GAM a annoncé le 7 septembre la nomination de Larry Hatheway au poste nouvellement créé d'économiste en chef groupe. Dans ses nouvelles fonctions, Larry Hatheway jouera un rôle central dans les activités sur les solutions multi-classes d’actifs (MACS) tout en apportant une expertise spécialisée aux différentes équipes d’investissement du groupe. Larry Hatheway travaillera en étroite collaboration avec Graham Wainer, responsable groupe des investissements-MACS, et l'équipe d’investissement MACS, pour déterminer la stratégie d’allocation globale, telle qu’elle doit être mise en œuvre pour les fonds de pension, les family offices, la clientèle fortunée ou encore les fonds de dotations et les conseillers en investissement. Larry Hatheway a notamment été managing director et économiste en chef pour la banque d’investissement d’UBS.

La société de capital-investissement Ardian a annoncé, le lundi 7 septembre, la création d’Ardian Real Estate, le cinquième pilier de son activité d’investissement aux côtés des activités d’Ardian d’investissement direct (Mid Cap, Expansion, Croissance et Co-investissement), d’Ardian Private Debt, d’Ardian Fonds de Fonds et d’Ardian Infrastructures. «Les investissements de cette nouvelle activité se concentreront sur le marché immobilier non résidentiel européen, proposant aux investisseurs internationaux des opportunités à fort potentiel», indique Ardian dans un communiqué. Concrètement, Ardian Real Estate adoptera la même philosophie d’investissement multi-locale et de long-terme que les autres activités de la société. Objectif: devenir un acteur de référence sur le marché «en combinant l’expertise et le réseau d’Ardian avec une vision internationale», selon la société d’investissement. Plus précisément, «Ardian concentrera ses investissements sur des actifs immobiliers commerciaux et d’autres actifs immobiliers non résidentiels à travers l’Europe», a indiqué l’ex-Axa Private Equity.Ardian Real Estate sera construite et dirigée par Bertrand Julien-Laferrière, un expert de l’investissement immobilier qui compte 30 ans d’expérience internationale dans le secteur. L’intéressé a occupé différents postes de direction chez Accor, Club Med, C.G.W., Unibail-Rodamco et, dernièrement, au sein de la Société Foncière Lyonnaise (SFL) où il a occupé le poste de Président-Directeur Général. «Le lancement de ce cinquième pilier est une étape naturelle dans notre développement, a commenté Dominique Senequier, Président d’Ardian, cité dans un communiqué. Il renforce et diversifie notre offre, et cela offre également à la société une importante opportunité de croissance.» Et d’ajouter que «notre objectif est qu’Ardian Real Estate gère plus de 2 milliards d’euros d’actifs dans cinq ans».

Joseph Jelincic, membre du conseil d’administration de Calpers, a envoyé une lettre cinglante à sa directrice générale, Anne Stausboll, la critiquant pour son soutien à la « propagande » du secteur du capital investissement, rapporte le Financial Times fund management. Il remet en question la compétence de l’équipe d’investissement du fonds de pension concernant ses participations dans le private equity. Nombre de fonds de pension publics aux Etats-Unis font l’objet de pressions grandissantes pour fournir des données précises sur les paiements des commissions au secteur du capital investissement. Calpers détient 30,5 milliards de dollars dans le domaine du private equity.

Ossiam, la société spécialisée dans les ETF filiale de Natixis Global Asset Management, doit lancer aujourd’hui à la Bourse de Milan l’Ossiam Shiller Barclays CAPE® US Sector Value TR UCITS ETF 1C (EUR). Cet ETF réplique l’indice Shiller Barclays CAPE® US Sector Value Net TR et a comme objectif d’investir sur le marché actions américaines en sélectionnant quatre secteurs potentiellement sous-valorisés. Déjà coté à Londres, le fonds a déjà recueilli plus de 100 millions de dollars à fin août. Les indices Shiller Barclays CAPE Sector, développés conjointement par Barclays et le professeur Robert Shiller, s’appuient sur une stratégie de rotation sectorielle et utilisent le Cyclically Adjusted PE ratio (CAPE ratio) comme indicateur de valorisation.Ce lancement fait suite à celui de l’Ossiam Shiller Barclays CAPE® Europe Sector Value TR UCITS ETF 1 C (EUR), qui applique la même stratégie à l’univers des actions européennes. Ce fonds affiche un encours de 55 millions d’euros.

BlackRock se dit prêt à accroître son exposition à l’immobilier chinois dans la mesure où le marché offre des points d’entrée intéressants suite à l’accès de faiblesse de l'économie chinoise, estime un responsable du groupe américain. «Nous considérons le malaise actuel comme un excellent point d’entrée qui devrait, pensons-nous, offrir des opportunités intéressantes», a déclaré à l’agence Reuters John Saunders, responsable de l’immobilier Asie-Pacifique chez BlackRock. John Saunders a cité comme cibles les centres commerciaux destinés à une clientèle aisée, ainsi que les bureaux notés «A» et «B» dans les villes de premier rang et dans certaines villes moins bien classées. Les investissements dans l’immobilier de BlackRock s'élèvent à environ 8 milliards de dollars.

Lombard Odier Investment Managers (LOIM) et ETF Securities ont lancé le 7 septembre sur la Bourse suisse, le SIX Swiss Exchange, quatre ETF obligataires à pondération fondamentale au format Ucits. Les deux acteurs se sont associés fin mars pour lancer une gamme d’ETF obligataires « smart beta ». Déjà cotés à la Bourse de Londres, ces quatre véhicules ont déjà attiré plus de 100 millions de dollars d’actifs sous gestion. Les quatre ETF en question sont les suivants : Nom du fonds ISIN TFE (par an) ETFS Lombard Odier IM Euro Corporate Bond Fundamental GO UCITS ETF IE00BSVYHT42 0.30% ETFS Lombard Odier IM Global Corporate Bond Fundamental GO UCITS ETF IE00BSVYHV63 0.35% ETFS Lombard Odier IM Global Government Bond Fundamental GO UCITS ETF IE00BSVYHQ11 0.25% ETFS Lombard Odier IM Emerging Market Local Government Bond Fundamental GO UCITS ETF IE00BSVYHP04 0.55%

L’objectif de vendre pour 4 milliards d’euros de participations de l’Etat dans des entreprises est conservé, a déclaré mardi le ministre français des Finances, Michel Sapin, en soulignant qu’il ne fallait cependant pas vendre à n’importe quel prix. Un article de l’agence Bloomberg publié mardi explique que la baisse des cours sur le marché français menace cet objectif. «L’objectif reste le même : 4 milliards, a déclaré Michel Sapin lors d’un point de presse. Il reste encore du temps d’ici la fin de l’année».

Le groupe Amundi a décidé de réunir au sein de sa filiale CPR AM l’ensemble de ses expertises actions thématiques, pour devenir un «leader mondial» dans ce domaine. A compter du 30 septembre 2015, les capacités de gestion seront assurées par CPR AM. Le nouveau pôle de gestion actions thématiques, sous la responsabilité de Vafa Ahmadi, avec Estelle Ménard comme responsable adjointe, se voit confier un actif sous gestion de plus de 3,6 milliards d’euros. L’équipe compte 10 professionnels de l’investissement.

Le coût du travail a augmenté en Allemagne au deuxième trimestre à son rythme le plus soutenu depuis plus de deux ans. Le coût du travail, constitué des rémunérations brutes et des coûts non salariaux, a augmenté de 3,1% d’avril à juin par rapport à la période comparable de 2014, pourcentage ajusté des effets calendaires, a annoncé mardi l’Office fédéral de la statistique. Cette hausse est la plus forte depuis le premier trimestre 2013. Elle s’explique par une croissance de 3,4% des rémunérations brutes et de 2,0% des coûts non salariaux comme les prestations de sécurité sociale et d’assurance maladie.

Le PIB de la zone euro a crû de 0,4% d’un trimestre sur l’autre, au lieu de 0,3% donné en première estimation. La croissance annualisée dépasse elle aussi le chiffre initial, à 1,5% au lieu de 1,2%. Les économistes interrogés par Reuters pensaient en majorité que les estimations initiales seraient confirmées. Les données du premier trimestre ont également été révisées à la hausse, donnant une croissance de 0,5% d’un trimestre sur l’autre et de 1,2% en données annualisées contre 0,4% et 1,0% respectivement. La croissance meilleure que prévu en Italie et en Grèce explique ces révisions positives.

Les importations chinoises ont nettement diminué en août, laissant à leur tour planer des doutes sérieux quant au dynamisme de la deuxième économie mondiale et à sa contribution à la croissance mondiale. Les importations ont chuté de 13,8% par rapport à août 2014, bien plus que la contraction de 8,2% prédite par les économistes. C’est également leur 10ème mois d’affilée de baisse. En revanche, les exportations ont moins diminué que prévu, de 5,5%, mais les économistes n’en doutent pas moins que la Chine puisse atteindre son objectif d’une croissance annuelle de 6% des échanges commerciaux.

La régularisation de comptes non déclarés à l'étranger par des Français qui se signalent aux autorités aura rapporté 2,6 milliards d’euros en 2015, et participera à couvrir les baisses d’impôts annoncées pour 2016, a déclaré mardi Michel Sapin. François Hollande a annoncé pour l’année prochaine «plus de deux milliards d’euros» de baisse d’impôts à l’adresse des Français les plus touchés par les augmentations du début de son quinquennat. «Le nombre de ceux qui se présentent et les sommes qui sont en jeu sont bien plus considérables que celles que nous prévoyions», a déclaré Michel Sapin sur BFM TV et RMC.

La Banque de France confirme prévoir une croissance de 0,3% de l'économie française au troisième trimestre 2015 dans sa deuxième estimation fondée sur son enquête mensuelle de conjoncture d’août publiée mardi. Cette prévision est en ligne avec celle de l’Insee dans sa dernière note de conjoncture publiée en juin. L’enquête de conjoncture pour août fait apparaître une stabilité de l’indicateur du climat des affaires dans l’industrie, à 98, tout comme de celui du secteur des services, à 96. L’indicateur du secteur du bâtiment progresse d’un point, à 95, poursuivant le rebond amorcé par rapport à ses plus bas de début d’année.

Le conseil de la Banque des règlements internationaux (BRI) a porté à la présidence de son conseil d’administration Jens Weidmann à compter du 1er novembre, pour un mandat de 3 ans. Le président de la Bundesbank remplacera à ce poste Christian Noyer, qui doit quitter la BRI à la fin de son mandat de gouverneur de la Banque de France le 31 octobre.

La croissance de la Chine a été de 7,3% l’an dernier au lieu de 7,4% précédemment estimé, a annoncé le Bureau national de la statistique. Dans un communiqué, il explique cette révision par le secteur des services, dont la croissance a été revue en baisse de 0,3 point à 7,8%. Après cette révision, le secteur des services a représenté 48,1% du produit intérieur brut l’an dernier. Le PIB total a été révisé à 63.600 milliards de yuans (8.963 milliards d’euros).

Une baisse d’impôt de plus de 2 milliards d’euros pour 8 millions de foyers va être proposée pour l’année 2016, a annoncé hier François Hollande lors d’une conférence de presse. Le ministère des Finances estime à 9,45 millions le nombre de ménages bénéficiant cette année d’une réduction d’impôt sur le revenu, soit plus de la moitié de ceux qui y sont assujettis; 46,5% des foyers devraient payer l’impôt en 2015 contre 47,5% l’an dernier, la proportion la plus faible depuis 2010.

La croissance annuelle des crédits à l’économie s’est accélérée pour atteindre 3,15% fin juillet, annonce la Fédération bancaire française (FBF). L’encours atteint 2 059 milliards d’euros. L’encours aux entreprises progresse de 3,6% à 862 milliards, un montant jamais atteint. S’agissant des TPE/PME, les encours atteignent 385,6 milliards (+2,8%). «La principale évolution est l’augmentation de la demande de financement des projets d’investissements», indique la FBF.

La Chine abrogera toute imposition des dividendes versés sur les actions détenues depuis plus d’un an, ont annoncé hier le ministère des Finances, le régulateur boursier et les autorités fiscales. L’imposition des dividendes sera réduite de 50% sur les actions détenues moins d’un an mais plus d’un mois. Pour toute action détenue moins d’un mois, le taux d’imposition maximal sera appliqué. Ces nouvelles dispositions entreront en vigueur le 8 septembre.

Les autorités de régulation des marchés financiers en Chine et les exploitants des Bourses de Shanghai et Shenzhen vont instaurer un coupe-circuit sur l’un des principaux indices boursiers du pays pour «stabiliser le marché» en cas de variations trop importantes des cours, a annoncé la Bourse de Shanghai. Ils proposent de suspendre les transactions pour le restant de la séance si l’indice CSI300 varie d’au moins 7% par rapport au cours de clôture de la veille.

Le nombre de défaillances d’entreprises cumulé sur un an est resté stable fin juin en France par rapport aux douze mois précédents, a annoncé la Banque de France. Elles s'élèvent à 63.202. Elles reculent de 8% pour les PME et de 10,3% pour les ETI (entreprises de taille intermédiaire) et les grandes entreprises. Elles augmentent de 0,9% pour les micro entreprises. Selon des données provisoires, le nombre de défaillances fin juillet sur un an diminuerait de 1,4%, à 62.371.

Le segment affiche une performance de 5,7% depuis le début de l’année, supérieure à celle de la dette corporate et des indices actions européens.

Un ensemble de facteurs pourrait mitiger l’effet de la baisse marquée des marchés actions.

La collecte nette des produits indiciels cotés sur actions européennes a été de 7,2 milliards d'euros le mois dernier.

Le rapport sur le code du travail, que doit remettre demain Jean-Denis Combrexelle au Premier ministre Manuel Valls, suggère de limiter la place de la loi au profit de la négociation de branche dans l’application du droit, rapporte le quotidien. Le rapport préconise d’inscrire dans la Constitution les principes de la négociation collective et de réduire la loi aux «règles d’ordre public social».

La banque centrale tient globalement ses objectifs en dépit de la baisse des achats réalisés pendant le mois d'août.

L'érosion des réserves de change atteint 11% en Chine depuis leur sommet de 2014.

L'érosion des réserves de change atteint 11% en Chine depuis leur sommet de 2014.

Le conglomérat chinois Fosun International envisage d’acquérir une ou plusieurs banques privées, indique son directeur général Liang Xinjun dans les colonnes du quotidien des affaires américain. Son objectif est d’atteindre les riches familles chinoises visant en Chine continentale et de leur proposer des produits financiers leur permettant d’investir en dehors des frontières.

Selon nos informations, Aymeric Aurousseau, fondateur du TPM Rational Investment Advisors, rejoint l’Union Financière de France (UFF) en tant que CGPI.

Selon nos informations, Casteel Capital, société de gestion indépendante spécialisée dans la gestion alternative liquide et régulée (UCITS) a fusionné avec la Société Privée de Gestion de Patrimoine (SPGP).