Le «non» condamne les banques grecques à rester fermées
La liquidité du secteur s'épuise alors que la BCE a durci sa ligne d'urgence hier. Les rumeurs d'un bail in des déposants gagnent en vigueur.
L'encours des livrets d'épargne se concentre dans les mains des plus aisées
Les livrets A d'un montant supérieur au plafond représentaient 20% de l'encours total des livrets en 2014, contre 11% en 2013.
Paris et Berlin veulent renouer le dialogue avec Athènes
Alexis Tsipras pourra s’appuyer sur son nouveau ministre des Finances Euclide Tsakalatos.
Les régulateurs bancaires européens finalisent leurs règles sur la résolution
L'Autorité bancaire européenne a publié le résultat de ses travaux sur le MREL, le ratio censé faciliter la résolution des banques européennes.
Gérard Mestrallet critique le projet européen de réforme bancaire
Dans un entretien au journal, Gérard Mestrallet, PDG d’Engie et président de Paris Europlace, critique le projet de Bruxelles visant «à casser le modèle de banque universelle, bien qu’il n’ait en rien été à l’origine de la crise financière». Il juge aussi que le système français «est trop favorable à l'épargne liquide et de court terme, ainsi qu'à l’immobilier, et pas assez à l'épargne longue et à risque».
La Fondation de prévoyance TPG a entièrement revu son allocation stratégique
La Fondation de prévoyance en faveur du personnel des transports publics genevois (FPTPG) a établi un règlement de placement et définit une allocation stratégique. Sur cette base, elle a confié divers mandats de gestion à des prestataires externes. Si la FPTPG ne gère pas de fortune mobilière en direct, elle exerce en revanche un contrôle permanent sur ses investissements. La Fondation investi dans des fonds de placements déposés auprès d’un Global Custody au sein de L’UBS. Ces fonds de placement, qui sont tous agréés par la FINMA sont gérés par les institutions suivantes : Pictet & Cie : Actions suisses, obligations suisses et étrangères Lombard Odier : Obligations suisses et étrangères, fonds d’infrastructures UBS : Actions étrangères Banque J.Safra Sarasin : Actions étrangères et matières premières Crédit Suisse : Actions marchés émergents Capital International Actions : obligations marchés émergents UBP : Obligations étrangères Exane : Obligations convertibles Comme nous vous l’indiquions, la FPTPG a sélectionné sur appel d’offre, un consultant externe qui s’est chargé d’élaborer une étude de congruence actifs/passifs. Sur la base de ce rapport, les membres de la Commission Financière ont été à même de proposer une nouvelle allocation d’actifs stratégique au Comité de Gestion. Cette nouvelle allocation a impliqué une refonte complète du règlement de placement. L’étude de congruence a permis de définir la nouvelle allocation stratégique, mais également de nouvelles marges tactiques plus restreinte ainsi qu’un nouvel objectif de réserve de fluctuation de valeur.
Auris Gestion Privée et Alexandre Finance annoncent leur rapprochement
Créée en 2008, Alexandre Finance est une société de gestion indépendante dont les encours sous gestion s’élèvent à ce jour à 135 millions. Dans un secteur en consolidation, cette fusion, en ligne avec la stratégie de croissance externe mise en œuvre depuis quatre ans par Auris, permet à la société de renforcer son positionnement sur le marché français de la gestion privée et collective pour aborder sereinement son développement futur à l’international.
Trusteam Finance recrute un nouveau directeur commercial
Après 11 ans passé en tant que directeur du développement international à La Financière de L’Échiquier , Jérôme Blanc rejoindra Trusteam Finance le 17 août 2015 au poste de directeur commercial.
Bernard Aybran, directeur de la multigestion chez Invesco AM : "On a constitué des poches de cash par précaution"
Bernard Aybran présente son analyse de la situation macroéconomique globale et sa stratégie d'investissement. Il s'est ainsi légèrement retiré du marché action en raison de la forte hausse depuis le début de l'année et des incertitudes liées au référendum en Grèce.
L'opposition grecque s'unit à Alexis Tsipras pour la suite des négociations
Les dirigeants des partis de gouvernement et de l’opposition ont donné par écrit l’assurance qu’ils soutiendraient le Premier ministre Alexis Tsipras lors des négociations à venir avec les créanciers internationaux de la Grèce, a déclaré lundi la formation souverainiste Anel (Grecs indépendants), petit partenaire de coalition de Syriza. Le leader d’Anel, Panos Kammenos, ministre de la Défense, a confirmé ce soutien des partis politiques à l’issue des discussions tenues entre dirigeants politiques lundi à la présidence grecque à Athènes. Un front commun facilité par la démission d’Antonis Samaras de la tête du parti conservateur Nouvelle Démocratie.
La France baisse le ton sur les crédits exports charbon
La France pourrait assouplir sa position sur les aides apportées à l’industrie du charbon, un signal négatif à quelques mois de la COP21. Les discussions organisées en juin à l’OCDE à Paris pour mettre un terme à ce système d’aides ont échoué. Selon un document de travail du ministère de l’Ecologie daté du 25 juin et obtenu par Reuters, les crédits export charbon permettent aux industriels français, comme Alstom, de «ne pas être évincés dès les premiers tours des appels d’offres». François Hollande avait promis de les supprimer l’année dernière, mais le Premier ministre Manuel Valls a depuis demandé un calendrier de retrait qui tienne compte des enjeux industriels.
Le crédit à l'investissement accélère en mai en France
La croissance de l’encours des crédits aux entreprises a légèrement ralenti en mai en France, inscrivant une hausse de 3,3% sur douze mois contre une augmentation de 3,5% en avril, selon les chiffres publiés par la Banque de France. Ce ralentissement est dû aux crédits de trésorerie, dont les encours affichent une progression sur un an de 6,5% après 7,4% un mois plus tôt, tandis que ceux des crédits à l’investissement ont augmenté de 2,1%, après 1,9%. L’encours global des crédits bancaires aux entreprises s'élevait à 854 milliards d’euros à fin mai, dont 587 milliards pour l’investissement et 185 milliards pour la trésorerie, contre 851,5 milliards à fin avril.
Vienne attaque le projet de centrale nucléaire d'Hinkley Point
L’Autriche a annoncé lundi avoir déposé plainte contre la Commission européenne afin de contester le soutien apporté par celle-ci au projet britannique de centrale nucléaire EPR d’Hinkley Point, estimé à 22,6 milliards d’euros et dont EDF sera maître d'œuvre. Le pays conteste la subvention à une énergie polluante. «Les aides publiques existent pour soutenir des technologies nouvelles et modernes dans l’intérêt de tous les Etats de l’UE», a déclaré dans un communiqué le chancelier autrichien, Werner Faymann. La plainte de Vienne vise le feu vert donné en octobre dernier par la Commission européenne au tarif garanti prévu pour l'électricité produite par la future centrale d’Hinkley Point.
Euclide Tsakalotos sera le nouveau ministre des Finances grec
Euclide Tsakalotos, chef de l'équipe de négociateurs grecs avec les créanciers de la Grèce, va être nommé ministre des Finances en remplacement de Yanis Varoufakis, qui a démissionné dans la matinée, a annoncé lundi la présidence grecque.
06/07/2015
Kempen acquires for fiduciary management market in United Kingdom
The Netherlands-based asset management firm Kempen Capital Management on 3 July announced the acquisition of the fiduciary management activities in the United Kingdom of MN, a Dutch asset and pension management company. At the conclusion of the operation, Kempen will integrate MN UK into its activities, and the team at MN UK will be transferred in its entirety to Kempen, to provide day-to-day services to British clients.Pension fund services at MN UK total EUR10.9bn (as of 31 December 2014), of which EUR3.5bn are in fiduciary management. “This acquisition reinforces the commitment of Kempen Capital Management to the United Kingdom, which is already Kempen’s second-largest market outside the Netherlands,” the asset management firm explains in a statement.
06/07/2015
Mike Riddell leaves M&G
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The bond manager Mike Riddell will leave M&G Investments, where he spent 12 years, the British asset management firm has told Newsmangers, confirming reports which have appeared in the local press. After his departure, Matthew Russell will take over the M&G Gilt and Fixed Interest Fund, and Ben Lord will take over the Indexed Linked Bond Fund. Claudia Calich becomes manager of the Global Government Bond Fund, and co-manager of the Global Macro Bond Fund. The changes take effect from Monday.
06/07/2015
Aviva Investors France rebuilds its board after departure of Pascal Heurtault
Following the departure of Pascal Heurtault, who had been director of management at Aviva Investors France, in first quarter 2015, the asset management firm on Friday, 3 July announced that Denis Lehman succeeded him in May. Lehman also joins the board, which is also reinforced with the addition of Véronique Cherret, director of development. On the board, the two promotions join Jean-François Boulier, chairman, and Christian Dormeau, CEO in charge of support functions.Lehman has been appointed director of management, with the mission of directing the management teams and coordinating their contribution to the international investment platform at Aviva Investors. For her part, Cherret will direct the sales, marketing and communication development teams.Lehman joined Aviva Investors France in 2003 as a bond manager. In 2010, he became head of OPCVM fixed income management in Paris, before, in 2014, taking on international responsibilities as Head of Developed Markets rates.Cherret joined Aviva Investors France in April 2009 in institutional sales. In 2010, she took over responsibility for institutional sales, which she held until 2012, when she becomes head of development for external sales for France. In September 2014, she was appointed as director of development for Aviva Investors France, with responsibility for internal and external sales.
06/07/2015
Carnegie recruits six for its private banking activity
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Carnegie has hired six experienced advisers for its private banking activities, according to an internal memo obtained by Realtid.se. They are Erik Kim and Marcus Lund, who join from UBS Wealth Management, Maria Ahnmark, who had been working at Handelsbanken Private Banking, Peter Sellman, from the private banking activity at Danske Banks, Marcus Asp, formerly of Öhman Wealth Management, and Gustaf Malmfors, who had been serving in the Institutional Wealth Management segment at SEB. The recruitments come at a time when Carnegie had recently lost a team of 10 private bankers who left to join Söderberg & Partners.
06/07/2015
Oddo AM-Meriten: a single brand will be selected
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The marriage between the French firm Oddo Asset Management and the German Meriten Investment Management will give birth to a group with EUR45bn in assets. Philippe Oddo, managing partner of the Oddo group, and Nicolas Chaput, CEO, have not announced the name of the new structure, and have thus far limited themselves to saying that a single brand name will be selected, and that the two entities will be consulted, Bluerating reports. For all the details, the wait will be until the conclusion of the operation, which will come at the end of July, Oddo announced. On 2 July, the German regulator approved the operation.
06/07/2015
Amundi launches a low carbon fund for Italian retail investors
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Amundi Asset management has launched Accumulazione Attiva Low Carbon, a fund “which associates the advantages of the savings plan formula (piano di accumulo or PAC) with the theme of reducing greenhouse gas emissions and rigorous risk control,” for Italian retail clients, according to an Italian statement. The equity component of the fund will invest in funds and ETFs related to the evolution of the MSCI Europe Low Carbon Leaders and MSCI World Low Carbon Leaders indices. The objective is to obtain moderate growth in capital on a 5 to 7 year horizon, while respecting a predefined risk budget, represented by a maximum VaR99 1 month of -9.75%. To achieve that, the investment policy for the fund aims or systematic growth and programmed exposure to equities for five years (from the end of the placement period), investing for predefined periods with a fixed percentage of assets (from the initial assets) on global equity markets. The minimal investment is EUR500.
06/07/2015
TCW launches a mutual fund dedicated to emerging market equities
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The TCW group has launched the TCW Developing Markets Equity Fund, a mutual fund dedicated to investment in equities in emerging and frontier countries. In addition to emerging marktes, the strategy also invests in companies which have strong exposure to emerging markets. The fund uses a quantitative grid to make an initial selection, and then continues to select with a fundamental approach. The fund is managed by Ray Prasad, principal manager, and Andrey Glukhov, co-manager. The team at TCW specialised in emerging markets has over USD10bn in assets under management.
06/07/2015
Lyxor launches an ETF based on Fed Funds US
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Lyxor International Asset Management is launching an ETF which offers investors access to the Fed Rate. The Lyxor Fed Funds US Dollar Cash UCITS ETF was listed on Borsa Italiana on 3 July 2015, in EUR (Bloomberg ticker: FEDF IM), and will be listed on the London Stock Exchange on 10 July in USD (Bloomberg Ticker: FEDF UN) and in GBP (Bloomberg Ticker: FEDG LN). The Lyxor Fed Funds US Dollar Cash UCITS ETF is exposed to the Solactive Fed Funds Effective Rate Total Return index. The index represents a theoretical deposit in US Dollar collecting the Fed Rate, with daily reinvestment of interest received with the deposit. The listings in EUR and GBP of the Lyxor Fed Funds US Dollar Cash UCITS ETF offer invetors exposure to USD with income equal to the capitalised Fed Rate. Investors managing liquidity in USD thus gain exposure to the Fed Rate via listing in USD on the London Stock Exchange.
06/07/2015
Blackstone débauche un cadre de Credit Suisse
La société de capital-investissement Blackstone a recruté Liping Zhang en tant que «Chairman» pour la Grande Chine, révèle Reuters qui cite des sources proches du dossier. L’intéressé officiait précédemment en qualité de co-directeur général pour la Grande Chine chez Credit Suisse, groupe qu’il avait rejoint en 2004.
06/07/2015
Julius Baer prêt à refaire de la croissance externe
Dès que l’intégration des activités indiennes de gestion de fortune de Merrill Lynch sera bouclée, Julius Baer sera de nouveau en mesure de réaliser des opérations de croissance externe. «Nous n’avons pas d’objectifs explicites en la matière et nous avons déjà atteint la masse critique. Mais si le bon partenaire devait se présenter, nous sommes prêts à l’intégrer. Nous sommes un acheteur attractif», a déclaré Thomas Meier, responsable de la région Asie chez Julius Baer dans un entretien accordé au site spécialisé finews. Thomas Meier indique par ailleurs qu’il suit avec beaucoup d’intérêt le développement des Fintech et les innovations numériques dans le secteur financier pour ajouter aussitôt qu’il considère ces évolutions avec un certain scepticisme. «Nous verrons quelles applications et quels modèles d’affaires vont s’imposer. Julius Baer a une approche différenciée en la matière. Nous observons le marché de très près et nous expérimenterons certaines applications numériques, mais la banque privée est une activité de personnes et le contact humain reste un élément clé», explique Thomas Meier.
06/07/2015
Kempen se renforce sur le marché de la gestion fiduciaire au Royaume-Uni
La société de gestion néerlandaise Kempen Capital Management a annoncé, ce 3 juillet, l’acquisition des activités de gestion fiduciaire au Royaume-Uni de MN, un gérant d’actifs et de retraite néerlandais. A l’issue de cette opération, Kempen intégrera MN UK au sein de son activité et l’équipe de MN UK sera entièrement transférée chez Kempen afin de fournir des services quotidiens aux clients britanniques. Sous réserve du feu des autorités réglementaires compétentes, la transaction devrait être finalisée le 1er octobre 2015.L’activité de services de fonds de pension de MN UK totalise 10,9 milliards d’euros (en date du 31 décembre 2014) dont 3,5 milliards d’euros dans le cadre de mandats de gestion fiduciaire. «Cette acquisition renforce l’engagement de Kempen Capital Management au Royaume-Uni, qui est déjà le deuxième marché de Kempen en dehors des Pays-Bas», explique la société de gestion dans un communiqué.
06/07/2015
Stewart Cowley lance sa société de conseil en investissement
Stewart Cowley, l’un des plus fameux gérants obligataires d’Old Mutual Global Investors (OMGI) qui a quitté la société de gestion fin juin, vient de lancer sa propre société de conseil en investissement, rapporte Citywire. Baptisée Northfield Strategic Advisors (NSA), sa nouvelle entité a officiellement démarré son activité le 1er juillet. Stewart Cowley entend cibler les sociétés qui souhaitent externaliser la gestion de fonds et d’actifs, se concentrant sur des stratégies «macro» similaires à celles qu’il gérait chez OMGI plutôt que sur des mandats obligataires.
06/07/2015
La société de Steve Cohen envisage de revenir à Londres
La société d’investissement du milliardaire Steven A. Cohen envisage d’ouvrir un bureau à Londres 18 mois après avoir en avoir fermé un, rapporte le Wall Street Journal, citant une note interne. La société SAC Capital Advisors de Steven Cohen avait admis un délit d’initié en 2003 et payé 1,8 milliard de dollars de sanctions. Après, la société a cessé de gérer de l’argent pour des clients externes et changé son nom pour devenir Point72 Asset Management. Depuis, elle officie comme un family office, gérant les actifs de Steven Cohen et d’autres employés. Fin 2013, SAC a fermé son bureau de Londres.
06/07/2015
Mike Riddell quitte M&G
Le gérant obligataire Mike Riddell va quitter M&G Investments où il a passé 12 ans, a indiqué la société de gestion britannique à Newsmanagers, confirmant des informations parues dans la presse locale.Après son départ, Matthew Russell va reprendre le fonds M&G Gilt and Fixed Interest Fund et Ben Lord se voit confier le Indexed Linked Bond Fund. Claudia Calich devient gérante du Global Government Bond Fund et co-gérante du Global Macro Bond Fund. Ces changements prennent effet ce lundi.
06/07/2015
Pimco perd cinq spécialistes des actions à Londres
Nouvelle hémorragie au sein de Pimco. Après la démission en mai dernier de Virginie Maisonneuve, sa responsable mondiale des actions, le gestionnaire d’actifs américain vient en effet d’enregistrer les départs de cinq spécialistes «senior» des actions au cours des deux dernières semaines, révèle Financial News qui cite une source proche du dossier. Parmi eux, on trouve Anne Gudefin, qui avait rejoint Pimco en 2010 en provenance de Franklin Templeton Investments en qualité de «executive vice president» et gérante de portefeuilles actions mondiales. Vladmir Cara, jusque-là «senior vice president» et analyste actions marchés émergents, et Amit Mehta, qui occupait les mêmes fonctions, ont également quitté Pimco. Tous deux avait rejoint le groupe américain en 2011 en provenance de Pictet Asset Management. Richard Flax, jusque-là «senior vice president» et gérant de portefeuille marchés émergents, a lui aussi quitté Pimco, qu’il avait intégré en 2011 en provenance de Goldman Sachs Asset Management. Enfin, Chris Legg, qui avait rejoint Pimco en décembre dernier en qualité de «vice president» au sein de son équipes actions mondiales, a lui aussi quitté la société de gestion.
06/07/2015
Artemis perd un analyste
Giles Parkinson, analyste chez Artemis sur la stratégie Strategic Assets qui pèse quelque 977 millions de livres, devrait quitter le groupe après avoir démissionné de sese fonctions, rapporte le site spécialisé Investment Week. Giles Parkinson, qui a rejoint Artemis en provenance de Newton en 2010, a travaillé sur le fonds Strategic Assets ces cinq dernières années aux côtés de William Littlewood. Il sera remplacé par Kartik Kumar, qui appartient à l'équipe d’investissement d’Artemis depuis 2012, dans le sillage d’une «période de transition appropriée».