Les Pays-Bas mettent leurs fonds de pension sous pression
Décidée par les autorités au cœur de l'été, la réforme du taux d'actualisation des passifs dégrade l'équilibre financier du secteur.
Candriam remonte la pente
L’ex-Dexia AM tire profit de son changement d’actionnaire. Ses encours ont crû de 13% au premier semestre 2015 pour atteindre 90,7 milliards d’euros à fin juin, grâce à une collecte nette de 8 milliards. Depuis, Candriam a maintenu son niveau d’actifs gérés, malgré la chute des Bourses.
La Banque centrale indienne veut améliorer la transmission de sa politique
Elle a publié des lignes directrices censées garantir que les banques répercutent bien la baisse de leurs coûts de financement sur leurs clients.
La BCE reconnaît la titrisation de Place
La Banque centrale européenne admet désormais en garantie à ses opérations les titres émis par le véhicule de titrisation de Place, ESNI, créé en 2014. Cette évolution attendue pourrait encourager l’usage de ce dispositif, censé élargir le gisement de collatéral des banques françaises.
La BCE adoube le véhicule de titrisation de la Place de Paris
L'admission des titres du véhicule ESNI, créé en 2014, comme collatéral au guichet de la BCE, devrait renforcer leur attractivité.
Candriam tourne la page Dexia avec un premier semestre 2015 très porteur
Ragaillardi par son changement d’actionnaire l’an dernier, l’ancien Dexia AM affiche 90,7 milliards d’euros d’encours au 30 juin.
Axa Wealth devient le centre européen de multigestion du groupe Axa
Les spéculations sur une cession éventuelle d’Axa Wealth ont du plomb dans l’aile. Ce 1er septembre, Axa Wealth vient en effet d'être sélectionné comme centre d’investissement multigestion au niveau européen («European multi-manager investment centre») pour l’ensemble du groupe Axa, regroupant ainsi sa propre activité de multigestion Architas, les activités de gestion privée en France et en Belgique du groupe ainsi que l’activité «multi-manager» d’Axa Investment Managers (Axa IM), reprise en juillet par Architas. «Le groupe Axa souhaite accroître la distribution de produits en unités de compte à travers toute l’Europe et, après avoir passé en revue la gestion des gérants d’actifs tiers et les différentes activités de multigestion du groupe à travers l’Europe, le groupe a décidé de les rassembler ensemble dans un seul ‘Hub’ placé sous la direction d’Architas, la structure d’investissement d’Axa Wealth», explique le groupe dans un communiqué. Au total, ce nouveau centre européen sera directement responsable de près de 30 milliards d’euros d’actifs multi-gérés. Ce centre d’investissement sera dirigé par Hans Georgeson, actuel directeur général d’Architas et nommé directeur général de ce nouveau «Hub». Cette nouvelle entité comptera 150 collaborateurs répartis entre Londres, Paris et Bruxelles.
Réorganisation chez Aberdeen AM suite au départ de Frédéric Lejeune
Frédéric Lejeune, directeur général délégué et Co-Head du business development d'Aberdeen AM pour la France et Monaco, vient d'annoncer son départ. Il quittera officiellement son poste le 18 septembre prochain. Il sera remplacé en interne par Christine Duboÿs jusqu'alors Senior Business Development Manager.
Les commandes automobiles reprennent en août
Les commandes de voitures neuves en France ont à nouveau accéléré en août, selon le baromètre publié mardi par le Comité des constructeurs français d’automobiles (CCFA). Les commandes de voitures particulières, indicateur avancé des immatriculations des prochains mois, ont grimpé en août de 19,4% à 89.515 unités. Août reste un petit mois pour les ventes automobiles en raison de la coupure estivale, mais la variation constitue néanmoins la deuxième plus forte de l’année après les +23,7% de juin. En juillet, les commandes avaient augmenté de 11,3%.
Les négociations se poursuivent autour de la TTF
Pierre Moscovici, le commissaire européen aux Affaires économiques, a indiqué au cours d’une conférence de presse à Paris que les discussions pour la création d’une taxe sur les transactions financières (TTF) en Europe se poursuivaient. Elles ont «considérablement réduit le nombre d’options», de 23 il y a un an à seulement trois aujourd’hui, a-t-il indiqué sans plus de précisions. «La TTF, évidemment, ne sera pas mise en œuvre au 1er janvier 2016. Il faut compter un délai de neuf mois à un an entre la décision et la mise en œuvre. Ce que j’espère, c’est que nous parviendrons à un accord le plus rapidement possible», a indiqué Pierre Moscovici.
01/09/2015
Good results at KBL epb inspire new ambitions at the firm
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } KPL epb, which on Monday, 31 August released its results for first half, has reported net profits of EUR72m for the period, up 44% compared with the same period last year. The total volume of assets at the Group, nearly EUR100bn, marks an increase of about 20% compared with the first half of last year EUR83bn). At a presentation of these results, Yves Stein, Group CEO, also stated that in the wake of these good results, KPL epb will also continue to invest in the growth of the Group in the second half of the year. “We will continue to invest in our human capital, and with the unfailing support of our shareholder, to study new opportunities to increase our market share in the European private banking sector.” KPL epb has recruited 150 new employees in first half 2015, largely as a result of recent acquisitions in Belgium and the United Kingdom, a statement says.
01/09/2015
Julius Baer trouve un nouveau responsable à Singapour
Julius Baer a nommé John Cappetta au poste de responsable des solutions de fonds en remplacement de Tang Hsiao Ching, qui a rejoint très récemment un établissement concurrent à Singapour (lire Newsmanagers du 28 août 2015), rapporte le site spécialisé finews. John Cappetta était jusqu’ici responsable chez Julius Baer du conseil sur les fonds à Singapour. Il travaillait précédemment chez Merrill Lynch et avait rejoint Julius Baer à la faveur du rachat par Julius Baer des activités de gestion de fortune à l’international de la banque américaine.
01/09/2015
Vanguard étoffe son équipe commerciale à Singapour
Le gestionnaire d’actifs américain Vanguard a nommé Heston Goh au poste de responsable commercial en charge des clients institutionnels pour Singapour, rapporte Reuters. L’intéressé sera chargé de développer l’activité de la société auprès des investisseurs institutionnels en Asie du Sud-Est. Il arrive en provenance de Nomura Asset Management où il a officié en qualité de responsable commercial pour les clients institutionnels en Asie du Sud-Est.
01/09/2015
Manulife AM enregistre 8,1 milliards de dollars US de collecte nette au premier semestre
Manulife Asset Management, la division de gestion d’actifs de Manulife, a enregistré à l’échelle mondiale, des ventes nettes à hauteur de 9,9 milliards de dollars canadiens (soit 8,1 milliards de dollars US) au cours du premier semestre de 2015, a annoncé le groupe financier canadien ce 31 août. Ainsi, les actifs sous gestion de Manulife Asset Management s’établissent à 390 milliards de dollars canadiens (313 milliards de dollars US) au 30 juin 2015, soit une hausse de 69 milliards de dollars canadiens (36 milliards de dollars US) par rapport au 31 décembre 2014. Les encours gérés par Manulife Asset Management pour le compte des clients institutionnels atteignent 64,7 milliards de dollars canadiens (51,9 milliards de dollars US) au 30 juin 2015, dont 7,7 milliards de dollars canadiens (6,2 milliards de dollars US) liés à l’acquisition des activités canadiennes de Standard Life Investments, ce qui marque une progression de 72% sur un an. « Manulife Asset Management a démarré l’année en beauté, les ventes nettes totales s’inscrivant en hausse de 175% aux deux premiers trimestres par rapport à la même période de l’année précédente », a commenté Kai Sotorp, président et chef de la direction de Manulife Asset Management, cité dans un communiqué.
01/09/2015
Actiam lance 4 ETF responsables
La société de gestion responsable Actiam N.V., basée aux Pays-Bas, a annoncé le 31 août le lancement de 4 ETF responsables sur les indices MSCI Monde, Amérique du Nord, Europe et Pacifique. Les sociétés sont sélectionnées dans les indices en fonction de leur gestion responsable. Les fonds sont chargés entre 10 et 15 points de base. Les actifs sous gestion d’Actiam s'élèvent à environ 51 milliards d’euros à fin juin 2015.
01/09/2015
Aviva Investors nomme un responsable du LDI
Le gestionnaire d’actifs britannique Aviva Investors a nommé avec effet immédiat Neil Snyman en qualité de responsable du LDI («liability driven investment»), rapporte le site spécialisé Funds Europe. L’intéressé est rattaché à Dan James, responsable du fixed income à Londres. Neil Snyman officie depuis 2009 en tant que gérant de fonds LDI pour le secteur assurance chez Aviva Investors. Avant de rejoindre la société de gestion anglaise, il avait travaillé au sein de l’équipe dédiée aux dérivés chez Santander.
01/09/2015
Recul des encours de Mirabaud au premier semestre
La banque privée Mirabaud a fait état pour le premier semestre d’une baisse de ses actifs sous gestion ou sous conservation à 31,4 milliards de francs suisses contre 32,7 milliards de francs à fin 2014. Ce recul fait suite à la décision de la Banque nationale suisse (BNS) d’abolir le taux plancher EUR/CHF qui a entraîné une flambée du franc suisse. La gestion de fortune représente 23,4 milliards de francs, tandis que la gestion d’actifs pèse 8 milliards de francs. Le bénéfice net a enregistré une hausse de 12% à 19,6 millions de francs suisses.
01/09/2015
François Savary quitte Reyl
François Savary quittera le groupe Reyl fin octobre, rapporte L’Agefi suisse. Le chef stratégiste avait rejoint la banque genevoise en 2007. Il n’a pas précisé le nom de son futur employeur. François Savary dirige le département d’analyse financière de Reyl et est responsable de l’activité d’asset services, que le groupe a lancée en mars dernier. L’ancien chief investment officer de Darier Hentsch continuera à exercer dans le domaine de la finance, en particulier dans le domaine de la stratégie de placement et de la gestion de portefeuille, et probablement dans une structure de taille plus petite, a-t-il déclaré à L’Agefi suisse. Le processus de recrutement de son successeur va être lancé prochainement.
01/09/2015
Encours et bénéfice en très forte hausse pour Banque Cramer
Banque Cramer, dernière filiale en activité de Norinvest, a multiplié au premier semestre son bénéfice net par 10,9 sur un an à 6,6 millions de francs suisses. Le chiffre d’affaires a enflé de 98% à 32,3 millions de francs. L’absorption de Valartis Bank en août de l’année dernière a permis d'étoffer les actifs sous gestion à 4,9 milliards de francs suisses, contre 3,1 milliards de francs un an plus tôt.
01/09/2015
Le taux de couverture des caisses de pension continue de se dégrader
Le degré de couverture sous risque moyen (qui mesure «la charge des porteurs de risque des caisses de pension suisses») des institutions de prévoyance en système de capitalisation complète a diminué de 101,6% en 2013 à 99,7% en 2014, selon une étude publiée par PPCmetrics « 2ème pilier 2015 : analyse des rapports annuels des caisses de pension » qui englobe un univers de 260 caisses et des encours gérés de 565 milliards de francs suisses et qui se base sur les rapports annuels révisés des caisses de pension. Beaucoup de caisses de pension ont obtenu des résultats de placement très positifs en 2014 en raison d’une bonne performance de la plupart des catégories de placement. Toutefois, cet effet a été plus que compensé par la diminution des taux entraînant une revalorisation des obligations. Une analyse plus détaillée de l’évolution des caisses au-dessus de la moyenne des institutions est également intéressante. Elle montre, par exemple, que la situation des institutions de prévoyance avec un degré de couverture sous risque plus élevé (typiquement avec peu de retraités) s’est plutôt améliorée en 2014, contrairement aux caisses avec un bas degré de couverture sous risque. En 2015, cette tendance s’est, jusqu’à présent, poursuivie car les taux ont continué à baisser dans le contexte de l’abandon du taux plancher de l’euro-franc, le 15 janvier dernier. Ainsi, la capacité de risque des institutions de prévoyance a continué à se dégrader.
01/09/2015
Öhman rachète les activités suédoises de gestion d’actifs de DNB
La société de gestion suédoise Öhman vient de racheter les activités suédoises de gestion d’actifs appartenant à la banque norvégienne DNB, doublant ses encours qui passent de 39 milliards de couronnes suédoises à 80 milliards de couronnes suédoises. La boutique familiale devient ainsi l’un des principaux acteurs indépendants sur le marché suédois de la gestion d’actifs, indique un communiqué diffusé en Suéde.Avec cette opération, Öhman reprend 28 employés et 41 milliards de couronnes d’encours sous gestion. Le nombre de ses salariés passe ainsi de 77 à 105, tandis que le nombre de ses fonds augmente de 27 à 48. Le nombre de clients institutionnels quant à lui double. DNB se sépare de son côté de son activité suédoise afin de se concentrer sur ses opérations norvégiennes.Se félicitant de ce rachat, Johan Malm, responsable d’Öhman, annonce relever l’objectif d’encours sous gestion à 100 milliards de couronnes suédoises pour dans quelques années.
First Trust lance un nouvel ETF
First Trust a annoncé le lancement d’un nouvel ETF, le First Trust Global AlphaDEX® UCITS ETF, basé sur l’indice de référence NASDAQ AlphaDEX® Global. Cet indice utilise la méthodologie de sélection des titres AlphaDEX qui utilise des facteurs fondamentaux croissance et value au sein de l’indice Nasdaq des marchés développés. Le nouvel ETF devait être lancé fin août sur Euronext Paris et le 1er septembre sur le London Stock Exchange.
01/09/2015
Le responsable Europe du Nord de KKR rejoint OE Capital
Johan Strömberg, le responsable Europe du Nord de KKR, rejoint la société de conseil et d’investissement dans la gestion alternative Oscarsson & Engman Capital, basée à Stockholm, en tant que responsable commercial, rapporte le site suédois realtid.se. Avant cela, l’intéressé était responsable commercial sur la clientèle institutionnelle chez Brummer & Partners et Nordea Investment Management.
01/09/2015
First Trust launches a new ETF
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } First Trust has announced the launch of a new ETF, the First Trust Global AlphaDEX® UCITS ETF, based on the NASDAQ AlphaDEX® Global benchmark index. The index uses the AlphaDEX stock selection methoodology, which uses fundamental growth and value factors within the Nasdaq developed markets index. The new ETF is expected to be launched by the end of August on Euronext Paris, and on 1 September on the London Stock Exchange.
01/09/2015
DoubleLine Capital launches a mutual fund dedicated to commodities
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } DoubleLine Capital, an asset management firm led by Jeffrey Gundlach, on 31 August announced the launch of a new mutual funds dedicated to commodities, entitled DoubleLine Strategic Commodity. The new vehicle offers investors two share classes: a class I (DBCMX), whose initial minimal investment is set at USD100,000 for regular accounts, and USD50,000 for individual retirement accounts (IRA), and an N class (DLCMX), whose minimal initial investment of USD2,000 for a regular account, and USD500 for IRAs. The DoubleLine Strategic Commodity fund is managed by DoubleLine Commodity LP. Its objective is to generate total returns over the long term, via long exposures to one or more commodity indices, and long and short positions on individual commodities, including investments in derivatives or other financial instruments which offer returns related to a commodities index, a basket of commodities, or a combination of the two, the firm says in a statement.
01/09/2015
Warren Buffett invests USD4.5bn in a refinery
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Warren Buffett on Friday last week announced in a market statement that he had acquired a 10% stake in the refinining specialist firm Philips 66, based in Texas. On the basis of closing assets of USD77.23bn, Berkshire Hathaway’s stake in the firm totals about USD4.47bn. Buffett announced at the beginning of the month that he was taking an interest in the firm, in which he has increased his stake in the past few days.
01/09/2015
Syz completes acquisition of RBS (Switzerland)
The Swiss Syz group on 31 August announced that it has completed its acquisition of Royal Bank of Canada (Suisse). The Swiss federal market surveillance authority (Finma) has approved the transaction, which is effective since 28 August. The affiliate, which will be renamed as Banque Syz Suisse, will merge with the existing Banque Syz company by the end of the year.The completion of the acquisition of RBC (Switzerland) comes seven weeks after it was announced. The operation is expected to allow Syz to attain assets under management of CHF22bn for private banking activities, and CHF40bn for the group. The acquisition also comes as part of a foreign expansion strategy. The bank adds that it wishes to develop its activities in Latin America, Africa and the Middle East.The transaction, whose sale price has not been disclosed, was financed entirely by ownerrs’ equity from the bank. From 2017 on, profits from the acquired entity will bring in an additional CHF30m per year.
01/09/2015
Assets at Mirabaud down in first half
The private bank Mirabaud has reported a decline in its assets under management or custody in first half, to CHF31.4bn, compared with CHF32.7bn as of the end of 2014. The decline follows a decision by the Swiss national bank (BNS) to abolish the EUR/CHF exchange rate limitation, which led to a steep rise for the Swiss franc. Assets under management represent CHF23.4bn, while assets under management total CHF8bn.Net profits have also increased 12%, to CHF19.6m.
01/09/2015
Öhman acquires Swedish asset management activities of DNB
The Swedish asset management firm Öhman has acquired the Swedish asset management activities controlled by the Norwegian bank DNB, doubling its assets from SEK39bn to SEK80bn. The family-owned bank thus becomes one of the largest independent players in the Swedish asset management industry, a statement released in Sweden states.With this operation, Öhman is taking on 28 employees and SEK41bn in assets under management. The number of employees increases from 77 to 105, while the number of funds will increase from 27 to 48. The number of institutional clients, for its part, is doubling.DNB, for its part, is selling off its Swedish activities in order to focus on its Norwegian activities.Welcoming the acquisition, Johan Malm, head of Öhman, has announced that an objective of asstes under management of SEK100bn will be set for the next few years.
01/09/2015
Coverage rate for pension funds continuing to deteriorate
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The average level of coverage at risk (which measures “the load on bearers of risk for Swiss pension funds”) for retirement institutions in the complete capitalisation system has fallen from 101.6% in 2013 to 99.7% in 2014, according to a study by PPCmetrics entitled “2nd pillar 2015: analysis of annual reports from pension funds,” which covers a universe of 260 pension funds, with assets under management of CHF565bn, on the basis of revised annual reports from the pension funds. Many pension funds earned highly positive results for their investments in 2014, due to good performance on the part of most investmetn categories. However, this effect was more than offset by a reduction in interest rates, resulting in a revaluation of bonds. A more detailed analysis of the evolution of pension funds which are above the institutional average is also interesting, For example, it shows that the situation at retirement institutions with a higher level of coverage at risk (typically with fewer pensioners) rather improved in 2014, unlike pension funds with a low degree of coverage at risk. In 2015, that trend has continued so far, as interest rates have continued to fall in a context of abandonment of the euro-franc exchange rate limit on 15 January this year. As a result, the risk capacity for retirement institutions has continued to deteriorate.