ING Investment Management va dévoiler un fonds Euro Covered Bond dont l’objectif sera d’offrir un accès au marché des obligations d’entreprises européennes de la part d’émetteurs incluant des banques, rapporte Investment Week.

Selon Les Echos, Eurazeo étudierait la cession de tout ou partie de ses 52,2 % dans la foncière cotée ANF Immobilier (800 millions d’euros de capitalisation boursière). Le holding coté travaillerait sur deux scénarios : celui d’une cession de l’intégralité de sa participation, dans le cadre d’une offre sur 100 % du capital, et celui, plus simple, d’une cession partielle, correspondant à 29 % du capital de la foncière. Le dossier devrait intéresser des fonds et d’autres foncières. Eurazeo espère avoir bouclé l’opération d’ici à l'été.

Aberdeen Asset Management vient de signer un accord de distribution en Italie avec FinecoBank, la plate-forme Internet du réseau du groupe UniCredit, rapporte Bluerating. Fineco va ainsi distribuer des fonds de la société de gestion britannique, et notamment : Aberdeen Global - Select Emerging Markets Bond Fund, Aberdeen Global - Asian Local Currency Short Duration Bond Fund, Aberdeen Global II - Asia Pacific Multi Asset Fund, Aberdeen Global - World Equity Income Fund et Aberdeen Global - Asia Pacific Equity Fund. FinecoBank met à disposition de ses clients plus de 4.000 produits de 53 sociétés de gestion, rappelle Bluerating.

Franklin Templeton Investments va lancer un fonds Afrique, le Templeton Africa Fund, qui sera géré par son gérant vedette Dr. Mark Mobius. Le produit - un compartiment de la Sicav luxembourgeoise Franklin Templeton Investment Funds (FTIF) - sera investi dans des actions de sociétés africaines ou d’entreprises basées ailleurs mais dont l’activité principale est en Afrique.Pour la gestion de ce fonds, Mark Mobius, executive chairman de Templeton Emerging Markets Group, s’appuiera sur l’équipe émergente de Templeton qui gère déjà 256 millions de dollars en actions africaines. Composée de 50 personnes, elle a notamment des bureaux au Cap et à Johannesburg."L’Afrique devrait croître de plus de 7 % par an sur les 20 prochaines années, en raison d’une amélioration de l’environnement pour l’investissement, d’une meilleure gestion économique et ainsi que de la hausse de la demande des marchés développés et émergents pour les ressources du continent», commente Dr. Mark Mobius, dans le communiqué annonçant le lancement du fonds.Franklin Templeton Investments a obtenu un accord verbal de la part de la CSSF, le régulateur luxembourgeois, pour lancer le nouveau fonds. Accessible aux investisseurs britanniques à partir de mai 2012, le fonds n’est toutefois pas agréé en France.

Invité à partager son expérience lors de la conférence annuelle de l’AFIC sur le capital investissement, le directeur général du Crédit agricole assurances et de Prédica, Jérôme Grivet, a brièvement expliqué la philosophie du groupe en termes d’investissement. En tant qu’assureur, le Crédit Agricole Assurances se place comme investisseur significatif sur la place. Sa stratégie d’investissement, contrainte par un certain nombre de règles, sous l'égide de Solvabilité II mais également par le métier de banque assureur, favorise pour deux raisons le Private Equity. En premier lieu, « Solvabilité II nous demande d’investir dans des actifs à la fois cohérents avec une gestion actif-passif, l’ALM et garantissant la solvabilité de nos assurés » explique Jérôme Grivet. Au regard de ces deux exigences, « le Private Equity nous intéresse parce qu’il nous apporte un surcroit de rendement ». Ensuite, en tant qu’acteur au niveau territorial, le Crédit Agricole se montre attentif au développement de l'économie française et locale. Or, pour le directeur général de Prédica, « le Private Equity est un canal de financement de l'économie très important ». Concernant la sélection des sociétés de gestion, Jérôme Grivet se base sur plusieurs critères globaux : la qualité des outils, ainsi que la clarté, la lisibilité, la constance et la cohérence des stratégies d’investissement, mais également les frais de gestion et les modalités de rémunération des équipes. Avec les actions cotées et les infrastructures, le Private Equity constitue un actif primordial de la poche de diversification, cette dernière représentant 25 % des portefeuille du Crédit agricole assurances et de Prédica. Le reste des actifs étant principalement investi en produit de taux.

La Caisse d’assurance mutuelle des entreprises industrielles (Cameic) délègue l’intégralité de sa gestion financière, soit 12 millions d’euros d’encours. Bruno Périssé, directeur du développement de la Cameic dans Option Finance numéro 1167: Du coté des actions, nous privilégions celles de la zone euro, en particulier françaises. Nous possédons par exemple des parts dans Danone, Accor, GDF-Suez ou encore Véolia Environnement. Néanmoins, depuis cinq ans, nous n’avons pas réinvesti dans cette classe d’actifs. La politique que nous menons consiste plutôt à réaliser peu à peu nos plus-values pour réduire progressivement cette poche actions qui va devenir trop coûteuse dans le cadre de Solvabilité II.

Franklin Templeton Investments has received verbal approval from the CSSF to launch the Templeton Africa Fund, a sub-fund of its Luxembourg-registered SICAV range, Franklin Templeton Investment Funds (FTIF). It will be managed by Dr. Mark Mobius.The new Templeton Africa Fund seeks long-term capital growth by investing in equity securities in African countries or in companies based elsewhere but who have their principal business activities in Africa. The investment team offers investors a diversified portfolio of companies across countries and sectors with exposure to secular growth trends on the African continent.Dr. Mark Mobius, executive chairman, Templeton Emerging Markets Group and lead portfolio manager of the fund commented, «Africa is expected to grow more than 7% annually in the next 20 years, due to an improving investment environment, better economic management and developed as well as emerging markets rising demand for the continent’s resources, all of which offers a compelling proposition to global investors."Dr. Mobius is supported by Templeton emerging markets team of over 50 investment professionals which already manages over USD 256 million in African equities across its emerging markets portfolios. The team has offices in 17 locations, including offices in Cape Town and Johannesburg. UK investors will be able to access this new fund in May 2012, subject to FSA registration.

The Securities and Exchange Commission on Monday charged the former CEO of the California Public Employees’ Retirement System (CalPERS) and his close personal friend with scheming to defraud an investment firm into paying USD20 million in fees to the friend’s placement agent firms.The SEC alleges that former CalPERS CEO Federico R. Buenrostro and his friend Alfred J.R. Villalobos fabricated documents given to New York-based private equity firm Apollo Global Management. «Those documents gave Apollo the false impression that CalPERS had reviewed and signed placement agent fee disclosure letters in accordance with its established procedures. In fact, Buenrostro and Villalobos intentionally bypassed those procedures to induce Apollo to pay placement agent fees to Villalobos’s firms. The false letters bearing a fake CalPERS logo and Buenrostro’s signature were provided to Apollo, which then went ahead with the payments», explains the US regulator on its website.

Since the beginning of this year, European equity funds worldwide monitored by EPFR have seen redemptions of USD12.9bn, following an acceleration of outflows in the week ending on 18 April. In the corresponding period of last year, these funds posted net subscriptions of USD6.55bn. Emerging market equity funds saw outflows of USD716.4m in the week ending on 18 April, under pressure from Asia funds. Since the beginning of the year, they have taken on USD24.07bn, while last year they saw outflows of USD1.43bn. In the week ending on 18 April, the two major exceptions to the ambient morose mood were US bond funds, a traditional refuge in times of uncertainty, and European money market funds, says EPFR. Bond funds, overall, posted net subscriptions of USD4.67bn, while equity funds took on USD52m. Money market funds saw inflows of USD6.5bn.

ING Investment Management will unveil a Euro Covered Bond fund, whose goal will be to offer access to markets for bonds from European corporate issuers including banks, Investment Week reports.

Aberdeen Asset Management has signed a distribution agreement for Italy with FinecoBank, the internet platform of the UniCredit group, Bluerating reports. Finesco will sell funds from the British asset management firm, including Aberdeen Global - Select Emerging Markets Bond Fund, Aberdeen Global - Asian Local Currency Short Duration Bond Fund, Aberdeen Global II - Asia Pacific Multi Asset Fund, Aberdeen Global - World Equity Income Fund and Aberdeen Global - Asia Pacific Equity Fund. FinescoBank offers over 4,000 products from 53 asset management firms to its clients, Bluerating reports.

Major asset management firms are less efficient than small firms, a new study by CoreData Research, covering 26 publicly-traded companies with activities in the United Kingdom, cited by Financial Times Fund Management, finds. The independent asset management firms Henderson Global Investors, BlackRock, Ashmore and Aberdeen received top marks for cost efficiency. At the other extreme, seven of the eight least efficient firms are controlled by banks or insurers. Old Mutual, Investec and MFS International are at the bottom of the rankings for 2004-2011, FTfm reports.

Aviva Investors on Friday mistakenly sent a dismissal email message to all of its employees, a total of 1,300 people, before retracting it, Investment Week reports. The message, which was sent by the firm’s department of human resources, was in fact intended for only one person.

Henry Stipp will take over management of the Emerging Market Bond fund at Threadneedle (GBP742m), following the departure of Richard House, head of emerging market debt, to Standard Life Investments, where he will serve in a similar role. The reports, which appeared in the British press, have been confirmed to Newsmanagers by a spokesperson for the asset management firm. Stipp will take over management of the following funds: Emerging Market Local, Emerging Market Debt and Absolute Emerging Market Macro. He already manages the Global Emerging Market Short-Term Bonds.

John Lupton and Cian O’Carroll have left Hermes, the British asset management firm controlled by the BT pension fund, according to reports in Financial News. They joined the firm two years ago to create a boutique specialised in credit. The duo are reported to have founded a new firm, OCL Capital.

The Russian asset management firm Troika Dialog Asset Management is entering the European market, Citywire reports. The firm, led by Anton Rakhmanov, has created a Luxembourg-registered umbrella fund, and is now offering two UCITS-compliant funds to European investors: the Russian Long Term Capital Appreciation Fund, and the Russian Fixed Income Fund. The two products reproduce strategies used for over 15 years on the Russian market.

The French fund of hedge funds firm Olympia on Monday announced that it has signed an agreement to merge with the US firm Kenmar, a specialist in quant strategies. “The combined firm, to be called the Kenmar Olympia Group, will have USD3.3 billion of assets under management across a broad range of investment management products and services including a proprietary managed account platform, CLariTy Managed Account & Analytics Platform,” a press statement says, while Olympia had USD2.2bn in assets under management according to the most recent available statistics (May 2011). “The group will also offer multi- strategy, macro-focused and thematic funds of funds; customized solutions offering a high level of transparency and liquidity; a private bank offering family office services to large private investors; and, life insurance contracts using funds of mutual funds. The new group will have a global presence with offices in Paris, New York, London, Geneva, Zurich and Singapore,” the statement continues, though it provides no financial details about the merger operation. Under the new structure, Kenmar’s founders Ken Shewer and Marc Goodman will serve as co-executive chairmen and global co-chief investment officers of the Kenmar Olympia Group. Sergio Heuer, the current president and chief executive officer of the Olympia Group of Companies since May 2011, will assume responsibility as president and chief executive officer of the Kenmar Olympia Group. The investment team will be led by Ken Shewer and Marc Goodman who have served as co-chief investment officers of Kenmar since founding the company in 1983. The deal, which the two parties expect to close in July 2012, comes only a year after the closing of the acquisition of Olympia, founded in 1989 by Marc Landeau, by the private equity firm Richmond Park Partners in April 2011. The operation, announced in February 2011, came due to a desire by the former shareholder, Sagar Private Equity Partners, to withdraw from the French alternative asset management firm, which had USD6bn under management before the crisis of 2008.

The Chinese sovereign fund China Investment Corp has been granted a further USD50bn by the Chinese government, the Financial Times reports. Although less than the USD100-200bn hoped for, the nature of the contribution suggests that the Chinese government may deliver the money which it decides to allocate to the CIC gradually over time, in order to better monitor its performance. The CIC has over USD400bn in assets under management, according to a 2010 annual report.

La Sécurité Sociale américaine, qui paie les retraites et pensions d’invalidité de 56 millions d’américains, sera à court de réserve en 2033, soit 3 années plus tôt qu’initialement estimé du fait de l’arrivée à la retraite de la génération «baby boom», selon un rapport du gouvernement publié hier. En 2011, la Sécurité Sociale a versé 596,2 milliards de dollars en retraites et 128,9 milliards en pensions d’invalidité.

Les deux spécialistes de la gestion alternative ont décidé de fusionner pour donner naissance au Groupe Kenmar Olympia, qui gérera 3,3 milliards de dollars. Cette nouvelle entité offrira des fonds de fonds alternatifs multi-stratégies, axés sur les stratégies macro et thématiques, une activité de banque privée offrant des services de « family office » ainsi que des contrats d’assurance vie indexés sur des fonds de fonds traditionnels.

Lors du forum annuel de Paris Europlace qui se tenait hier, son directeur général, Arnaud de Bresson, a estimé que les fonds américains avaient accru leur exposition aux banques européennes de 21% entre fin janvier et mi-mars, contre une exposition totale de 12% de leurs actifs sous gestion. Le gouverneur de la Banque de France, Christian Noyer, y a également salué les mesures de consolidation des finances publiques et de stimulation de la croissance à long terme prises par les gouvernements européens.

La société d’investissement pourrait céder sa participation dans la foncière ANF Immobilier. Elle précise avoir reçu des marques d’intérêt «non sollicitées» pour cette dernière et avoir mandaté Lazard pour étudier les différentes options de cessions. Eurazeo contrôle 52% du capital d’ANF Immobilier, dont les actifs immobiliers sont valorisés à 1,57 milliard d’euros.

Le groupe d’information professionnelle, financière et juridique a conclu un accord définitif avec un fonds de Veritas Capital pour lui céder son activité santé. Cette dernière fournit des solutions de données, d’analyses et de performance aux hôpitaux et autres professionnels du secteur. Le montant de l’opération, en numéraire, atteint 1,25 milliard de dollars.

La Banque centrale européenne a annoncé hier n’avoir procédé à aucun rachat d’obligations d’Etat de la zone euro pour la sixième semaine d’affilée la semaine dernière, malgré les inquiétudes liées à la dette espagnole. Le montant total des obligations que la BCE a racheté dans le cadre de son programme depuis mai 2010 reste donc à 214 milliards d’euros.

En vue d’une émission obligataire de référence à 7 ans, la première du genre, le Fonds européen de stabilité financière (FESF) a mandaté HSBC, Morgan Stanley et Natixis comme co-chefs de file. Les fonds récoltés seront destinés à alimenter les programmes de soutien pour l’Irlande, le Portugal et la Grèce.

L’ancien Premier ministre islandais Geir Haarde a été jugé coupable lundi par la justice de son pays d’un chef d’accusation lié à son rôle dans la crise financière de 2008, sans se voir infliger de peine. Un tribunal spécial a jugé Geir Haarde coupable de ne pas avoir organisé de réunions ministérielles adéquates avant l'éclatement de la crise, l’un des quatre chefs d’accusation retenus à son encontre.

Les premières estimations de l'indice PMI témoignent d'un recul de l'activité aussi bien dans l'industrie que dans les services

Iosco va bientôt lancer une consultation sur le secteur. Les recommandations sur les autres maillons du shadow banking vont se succéder d'ici à l'été

Le gouvernement a présenté sa démission hier faute d’accord sur la réduction du déficit budgétaire. Cette instabilité politique se traduit par une hausse de l'écart entre les rendements néerlandais et allemands, les premiers se rapprochant désormais de la France. Le AAA pourrait être menacé.

Les rendements s'écartent de ceux du Bund. Le gouvernement a présenté sa démission hier faute d'accord sur la réduction du déficit budgétaire