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Asset Management
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21/12/2011

Three potential future paths for LIA

The Libyan Investment Authority (LIA), the Libyan sovereign fund, is waiting to get back most of its assets, which are frozen abroad, according to Les Echos. The teams in place at the sovereign fund say that several possible scenarios are taking shape. Either the fund will become a strategic national investor, on the model of Qatar’s fund, or it will become a safeguard fund on the model of the Abu Dhabi fund Adia. The third possibility is that assets will be gradually sold off in order to finance reconstruction of the country.
21/12/2011

Martin Currie opens its EM fund to investors

Martin Currie, the specialist active-equity manager, has announced that its new fund, a UCITS IV-compliant Sicav that invests in global emerging markets (GEMs), is open to investors.The Martin Currie GF – Global Emerging Markets Fund is managed by Kim Catechis and co-managers Alastair Reynolds and Divya Mathur. The fund is a 40–60-stock, multi-cap portfolio of Martin Currie’s best investment ideas and is unconstrained at a country and sector level. Its benchmark is the MSCI Emerging Markets index.
21/12/2011

Bestinver releases a fund ahead of closure of other products

The Spanish asset management firm Bestinver has launched a new global large cap equity fund, Bestinver Grandes Compañias, in order to prepare for any potential soft closure of its flagship equity funds due to capacity limitations, Citywire reports. The fund range currently includes Bestinver International, Bestinfond and Bestinver Bolsa.
21/12/2011

China becomes a hub for quantitative hedge funds

China is about to be hit by a wave of quant hedge funds launched by Chinese quantitative asset management specialists, according to Asian Investor, reporting from the Battle of the Quants, held last week in Hong Kong. In China, one of the most rapidly-growing areas is CTA, the website notes.
21/12/2011

Franklin Templeton holds 10% of Hungarian debt

About 10% of the Hungarian bond market is in the hands of Franklin Templeton Investments, Investment Week reports. The Hungarian newspaper Napi Gazdaság on 6 December reported that the group has accumulated more than HUF1trn (USD4.4bn) in Hungarian bonds.
21/12/2011

Majority of hedge fund strategies show losses in November

Edhec-Risk Institute has released statistics for the performance of hedge fund strategies in November. Among the most important developments during the month, the fixed income market has seen a net decline, with traditional bonds showing their heaviest losses of the year (-1.20%), and convertible bonds giving up half of their gains in October (-2.74%). Commodities, after two months of high returns (1.55%), once again finished the month with net gains (0.13%). Credit spread (-2.23%) has also seen significant declines, bringing them to their lowest level since September 2009. Convertible Arbitrage strategy has been affected by the fall of the convertible bond markets and the narrowing of credit spread (-0.91%). CTA Global strategy managed modest gains (-0.13%). Equity Market Neutral strategy, for its part, has held stable (+0.02%), despite high short-term correlation with equity markets. Equity Market Neutral (0.02%) and Merger Arbitrage (0.17%) were the only equity-based strategies to post gains both in November and for the year (0.83% and 1.66%, respectively). On the other hand, Event Driven (-0.54%) and Long/Short Equity (-1.36%) were not able to reproduce their positive returns in October. In November, the fund of fund strategy (-0.91%) has sacrificed nearly all of its gains in October.
21/12/2011

Neuberger Berman launches a short-duration high yield bond fund

Neuberger Berman has announced the launch of the Neuberger Berman Short Duration High Yield Bond Fund, a sub-fund of its Irish-domiciled UCITS fund umbrella, Neuberger Berman Investment Funds.The Fund will be managed by the team that are responsible for the Neuberger Berman High Yield Bond Fund, using the same investment process. The strategy will offer a lower-risk approach which will be achieved by focusing on short-duration, high-grade bonds.The lead portfolio managers are Russ Covode, Ann Benjamin and Tom O’Reilly.
21/12/2011

"Go anywhere" funds disappoint

“Go-anywhere” funds, which may invest in asset classes of any kind anywhere in the world, and aim to protect themselves against falling markets, have not kept their promises, the Wall Street Journal reports. Global allocation funds have lost an average of 6% this year up to 16 December, according to Morningstar, compared with gains of 3% for the Dow Jones Industrial Average. However, these funds remain popular. Investors have placed a net USD16bn in these funds this year through November, after USD23bn in 2010.
21/12/2011

HSBC sells Japanese private bank to Credit Suisse

HSBC Holdings has entered into an agreement to sell HSBC’s private banking business in Japan to Credit Suisse AG and Credit Suisse Securities (Japan) Limited. The value of the gross assets included in the sale was approximately USD2.7bn at 31 October 2011. The transaction is expected to complete during the second quarter of 2012.
21/12/2011

3i s’offre une part de la télévision brésilienne

La société de capital-investissement britannique a accepté de payer 100 millions de réaux, soit environ 41 millions d’euros, pour acquérir une participation dans le fournisseur de chaînes de télévision câblée brésilien Blue Interactive Group. «Nous croyons que Blue est bien positionné pour profiter du nouvel environnement de croissance au Brésil» a indiqué 3i qui s’est refusé à chiffrer le niveau de la participation.
21/12/2011

Jefferies rassure sur sa solvabilité

La banque d’investissement a enregistré une baisse annuelle de 23% de son bénéfice net au quatrième trimestre à 48,4 millions de dollars, soit 21 cents par action. Un résultat néanmoins bien supérieur au consensus des analystes qui tablaient sur un bénéfice par action de seulement 11 cents, après la menace de dégradation en catégorie spéculative émise par l’agence de notation Egan Jones.
21/12/2011

Une autre concession pour Deutsche Börse et Nyse Euronext

Les deux opérateurs boursiers ont proposé, dans un courrier adressé au commissaire européen à la Concurrence Joaquin Almunia, de plafonner pendant trois ans les commissions de base perçues sur les contrats dérivés en Europe une fois leur union entérinée. Les deux groupes ont rendez-vous aujourd’hui à Bruxelles pour un point d’étape, selon Reuters. La décision de la Commission sur la fusion est attendue d’ici au 9 février.
21/12/2011

Statu quo pour le taux du PEL

Le ministère de l’Economie a annoncé que le taux de rémunération des Plans épargne logement appelés à être souscrits en 2012 va rester inchangé à 2,50%. La réforme du 1er mars 2011 a fixé un «taux plancher» à ce niveau.
20/12/2011

Generali mise sur la gestion d’actifs dans les émergents

Generali prévoit d’atteindre les 30 milliards d’euros d’encours sous gestion d’ici à 2015 entre l’Asie et les pays d’Europe de l’Est, rapporte le supplément économie d’Il Corriere della Sera. La gestion d’actifs fait partie des trois relais de croissance du groupe d’assurances italien avec l’immobilier et l’international.
20/12/2011

La Française AM nomme un nouveau directeur juridique

Le quotidien Les Echos annonce la nomination de Karina Perwald-Leroy à la fonction de directeur juridique de La Française AM. Agée de trente-huit ans, la responsable a débuté sa carrière en 1999 chez Nyse Euronext. Depuis 2007, elle était responsable du service juridique de State Street France et membre de son comité de direction.
20/12/2011
Fonds

OFI MultISelect BRIC s'élargit à l'Afrique

Le fonds multigérants d’OFI Asset Management, principalement investi dans les actions de la zone BRIC (Brésil, Russie, Inde, Chine) élargit son univers d’investissement au continent africain. Par conséquent, le fonds OFI MultISelect BRIC a été rebaptisé OFI MultISelect BRICA. La gestion du nouveau mandat Afrique est confiée à la société de gestion londonienne Silk Invest, qui dispose d’équipes locales dans sept pays d’Afrique. L’allocation géographique entre les pays est le résultat de dynamisme démographique de chaque zone, des flux d’investissements directs et de la création de richesse. 50 % du mandat sera investi dans des pays d’Afrique (hors Afrique du Sud), 15 % en Afrique du Sud et 35 % en Arabie Saoudite, Qatar et Émirats Arabes Unis.
Fonds
20/12/2011

SGSS et Oddo Services mandatés par Convictions AM

Société Générale Securities Services (SGSS) et Oddo Services ont été mandatés par Convictions Asset Management pour lui fournir des services de tenue de compte conservation dans le cadre du lancement de son activité de gestion sous mandat.Ce mandat a été confié à l’issue d’un appel d’offre qui a mis en avant la gamme de services développée en partenariat entre SGSS et Oddo Services, les deux sociétés ayant signé un accord commercial pour développer une offre conjointe de services titres à destination des acteurs de la gestion privée de taille moyenne en France, précise un communiqué.SGSS fournira ainsi les services de conservation globale incluant l’exécution des souscriptions quelle que soit la domiciliation des fonds et la fiscalité des titres. Oddo Services assurera l’offre de tenue de comptes aux clients privés, comprenant notamment le reporting de leurs portefeuilles, et fournira les outils de suivi de clientèle à destination des conseillers.
20/12/2011
Fonds

Lancement du FAST Emerging Markets de Fidelity en France

Lancé le 31 octobre pour enrichir la gamme Fidelity Active Strategy (FAST), le FAST Emerging Markets Fund est un fonds de type long only utilisant également des positions courtes et des stratégies optionnelles. Le fonds investit en actions de pays asiatiques, latino-américains, d’Europe centrale et orientale et africains. Après sa commercialisation sur le marché allemand (lire NewsManagers du 28/11/2011), le produit est désormais accessible aux investisseurs français. Le FAST Emerging Markets «vise à créer une meilleure performance ajustée au risque», souligne Christophe Gloser, président de Fidelity en France. «Ce fonds cherche à optimiser l’inefficience des marchés en identifiant les anomalies, afin de dégager de la valeur ajoutée au sein du portefeuille», ajoute-t-il.
Fonds
20/12/2011

Un nouveau directeur général adjoint chez Caceis

Joseph Saliba rejoint Caceis en tant que directeur général adjoint, en charge du développement commercial, marketing produit, communication et affaires publiques à compter du 1er janvier 2012. Il a notamment travaillé chez le fournisseur de services informatiques CGI, qu’il a rejoint en 2001. Il y a occupé plusieurs postes de direction, entre autres président Europe et Asie-Pacifique, président États-Unis et Inde et président Business Process Services.
20/12/2011

Un nouveau directeur des systèmes d'information chez Groupama AM

Groupama Asset Management a annoncé le 19 décembre la nomination de François Delaleu en qualité de directeur des systèmes d’information.François Delaleu a passé 15 ans au sein du groupe Crédit Agricole. Il a notamment été nommé directeur informatique lors de la création d’Amundi Investment Solutions en 2005. Il participe alors à la fusion de 3 entités rassemblant 130 collaborateurs, et met en place la Gouvernance IT de la nouvelle filiale d’Amundi.
20/12/2011

Eric Verleyen nommé CIO de SocGen Private Banking Hambros

Eric Verleyen est nommé chief investment officer de Société Générale Private Banking Hambros (SGPB Hambros) à Londres. Il occupait précédemment les mêmes fonctions au sein de Société Générale Bank & Trust Luxembourg, structure qu’il avait rejointe en 2005. Il sera remplacé au Luxembourg par Alexandre Cegarra, nommé chief investment officer de Société Générale Bank & Trust à Luxembourg. L’intéressé était responsable du pôle gestion déléguée précédemment au sein de la société. Les deux auront pour mission de gérer la mise en œuvre de la stratégie d’investissement de leur entité respective ; ils superviseront le comité d’allocation d’actifs local et assureront la gestion et le développement de l’offre de produits et services destinée aux clients privés sur leur marché.
20/12/2011

UBS GAM recrute un nouveau responsable UK

UBS Global Asset Management vient de recruter Ian Barnes pour remplacer John Nestor en tant que responsable de l’activité au Royaume-Uni et en Irlande, selon Financial News. Il vient de Russell Investments.
20/12/2011
Fonds

Henderson cède sa participation dans Hermes GPE

Henderson a cédé sa participation dans Hermes GPE, un fonds de fonds de private equity acquis dans le cadre du rachat de Gartmore, rapporte Money Marketing.Hermes GPE était une joint venture entre Gartmore et le gérant de fonds institutionnel Hermes Fund Managers qui a souhaité exercer son droit d’acquisition de la part de Gartmore dans la co-entreprise. L’opération n’a aucun impact sur les comptes de Henderson. Seuls les actifs sous gestion vont diminuer de 1,4 milliard de livres.
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