Canada

La filiale de gestion de Natixis annonce l’acquisition du canadien NexGen Financial Corporation, spécialisé dans les organismes de placement collectif (mutual funds), pour un montant non communiqué. Ses encours atteignent 919 millions de dollars canadiens (645 millions d’euros), à compaérer aux 680 milliards d’euros que gérait Natixis GAM au 30 juin dernier. Mais plus que le montant des actifs sous gestion, c’est l’accès au marché canadien qui intéresse Natixis GAM, d’où il était totalement absent jusqu’à présent, à travers le réseau de distribution de NexGen. Le marché des mutual funds, en particulier, est évalué à 1.000 milliards de dollars. Natixis GAM prévoit d’acquérir 100% des actions ordinaires en circulation. L’opération reste assujettie au vote favorable des deux tiers des actionnaires de NexGen, à l’agrément des tribunaux de l’Ontario, ainsi qu’à l’approbation du régulateur.
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27/10/2014

L'Italie promet à Bruxelles de nouveaux ajustements budgétaires

L’Italie prendra des mesures additionnelles d’ajustement structurel représentant au moins 0,3% de son produit intérieur brut après les demandes d’explications de la Commission européenne sur son projet de budget 2015, montre lundi un courrier envoyé par le ministre de l’Economie, Pier Carlo Padoan, à l’exécutif européen. Les mesures additionnelles, qui représentent environ 4,5 milliards d’euros, incluent 3,3 milliards qui avaient été initialement affectés à des réductions d’impôts, précise la lettre publiée sur le site internet du ministère italien de l’Economie. La réponse apportée par Rome à la Commission européenne risque d’accroître la pression sur la France, dont le projet de budget 2015 a aussi suscité une demande d’explications de l’exécutif européen. La Commission devrait dire mercredi si elle constate encore que la France ne tient pas ses engagements. Dans le cas contraire, elle donnera son appréciation à la mi-novembre.
27/10/2014

L'indice allemand Ifo tombe à son plus bas depuis décembre 2012

L’indice Ifo du climat des affaires en Allemagne, calculé à partir d’un échantillon de quelque 7.000 entreprises, a reculé pour le sixième mois d’affilée pour tomber à 103,2 après 104,7 (confirmé) en septembre. Il s’agit du chiffre le plus faible enregistré depuis décembre 2012. Les économistes interrogés par Reuters prévoyaient en moyenne un chiffre de 104,3. «Il n’y a pratiquement aucune lueur d’espoir pour l’industrie allemande actuellement», a déclaré l'économiste de l’Ifo Klaus Wohlrabe.
27/10/2014

Universal-Investment nomme une responsable des fonds offerts au public

Katja Müller a été nommée responsable des fonds offerts au public (Publikumsfonds) d’Universal-Investment. Elle sera en charge de la commercialisation de ces produits auprès des banquiers privés, conseillers en gestion de patrimoine indépendants et multi-gérants. L’activité Publikumsfonds était jusqu'à présent pris en charge par Bernd Vorbeck, porte parole de la direction. Face à la forte croissance de l’activité, le gestionnaire allemand a décidé de créer une unité à part entière et de la confier à Katja Müller, jusqu'à présent responsable commerciale.

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