p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } Roche-Brune Asset Management (Roche-Brune AM) on 6 March announced that it has appointed Olivier Fitoussi, 40, as associate director for institutional distribution. In this position, he will be responsible for relationships with pension funds, retirement planning institutions, multi-management and banks. The appointment “reaffirms the independence and the ambitions of Roche-Brune AM with the internationalisation of the Distribution & Innovation unit, which is composed of three people,” the asset management firm, which was spun off from Primonial last year, says in a statement. In early Janyary 2018, Cyril Grinblat, 36, formerly of Tocqueville Finance, joined Roche-Brune AM as associate director for external distribution (see NewsManagers of 13 February 2018). He is responsible for relationships with wealth management advisors, asset management firms and life insurance and distribution platforms. Antonio Celeste, 46, also joined Roche-Brune AM in February as associate director responsible for innovation and distribution (see NewsManagers of 22 February 2018).

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } Fidelity International has announced the launch of a new multi-asset class fund, Fidelity Fonds Multi Asset Target Income 2024. The strategy will allow investors to benefit from a net distribution rate of 2% per year before taxes, with few risks in an environment of continuing low interest rates. The fund, which is aiming for total volatility of 2% to 5% per year, may if needed use alternative asset classes to generate additional returns. The subscription period runs from 5 March 2018 until 22 May 2018.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } The Italian asset management firm Azimut in February posted net subscriptions of EUR391m, bringing inflows since the beginning of the year to EUR800m. Assets under management total EUR40.6bn. Including assets under administration, assets total EUR51.3bn.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } The Italian banking group Mediobanca on 7 March announced that it has completed the acquisition of a 69% stake in the capital of the Swiss firm RAM Active Investments (RAM AI), a European systematic asset management firm, after obtaining the necessary permission from the supervisory authorities. The operation was announced in November 2017. As a part of the transaction, the founding partners of RAM AI, Thomas de Saint-Seine, Maxime Botti and Emmanuel Hauptmann, will retain large stakes in the capital of the firm, and will continue to be involved in its development for at least ten years, the Italian bank says in a statement. Moreover, “each of them will reinvest a significant part of the proceeds of the transaction into RAM AI funds,” Mediobanca adds. Additionally, as an institutional investor and historic shareholder in RAM AI, the Reyl group will retain 7.5% of capital in the firm. “This transaction comes as part of the strategy at Mediobanca to continue its development in the asset management profession,” the banking group says. In the past few years, Mediobanca has made four acquisitions in this sector, including the former Barclays activity in Italy in the Affluent & Premier segment, the acquisition of a 50% stake in Banca Esperia, and a takeover of the activities of Cairn Capital in alternative management. RAM AI, which will be integrated into the Mediobanca books from 1 March 2018, makes “a very positive contribution” to the results at the group, with net revenues of EUR57.1m. RAM AI also contributes EUR4.3bn in assets under management, and net profits of EUR19.6m. With the consolidation of RAM AI, the Wealth Management division of the Mediobanca group now represents 25% of earnings at the Italian group, 45% of commission revenues, and 10% of gross operating surplus for the group. Mediobanca has also announced that the group will contribute CHF200m in seed capital to allow RAM AI to launch new investment products and add to its product range.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } The Swiss asset management firm GAM has signed an agreement with the Venetian association Fondazione di Venezia to manage and administer its financial resources. GAM (Luxembourg) SA, the Luxembourg-based company of the group, has been mandated by the foundation to create a dedicated strategy, to which the financial assets of the investor will be channeled. An absolute return management mandate with a multi-management portfolio of liquid alternative solutions has been assigned to the multi-asset team at GAM (Italia) SGR, led by Massimo De Palma.

Robeco has decided to exclude investments in the tobacco industry from its mutual funds. Robeco currently excludes tobacco from its Sustainable fund range, said a press release. This exclusion will now be extended to the mainstream Robeco funds, including sub-advised funds. The exclusion does not apply to client-specific funds and mandates.The tobacco industry is increasingly seen as socially disadvantageous. In 2017, the UN Global Compact excluded tobacco companies from participating in the initiative. Although Robeco takes its responsibility as a shareholder seriously and actively engages with companies it invests in, engagement with the tobacco industry will not lead to fundamental change. Therefore, for Robeco, investing in tobacco is no longer compatible with the company’s commitment to SI.Peter Ferket, Head of Investments: “Robeco has been at the forefront of SI since the 1990s and sees sustainability as a long-term force for change in markets, countries and companies. Given the significant international concerns about the risks posed by tobacco and in view of recent developments, such as the UN Global Compact’s decision, we think the time is ripe for excluding tobacco.”The exclusion applies to all listed companies that are involved in the production of tobacco or significant components of cigarettes. The process of excluding tobacco stocks will be completed by the end of Q3 2018.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } The Lyon location of KBL Richelieu is adding to its teams with the arrival of a new private banker, in the person of Harmony Balsalobre. Balsalobre is recruited as part of an active recruitment policy for expert bankers, set by Régis Brochot, CEO of KBL Richelieu Banque privée, nearly two years ago, which Florian de Billy, director of private clients, is responsible for implementing at the Lyon location, a statement explains. New employees will be added to teams in the coming weeks, the statement adds. Balsalobre will be responsible for developing the client base in the Auvergne Rhône-Alpes region of company directors, family shareholders and high net worth families. Balsalobre, 30, holds a Licence degree in economy and management (AES), a Licence in applied foreign languages, a Master 1 degree in banking and stock markets, and a Master 2 in wealth management from the Université de Lyon III. After initial professional experience in wealth management, in 2011 she joined Société Générale in Lyon as a wealth management adviser, responsible for directing seven locations in the Lyon and Grenoble region. Assets under management at KBL Richelieu total EUR2.15bn as of the end of December 2017.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } The portfolio management firm Alderan, founded in 2015, on 7 March announced that it has obtained an extension to its AMF license to manage real estate investment companies (société civile de placement immobilier, or SCPI). Alderan, an affiliate of the Ojirel group, currently manages a real estate portfolio valued at EUR250m. Alderan will now offer retail investors the opportunity to invest in corporate real estate (offices, activities, logistics, commercial, etc.) “We are delighted to be able to offer our institutional expertise to private investors, to make their investments profitable, with constant attention to transparency, ethics, and efficiency,” says Rémy Bourgeon, chairman of Alderan, in a statement. Alderan will soon offer two SCPIs, in the themes of activity parks and logistics (licenses pending). Alderan, which has a team of 11 people, primarily serves institutional investors, realtors, and family offices. The asset management firm currently manages three real estate collective investment professional bodies (Organisme professionnel de placement collectif immobilier, OPCCI), and seven dedicated funds.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } Swedish women have far less self-confidence than men in terms of savings and personal finance, a survey by Fondbolagens Förening, the Swedish asset management association, has found. In response to a question asking how they estimate their knowledge of savings and personal finance (retirement, taxes, and various forms of savings) compared with people of the same gender, 26% of women say they have less good knowledge than average, compared with 18% for men. Only 9% of women say they have better than average knowledhe, compared with 23% for men. In saving money, there are differences between men and women also. Women save less, but more often, and take fewer risks in their investments. With respect to the choice of fund, 21% of women choose Swedish equities and diversified funds, while 37% of men prefer Swedish equity funds.

A l’approche du Conseil européen des 22 et 23 mars, la position britannique est plus incertaine que jamais.

Muriel Heitzmann, directrice du front-office et de l’ingénierie financière à la direction des investissements et du financement, AG2R La Mondiale

Lucette Yvernault, directeur de la gestion obligataire institutionnelle, Fidelity International,

La parole à... Patrice Gautry, économiste en chef d’Union Bancaire Privée

On connaissait la bonne vieille technique du double comptage entre gestion d’actifs et banque privée pour gonfler les encours communiqués au public par certains assets managers. La Banque Postale AM a trouvé un moyen encore plus malin afin d’atteindre « le trillion » dans trois ans : enrôler 100 % des encours de ses partenaires. Ageon détient 25 % de LBP AM ? Voilà cette dernière désormais riche de 600 milliards d’euros, grâce aux masses gérées par l’assureur néerlandais. C’est Rémy Weber lui-même, patron de La Banque Postale, qui l’a expliqué en présentant ses résultats annuels. Ne reste plus qu’à nouer un partenariat avec BlackRock ou Vanguard, et notre gestionnaire pourra se hisser sur le podium mondial de l’industrie.

L’avis d’expert de... Sofiane Messaoudi, consultant senior chez Julhiet Sterwen

Leur qualité et leur niveau de professionnalisation doivent accompagner et garantir la transformation de ces plans de retraite.

C’est le taux de chômage (de la population active) au Japon en janvier pour 2,7 % attendu par le consensus. Il n’avait été jamais aussi bas depuis avril 1993. Le manque de main-d’œuvre se fait cruellement sentir dans l’économie nippone. On décèle 1,59 offre d’emploi pour 1 demande.

Une récente étude de Natixis revient sur les styles qui permettraient la meilleure sélection d’actions dans le « bear market » obligataire annoncé.

Dépollution. Le troisième fonds de réhabilitation emmené par le gestionnaire Brownfields ambitionne 250 millions de collecte. Le gestionnaire, qui développe dans la commune de Seine-Saint-Denis un projet sur les anciennes friches industrielles Westinghouse, a annoncé avoir levé 165 millions d’euros dans le cadre du premier closing pour son nouveau fonds Brownfields III. En détail, 80 millions d’euros ont été levés auprès d’investisseurs historiques : la Banque européenne d’investissement et la Caisse des dépôts (40 millions d’euros chacun). Une dizaine d’investisseurs institutionnels dont La Banque Postale et AG2R apportent de leur côté 85 millions d’euros pour porter le montant global à 165 millions d’euros. Positionné sur une frange alternative de la gestion immobilière, Brownfields s’emploie à dépolluer et reconvertir des sites industriels, tertiaires ou commerciaux au cœur des villes.

La sortie en capital se trouverait fortement limitée, sauf pour les petits contrats.

La Grande-Bretagne et l’Arabie saoudite ont exprimé mercredi leur ambition d'établir un partenariat de relations commerciales et d’investissements qui pourraient atteindre 65 milliards de livres (72,8 milliards d’euros) dans les prochaines années. Le gouvernement britannique a jugé que cette perspective constituait un signe de confiance dans l'économie du Royaume-Uni avant le Brexit. Cette annonce a été faite à l’issue d’une rencontre entre la Première ministre britannique Theresa May et le prince héritier saoudien Mohamed ben Salman en visite à Londres.

Chaque jeudi, L’Agefi livre ses indicateurs clés de crédit pour suivre l'évolution des marchés. Cette semaine : la dette non financière.

L’UFC-Que Choisir a assigné la société de gestion juste avant l’annonce de sa nouvelle marque, Ostrum AM, qui acte son changement de stratégie et sa dépendance à Natixis IM.

Les employeurs américains ont fait part d’une accélération de la hausse des salaires depuis le début de l’année, indique le Livre Beige publié par la Réserve fédérale (Fed) mercredi, signe que les tensions du marché du travail contraignent les entreprises à augmenter leurs rémunérations. Dans plusieurs des 12 régions sur lesquelles porte l’enquête, la progression des salaires a accéléré à un rythme modéré. Le Livre Beige fait également état de signes d’une accélération de la hausse des prix, la plupart des régions constatant une inflation modérée, après l’avoir qualifiée de modeste il y a quelques mois.

Mediobanca a annoncé hier la conclusion de l’acquisition de 69% du capital de RAM Active Investments (RAM AI), gérant d’actifs systématique français à vocation européenne, après avoir obtenu les autorisations nécessaires des autorités prudentielles. Comme prévu dans l’accord préliminaire signé en novembre, les associés fondateurs de RAM AI resteront impliqués dans son développement pendant au moins dix ans, tandis que le groupe REYL conservera 7,5% du capital. RAM AI sera consolidé dans les comptes de la banque italienne à compter du 1er mars 2018. «RAM AI apporte une contribution très positive aux résultats du Groupe, avec un revenu net de 57,1 millions d’euros, des avoirs sous gestion de 4,3 milliards et un bénéfice net de 19,6 millions sur une base annuelle», précise Mediobanca.

Selon le Chancelier de l’Echiquier, un deal punitif pour la City serait néfaste aux sociétés européennes et à leurs clients.

Dans le cadre de sa participation aux Coupoles Distrib Invest 2018, Stéphane Corsaletti (photo), président d’ABN AMRO Investments Solutions, détaille la nouvelle stratégie de la société en matière d’architecture ouverte. Une stratégie reposant notamment sur le développement de sa plateforme de délégation de gestion et se concentrant sur la mise en place de fonds de mandats. Au total, la société conseille 45 milliards d’euros au travers de sa sélection de fonds classique et 15 milliards d’euros via sa plateforme de délégation de gestion.

L’AFG (Association Française de la Gestion financière) et France Invest (Association des Investisseurs pour la Croissance) ont publié les résultats de l’enquête annuelle France Invest - AFG sur le niveau et la nature de la collecte réalisée en 2017 par les gestionnaires de FCPI (fonds communs de placement dans l’innovation) et de FIP (fonds d’investissement de proximité), instruments dédiés au financement des entreprises innovantes et des PME régionales.

L'UFC-Que Choisir a déposé une assignation en justice via une action de groupe dans le cadre de l'affaire des fonds à formule pour laquelle Natixis Asset Management avait été sanctionnée par l'AMF.