Over the first six months of 2011, F&C Asset Management saw its assets under management increase to GBP108bn, compared with GBP105.8bn as of the end of December 2010. Net inflows, excluding insurance, were GBP0.8 billion during the first half of 2011, compared to a net outflow of GBP0.3 billion in the same period last year. Net outflows of insurance assets, our lowest fee client category, were GBP1.7 billion. As a result of the fee mix, with new business generated at average fees 23 per cent. higher than business lost, overall net flows for the first half have increased annualised revenues by approximately GBP2.3 million. Net revenues for the first half of 2011 increased to GBP137.0 million (H1 2010: GBP106.8 million). This included GBP110.9 million of like-for-like income from the legacy F&C business (H1 2010: GBP106.8 million) and GBP26.1 million of income from Thames River. Underlying operating costs increased from GBP81.5m to GBP104.1m. F&C states that it also needs to take into account a one-time charge of GBP10.3m due to a lawsuit against the founder of its hedge fund arm. Alain Grisay, CEO of F&C, has announced that a strategic review of the firm is continuing and that shareholders will be informed of the findings in October.

Au premier semestre 2011, F&C Asset Management a vu ses encours augmenter à 108 milliards de livres, contre 105,8 milliards fin décembre 2010.La société britannique a notamment enregistré des souscriptions nettes, hors assurance, de 800 millions de livres, alors qu’elle avait vu sortir 300 millions sur la période correspondante de l’an dernier. Dans l’assurance, qui génère de faibles commissions, F&C a accusé des rachats nets de 1,7 milliard de livres. Les nouveaux actifs ayant dégagé en moyenne des commissions supérieures de 23 % à ceux qui ont été perdus, F&C AM a été en mesure d’augmenter ses revenus annualisés d’environ 2,3 millions de livres.Ainsi, les revenus nets sont passés de 106,8 millions de livres au premier semestre 2010 à 137 millions au premier semestre 2011, dont 110,9 millions provenant de F&C avant l’acquisition de Thames River et 26,1 millions de cette dernière. Les coûts d’exploitation sous-jacents ont augmenté de 81,5 millions de livres à 104,1 millions. F&C indique aussi devoir prendre en compte des coûts exceptionnels de 10,3 millions de livres liés à la perte d’un procès contre le fondateur de sa branche de fonds de hedge funds. Enfin, Alain Grisay, directeur général de F&C, annonce que l’audit stratégique de la société se poursuit et que les actionnaires seront informés du résultat en octobre.

Selon Investment Week, GLG Partners va fermer trois fonds obligataires après le départ de son gérant Gareth Isaac chez Schroders. Il s’agit des fonds GLG Gilt, GLG Core Plus Sterling Bond et Total Return Bond. Aucun d’eux ne dépasse les 50 millions de livres d’encours.

Au premier semestre 2011, les encours sous gestion de Legal & General Investment Management (LGIM) ont augmenté de 13 % à 362 milliards de livres, contre 320 milliards au premier semestre 2010, rapporte Investment Week. La société a dégagé un bénéfice semestriel record de 117 millions de livres, contre 98 millions un an plus tôt.

Le pôle gestion d’actifs du groupe Axa, regroupant Axa IM et AllianceBernstein, a vu ses encours baisser de 41 milliards d’euros au premier semestre à 837 milliards d’euros (514 milliards pour le premier et 333 milliards pour le second). Cela s’explique par des rachats nets à hauteur de 24 milliards d’euros chez AllianceBernstein, principalement sur le segment institutionnel (20 milliards d’euros). Les souscriptions nettes de 1 milliard d’euros enregistrées par Axa IM n’ont pas permis de compenser cette décollecte. Dans le détail, Axa IM a collecté sur Axa Private Equity (2 milliards d’euros), sur l’expertise Fixed Income (+1 milliard d’euros), sur Axa Framlington (+1 milliard d’euros) et sur les fonds monétaires (+1 milliard d’euros). En revanche, Axa Rosenberg continue d’accuser des sorties nettes (-3 milliards d’euros), tandis que des plans d’épargne salariés non rentables ont été résiliés pour 2 milliards d’euros.Le chiffre d’affaires de la gestion d’actifs du pôle est néanmoins en hausse de 3% à 1.658 millions d’euros, essentiellement en raison de la hausse des commissions de performance et des commissions sur transactions immobilières chez Axa IM, ainsi que la hausse des commissions de distribution chez AllianceBernstein.

Union Bancaire Privée (UBP) has created two new Asian joint ventures «that will spearhead the development of its asset management business in the world’s fastest-growing market for investment services». UBP Asset Management (Asia) Co Ltd will operate across Asia ex-Japan from its main office in Hong Kong, while Taipei-based TransGlobe Securities Investment Consulting Company will concentrate on the Taiwanese market. Both companies are jointly controlled by UBP and Chung Wei Yi Co Ltd, owner of TransGlobe Life Insurance. Together with its partner, UBP will provide local clients with a full range of investment solutions, while offering its global client base privileged access to Asian markets. This move follows the company’s recent announcements of a number of senior hires in both its Private Banking and Asset Management arms in Hong Kong and Singapore.

L’Union Bancaire Privée lance deux joint-ventures en Asie, censées être «le fer de lance du développement de son activité de gestion de fortune sur le marché le plus dynamique de la finance mondiale», indique un communiqué. La première, UBP Asset Management (Asia) Co Ltd, couvrera toute l’Asie (hors Japon) depuis son siège de Hong-Kong, tandis que la seconde, TransGlobe Securities Investment Consulting Co., basée à Taipei, se concentrera sur le marché taiwanais. Les deux entreprises sont contrôlées conjointement par l’UBP et Chung Wei Yi Co. Ltd., propriétaire de TransGlobe Life Insurance Inc. Avec son partenaire, l’UBP proposera une gamme complète de solutions d’investissement aux clients locaux, tout en fournissant à sa clientèle internationale un accès aux marchés asiatiques. L’annonce de la création de ces joint-ventures fait suite aux récents recrutements de cadres au sein de ses divisions Private Banking et Asset Management à Hong-Kong et à Singapour.

Le hedge fund singapourien Blue Rice Investment Management vient de recruter Jay Lee au poste de directeur senior du marketing en charge des levées de fonds, rapporte Asian Investor. L’intéressé était auparavant à la tête de Goldman Sachs Asset Management Corée.

Goldman Sachs International a annoncé le lancement d’une plate-forme Ucits qui permettra à des sociétés de gestion de créer leurs propres fonds coordonnés européens, rapporte Ucits Hedge. La plate-forme, basée à Luxembourg, voit le jour avec deux compartiments gérés par GLC. D’autres suivront.

Après avoir été recruté comme gérant de portefeuille par la société de gestion Ökoworld il y a six mois, Alexander Mozer vient d'être nommé responsable de la gestion de l’ensemble des portefeuilles, rapporte das investment. Il sera basé au Luxembourg.

En juin 2011, l’encours des organismes de placement collectif et des fonds d’investissement spécialisés basés au Luxembourg a baissé de 1,54 % par rapport à mai à 2.185 milliards d’euros, selon les dernières statistiques de la Commission luxembourgeoise de surveillance du secteur financier (CSSF). Néanmoins, sur les douze derniers mois, le volume des actifs nets est en hausse de 8,67 %.Le repli mensuel de juin s’explique par des sorties nettes de 4,879 milliards d’euros et par un impact des marchés négatif pour 29,330 milliards d’euros.Le nombre d’organismes de placement collectif (OPC) et de fonds d’investissement spécialisés (FIS) pris en considération est de 3.749. Ce nombre reste inchangé par rapport au mois précédent.

Selon Citywire, Banque Sarasin a décidé de fermer le fonds Global Village, lancé en 2008. Géré par Martin Baumgartner, le produit de doit luxembourgeois avait atteint un encours insuffisant de 9,3 millions d’euros. La banque a confirmé à Citywire que le fonds sera fermé avant la fin du mois d’août et qu’aucun lancement de fonds ayant une thématique similaire n'était prévu.

Crée en 1983 par Claude Dubus, Dubus SA est une société de courtage pionnière en matière d’Internet. Dès le début des années 80, l’entreprise familiale s'équipe de matériel informatique et en 1996, elle devient la première société de bourse en ligne. PDG de Dubus Vie, Edouard Dubus souligne l’autonomie de son contrat d’assurance vie sur Internet. Instit Invest: Comment vous démarquez-vous sur le marché de l’assurance vie sur Internet? Edouard Duvus (E.D): Nous nous différencions par notre indépendance capitalistique, professionnelle et technologique. Notre famille possède 85% du capital de la société et aucun assureur n’est présent dans le capital. Nous sommes également un dépositaire agrée ce qui nous permet d’avoir la maîtrise de toutes les composantes de l’ordre. Enfin, nous avons notre propre système informatique interne. Instit Invest: Quelles sont les autres spécificités de votre site Internet ? E.D: Nous sommes le premier courtier en ligne. Le site Internet fonctionne 24h sur 24, un peu comme la bourse... Par ailleurs, nous ne proposons pas de gestion collective. Il n’y a pas de parti pris lors de la sélection des fonds puisque le choix des UC ne fait pas concurrence à une gamme interne de fonds. Instit Invest: Comment sélectionnez-vous les fonds éligibles à votre contrat ? E.D: Un comité de gestion sélectionne les fonds. Au lieu de proposer 500 fonds, nous proposons une sélection large d’une centaine de fonds. Instit Invest: Quelle est la part moyenne investie par vos clients sur les supports en UC? E.D: Pour l’instant 70 à 80% de notre clientèle en fonds en euro. Instit Invest: Quel est le profil de votre clientèle ? E.D: Les clients qui souscrivent à notre contrat ont une minimum de connaissances financières. Ils comprennent comment fonctionne une assurance vie. Les clients sont plutôt autonomes. Instit Invest: Envisagez-vous d’enrichir votre gamme en proposant plus de fonds, notamment des fonds gérés par des sociétés de gestion spécialisées opérant depuis l'étranger? E.D: Oui, nous avons voulu introduire les fonds d’une société suisse mais Generali a considéré que la société est trop petite pour l’autoriser.

In June 2011, assets in funds based in Luxembourg were down 1.54% compared with May, to EUR2,185bn, according to the most recent statistics from the Luxembourg financial sector surveillance commission (CSSF). However, over the past 12 months, net asset volumes are up 8.67%. The monthly decline in June is due to net outflows of EUR4.879bn, and a negative market effect of EUR29.330bn. The number of funds taken into consideration is 3,479. This number remains unchanged compared with the previous month.

Citywire reports that Banque Sarasin has decided to close its Global Village fund, launched in 2008. The Luxembourg-registered product, managed by Martin Baumgartner, had insufficient asset levels at EUR9.3m. The bank has confirmed to Citywire that the fund will be closed by the end of the month of August, and that no launches of funds with a similar theme are planned.

Goldman Sachs International has announced the launch of a UCITS platform which will allow asset management firms to create their own European UCITS-compliant funds, Ucits Hedge reports. The platform, based in Luxembourg, will debut with sub-funds from GLC; others will follow.

Following his recruitment as a portfolio manager by the management firm Ökoworld six months ago, Alexander Mozer has been appointed as head of management for all portfolios, das investment reports. He will be based in Luxembourg.

La Commission des sanctions de l’Autorité des marchés financiers a infligé une sanction de 300.000 euros à OFI Asset Management. Un montant correspondant certes à la moitié de celui requis par le représentant du collège de l’AMF lors de l’audition du 30 juin dernier. Le gestionnaire d’actifs a notamment, selon la décision du régulateur, contrevenu à son obligation d’agir exclusivement en faveur des porteurs de parts de ses fonds. En l’occurrence, OFI AM avait fin mai 2008 informé les clients d’Oval Palmarès Europlus d’une «évolution défavorable» du fonds selon l’AMF, suscitant des «demandes massives de rachats». Afin d’honorer ces dernières, OFI AM a souscrit des parts du fonds pour son propre compte mais aussi pour le compte de son fonds de multigestion alternative Oval Alpha Palmarès, ne respectant pas ses obligations vis-à-vis des porteurs de parts de ce dernier. Cette décision de l’AMF peut faire l’objet d’un recours. Publiée en fin de journée, elle n’a pu être commentée par OFI AM.

L’Union Bancaire Privée a annoncé la création de deux coentreprises en Asie, contrôlées conjointement avec Chung Wei Yi Co et «qui seront le fer de lance du développement de son activité de gestion de fortune sur le marché le plus dynamique de la finance mondiale». Le groupe précise qu’«UBP Asset Management (Asia) Co Ltd sera active dans toute l’Asie (hors Japon) depuis son siège de Hong-Kong, tandis que la société TransGlobe Securities Investment Consulting Co, basée à Taipei, se concentrera sur le marché taiwanais.»

La plateforme boursière IntercontinentalExchange a annoncé une hausse plus élevée que prévu de son bénéfice au deuxième trimestre en raison de la vigueur des échanges du secteur de l'énergie. L’ICE a enregistré une hausse de 19% de son bénéfice à 121,4 millions de dollars. Le chiffre d’affaires a grimpé de 10% à 325 millions.

La marge de fluctuation du taux Libor 3 mois a été réduite à 0%-0,25% et des liquidités supplémentaires doivent être injectées sur le marché monétaire

Silvio Berlusconi a appelé hier à la mise en place d'un plan d’action immédiat pour relancer l’économie. Les taux se sont à peine détendus

Pour calmer la flambée des taux, le Premier ministre italien a appelé hier à la mise en place d’actions immédiates pour relancer l’économie transalpine. L’Espagne se présente ce matin sur le marché obligataire alors que la prime de risque reste à un niveau record.

Le gouvernement envisage de céder ses participations dans Japan Tobacco et NTT, alors que la probabilité d’une intervention sur les changes s’accroît

Alors que la prime de risque se maintient à un niveau record, le Trésor espère placer jusqu'à 3,5 milliards d'euros sur le marché

Alors que les taux d’intérêt des prêts finançant les LBO, fin juin, ont atteint, selon Bloomberg, 450 pb par rapport aux taux sans risque, contre 437 pb après la chute de Lehman Brothers, l’agence, au regard des déboires de la zone euro, juge plus incertaine la capacité des émetteurs à effet de levier à refinancer 200 milliards d’euros en 2013 et 2014.

In order to meet increasing demand on the part of institutionals and high net worth investors in China for investments in hedge funds and private equity funds, UBS Global Asset Management has opened an office in Beijing dedicated to alternative management, Asian Investor reports. The local team will offer onshore alternative products, and will provide investment advising services for investments in funds of funds or direct investments in private equity.

Charles Prideaux, head of institutional business for Europe, the Middle East and Africa at BlackRock, sees growth opportunities in continental Europe, including the Nordic markets, Switzerland and France. “In the past [in those countries] much has been done in-house but the notion of outsourcing is beginning to gain a bit more credibility,” he told the Financial Times Fund Management.

Fondsprofessionell reports that Nordea Investment Funds has received a sales license for six new sub-funds of its Nordea 1 Sicav for Germany, Switzerland and Austria. The products include three bond funds investing in the United States, Europe and Poland, respectively, two equities funds (Poland and emerging markets), and one absolute return multi-asset fund, as follows:Nordea 1 – Low Duration US High Yield Bond Fund ISIN: LU0602537069Nordea 1 – Multi Asset Plus Fund ISIN: LU0445386369Nordea 1 – Polish Bond Fund ISIN: LU0417819397Nordea 1 – Emerging Stars Equity Fund ISIN: LU0602539602Nordea 1 – Polish Equity Fund ISIN: LU0417820213Nordea 1 – European High Yield Bond Fund II ISIN: LU0602544602