Isabelle Chevelard, DRH Crédit Mutuel Alliance Fédérale Johannes Jacobi, Spécialiste produit IA, ALLIANZ GI

Dossier ETF

L’analyse de... Florence Pisani, directeur de la recherche économique Candriam

L’avis de Riccardo Rebonato, professeur de finance à l'Edhec-Risk Institute

FONDS FLEXIBLE

Amanda O’Toole, portfolio manager, Axa Investment Managers

Samantha Lamb, head of fixed income ESG, Aberdeen Standard Investments

Mitchell Harris, directeur général de BNY Mellon Investment Management, souligne les bienfaits du dispositif multiboutiques, qu'il vient de réorganiser.

Le groupe de gestion invoque la relation fructueuse avec La Financière de L’Echiquier et la perspective d’un changement d’actionnaire.

Keith Skeoch demeure le seul co-directeur général du gestionnaire d’actifs. Martin Gilbert est relégué à la vice-présidence.

Le gestionnaire d’actifs Aviva Investors a annoncé mercredi la nomination de Paul LaCoursiere au poste nouvellement créé de responsable mondial de la Recherche ESG au sein de l’équipe global responsible investment. Il était précédemment responsable mondial de l’analyse crédit. Il sera basé à Londres et sous la responsabilité de Steve Waygood, directeur de l’investissement responsable.

Le nouvel ensemble pèsera 475 milliards de dollars d’actifs, contre 472 pour son concurrent.

Le président Donald Trump a affirmé mardi qu’il n'était «pas pressé du tout» de conclure un accord commercial avec la Chine. «S’il n’est pas bon, nous ne conclurons pas d’accord», a-t-il indiqué lors d’une déclaration à la Maison Blanche, estimant toutefois qu’il y avait «de très bonnes chances» que les deux pays parviennent à un accord. La veille, son négociateur en chef Robert Lighthizer avait affirmé devant une commission du Sénat que les pourparlers commerciaux en étaient à leurs dernières semaines. «Nous ne pouvons prédire le succès à ce stade, mais nous travaillons intensément», avait-il ajouté.

Chaque jeudi, L’Agefi livre ses indicateurs clés de crédit pour suivre l'évolution des marchés.

La Première ministre va proposer ce soir au Parlement de repousser au 30 juin la date du Brexit, à condition que l'accord négocié par Londres et Bruxelles soit adopté.

L’Union européenne (UE) aura bientôt un nouveau cadre organisant les règles pour les chambres de compensations (CCP) dans le marché unique. La présidence de l’UE et le parlement européen sont parvenus hier à un accord provisoire concernant la supervision des 16 CCP de l’Union et des 32 CCP de pays tiers reconnues par la réglementation européenne Emir sur les infrastructures de marché, a annoncé le Conseil de l’Union. Cet accord prend particulièrement en compte les conséquences d’un Brexit sur le système financier européen. En particulier, le texte établit un Comité de supervision des CCP au sein de l’Esma (l’Autorité européenne des marchés financiers), comptant trois membres indépendants, dont son président, ainsi que les représentants d’Etats membres où siège une chambre de compensation. Le texte renforce également le mécanisme d’homologation et de supervision des CCP, en introduisant un système à deux vitesses pour faire la différence entre les chambres d’importance systémiques et les autres. L’accord provisoire devra être confirmé par les ambassadeurs de l’UE.

Les commandes de biens durables ont crû de 0,4% en janvier par rapport au mois précédent, en données corrigées des variations saisonnières, a indiqué mercredi le département américain du Commerce. Le ministère a également revu en hausse de 10 points de base l’augmentation de décembre, désormais fixée à 1,3%. La croissance des commandes de biens durables en janvier a été alimentée par les achats de matériel de transport. Hors transports, les commandes ont diminué de 0,1%. Hors défense, une catégorie également volatile, elles ont crû de 0,7%. Les commandes de biens d'équipement hors défense et aéronautique, considérées comme un indicateur des dépenses d’investissement des entreprises, ont elles progressé de 0,8% par rapport à décembre, ce qui constitue leur plus forte hausse depuis l'été dernier. La nouvelle a contribué à faire monter Wall Street. L’indice Dow Jones a terminé en hausse de 0,6% à 25.702,9 points, tandis que le S&P 500 et le Nasdaq s’adjugeaient de 0,7%, à 2.811 et 7.643,4 points respectivement.

Access Capital Partners a annoncé hier le premier closing d’Access Capital Fund Infrastructure II, un fonds de fonds réunissant près de 170 millions d’euros d’engagements, auprès de souscripteurs historiques ainsi que de nouveaux investisseurs. La taille cible du nouveau véhicule est de 300 millions d’euros. Le fonds vise des actifs opérationnels en Europe: il investira d’une part, pour environ 80% de son montant, dans des fonds d’infrastructures (au travers d’engagements primaires et de transactions secondaires) et d’autre part, d’investissements directs dans les actifs d’infrastructures aux côtés de partenaires financiers et industriels (pour au maximum 20% de sa taille).

Didier Le Menestrel devient senior advisor du groupe Primonial.

Didier Le Menestrel becomes senior adviser to the Primonial group.

Le gestionnaire d’actifs japonais Nomura Asset Management (Nomura AM) a annoncé en milieu de semaine dernière la nomination de Junko Nakagawa au poste de directrice générale. Elle remplacera, à partir du 1er avril, Kunio Watanabe, nommé président exécutif pour les Amériques de Nomura Holdings. Junko Nakagawa intégra le géant bancaire japonais en 1988 au sein de sa branche Nomura Securities. Après l’avoir quitté en 2004, elle réintégra le groupe et en fut notamment directrice financière entre 2011 et 2013. Elle fut également responsable des opérations d’audit interne du groupe entre 2013 et 2017. Elle était depuis lors executive managing director de la filiale de gestion d’actifs.

The Japanese asset management firm Nomura Asset Management (Nomura AM) in the middle of last week announced the appointment of Junko Nakagawa as CEO. From 1 April, she will replace Kunio Watanabe, who becomes executive president for the Americas at Nomura Holdings. Nakagawa joined the Japanese banking giant in 1988 as part of its affiliate Nomura Securities. After leaving the firm in 2004, she rejoined the group as chief financial officer from 2011 to 2013. She was also head of internal auditing operations at the group from 2013 to 2017. She has since then served as executive managing director of the asset management affiliate.

La communauté d’investisseurs AngelSquare, spécialisée dans l’amorçage, a annoncé ce 13 mars le lancement officiel de son activité en Suisse.Déjà forte d’une communauté de 600 investisseurs en France, l’entreprise entend désormais étendre son activité sur le marché des start-uphelvétiques, actuellement en pleine croissance. D’abord implantée à Genève et à Lausanne, AngelSquare «ambitionne de rayonner dans la Suisse entière et de rassembler ainsi les meilleurs business angels, family offices et fonds de venture capitaldu pays, toujours au soutien de l’investissement dans les start-uples plus prometteuses», explique un communiqué. Le communiqué rappelle quela Suisse, classée numéro unde l’indice mondial de l’innovation publié par l’Organisation mondiale de la propriété intellectuelle (OMPI), présenteun écosystème entrepreneurial dynamique et structuré caractérisé par des expertises sectorielles pointues notamment en matière de logiciel, d’ingénierie, de biotech, de cleantech ou encore de fintech et blockchain. En pleine structuration, le marché suisse voit ainsi émerger de plus en plus d’incubateurs et d’accélérateurs traduisant une forte croissance de l’écosystème entrepreneurial.

Le groupe suisse de gestion d’actifs Silex vient de nommer Maxime Alimi en qualité de responsable de l’allocation et de la stratégie macro selon le profil Linkedin de l’intéressé. Maxime Alimi officiait auparavant chez Axa Investment Managers où il a occupé les rôles de macro-stratégiste puis de responsable de la stratégie d’investissement. Avant cela, il était macro-stratégiste chez Goldman Sachs et travaillait comme économiste chez Nomura et Lehman Brothers. La société a obtenu une licence de gestionnaire d’actifs de l’AMF fin novembre 2018 pour sa branche française Silex Investment Managers.

Le spécialiste du Growth Buyout (*) Keensight Capitala annoncé ce 13 marsle premier et unique closing de son fonds Keensight V, à son hard cap de 1 milliard d’euros, au-delà de l’objectif initial de 750 millions d’euros.Le fonds a été largement sursouscrit, avec une demande très importante des investisseurs historiques ainsi que de nouveaux investisseurs basés en Europe, en Amérique du Nord, au Moyen-Orient et en Asie. Cette base mondiale de souscripteurs est constituée à 90% d’investisseurs institutionnels (sociétés de gestion d’actifs, fonds de pension, assureurs, banques et fonds souverains) et à 10% d’anciens dirigeants d’entreprises du portefeuille et de family offices. Avec ce nouveau fonds de Growth Buyout, Keensight Capital va continuer à déployer la stratégie d’investissement qui a fait son succès: accompagner des entrepreneurs visionnaires dans la croissance de leurs sociétés rentables en fort développement et dont le chiffre d’affaires est compris entre 15 millions et 250 millions d’euros. L’équipe de Keensight Capital, qui rassemble 30 professionnels de 11 nationalités différentes, cible des entreprises à fort potentiel déjà établies dans les secteurs des technologies de l’information et de la santé. Elle investit des tickets de 20 millions à 200 millions d’euros dans toute l’Europe occidentale, en minoritaire ou majoritaire, avec une approche sur-mesure adaptée aux besoins de chaque entrepreneur. (*) L’activité deGrowth Buyout couvre l’investissement dans des sociétés non cotées de croissance rentables, en minoritaire ou en majoritaire, avec ou sans effet de levier, avec une approche flexible adaptée aux besoins de chaque entrepreneur, pour financer des projets de croissance organique, des stratégies d’acquisitions ou pour donner de la liquidité aux actionnaires historiques.

La banque italienne Banca Finint a annoncé mardi 12 mars la nomination deGiovanni Perissinoto au poste de CEO suite au départ de Luciano Colombini. L’ancien patron de Generali, remercié en 2012 par l’assureur italien,faisait déjà partie du conseil d’administration de Banca Finint.

Clemens W. Bertram, responsable de la distribution en Allemagne et en Europe de l’Est d’UBS Asset Management, va quitterla société, a appris le site spécialisé Das Investment. Le nom de son successeur n’a pas encore été complètement arrêté. Clemens W. Bertram avait rejoint UBS en 2011 après avoir travaillé chez Schroder Investment Managers et BlackRock Deutschland.

Clemens Bertram, head of distribution in Germany and Eastern Europe at UBS Asset Management, will be leaving the firm, the specialist website Das Investment has learnt. The name of his successor has not yet been announced. Bertram joined UBS in 2011, after working at Schroder Investment Managers and BlackRock Deutschland.

Brookfield Asset Management va prendre une participation majoritaire dans Oaktree Capital dans une opération en cash et en titres valorisée à environ 4,8 milliards de dollars, ont annoncé ce 13 mars les deux sociétés de gestion. Les actionnaires d’Oaktree ont le choix entre le cash et les titres, mais Brookfield précise que la transaction serait payée à 50% en titres et le reste en cash. Brookfield AM prend 62% du capital tandis que les actionnaires d’Oaktree, principalement ses fondateurs, certains membres de l'équipe dirigeante et des collaborateurs, conservent 38%. «Cette transaction nous permet d'élargir notre offre produits et d’intégrer l’une des plus belles plateformes de crédit au monde», a déclaré Bruce Flatt, directeur général de Brookfield. Les deux sociétés continueront d’opérer comme deux entités indépendantes, Howard Marks, le co-chairman d’Oaktree devant rejoindre le conseil d’administration de Brookfield. La transaction devrait être bouclée dans le courant du troisième trimestre. La nouvelle entité sera à la tête de quelque 475 milliards de dollars d’actifs sous gestion.

Brookfield Asset Management and Oaktree Capital Group announced an agreement whereby Brookfield will acquire approximately 62% of the Oaktree business. As part of the transaction, Brookfield will acquire all outstanding Oaktree Class A units for, at the election of Oaktree Class A unitholders, either $49.00 in cash or 1.0770 Class A shares of Brookfield per unit (subject to pro-ration). Both Brookfield and Oaktree will continue to operate their respective businesses independently, partnering to leverage their strengths – with each remaining under its current brand and led by its existing management and investment teams, said a press release. Howard Marks will continue as co-chairman of Oaktree, Bruce Karsh as co‑chairman and chief investment officer, and Jay Wintrob as chief executive officer. Marks and Karsh will continue to have operating control of Oaktree as an independent entity for the foreseeable future. In addition,Marks will join Brookfield’s board of directors. The two companies together will have approximately $475bn of assets under management and $2.5bn of annual fee-related revenues, making this one of the leading alternative asset managers, with one of the most comprehensive suites of alternative investment products for investors worldwide. Upon completion of the transaction, Brookfield will own approximately 62% of the Oaktree business, and the OCGH unitholders, consisting primarily of Oaktree’s founders and certain other members of management and employees, will own the remaining approximately 38%. Commencing in 2022, former employee-unitholders will be able to sell their remaining Oaktree units to Brookfield over time pursuant to an agreed upon liquidity schedule and approach to valuing such units at the time of liquidation, and Oaktree’s founders, senior management and current employee-unitholders will have the option to do so as well. Pursuant to this liquidity schedule, the earliest year in which Brookfield could own 100% of the Oaktree business is 2029. The agreement includes customary provisions relating to non-solicitation, the ability of Oaktree’s board of directors to respond to any unsolicited superior alternative proposals, and Brookfield’s right to match such proposals. The agreement also provides for the payment by Oaktree of a $225m termination fee if the agreement is terminated under certain specified circumstances. The transaction is subject to the approval of Oaktree unitholders representing at least a majority of the voting interests of Oaktree and other customary closing conditions, including certain regulatory approvals. OCGH, controlled by Marks andKarsh, and which represents approximately 92% of the voting interests of Oaktree, has agreed to vote all of its units in favor of the transaction. The transaction is expected to close in the third quarter of 2019.