Les fonds commercialisés en Asie ont accusé des rachats nets de 23,3 milliards de dollars au dernier trimestre 2010, après des sorties de 17,5 milliards au troisième trimestre, selon les chiffres de Lipper FMI cités par le Financial Times Fund Management. Cela douche les espoirs selon lesquels les économies asiatiques vont doper la croissance du secteur mondial de la gestion d’actifs. Shiv Taneja, managing director de Cerulli Associates, observe beaucoup de déception chez les nombreuses maisons de gestion occidentales qui se sont ruées sur la région.

A l’issue de la fusion avec Fortis Investments, BNP Paribas Investment Partners dispose de deux grandes sicav à compartiments de droit luxembourgeois conformes à la directive OPCVM III. Il s’agit de Parvest, sa sicav historique, et de BNP Paribas L1, l’ancien véhicule de Fortis L Fund de Fortis Investments. Ces deux sicav, représentent 250 compartiments et un encours sous gestion d’environ 50 milliards d’euros en septembre 2010, vont subir une «rationalisation». BNP Paribas IP a en effet décidé de fusionner les compartiments dont l’univers et la stratégie d’investissement sont identiques. En mars 2011, 18 compartiments de BNP Paribas L1 seront ainsi absorbés par des compartiments de Parvest. Trois compartiments de BNP Paribas L1 seront absorbés par d’autres compartiments de BNP Paribas L1 (lire ci-dessous). «D’ici à la fin de l’année, certains compartiments de Parvest seront également absorbés par des compartiments de BNP Paribas L1», précise BNP Paribas IP. Compartiments de BNP Paribas L1 absorbésBNP Paribas L1 Bond EuroBNP Paribas L1 Bond Euro CorporateBNP Paribas L1 Bond Euro GovernmentBNP Paribas L1 Bond Euro Inflation-LinkedBNP Paribas L1 Bond Euro Medium TermBNP Paribas L1 Bond Europe OpportunitiesBNP Paribas L1 Bond USD High YieldBNP Paribas L1 Equity Best Selection JapanBNP Paribas L1 Equity BrazilBNP Paribas L1 Equity Europe Small CapBNP Paribas L1 Equity High Dividend EuropeBNP Paribas L1 Equity JapanBNP Paribas L1 Equity Latin AmericaBNP Paribas L1 Sustainable Equity EuropeBNP Paribas L1 Short Term EuroBNP Paribas L1 Short Term USDBNP Paribas L1 V150BNP Paribas L1 World CurrencyBNP Paribas L1 Equity Asia ex JapanBNP Paribas L1 Opportunities EuropeBNP Paribas L1 Global Asset Opportunities Compartiments de Parvest ou BNP Paribas L1 absorbantsParvest Bond EuroParvest Bond Euro CorporateParvest Bond Euro GovernmentParvest Bond Euro Inflation-LinkedParvest Bond Euro Short TermParvest Bond EuropeParvest Bond USA High YieldParvest Equity JapanParvest Equity BrazilParvest Equity Europe Small CapParvest Equity High Dividend EuropeParvest Equity JapanParvest Equity Latin AmericaParvest Sustainable Equity EuropeParvest Short Term EuroParvest Short Term USDParvest Enhanced Cash 6 MonthsParvest Absolute Return World Currency 10BNP Paribas L1 Equity Best Selection Asia ex-JapanBNP Paribas L1 Equity Best Selection EuropeBNP Paribas L1 Dynamic World

Peter Robertson, head of retail sales, a annoncé selon Fund Strategy que l’américain Vanguard a l’intention de lancer cette année ses premiers ETF en Europe. Avec l’entrée en vigueur de la directive OPCVM IV, ces produits pourraient être créés sous forme de fonds nourriciers alors qu’aux Etats-Unis les ETF existants constituent une classe de parts de fonds plus importants.

Pour un montant non divulgué, l’américain Duff & Phelps et le suisse Harcourt Investment Consultung (4,7 milliards de dollars d’encours, groupe Vontobel) ont acquis des participations dans la société américaine WR Managed Accounts LLC, spécialiste des solutions de comptes gérés pour les investissements institutionnels dans des hedge funds et des gérants alternatifs.Les trois partenaires ont également annoncé avoir conclu un partenariat stratégique qui doit permettre aux deux institutionnels de contribuer au développement de solutions technologiques en vue d’offrir une grande transparence aux hedge funds et à leurs souscripteurs.

Le fonds souverain Government of Singapore Investment Corp ou GIC a présenté le 22 février une offre de 1,48 milliard de dollars pour acheter des actifs immobiliers Claremont Resort and Spa à Berkeley (Calfornie) et le Grand Wailea Resort Hotel & Spa à Maui (Hawaï) qui sont sous la protection du chapitre 11 et appartiennent depuis un mois au gestionnaire de hedge funds Paulson & Co ainsi qu'à Winthrop Realty Trust. Selon The Wall Street Journal, le GIC aurait déjà mis sur la table 900 millions de dollars pour financer l’opération

Morgan Stanley a recruté l’ancien membre du Congrès Harold Ford Jr (démocrate) en tant que managing director et chargé de clientèle senior. Il travaillera pour toutes les divisions du groupe et sera subordonné à Gregory Fleming, président de Morgan Stanley Smith Barney et président de Morgan Stanley Investment Management, et à Paul J. Taubman, co-président d’Institutional Securities.Il aura pour mission de bâtir des opportunités de business pour les clients de Morgan Stanley et d’aider les équipes chargées de la clientèle de la société de fournir des conseils financiers et des produits de manière plus efficiente. Il gérera les relations avec les administrateurs, les dirigeants, les investisseurs institutionnels et les clients privés.

Les investisseurs réclament désormais la plupart des stratégies alternatives traditionnelles dans un format Ucits (ou « Newcits »). C’est ce que montre la première édition d’un baromètre réalisé par la société de gestion ML Capital Asset Management auprès de 34 investisseurs européens actifs dans le domaine des Newcits.La stratégie « global macro discretionary » - dans la catégorie macro & CTA - est celle qui devrait recueillir le plus de souscriptions, 59 % des répondants prévoyant d’accroître leur exposition à cette stratégie dans un cadre Ucits, tandis que 29 % vont la maintenir. Du côté des long/short equities, ML Capital AM note qu’il existe une pénurie dans l’univers Ucits des deux stratégies les plus populaires auprès des investisseurs qui sont celles sur les Etats-Unis et l’international (50 % et 53 % prévoyant d’augmenter leur exposition). Néanmoins, de nombreuses sociétés de gestion basées aux Etats-Unis ont identifié le problème et prévoient de lancer des fonds pour combler ce manque en 2011. Les fonds long/short sur l’Europe, qui sont également demandés à 53 %, bénéficient en revanche d’une offre importante.L’appétit pour les stratégies marchés émergents est aussi évident, note ML Capital. Les investisseurs sont prêts à augmenter leur exposition à tous les pays (au moins 24 %) avec une préférence pour l’Asie, qui recueille 35 % d’opinion favorable.Parmi les stratégies «event driven», le multi-stratégie et l’arbitrage de fusions et acquisitions sont les plus prisées des investisseurs, qui sont respectivement 56 % et 53 % à vouloir augmenter leurs investissements. En revanche, la stratégie «distressed» n’est pas très populaire, seulement 21 % voulant augmenter le poids de l’exposition.ML Capital AM souligne en conclusion que l’un des éléments poussant les sociétés de gestion alternatives à se tourner vers les Ucits est le fait que le gros des souscriptions dans ces supports ne vient pas des acheteurs traditionnels de stratégies alternatives, ce qui fait que le risque de cannibalisation avec les hedge funds existants est faible.

Scott Ebner, directeur du développement des ETF, a annoncé à Reuters que State Street Global Advisors (SSgA) projette une seconde plate-forme européenne pour les ETF, en Irlande, pour des raisons fiscales, rapporte la Börsen-Zeitung.Pour l’instant, SSgA n’a fait coter à Paris que 13 ETF à réplication physique, avec un encours de 800 millions d’euros, et a ainsi manqué le boum de ces produits en Europe.Le gestionnaire compte lancer 20-30 de ces produits en Europe cette année, des fonds d’actions et obligataires. Ils utiliseront entre autres la méthode de réplication par échantillonnage en opérant une sélection de valeurs de l’indice ou de valeurs ayant un profil de rendement-risque similaire à celui de l’indice à répliquer.En revanche, SSgA ne veut pas se lancer dans la réplication synthétique à base de swaps.

Mark Krombas, qui avait quitté en septembre GLG Partners pour le gestionnaire Charlemagne Capital, spécialiste des marchés émergents, est le gérant du nouveau compartiment Magna MENA de la sicav coordonnée de droit irlandais Magna Umbrella Fund plc dont le portefeuille de 40-50 lignes sera investi environ à 90 % dans des actions de sociétés du Conseil de coopération du Golfe (CCG), dont une allocation de 50 % à l’Arabie Saoudite.Les parts retail (classe R, IE00B33NMJY03) sont accessibles à partir d’une souscription de 5.000 euros tandis que les parts institutionnelles (classe N, IE00B33QPMN62) supposent un investissement initial minimum d’un million d’euros.

Newton Investment Management a decidé de fermer son fonds actions japonaises, Newton Japan, dont l’encours se situe à moins de 4 millions de livres, indique Fund Strategy. Les souscripteurs du fonds ont été prévenus fin janvier, mais la date de fermeture du fonds n’a pas encore été communiquée. Le gérant du fonds Ewan Markson Brown a quitté la société de gestion, précise Fund Strategy.

Credit Suisse lance quatre nouveaux ETF sur le segment ETF Plus de Borsa Italiana, portant à 49 le nombre de ses fonds indiciels cotés en Italie, rapporte Bluerating. Les quatre ETF, déjà disponibles en Suisse et en Allemagne, sont le CS ETF (IE) sur le Credit Suisse GlobalAlternative Energy, le CS ETF (IE) sur l’EONIA, le CS ETF (IE) sur le Fed Funds Effective Rate et le CS ETF sur le MSCI World.

Nasdaq OMX songe à présenter une offre pour le rachat de Nyse Euronext afin de contrer celle de Deutsche Börse. Le souci semble être de trouver un partenaire avec qui lutter face à l’opérateur allemand. S’il ne parvenait pas à emporter cette bataille, le marché boursier souhaite fondre sur une autre cible ou s’offrir lui-même à un autre concurrent. Cela afin d’«éviter la marginalisation».

Le quotidien indique de sources proches anonymes que l’ICE, marché américain de négoce de contrats à terme, et le Comité mondial du sucre envisagent de mettre en place des «coupe-circuits» afin de limiter la volatilité des prix du sucre. Un tel mécanisme permet de stopper les transactions lorsque les contrats franchissent certains seuils pré-définis.

Les investisseurs asiatiques ont souscrit 29% des titres émis l’an passé, 9 points de plus qu’en 2009

L'organisation est prête à fournir de l'or noir en cas de rupture de l’offre au Moyen-Orient

L’indice Case-Shiller se rapproche de son point bas du printemps 2009. Les saisies risquent de peser encore sur les prix

L'organisation est prête à fournir de l'or noir en cas de rupture de l’offre au Moyen-Orient

D’après les données de iShares pour « L’Agefi », les ETP européens ont engrangé 3,6 milliards d'euros le mois dernier

D'après la Banque centrale européenne, les « covered bonds » concurrencent les titres adossés à des prêts résidentiels (RMBS)

Catherine Ashton, haute représentante de la diplomatie européenne, a déclaré hier que des discussions étaient en cours pour fournir à l’Egypte un milliard d’euros d’aide supplémentaire grâce aux programmes de financement de la Banque européenne d’investissement.

L’indice du Conference Board mesurant la confiance du consommateur américain est ressorti en février à 70,4 contre 64,8 en janvier, soit un plus haut depuis trois ans. Les économistes interrogés par Reuters l’attendaient à 65.

Le fonds de private equity a engagé des discussions exclusives avec Abénex Capital en vue de lui racheter le groupe Findis, leader de la distribution de produits électroménager, image et son, art de la cuisine. La société avait été reprise en juin 2007 auprès de la famille fondatrice. Findis réalise aujourd’hui un chiffre d’affaires de 180 millions d’euros.

NYSE Euronext a annoncé la finalisation de la transaction avec l’américain APX donnant naissance à NYSE Blue, plate-forme dédiée exclusivement aux marchés de l’environnement et de l’énergie durable. NYSE Euronext détient la majorité de l’entité en échange de l’apport de Blue Next.

La banque américaine a tenté de transmettre à d’autres banques une partie de son exposition au fonds d’investissement de Bernard Madoff quelques mois avant que la fraude massive sur laquelle il reposait ne soit révélée, accuse le liquidateur judiciaire Irving Picard. Des signaux négatifs concernant le fonds seraient apparus dès 2005 chez Citigroup. Irving Picard réclame à la banque 425 millions de dollars.

Louis Dreyfus Commodity Alpha Fund, un fonds d’arbitrage du groupe de négoce, aurait cessé d’accepter des souscriptions de nouveaux clients en raison de son succès. Lancé en novembre 2008 avec 100 millions de dollars, ce fonds sur matière premières agricoles gèrerait 2 milliards, selon Bloomberg.

Le Portugal veut lever des fonds sur les marchés financiers, déclare mardi le ministre des Finances Fernando Teixeira dos Santos dans le quotidien japonais Nikkei, suggérant ainsi que Lisbonne ne pense pas avoir besoin d’une aide internationale. Le Portugal a déjà garanti les deux tiers des fonds nécessaires pour l’arrivée à échéance en avril et en juin de deux émissions obligataires, les investisseurs étrangers représentant 70% de ce total, a précisé Fernando Teixeira dos Santos.

Nout Wellink, membre du conseil des gouverneurs de la Banque centrale européenne (BCE), a déclaré qu’il envisagerait de succéder à Jean-Claude Trichet à la tête de la BCE s’il était invité à le faire.

L’agence de notation Moody’s a annoncé qu’elle abaissait la perspective de la note de la dette du Japon de «stable» à «négative» en évoquant ses inquiétudes sur la capacité de Tokyo à contenir l’augmentation de sa dette. La note souveraine actuelle du Japon est fixée à Aa2 mais l’abaissement de la perspective laisse entendre que l’agence américaine pourrait baisser la note très prochainement.

As announced in mid-September, 24 institutional investors, representing assets of USD1.6trn, have written to the 30 largest international stock markets to call for improved communications of information related to sustainable development policies of publicly-traded companies.The 24 signatories of the letter, include the following institutional investors: Allianz Global Investors Investments Europe, AP7, Australian Council of Super Investors, Aviva Investors, BC Investment Management Corporation (bcIMC), Church of Sweden, Dexia Asset Management, Environment Agency Active Pension Fund, EQAO, Ethos Foundation, Fonds de réserve pour les retraites - FRR, Mn Services N.V., NEI Investments, North East Scotland Pension Fund, Pax World Management LLC, RCM une entreprise du groupe Allianz Global Investors, SNS Asset Management, Solaris Investment Management, Sparinvest, «TD Asset Management (TD Asset Management Inc., TDAM USA Inc.)», The Co-operative Asset Management, Trillium Asset Management, Triodos Investment Management B.V. And VIP (Vereinigung Institutionelle Privatanleger) eV. Four service providers are also signatories of the letter: they are Ceres, Ethix SRI Advisors, Fondation Guilé and Illac Ltd.The letter comes as part of a wider initiative launched by Aviva Investors in 2008, which aims to promote the United Nations Principles for Responsible Investment (UN PRI). Its objective is to incite stock markets to seek ways to improve the quality of sustainable development reporting for publicly-traded companies. On the basis of information from Bloomberg, the letter also presents rankings of stock markets on the basis of environmental, social and governance (ESG) information from listed companies. At the top of the list are Euronext Paris, Tokyo Stock Exchange, Helsinki, Euronext Amsterdam, Euronext Lisbon and Borsa Italiana. However, at the bottom of the rankings are the Australian Stock Exchange, the Nasdaq GS, the Korea Exchange, the Santiago Stock Exchange, and the Philippine Stock Exchange.Aviva Investors supports a proposed new criterion for admission to trading, based on the requirement that businesses evaluate the level of sustainability and responsibility of their business model, and submit a prospective strategy for sustainable development to a vote at their general shareholders’ meeting.

p { margin-bottom: 0.08in; } As of the end of December, assets in Chinese funds totalled CNY2.4972trn, compared with CNY2.3867trn as of the end of September, of which CNY927bn, compared with CNY904.1bn, were in equities funds, and CNY741.4bn, compared with CNY730.8bn, were in diversified funds. QDII and guaranteed funds were the only categories to see declines in their asset volumes, to CNY72.9bn from CNY74.2bn, and CNY22.8bn, from CNY24.4bn.Z-Ben Advisors explains that the overall increase in assets is due to gains of CNY124.5bn and the launch of 47 new funds, which attracted CNY126.8bn, while on the other hand, net outflows ran to CNY140.7bn.Money market funds saw an increase in their assets of over half, to CNY153.3bn, from CNY100bn, but in 2010 the movement was less pronounced than usual, as the regulator exercised some pressure to limit the trend.