Georg Fahrenschon, président de l’association allemande DSGV des caisses d’épargne et donc du conseil d’administration de DekaBank, a annoncé jeudi que l’audit du cabinet de consultants Roland Berger est très clair, rapporte le Handelsblatt. Il n’y aura pas de fusion complète de Deka, le gestionnaire central des caisses d’épargne, avec la Landesbank Berlin (LBB), un établissement qui appartient lui aussi aux caisses d’épargne: ce ne serait pas économiquement raisonnable.En revanche, il n’est pas question de se limiter à une simple coopération. Il y aura donc fusion, mais seulement dans certains domaines. La LBB est forte dans les relations avec les autres caisses d’épargne, l’immobilier et les activités de marché avec une offre importante de certificats. Il vient justement d’être décidé que Deka va se lancer dans les certificats…

La banque privée Hauck & Aufhäuser (H&A) a confirmé à Das Investment que Thomas Damschen, co-directeur général de Hauck & Aufhäuser Finance Consulting, a quitté l’entreprise avec effet immédiat, mais les raisons de ce départ n’ont pas été divulguées.L’intéressé quitte H&A deux jours après l’annonce de la démission de Michael Schramm, associé-gérant, dont il était réputé très proche. Thomas Damschen était responsable des solutions d’investissement institutionalisées, de la planification financière, des finances et du contrôle de gestion.

Bruno Vanier, ancien gérant d’Edram, s’apprête à lancer sa propre boutique de gestion spécialisée sur les marchés émergents, a appris Citywire Global. La société, Gemway Assets, sera en partie détenue par La Financière de l’Echiquier, qui aurait acquis 34 % du capital, selon les informations de Citywire.

Amorcé à plus de 11 millions de dollars, l’ETF iShares MSCI Frontier 100 Index Fund (acronyme NYSEArca: FM), créé le 12 septembre, a été admis à la négociation le 13 septembre. Il s’agit selon iShares du premier ETF répliquant l’indice MSCI Frontier Markets disponible sur le marché américain.Actuellement, cet indice couvre des valeurs des pays suivants : Argentine, Bangladesh, Croatie, Estonie, Jordanie, Kazakhstan, Kenya, Koweit, Liban, île Maurice, Nigeria, Oman, Pakistan Qatar, Roumanie, Serbie, Sri Lanka, Ukraine, Emirats arabes unis et Vietnam.Ce fonds est chargé à 0,79 %.

Franklin Templeton France a annoncé le 13 septembre la nomination de Jérémy Silvera qui, au sein de l'équipe commerciale, est nommé chargé de clientèle auprès des sociétés de gestion entrepreneuriales, des banques privées ainsi que des cabinets de gestion de patrimoine du Sud, de l’Ouest et de Paris.Agé de 27 ans, Jérémy Silvera est titulaire d’un Master 2 Trading & Gestion d’actifs de l’ESLSCA. Il a effectué ses stages au sein du Crédit Agricole CIB – vente de produits structurés de taux – et Edmond de Rothschild Asset Management – vente de fonds à destination de la clientèle institutionnelle France. Jérémy Silvera a intégré le groupe Franklin Templeton en janvier 2011 en tant que support commercial.

Lyxor Asset Management (« Lyxor ») a annoncé le 13 septembre le lancement d’une gamme d’ETFs physiques avant la fin de l’année 2012, en commençant par des ETF sur indices obligataires. Une initiative qui pourrait être interprétée comme un infléchissement de la stratégie de Lyxor qui a toujours privilégié la réplication synthétique et qui l’a même défendue becs et ongles à l’occasion de la polémique qui s'était polarisée l’an dernier sur les techniques de réplication. Et, dans ce débat parfois vif, Lyxor s'était fait le chantre de la réplication synthétique alors que des sociétés anglo-saxonnes comme BlackRock ne juraient que par la réplication physique. Une impression que corrige le président de Lyxor Asset Management. «La réplication physique n’est pas nouvelle pour Lyxor. Nous proposons déjà des fonds indiciels non cotés en réplication physique. Nous avons une équipe de gestion indicielle qui travaille sur des produits en réplication physique depuis 2006. Mais il est vrai que nous n’avions pas d’offre d’ETF en réplication physique. Le lancement prochain de cette gamme constitue simplement un élargissement de notre offre», a expliqué Alain Dubois à Newsmanagers."En vue de satisfaire complètement les demandes des investisseurs, Lyxor a décidé de développer cette approche afin d’offrir à ses clients « le meilleur des deux mondes » dans l’univers des ETF», souligne un communiqué. Et la décision de commencer par l’obligataire est dictée par le marché. «Si nous avons choisi l’obligataire, c’est tout simplement que la demande sur ce segment se développe fortement», indique Alain Dubois. Quel que soit le mode de réplication proposé, les ETF de Lyxor «conserveront le même niveau de qualité notamment en termes de transparence, d’efficacité (faible « tracking error ») et de liquidité», précise Lyxor.

Au deuxième trimestre 2012, c’est Dexia qui a enregistré les plus fortes souscriptions nettes en Italie, d’après le bilan trimestriel publié par l’association italienne de la gestion d’actifs Assogestioni. La société de gestion, qui doit bientôt être vendue, collecte 1,6 milliard d’euros entre avril et juin, dont 1,59 milliard dans des fonds ouverts.A la deuxième place, on trouve un autre groupe étranger, Pictet, qui engrange 926 millions d’euros (entièrement sur les fonds ouverts). Le troisième est la poste italienne, Poste Italiane, avec 733 millions d’euros.Suivent trois groupes étrangers : Amundi (722 millions d’euros), Franklin Templeton Investments (534 millions) e Axa (419 millions).

La métamorphose des conditions cadres dans la gestion privée suisse induira des sorties nettes de fonds de la clientèle étrangère comprises entre 150 et 200 milliards de francs d’ici à 2016, plus particulièrement dans le segment transfrontalier, selon une étude réalisée par le cabinet zeb/rolfes.schierenbeck.associates. Ces sorties représenteraient 5-8% des encours gérés en mode transfrontalier, mais jusqu’à 25-35% des avoirs transfrontaliers d’une banque de gestion privée typiquement centrée sur la clientèle européenne. Cette évolution devrait se traduire par une réduction moyenne de la marge de rentabilité brute des actifs de 15 à 20 points de base d’ici à 2016. Ce qui pose un énorme défi au niveau du rapport coûts/revenus des établissements de gestion privée. Sans compensation du côté des revenus ni une réduction structurelle de la base de coûts, le rapport coûts/revenus (CIR) d’une banque de taille moyenne, avec quelque 30 milliards sous gestion - dont la moitié d’avoirs transfrontaliers provenant des marchés européens clés - pourrait en effet se dégrader de 75% à 100%.

A l’occasion de l’ouverture de ses bureaux zurichois, le groupe Reyl a indiqué avoir fixé un seuil de 5 milliards de francs suisses sous gestion d’ici à la fin de l’année, rapporte L’Agefi suisse. Les actifs sous gestion s'élevaient à 5,6 milliards fin juillet et à 5,9 milliards actuellement. Le groupe espère doubler ses actifs sous gestion à plus de 10 milliards de francs d’ici trois ans.

Le britannique Ashmore Investment Management lance une joint venture avec China Central Securities suite à la décision d’Aviva Investors de mettre un terme à son projet de co-entreprise avec China Central et donc de laisser la voie libre à d’autres investisseurs, rapporte Asian Investor.La nouvelle société, dénommée Ashmore-CCSC Fund Management Company, sera basée à Shanghai. Les modalités financières de l’opération n’ont pas été divulguées. Ashmore avait obtenu le statut d’investisseur institutionnel étranger qualifié en 2009 et ouvert un bureau à Pékin en 2010. Selon le cabinet de conseil Z-Ben Advisors, la démarche d’Ashmore semble risquée, au vu notamment de la décision d’Aviva de jeter l'éponge après une attente de cinq années. Il est en effet difficile de se développer sur le marché retail en Chine, si bien qu’Aviva a, semble-t-il, décidé de donner la priorité au développement de ses activités sur le marché institutionnel chinois, ce qui expliquerait au moins en partie sa décision.

Le patron de la gestion de Danske Capital, Erik Kjellgren, a quitté la société après y avoir passé huit ans, révèle le site Internet suédois Realtid.se. Il gérait le fonds Danske Banks Sverige Fokus.

Les banques se préoccupent de leurs politiques de bonus et se veulent transparentes. Outre-Manche, David Walker qui prendra en novembre le fauteuil de président de Barclays, a prôné en début de semaine devant une commission parlementaire une communication détaillée sur les plus hautes rémunérations, rapporte L’Agefi.Barclays et HSBC ont d’ailleurs d’ores et déjà imposé une limitation du variable à 2,5 et 3 fois respectivement le salaire fixe pour les membres exécutifs du conseil. De son côté, Deutsche Bank envisage de différer sur cinq ans les bonus alloués en actions à ses 150 principaux dirigeants, au lieu de trois ans aujourd’hui. Le report à 5 ans des bonus différés pourrait également tenter UBS, selon le Financial Times.

L’association irlandaise des fonds d’investissement (IFIA) va ouvrir des bureaux de représentation à Shanghai, Francfort et Sydney, ce qui portera le nombre de ses antennes dans le monde à dix, a annoncé le 13 septembre l’association professionnelle à l’occasion de sa conférence annuelle.L’association avait initié son offensive à l’international l’an dernier avec l’ouverture de bureaux aux Etats-Unis, à Atlanta, New York et Chicago, et en Europe à Londres. Depuis, l’IFIA a ouvert des antennes à Singapour, Tokyo et Hong Kong.Selon le directeur général de l’association, Pat Lardner, «tout cela démontre l’engagement de l’IFIA d'être présent sur tous les grands marchés de croissance afin de mieux promouvoir l’Irlande comme la juridiction d’exception pour les fonds d’investissement distribués à l’international. Nous voulons être disponibles pour assister les gestionnaires à la recherche de solutions produits et d’expertise que l’Irlande peut offrir dans un environnement réglementaire international sans cesse mouvant».Autrement dit, le secteur de la gestion d’actifs en Irlande affiche clairement sa volonté de défendre et de renforcer ses positions face à la concurrence européenne continentale, et tout particulièrement face à l’activisme de la place luxembourgeoise, très présente sur tous les grands marchés de la planète.

La performance du fonds Oyster Emerging Opportunities sera désormais mesurée à un nouvel indice de référence. Il s’agit de SYZ Emerging Markets, un indice créé par la division recherche de Syz&Co. Jusqu'à présent, l’indice de référence était le MSCI Emerging Markets NR Net USD, précise Investment Europe. Le nouvel indice est équipondéré entre les 21 valeurs du MSCI EM avec un ajustement au niveau de la liquidité de marché.

Depuis le début de la crise financière en 2008, les professionnels de la gestion d’actifs dans le monde n’ont pas réussi à remonter la pente et d’attirer de nouveaux actifs. Selon les données de Boston Consulting Group publiés dans l'étude «Capturing Growth in Adverse Times: Global Asset Management 2012", à fin 2011, les encours totaux gérés par l’industrie de la gestion dans le monde s’élèvent ainsi à 58.300 milliards de dollars, en deçà des 58.800 milliards enregistrés en 2007. Les souscriptions manquent depuis de dynamisme et ont varié sur les quatre dernières années de -0,5% à +1 % mondialement. En 2011, la collecte nette s’est limitée à 0,1%, selon l’étude. L’industrie de la gestion d’actifs évolue aujourd’hui ans un monde à deux vitesses, souligne Boston Consulting Group. Dans les pays développés, d’où proviennent 90 % des actifs gérés dans le monde, les encours sous gestion ont enregistré une baisse de 1 % par an depuis 2007. Les Etats-Unis stagnent à 27.700 milliards de dollars fin 2011 (en 2007, les encours s’élevaient à 28.800 milliards de dollars), l’Europe à 17.400 milliards, contre 17.500 fin 2010. L’Europe du Sud et la France ont vécu l’an dernier une véritable érosion, due selon BCG au segment retail particulièrement touché par les rachats.Parallèlement, dans les pays émergents, les actifs ont crû de 7 % par an en moyenne. Leur part dans les encours représente aujourd’hui 8%, contre 6 % en 2007. Avec une croissance de 12% de ses encours en 2011, l’Amérique latine se montre particulièrement dynamique. L’industrie de la gestion d’actifs est de plus en plus polarisée, avec 1% des fonds attirant plus d’un milliard de dollars de souscriptions. L’étude donne un avantage certain aux sociétés de gestion anglo-saxonnes et particulièrement américaines, qui ont su répondre aux nouveaux besoins des investisseurs, note BCG. Ils ont su diversifier leur gamme et proposer des produits spécialisés ou de niche offrant une combinaison d’exposition sectorielle et géographique variée. Les dix acteurs ayant enregistré les plus fortes souscriptions sur le marché américain sont tous originaires des Etats-Unis, avec Vanguard, BlackRock et Pimco sur le podium. En Europe, avec aux premiers rangs BlackRock, Franklin Templeton et Pimco, le top dix est composé de 5 sociétés américaines. Elles n’étaient que trois en 2009.L'étude peut être consultée en cliquant sur le lien : https://www.bcgperspectives.com/content/articles/financial_institutions_management_two_speed_economy_global_asset_management_2012/?chapter=2#chapter2

La société de gestion nordique Skagen Fonder lancera le 31 octobre Skagen m², un fonds investi dans des sociétés spécialisées dans l’immobilier et cotées dans le monde entier.Le fonds sera géré par Peter Almström, Michael Gobitschek et Harald Haukås. Son indice de référence est le ACWI Real Estate Net Return IMI.Depuis sa création en 1993, Skagen n’avait lancé que trois fonds actions.

Matteo Dante Perruccio has resigned from his position as CEO of Hermes BPK Partners, the fund of hedge fund firm 60% owned by Hermes Fund Managers, Financial News reports.

The British asset management firm M&G Investments has appointed David Halfacre as head of development for partnerships, Fund Web reports. He previously worked at JPMorgan Asset Management, where he was vice president, in charge of development for strategic partnerships.

In order to train a multi-asset class management team in Henley, near London, as a complement to the global team in Atlanta, Invesco Perpetual has recruited three managers from Standard Life Investments (SLI), Fundweb reports. They are David Millar, who had been investment director, multi-asset investing at SLI, Dave Jubb, who had been investment director, tactical asset allocation, and Richard Batty, who had been investment director, global investment strategist.To rebuild its multi-asset class team, SLI is transferring Ian Pizer, a member of the government bonds team, who will continue to manage the ARGBS government bond fund, while generating ideas for the Global Absolute Return Strategies fund (GBP12bn). He will report to Guy Stern, head of multi-asset fund management.Roger Sadewsky, co-manager of ARGBS, will continue to manage the fund, but will also join the strategic investment group. Neil Richardson will take charge of equity strategies in absolute return portfolios.Lance Philips, investment director for global equities, will be leaving SLI, and will be replaced by Steve Weeple, who will report to David Cumming, head of equities.

At its annual general conference on 12 September, the British Investment Management Association (IMA) appointed four new members to its board. They are Hugh Mullan, UK Managing Director at Fidelity Worldwide Investment, Mark Zinkula, chief executive officer at Legal & General Investment Management, Andrew Formic, chief executive at Henderson Global Investors, and Andrew Laing, deputy chief executive at Aberdeen Asset Management. Three members have left the board: Helena Morrissey, chief executive officer at Newton Asset Management, Alain Dromer, former CEO of Aviva Investors, and Bill Smith, chief executive officer at Lazard Asset Management.

For an undisclosed amount, Pareto Investment Management Ltd (GBP27bn in assets) will be acquired by Insight Invesmtent Management Ltd (GBP182bn). The two asset management firms are affiliates of BNY Mellon. The transaction is expected to be completed by 1 January 2013, pending approval by the regulator.Pareto is specialised in active and passive management of currency risks, and operates in the United Kingdom, the United States, Japan and Australia.

Liontrust Asset Management has recruited Samantha Gleave as an addition to its team dedicated to European equities, Investment Week reports. She joins the team as a manager, and will work with James Inglis-Jones and Gary West, with whom she previously worked in the 1990s at Fleming Investment Management. Gleave joins from Bank of America Merrill Lynch, where as an analysts, she covered European equities for seven years, particularly industrials.

The Superannuation Arrangements of the University of London (SAUL), the pension fund for the University of London, has announced that it has extended its partnership with Legal & General Investment Management (LGIM). The asset management firm will continue to provide the fund with liability-driven investment (LDI) services, a statement says. The two firms have been working together since 2001.

In a letter to clients, JP Morgan Asset Management Benelux has announced that Arnaud van der Elst is leaving his position in senior sales for Belgium & Luxembourg to become director of development at JP Morgan Private Banking in Belgium, on 1 October. Nicolas Deblauwe, country head Benelux, and Tom Vermeulen, senior sales, will handle his former responsibilities in the interim until he can be replaced.

The Nordic asset manager Skagen will be launching a new equity fund – the global property fund Skagen m2. It is an actively managed global property fund that will invest in mispriced listed property companies around the world.Skagen m2 will be managed by Peter Almström, Michael Gobitschek and Harald Haukås. The new fund will be launched on 31 October 2012 and will be registered in the markets where the asset manager has marketing approval. The fund’s benchmark index will be MSCI ACWI Real Estate Net Return IMI, a global property index.Since Skagen was founded in 1993 it has only launched three equity funds.

The Securities and Exchange Commission is investigating potential insider trading on the part of participants in a private meeting held in July 2008 with Henry Paulson, who was then Secretary of the Treasury, the Wall Street Journal reports, citing sources familiar with the matter.The investigation covers the use of insider information, as Paulson is said to have mentioned an intervention to support Fannie Mae and Freddie Mac. The regulator has sent subpoenas to hedge funds (including Lone Pine Capital and Och-Ziff Capital Management), and to other firms which were represented at the meeting.

In reaction to a steep fall in returns on money markets, ApegaGerling Investment is reducing management commissions from 1 October for the money market fund Gerling Geldmarktfonds to 0.10%, from 0.25% previously, Fondsprofessionell reports.

In reaction to a steep fall in returns on money markets, ApegaGerling Investment is reducing management commissions from 1 October for the money market fund Gerling Geldmarktfonds to 0.10%, from 0.25% previously, Fondsprofessionell reports.

The iShares MSCI Frontier 100 Index Fund ETF (acronym on NYSE Arca: FM), founded on 12 September with more than USD11m in seed capital, was admitted to trading on 13 September. iShares says it is the first ETF replicating the MSCI Frontier Markets index to be made available on the US market.Currently, the index includes shares from the following countries: Argentina, Bangladesh, Croatia, Estonia, Jordan, Kazakhstan, Kenya, Kuwait, Lebanon, Mauritius, Nigeria, Oman, Pakistan, Qatar, Romania, Serbia, Sri Lanka, Ukraine, the United Arab Emirates, and Vietnam.The fund charges fees of 0.79%.

First State Investments International on Thursday announced that it is opening an office in Frankfurt, and recruiting David Gaschik as head of sales for Germany.Gaschik previously worked at UBS Global Asset Management and UBS Wealth Management, in Germany, where he held several positions, including head of distribution for wealth management and head of private banking clients.At First State, he will report to Marc Bishop, head of sales for Europe.First State has been present on the German market since 2001, and its funds are now available via most major banks, a press statement says. Among its clients, the Australian firm counts multi-managers, managers of funds of funds, family offices and insurers.“In the next few months, we will be focusing on developing relationships with our clients in Germany, and prospecting for new institutional clients, in collaboration with our team dedicated to emerging market debt, led by Helene Williamson, founded in autumn 2011,” says Mark Lazberger, CEO of First State Investments.The opening of the office in Frankfurt comes as part of an expansion strategy in continental Europe by First State, and follows the opening of an office in Paris a few months ago.