Pékin soutiendra les désirs d’expansion internationale des banques chinoises
Les moyens financiers de ces dernières leur permettent aujourd’hui de pouvoir prétendre à participer à la consolidation du secteur
« L’importance des baisses des Fed funds devrait provoquer un retour en grâce du dollar »
précise Gilles Moëc, senior économiste chez Bank of America
« Les marges des entreprises, actuellement à des niveaux très élevés, devraient se dégrader »
prévient Matthieu Grouès, responsable de la stratégie et de la gestion diversifiée chez Lazard Gestion
Un défi pour la place
Jérôme Kerviel n’a pas fait pour seule victime la Société Générale, mais aussi la Place financière française dans son ensemble. La City ne s’y est pas trompée, qui retentit depuis jeudi de sarcasmes sur cette défaite française qui prend pour elle des allures de Trafalgar. Ce n’est sûrement pas fair play mais de bonne guerre de la part d’une capitale qui se considère comme le centre financier naturel de la planète et qui n’apprécie guère de voir son éternelle rivale française prétendre lui disputer son pré carré. De fait, la perte colossale de près de 5 milliards d’euros ne fait pas que jeter le discrédit sur les procédures de contrôle interne de la banque. Elle met aussi à mal la réputation d’excellence française dans un secteur, les produits dérivés sur actions, qui est l’un des très rares où la France avait su s’adjuger un leadership mondial. C’est pourquoi cette fraude doit faire réagir les régulateurs français qui, au-delà de leur sérénité affichée, doivent se demander en quoi leurs modes actuels de contrôle des activités de marchés sont encore appropriés aux niveaux de risques qui se prennent quotidiennement. Christine Lagarde les a interpellés à ce sujet, et leur réponse n’intéresse pas que les banques françaises. Comme le prouvent les débats de Davos, elle est également guettée par toute la finance mondiale qui ne peut que s’interroger sur le recours qu’elle fera désormais à une expertise qui peut s’accompagner de si dramatiques accidents.
Televista diversifie ses sources de revenus
La société éditrice de la chaîne Vivolta n’exclut pas de procéder à des acquisitions autour de la thématique art de vivre
Veolia négocie auprès d’EDF la reprise en main totale de Dalkia
Des discussions sont en cours, selon des sources concordantes. Veolia détient aujourd’hui 66 % du spécialiste des services énergétiques et EDF 34 %
Veolia négocie la reprise de Dalkia
Veolia a engagé des discussions avec EDF pour reprendre ses 34 %, assurent des sources concordantes. La valorisation de Dalkia est estimée à 5,9 milliards d’euros
La Société Générale tire les conséquences de la crise sur sa BFI
Jean-Pierre Mustier supervisera directement les marchés. Trois des cinq pôles changent de tête, dont les activités de taux
Les entreprises prennent de plus en plus conscience de leurs risques
Dans un contexte économique incertain, le baromètre 2007 de Protiviti enregistre une montée des craintes des dirigeants sur leurs risques majeurs
Les hedge funds surperforment la Bourse
En dépit de la crise survenue durant l’été, l’année 2007 a constitué un bon millésime pour l’industrie des hedge funds. Ces derniers ont en effet enregistré une croissance de 11,64 % l’an passé, contre des progressions respectives de 3,56 % et 6,42 % pour le S&P 500 et le Dow Jones.
Obstacles à la vente de NIBC par J.C Flowers à Kaupthing Bank
Le fonds de capital-investissement J.C Flowers qui prévoit de céder la banque d’investissement batave NIBC Holding au premier établissement bancaire islandais Kaupthing Bank pourrait se voir bloqué par le régulateur islandais. Ce dernier pourrait demander à Kaupthing d’abandonner cette offre ou de lever davantage de capital pour sécuriser son bilan.
Le marché de l'emploi londonien devrait souffrir
Le cabinet de prévisions Experian, cité par le journal, qui tablait auparavant sur un maintien de l’emploi cette année à City de Londres et à Canary Wharf, anticipe désormais une baisse pouvant atteindre 5%. Ainsi, la crise financière pourrait coûter à la ville londonienne jusqu’à 20.000 emplois.
Vale en passe de boucler le rachat d’Xstrata
La société minière brésilienne Vale, leader mondial du minerai de fer, pourrait annoncer cette semaine le rachat amical de son concurrent suisse Xstrata dans une transaction d’au moins 80 milliards de dollars, selon le journal britannique qui ne rapporte pas ses sources. Vale financerait cette acquisition pour moitié en capital et le reste par émission d’actions préférentielles.
Daimler n'exclut pas des acquisitions dans le secteur utilitaire
Le groupe automobile allemand n’exclut pas des acquisitions, notamment dans les véhicules utilitaires, a déclaré son président du directoire Dieter Zetsche dans un entretien. «Il y a dans une certaine mesure des possibilités de croissance via des acquisitions», a déclaré Dieter Zetsche à l’hebdomadaire.
Le fonds de Singapour refuse un siège au conseil d’UBS
Le fonds souverain de Singapour, Government of Singapore Investment (GIC) a refusé une offre d’UBS de siéger au sein de son conseil d’administration dans un souci d’apaiser les inquiétudes selon lesquelles le fonds pourrait prendre le contrôle de la banque suisse, révèle le journal citant le vice-président de GIC, Tony Tan.
Sarkozy a demandé à Merkel si EDF pouvait acheter RWE
Nicolas Sarkozy a demandé Angela Merkel si la France devait s’attendre à une forte opposition de l’Allemagne au cas où EDF lancerait une OPA sur RWE, raconte le magazine. Or, le président du directoire de RWE Jürgen Grossmann a déclaré au Süddeutsche Zeitung que Pierre Gadonneix, P-DG d’EDF, lui avait «assuré» que le groupe français «n'était pas intéressé pour le moment». EDF souhaite une coopération constructive et «désapprouve les OPA hostiles par principe», a-t-il ajouté.
La FSA prévoit de nouvelles règles après l’affaire Société Générale
La FSA (Financial Services Authority), le régulateur des marchés financiers au Royaume-Uni, va émettre des recommandations afin de prévenir des pertes de trading similaires à celles survenues au sein de la Société Générale, selon le journal qui n’a pas révélé ses sources. La FSA envisage une séparation plus stricte entre les traders et les employés du back et middle office chargés de gérer les transactions des premiers, ajoute-t-il. Hector Sants, Président de la FSA, et d’autres responsables de l’institution auraient contacté des directeurs de banques d’investissement les 24 et 25 janvier pour leur demander de vérifier leurs systèmes de contrôle de risques, conclut le journal.
Les industriels français gardent le moral
Selon l’enquête de conjoncture de l’Insee, l’indicateur du climat des affaires est ressorti en janvier à 109, conformément aux attentes du consensus, un chiffre stable par rapport à décembre 2007.
Salve de révisions sur le titre Société Générale
De nombreux intermédiaires ont abaissé leur recommandation et/ou leur objectif de cours pour Société Générale en réaction aux pertes massives de 4,9 milliards d’euros annoncées jeudi par le groupe bancaire sur des prises de position non autorisées d’un de ses traders. La perspective d’une augmentation de capital dilutive avec une forte décote(sur la base de prix allant de 50 à 65 euros selon les estimations) explique également ces changements. Seuls CM-CIC Securities, Keefe, Bruyette & Woods et HSBC ont relevé leur recommandation, mais avec des objectifs de prix abaissés. Malgré cela, et alors que les explications données par le groupe sur l'événement, qualifié de «fraude», n’ont guère convaincu, le titre résistait vendredi matin, en hausse de 1,65% à 77,06 euros vers 12h30.
FSA, la filiale de Dexia, conserve son "AAA"
Comme Moody’s et S&P, Fitch a confirmé la notation AAA du rehausseur de crédit détenu par Dexia, avec perspective stable, en raison notamment de sa faible exposition au risque subprime par rapport à ses concurrents américains.
Moody's dégrade Oddo & Cie
L’agence a ramené la note long terme à Baa2 contre Baa1. Elle juge qu’Oddo & Cie ne bénéficie plus d’un soutien suffisant d’AGF-Allianz (actionnaire à 20%) qui justifierait le cran supérieur de notation dont la société de gestion bénéficiait jusqu'à présent. Moody’s évoque aussi «la vulnérabilité croissante d’Oddo dans les conditions de marché actuelles».
Natixis ne porte pas 3,8% d'Iberdrola pour compte de tiers
La banque française a dit vendredi que sa participation de 3,78% dans Iberdrola n'était pas le résultat d’une décision stratégique. «C’est simplement la conséquence de la consolidation de tous nos actifs de nos fonds», a indiqué une porte-parole. Elle a ajouté que la banque ne détenait pas cette participation pour compte de tiers.
Les LBO ont des effets contrastés sur l'emploi
Une étude présentée aujourd’hui au Forum économique de Davos montre que deux ans après leur rachat en LBO, les sociétés américaines comptent en moyenne 7% de salariés en moins que les autres entreprises du même secteur. En revanche, le nombre d’emplois s'équilibre au bout de quatre à cinq ans.
Carlsberg et Heineken lancent leur OPA sur S&N à 800 pence
L’offre commune des brasseurs danois et hollandais valorise Scottish & Newcastle (S&N) à 7,8 milliards de livres (10,4 milliards d’euros). L’opération devrait être bouclée au deuxième trimestre.
Hausse de 14,2 % des ventes semestrielles de Porsche
Porsche a dépassé les attentes du marché en publiant un chiffre d’affaires pour le premier semestre (clos fin janvier) de 3,5 milliards d’euros (+ 14,2 %). En volume, les ventes ont crû de 18,7 % à 46.600 véhicules.
Imperial Tobacco offre 52,50 euros par titre Logista
Le groupe britannique précise toutefois qu’il est prêt à laisser la main si un concurrent souhaite proposer un prix plus élevé.
UniCredit écarte une grosse acquisition
«Pour l’instant, nous ne sommes pas intéressés par une activité de premier plan sur les fusions et acquisitions», a indiqué à Reuters une source interne à la troisième banque européenne par la capitalisation. Les analystes voient en la Société Générale une cible après la découverte d’une gigantesque fraude. UniCredit, qui avait discuté avec la banque française en 2007, passe souvent pour une candidate à l’OPA.
SocGen - François Fillon aurait souhaité être prévenu plus tôt
Le Commissaire européen Charlie McCreevy a estimé ce matin à Davos que les pertes de trading de la Société Générale ne justifiaient pas la mise en place précipitée de nouvelles règles de surveillance. Côté français, le Premier ministre François Fillon a indiqué avoir été «prévenu, comme l’ensemble des autorités de l’Etat, mercredi». Vu l’ampleur du problème, «peut-être le gouvernement aurait pu être prévenu plus tôt», a-t-il estimé. François Fillon a indiqué avoir demandé à la ministre de l’Economie et des Finances, Christine Lagarde, de lui fournir «sous huit jours les informations sur ce qui s’est passé». Rappelons que la banque avait prévenu dès ce week end les autorités de tutelle, dont la Banque de France.
La Société Générale réorganise sa BFI
Jean-Pierre Mustier, le patron de la banque de financement et d’investissement (BFI) de la Société Générale, a repris personnellement la supervision des activités de marché au lendemain de l’annonce d’une perte record provoquée par un trader, indique Reuters. La banque est est ainsi revenue sur la réorganisation de sa BFI annoncée en décembre qui mettait l’ensemble des activités de marché sous la responsabilité de Christophe Mianné. Celui-ci redevient aujourd’hui responsable du pôle actions et dérivés, fonction qu’il partageait jusqu’en décembre, avant sa promotion à la tête des activités de marché, avec Luc François, qui figure parmi les cinq responsables sanctionnés le moment dans cette affaire. Du côté des taux, Grégoire Varenne et Marc Breillout, les deux responsables du «fixed income» (taux, change et matières premières), quittent leurs fonctions pour être remplacés par Olivier Khayat.
Friends Provident pourrait annoncer un démantèlement
Friends Provident va annoncer la semaine prochaine le résultat de sa revue stratégique. L’assureur britannique pourrait annoncer son intention de scinder ses activités. Son activité européenne de gestion de fortune, Lombard, pourrait être cédée et valorisée à 700 millions de livres, et sa part de 53 % au capital du gestionnaire d’actifs F&C vaudrait 500 millions de livres.