Alors que la société devrait être prochainement vendue par sa maison mère UniCredit, Pioneer Investments a procédé à un recrutement sur le marché français. Ainsi, Laurent Di Nacera rejoint le bureau de Paris de la société de gestion d’origine italienne au poste de responsable de clientèle institutionnelle. Précédemment, il était senior relationship manager et coordinateur pour les fonds de fonds alternatifs chez HSBC Global Asset Management.Laurent Di Nacera, qui a pris ses fonctions lundi, travaillera sous la direction de Jean-Luc Paraire, directeur de la clientèle institutionnelle en France.Cette arrivée fait notamment suite à un départ au sein de Pioneer France, celui de Pierre Olivier Cohen, qui s’occupait des clients institutionnels.

En 2009, l’Autorité des marchés financiers (AMF) a accordé seulement 25 agréments de société de gestion, contre 50 en 2008, soit une chute de 50 %. Dans le même temps, 29 retraits d’agrément ont été prononcés. Cela représente une augmentation de 71 % sur un an, qui s’explique d’une part par des conditions de marché difficiles et d’autre part par une concentration de la profession. Conséquence, le nombre de sociétés de gestion en activité ressort en légère baisse à 567 au 31 décembre 2009, indique l’AMF dans son rapport sur la gestion d’actifs pour le compte de tiers en 2009 publié lundi 15 novembre. Ce qui reste un niveau élevé, indique l’AMF. Cela n’a pas empêché les encours de croître, puisque après un recul en 2008, ils ont augmenté de 12 %, tant en gestion sous mandat qu’en gestion collective, à 2.533 milliards d’euros.Cette progression des encours ne s’est cependant pas traduite directement par une progression du chiffre d’affaires des sociétés de gestion de portefeuille (-8%), le secteur ayant été pénalisé par un effet de base défavorable consécutif à la baisse des encours sur le second semestre 2008 et par un mix produit orienté vers des stratégies plus prudentes mais moins rémunératrices, indique l’AMF. Après une forte baisse en 2008 (- 34,5 %), le résultat d’exploitation des sociétés de gestion de portefeuille reste stable en 2009, à 2,2 milliards d‘euros. La marge d’exploitation se redresse passant de 18 % en 2008 à 20 % en 2009, mais reste tout de même loin de son plus haut atteint en 2006 (25 %).En 2009, le nombre de sociétés de gestion enregistrant des pertes d’exploitation reste élevé avec 123 sociétés (soit 23 % du total), contre 137 sociétés en 2008, sachant que les sociétés de gestion entrepreneuriales représentent en nombre la plus grande part des entités accusant des pertes d’exploitation.

Après une augmentation continue de 2001 à 2007, les commissions de gestion perçues par les sociétés de gestion de portefeuille (SGP) ont enregistré l’an dernier une baisse pour la seconde année consécutive, de l’ordre de 7%, passant de 10,34 milliards d’euros à 9,66 milliards d’euros, indique l’AMF dans son rapport sur la gestion pour compte de tiers en 2009 publié le 15 novembre.Sur deux ans, la baisse enregistrée représente presque 20%. La part des commissions de gestion dans les produits d’exploitation progresse néanmoins légèrement à 87%. Les commissions de gestion sont à 98% composées des commissions de gestion sous mandat et des commissions de gestion d’OPCVM, le solde étant composé de commissions liées à la gestion de fonds de droit étranger. Après un effritement depuis trois ans de la part des commissions d’OPC dans les produits d’exploitation, l’AMF a observé en 2009 un retour au niveau de 2006, avec 79,4% du total des produits d’exploitation. La part des commissions de mandat dans les produits d’exploitation est quant à elle en légère baisse, à 6% contre 6,7% un an auparavant.Les sociétés de gestion détenant plus de 1 milliard d’euros d’actifs sous gestion comptabilisent 87% de l’ensemble des commissions, contre 89% en 2008. Elles détiennent par ailleurs 58% des gérants (contre 57%) et représentent 22% (contre 24%) des sociétés de gestion.A noter enfin que le taux de commissionnement pour l’ensemble de l’activité des sociétés de gestion de portefeuilles, défini comme le rapport entre le total des commissions de gestion et l’ensemble des encours sous gestion, est de 0,34% en 2009 contre 0,41% en 2008. Avec de fortes disparités selon le type de gestion exercé. Les généralistes gérant moins de 500 millions d’euros enregistrent un taux de 1,19% contre 1,55% en 2008 alors que les sociétés dites de «gestion privée» enregistrent un taux de commissionnement de seulement 0,13% contre 0,41% un an plus tôt.

La société de gestion Innoven Partenaires a annoncé lundi 15 novembre avoir obtenu, auprès de l’Autorité des Marchés Financiers (AMF) l’autorisation d’associer ses clients à l’ouverture de capital d’une de ses participations, la société Rock Well Petroleum (RWP) spécialisée dans l’extraction de pétrole. Sachant que les souscripteurs des FCPI (Fonds commun de placement dans l’innovation) Innoven 1998, 1999 et 2000 ont enregistré des pertes, ils seront les premiers bénéficiaires du redressement futur de la société en question, précise un communiqué. Dans le détail, la société de gestion, qui a sauvée RWP de la procédure administrative sous laquelle elle avait été placée en novembre 2008, propose aux clients concernés «une offre attractive unique avec un potentiel de création de valeur très important et un risque considérablement réduit, au prix de l’augmentation de capital réalisée il y a un an.» Pour bénéficier de cette opération, Innoven Partenaires précise qu’il faut avoir souscrit à des FCPI Innoven avant le 21 octobre 2010 et en priorité aux anciens porteurs de parts des FCPI Innoven 1998, 1999 et 2000.

Deux ans après son arrivée au sein du bureau de Paris de Legg Mason, Vincent Passa est promu directeur de la distribution en France et en Europe francophone de la société de gestion américaine. A ce titre, il sera en charge des activités de vente et de distribution de fonds auprès des distributeurs tiers, notamment des intermédiaires financiers, gestionnaires d’actifs, gérants de fonds de fonds, banques et plateformes de distribution haut de gamme. Et il dirigera le bureau de Paris.Cette promotion fait suite à la progression des encours enregistrée par le bureau parisien depuis deux ans. La France est ainsi devenue le plus important marché de Legg Mason en Europe continentale, sachant que la société de gestion a aussi une présence en Allemagne, en Italie et en Espagne. Interrogé par Newsmanagers, Vincent Passa n’a pas souhaité communiquer le montant des encours du bureau parisien, mais il indique néanmoins que «le milliard d’euros est en vue». Cet objectif pourrait être atteint en 2011.Pour poursuivre ce développement, Vincent Passa va recruter deux commerciaux. L’un sera en charge des marchés francophones, et remplacera Mario Dumont, qui a quitté l’entreprise. L’autre s’occupera des clients institutionnels français, un segment sur lequel Legg Mason n’est pas encore présent et souhaite activement se développer. Le processus de recrutement des deux personnes est bien avancé et le choix ne devrait plus tarder. L’équipe se complétera d’un assistant commercial qui a rejoint lundi le bureau parisien de Legg Mason. Parallèlement, la gamme disponible pour les investisseurs français s’étoffe, notamment sur le segment « absolute return », avec un produit de Permal et prochainement un autre de Western Asset Management sur les obligations. Parallèlement, Legg Mason va promouvoir plus activement à l’avenir le Legg Mason Capital Management Opportunity Fund, un fonds géré selon les mêmes principes d’investissement que le fonds de Bill Miller, mais sans contraintes en termes de capitalisations, de secteurs et de classes d’actifs - même s’il reste très centré sur les actions américaines.

Richard Phillips, co-head of British retail chez GLG Partners, a été nommé head of British retail du groupe résultant de la fusion après le bouclage récent de l’acquisition de GLG Partners.Son alter ego chez GLG, Andrew Thatcher, va diriger les activités de l’ex GLG en Asie sous la direction de Tim Rainsford, qui est depuis 2007 le managing director de Man Investments pour la région Asie-Pacifique.

Selon Fundstrategy, Axa Ivestment Managers a lancé le fonds Sterling Credit Short Duration Bond à destination du marché retail britannique qui vise à réduire la sensibilité aux taux d’intérêt.Le lancement de ce produit suit de près le lancement du US Short Duration High Yield fund à destination des investisseurs institutionnels, qui a été très demandé par les gérants discrétionnaires et les fonds de fonds. Le nouveau fonds, géré par Julie Lamirel, investit dans des obligations d’entreprise en catégorie d’investissement qui arrivent à échéance dans moins de cinq ans par rapport à leur date d’achat. Le fonds espère ainsi réduire l’impact d'éventuels relèvements de taux par la Banque d’Angleterre.

Stephanie Maier, qui dirigeait en dernier lieu une équipe de 30 analystes et de six partenaires de recherche sur la performance ESG (environnementale, sociale et de gouvernance) d’entreprises des pays développés et des pays émergents chez Ethical Investment Research Services (EIRIS), a été recrutée comme corporate responsibility manager par Aviva Investors.Elle sera subordonnée directement à Steve Waygood, head of sustainability, research and engagement, et travaillera en étroite coopération avec Nigel Clemson, directeur des ressources humaines, qui coiffe la responsabilité sociale à l'échelon mondial.

Après avoir recruté quatre gérants pour son équipe «immobilier» début septembre (lire notre article du 9 septembre), Scottish Widows Investment Partnership (SWIP) annonce l’embauche fin janvier de Peter Macpherson comme directeur commercial pour cette équipe. L’intéressé est head of client services chez ING Real Estate Investment Management. Il sera plus particulièrement chargé des ventes institutionnelles.

Sur son dernier exercice fiscal arrêté au 30 septembre 2010, Franklin Templeton Investments a enregistré en Europe une collecte nette de 24 milliards de dollars auprès de distributeurs et d’investisseurs institutionnels, le plaçant ainsi parmi les premiers collecteurs sur la zone.Franklin Templeton souligne dans un communiqué que la France participe à cette dynamique puisque Franklin Templeton France SA a réalisé sur la période une collecte nette historique de 1,2 milliard de dollars au sein des compartiments de la Sicav luxembourgeoise Franklin Templeton Investments Funds (FTIF), qui totalise 72 milliards de dollars d’encours gérés en Europe. Les encours sous gestion s’établissent ainsi en France à 3,2 milliards de dollars au 30 septembre 2010. La collecte a été réalisée à la fois sur les produits de taux et les actions. Pour les obligations, les souscriptions se sont portées principalement sur les fonds Templeton Global Bond Fund et Templeton Global Total Return Fund. Pour la catégorie actions, la collecte a surtout concerné les actions émergentes à travers le fonds Templeton Asian Growth Fund.Ces résultats confirment le modèle résolument international du groupe, dont les ventes nettes sont aujourd’hui constituées pour moitié des ventes à l’international (hors Etats-Unis).

CB Richard Ellis Investors, société de gestion de fonds d’investissement immobilier, a annoncé le 15 novembre la nomination de Jean Lamothe au poste de président de CB Richard Ellis Investors Europe. L’intéressé dirigera les plateformes aux Royaume-Uni et Europe continentale. Il sera également responsable de l’orientation stratégique, de la gestion opérationnelle, des résultats financiers et du leadership d’une plateforme européenne unique.

Le Spanish RMBS Fund de Renta 4 va être absorbé par le fonds de hedge funds de droit espagnol Minerva du même gestionnaire, indique Funds People.Lancé il y a à peine plus d’un an, le Spanish RMBS n’a jamais été commercialisé activement et son encours se résume au capital d’amorçage. Renta 4 conserve deux autres hedge funds, Accurate Global Assets et Mosaic Iberia.

Pershing, filiale de BNY Mellon, vient d’annoncer l’acquisition des activités de compensation et de conservation de Jefferies & Company. Le montant de la transaction n’a pas été divulgué.Aux termes de l’accord, Jefferies devrait progressivement transférer sa clientèle de broker-dealers à Pershing qui leur proposera l’ensemble de sa gamme de services.

Invesco Ltd et Morgan Stanley ont annoncé en fin de semaine que les 30,89 millions d’actions ordinaires mises sur le marché par une filiale de Morgan Stanley (lire notre article du 12 novembre) seront proposées dans le cadre d’un placement secondaire au prix de 21,48 dollars l’unité, ce qui se traduira pour le vendeur par une recette de 664 millions de dollars. Vendredi, le titre a clôturé à 22,13 dollars, en baisse de 1,43 % sur la veille.

D’après Hedge Fund.net, le secteur des hedge funds a enregistré en octobre les souscriptions nettes les plus élevées depuis novembre 2009 du fait que les investisseurs ont repris confiance avec les indices de stabilisation économique et les fortes hausses des marchés, rapporte The Wall Street Journal. Ces souscriptions nettes ont été portées à 18,4 milliards de dollars contre 12,2 milliards en septembre, 6,73 milliards en août, 7,72 milliards en juillet et des remboursements nets de 2,54 milliards pour juin.La performance moyenne a été de 2,23 % pour octobre, ce qui porte le total pour les dix premiers mois de l’année à 7,43 %. Quant à l’encours de fin octobre, il ressortait à 2.410 milliards de dollars, dont 52,7 milliards d’effet de marché et les 18,4 milliards de souscriptions nettes.

Les investisseurs se ruent sur les ETF spécialistes des métaux précieux et l’encours du SPDR Gold Shares de State Street atteint presque les 60 milliards de dollars, rapporte The Wall Street Journal, soulignant que ce fonds détient plus d’or que toutes les Banques centrales du monde, sauf cinq. Le iShares Gold Trust (BlackRock), avec ses 4,8 milliards de dollars, a gagné beaucoup d’actifs depuis qu’il a effectué une subdivision d’actions sur la base de 10 pour une, ce qui semble prouver que les particuliers se précipitent sur le segment des ETF métaux précieux en un moment où il y a un risque important de correction….Le iShares Silver Trust a enregistré pour sa part une augmentation de 15 % de son nombre de parts depuis le 1er septembre et affiche 9,6 milliards de dollars d’encours. Parmi les autres ETF avec au moins 1 milliard de dollars d’encours figure l’ETFS Physical Gold Shares d’ETF Securities et le Sprott Physical Gold Trust. Pour l’argent, il existe aussi l’ETFS Silver Trust et le PowerShares DB Silver Shares (Invesco). Les ETFS Physical Platinum Shares et Physical Palladium Shares ont été lancés cette année et ont enregistré un très bon départ en matière de collecte.

La société de gestion chinoise Harvest Global Investment (HGI), dans laquelle Deutsche Asset Management (Asia) détient une participation de 30%, a signé un accord d’externalisation avec State Street, rapporte Asian Investor. Aux termes de cet accord, State Street fournira des prestations de middle office, ce qui permettra à HGI de réduire ses coûts. C’est la première fois que State Street remporte un mandat de ce type auprès d’une société de gestion chinoise.

Pour le compte de son fonds immobilier institutionnel WestInvest TargetSelect Hotels, Deka Immobilien a acheté à Zech Group GmbH l’Atlantic Congress Hotel d’Essen. Le montant de la transaction n’a pas été divulgué. L’actif est un hôtel quatre étoiles de 248 chambres et 18.000 mètres carrés.

Pour les neuf premiers mois de l’année, MLP affiche un bénéfice net de 12,5 millions d’euros contre une perte de 2,3 millions d’euros ; celui des activités conservées est passé à 17 millions d’euros contre 11,7 millions pour un chiffre d’affaires de 348,8 millions d’euros contre 345,3 millions. Au troisième trimestre, le bénéfice net est ressorti à 6,8 millions d’euros contre 4,6 millions pour la période correspondante de l’an dernier.Grâce aux souscriptions nettes des particuliers et des institutionnels ainsi qu'à l’effet de marché, l’encours de MLP a atteint au 30 septembre un nouveau record de 19,3 milliards d’euros contre 18,7 milliards au 30 juin et 12,5 milliards un an auparavant. Le nombre de clients à fin septembre ressortait à 771.000 contre 767.000 fin juin et 781.000 il y a un an. Quant au nombre de conseillers, il s’est tassé à 2.317 fin septembre contre 2.359 fin juin.

Le pôle immobilier du gestionnaire de fonds a obtenu auprès d’Aaeral Bank un crédit de 109 millions d’euros destiné à refinancer quatre actifs logés au sein de son premier fonds hôtelier. Ce dernier est presque totalement investi, avec plus de 655 millions d’euros d’actifs sous gestion. Invesco Real Estate a par ailleurs annoncé son intention de lancer un deuxième fonds début 2011.

Dès aujourd’hui, la banque britannique propose aux investisseurs privés français près de 200 certificats sans maturité qui peuvent, soit répliquer le cours de leur sous-jacent, soit démultiplier les performances d’un actif. La liste de sous-jacents est large et inclut le CAC40, les grandes sociétés françaises et étrangères, les devises ou encore les matières premières. Bmarkets espère porter son offre à 1.000 certificats en 2011.

La société de capital investissement a cédé Sophis, un éditeur de logiciels de gestion des risques sur les marchés financiers, à Misys pour une valeur de fonds propres de 273 millions d’euros. La valeur d’entreprise de la cible atteint 435 millions d’euros. La finalisation de la transaction est attendue d’ici la fin du mois de février 2011.

Selon le site internet des Echos, le déficit budgétaire pour l’année en cours devrait s’établir à 149,7 milliards d’euros, au lieu des 152 milliards prévus en septembre. Le collectif budgétaire est examiné demain en Conseil des ministres.

Après la Thaïlande, la Corée du Sud et l’Indonésie songent à mettre en place une taxe sur les obligations détenues par les non-résidents

Le métal jaune n’est pas seulement un actif « refuge » en cas de crise, mais joue un rôle clé de protection à long terme contre l’inflation

EuroPerformance-SIX Telekurs fait état d’une collecte encore négative (de 2,58 milliards d’euros) mais dans des proportions moindres qu'en septembre

Tandis que l'indice iTraxx Crossover s'est tendu de 26 pb la semaine passée, Doux SA a dû reporter une émission de 400 millions d'euros

La nouvelle vice-présidente de la Réserve fédérale américaine a insisté, dans un entretien accordé au quotidien, sur le fait que la banque centrale n’avait aucunement pour intention d’affaiblir le dollar ou de raviver les tensions inflationnistes aux Etats-Unis. Le programme de «quantitative easing» est justifié, selon Janet Yellen, par le fait que les Etats-Unis connaissent à la fois une inflation très faible et un taux de chômage élevé, à 9,6%. La politique de la Fed est soumise à vives critiques internes, les républicains exerçant des pressions pour que Ben Bernanke abandonne son programme de rachat de 600 milliards de dollars d’obligations d’Etat.

Après la révision par Eurostat des déficits 2006 à 2009, le chiffre de 2010 devrait atteindre 9,4 % du PIB cette année au lieu des 7,8 % promis

La banque sud-coréenne offrirait jusque 3,1 milliards d’euros pour les 51% détenus par le fonds texan, mettant en péril la candidature d’ANZ